Vidokezo vya Kuwekeza kwa Kuboresha Matokeo Yako ya Uwekezaji

by Joshua Kennon

Mawazo na Machapisho Ili Kukusaidia Kukua na Kulinda Uwekezaji wako

Mimi mara moja niliandika mfululizo wa vidokezo vya uwekezaji ilimaanisha kuwasaidia wawekezaji wapya kuepuka makosa ya kawaida ambayo yamepunguza hata watu walio na nia bora; vidokezo vya uwekezaji vinavyolenga kutoa mtazamo juu ya kusimamia pesa yako wakati wa kupunguza aina tofauti za hatari. Mfululizo huo umeunganishwa hapa na utafurudisha baadhi ya habari ili kukutumikia vizuri katika safari yako ya uhuru wa kifedha .

Uwekezaji Tip # 1: Fikiria Gharama, Lakini Usiwe Peni-Mwenye Hekima na Pumbavu

Katika makala yangu juu ya thamani ya wakati wa fedha , umejifunza kuwa tofauti ndogo katika kiwango ambacho umetengeneza fedha zako zinaweza kuathiri sana kiasi cha mwisho cha utajiri unaopata.

Fikiria kwamba ziada ya 3% kurudi kila mwaka inaweza kusababisha 3x fedha nyingi zaidi ya miaka 50! Nguvu ya riba ya kiwanja ni kweli ya kushangaza.

Njia salama zaidi ya kujaribu na kunyakua pointi kadhaa ya kurudi kwa asilimia, kama ilivyo katika biashara yoyote nzuri, ni udhibiti wa gharama. Ikiwa umejiandikisha katika mpango wa ugawaji wa mgawanyiko au DRIP ambayo inadaiwa $ 2 kwa kila uwekezaji na unatoa $ 50 kwa mwezi, gharama zako zinakula mara 4% ya mkuu wako. Hii inaweza kuwa na maana katika hali fulani. Kwa mfano, familia yangu alitoa dada yangu mdogo hisa za hisa ya Coca-Cola kwa kipindi cha miaka kwa njia ya aina maalum ya akaunti inayojulikana kama UTMA na imetumikia kusudi lake kwa uzuri. Pia ni kweli kwamba, kutokana na nafasi yake ya maisha, gharama hiyo ya awali ya 4%, ambayo ilikuwa haiwezekani kwa kiasi cha dola halisi katika mpango mkuu wa mambo, itaishia kuwa nafuu zaidi kuliko uwiano wa gharama za mfuko wa pamoja kwenye mfuko wa index wa gharama nafuu zaidi ya miongo ijayo kwa sababu ilikuwa ni wakati mmoja, gharama za mbele, kamwe kurudia.

Tatizo ni kwamba wawekezaji wengi hawajui ni gharama gani zinazofaa na gharama zinazopaswa kuepukwa. Kuongezea tatizo hili ni kwamba kuna mgawanyiko mkubwa kati ya matajiri na madarasa ya chini na ya kati ambayo husababisha kitu ambacho ni kupoteza fedha kwa ngazi moja kuwa biashara nzuri kwa mwingine.

Kwa mfano, mara nyingi huwa na busara kwa mtu anayepata $ 50,000 kwa mwaka bila kwingineko kubwa ya kuacha mshauri wa uwekezaji kabisa, isipokuwa kuna faida fulani za tabia zinazoongoza matokeo bora au urahisi unafaa tu, kama ilivyo kwa watu wengi , badala ya kuchagua fedha ndogo za kuchaguliwa vizuri na za gharama nafuu . Hii ni kweli licha ya makosa mabaya ya mbinu ambayo yameletwa kimya kimya katika vitu kama fedha za S & P 500 katika miongo ya hivi karibuni. (Kuna udanganyifu huu, ambao mara nyingi hutumiwa na wawekezaji wasio na ujuzi, kwamba S & P 500 inasimamiwa kwa kiasi kikubwa.Sio. Ni kikamilifu imesimamiwa na kamati, kamati pekee imeweka sheria kwa njia inayotaka kupunguza mauzo.) Hii njia sawa ni mara nyingi idiotic kwa mtu ambaye ni tajiri. Kama watu kama John Bogle, mwanzilishi wa Vanguard, wamesema, wawekezaji matajiri wenye mali nyingi zinazotayarisha ambao walitaka kuchukua njia ya kuashiria index itakuwa bora zaidi ya kununua hifadhi za kibinafsi, upyaji wa index wenyewe katika akaunti ya uhifadhi . Mwekezaji mwenye matajiri anaweza kuishia na fedha nyingi katika mfukoni mwake, vitu vyote vinavyozingatiwa, kulipa kati ya 0.25% na 0.75% kwa kwingineko ya passiv inayomilikiwa moja kwa moja kuliko yeye au atashika mfuko wa ripoti inayoonekana kuwa na gharama ya chini sana uwiano wa, sema, 0.05%.

Watajiri hawawezi kusema. Wanajua hili. Wao wasio matajiri daima wanazungumzia juu yake ambayo ni kuonyesha ujinga wao wa mambo kama njia za kodi za kodi zinaweza kuajiriwa.

Zaidi ya hayo, kuna sababu nyingi za kulazimisha ambazo matajiri hawapendi kufanya kazi na mshauri wa uwekezaji aliyesajiliwa ambayo hayana uhusiano na kujaribu kumpiga soko. Kwa mfano, mtendaji mstaafu anaweza kuwa na mshikamano katika hisa za mwajiri wa zamani pamoja na dhima kubwa ya ushuru iliyosafirishwa . Meneja wa kwingineko wa akili anaweza kufanya mambo kama kipato cha kipato kwa kuuza piga simu zilizopigwa dhidi ya msimamo, ununuzi unaweka kulinda dhidi ya hatari ya kufuta, na kujaribu kudumisha hisa nyingi za kupendwa iwezekanavyo ili kutumia fursa ya kupitiwa kitanzi ili uweze kupitisha hisa kwa watoto wako, kuwa na mitaji isiyofikiwa inapata kodi mara moja kusamehewa.

Ada ya uwekezaji ambayo ungetai kulipa huduma hiyo inaweza kuiba kabisa, hata kati ya 1% na 2% chini ya hali hiyo. Ukweli kwamba itaonekana kama kwingineko yako isiyofanywa soko itakuwa isiyo na matokeo. Familia yako ilimalizika kuwa yenye thamani kuliko ilivyokuwa vinginevyo kwa msingi wa kodi ya marekebisho ya hatari, ambayo yote ni muhimu. Hii ni madarasa ya chini na ya kati hayatakuwa na wasiwasi juu ya wakati wanaohusika na portfolios zao.

Kujua ni ada gani zinafaa kwa mara nyingi zaidi, na ni ada zipi za upungufu, ni mojawapo ya mambo ambayo inahitaji ujuzi wa kujua. Kwa mfano, kwa sasa, ada nzuri ya mkopo wa $ 500,000 uliosimamiwa na Vanguard ni 1.57% yote ya kujumuisha wakati uliongeza sehemu mbalimbali za gharama, uwiano wa gharama, nk. Huna ufanisi wa kodi kama aina wewe inaweza kupata katika akaunti iliyosimamiwa moja kwa moja lakini, vinginevyo, kwa nini unapata, ni jambo la ajabu sana. Ni mpumbavu kwa kujaribu kujaribu kupunguza gharama hiyo zaidi. Kwa upande mwingine, kulipa uwiano wa gharama ya 1.57% kwa mfuko wa pamoja wa kusimamia kikamilifu ambao kwa kiasi kikubwa unashikilia hifadhi sawa kama Dow Jones Industrial Average sio akili .

Uwekezaji Tip # 2: Jihadharini na kodi na mfumuko wa bei

Kwa mwekezaji maarufu wa jamii Warren Buffett , linapokuja suala la kupima matokeo yako ya uwekezaji kwa muda, jambo muhimu ambalo ni muhimu ni hamburgers ngapi ambazo unaweza kununua mwishoni mwa siku. Kwa maneno mengine, fikiria nguvu za ununuzi . Ni ajabu jinsi mameneja wa wachache wa kitaalamu wa kwingineko wanazingatia mapato ya kabla ya kodi badala ya kurudi kwa kodi au ambao hupuuza kiwango cha mfumuko wa bei . Wengi hufanya biashara mara kwa mara na ingawa wanaweza kupata 9% hadi 12% kwa wawekezaji wao kwa kipindi cha muda mrefu, ikiwa wawekezaji hao wako kwenye baki la ushuru wa chini, wawekezaji wataishia na utajiri mdogo kuliko wangeweza kuwa nao ikiwa wangekuwa nao aliajiri meneja zaidi ya kihafidhina ambaye alifanya 10% lakini ambaye aliweka uwekezaji kwa jicho kuelekea Aprili 15. Kwa nini? Mbali na akiba kubwa ya akiba inayotokana na uwekezaji wa muda mrefu (kinyume na biashara ya muda mfupi), kuna faida nyingi za kodi. Hapa ni baadhi yao:

Malipo ya muda mfupi ya mshahara yanatolewa kwa viwango vya kodi ya mapato. Katika mji wa New York, kwa mfano, Shirikisho, Serikali, na kodi za Mitaa kwa aina hizi za muda mfupi zinaweza kufikia au kuzidi 50%! Katika ngazi ya Shirikisho, uharibifu mbaya zaidi sasa ni 39.6%. Kwa upande mwingine, mafanikio ya muda mrefu ya muda mrefu, au yale yaliyotokana na uwekezaji uliofanyika kwa mwaka mmoja au zaidi, ni kawaida ya kodi kati ya 0% na 23.6% katika ngazi ya Shirikisho.
Mapato yasiyothibitishwa ni aina ya "kuelea" ambayo unaweza kuendelea kupata faida ya kuchanganya pesa zako. Ikiwa unauza uwekezaji wako kuhamisha pesa kwenye hisa mpya, dhamana , mfuko wa pamoja , au uwekezaji mwingine, hutahitaji tu kulipa tume, lakini utahitaji kumpa mtu wa kodi kata yake ya faida. Hiyo ina maana kwamba kiasi ulicho nacho cha kuimarisha kitakuwa cha chini sana kuliko kiasi kilichoonyeshwa kwenye usawa wako kabla ya kufuta nafasi. Ndiyo sababu mawazo bora ya uwekezaji, kama Benjamin Graham , alisema unapaswa kufikiria tu kuhama nje ya uwekezaji mmoja na mwingine ikiwa unafikiri nafasi mpya ni ya kuvutia zaidi kuliko yako ya sasa. Kwa maneno mengine, haitoshi kwa kuwa "kidogo" zaidi ya kuvutia - inahitaji kuwa wazi kabisa kwako. Ili kujifunza zaidi juu ya mada hii, soma Kutumia Kodi zilizofanywa ili kuongeza Kurudi kwa Uwekezaji .
Wapi na jinsi unavyoweka uwekezaji wako kunaweza kuwa na ushawishi mkubwa juu ya kiwango cha mwisho cha kuchanganya. Ikiwa unamiliki hisa za makampuni mengi, baadhi ya hifadhi hizi zinaweza kulipa mgawanyiko mkubwa wa fedha , wakati wengine wanapata faida zaidi kwa kufadhili upanuzi wa baadaye. (Ili kujifunza kwa nini hii inatokea, soma Ufafanuzi wa Malipo ya Kugawanywa: Wakati Kampuni Inapaswa Kulipa Nini? ). Aina fulani za vifungo, kama vile vifungo vya manispaa bila ya kodi , zinaweza kutolewa kwa kodi hata wakati uliofanyika katika akaunti zilizopaswa kumilikiwa chini ya hali nzuri, wakati aina nyingine ya mapato ya riba , kama vile yanayotokana na vifungo vya ushirika uliofanyika katika akaunti ya kawaida ya udalali, inaweza kulipwa kwa karibu 50% wakati unapoongeza kodi ya shirikisho, serikali, na ya ndani. Kwa hiyo, unahitaji kulipa kipaumbele kwa wapi, kwa usahihi, kwenye mali yako ya usawa wa mali ni kuwekwa ikiwa unataka kupata zaidi kutoka kwa pesa zako. Kwa mfano, huwezi kushikilia vifungo vya manispaa bila ya kodi kupitia Roth IRA . Ungependa kuweka kipaumbele hifadhi ya mgawanyiko katika hifadhi ya kodi kama vile Roth IRA na hifadhi isiyo ya mgawanyiko katika akaunti ya kawaida ya udalali .
Daima, daima, daima huchangia 401k yako angalau hadi kiwango cha mechi yako ya mwajiri . Ikiwa mwajiri wako analingana na $ 1 kwa dola 1 kwa 3% ya kwanza, kwa mfano, wewe hupata pesa 100% kwa pesa yako bila kuchukua hatari yoyote ! Hata kama unachukua pesa zinazofanana na uhifadhi usawa wako wa 401 (k) katika kitu kama mfuko wa thamani imara , ni fedha za bure.
Usipuuzie manufaa ya mali inayoonekana kama boring kama vile vifungo vya Mfuko wa Kuokoa , ambayo ina faida kubwa ya mfumuko wa bei.

Uwekezaji Tip # 3: Jua Wakati wa Kuuza Stock

Tayari unajua kwamba gharama za msuguano zinaweza kununua na kuuza hisa katika mtindo wa biashara ya haraka kwa kiasi kikubwa kupunguza faida zako (kwa habari zaidi, soma gharama za Frictional: Kodi ya Uwekezaji Hidden ). Bado, kuna nyakati ambapo unaweza kutaka kushiriki na nafasi moja ya hisa zako. Unajuaje wakati ni wakati wa kusema malipo kwa hisa favorite? Vidokezo hivi vinaweza kusaidia kufanya simu iwe rahisi.

Mapato hayakuelezwa vizuri. (Kwa maelezo zaidi, angalia Kurekebisha Matumaini ya Pensheni ya Kufanya Malipo , Utoaji wa Uchawi wa Worldcom , na.)
Madeni ni kukua kwa haraka sana. (Kwa habari zaidi, angalia Deni kwa Uwiano wa Equity .)
Ushindani mpya unaweza uwezekano wa kudhuru faida ya kampuni au nafasi ya ushindani kwenye soko. (Kwa maelezo zaidi, angalia Faida kutoka kwa Thamani ya Franchise: Kugeuza jina la Brand katika Mapato ya Uwekezaji ).
Maadili ya usimamizi ni wasiwasi. Benjamin Graham alisema kuwa "huwezi kufanya marekebisho ya kiasi kikubwa kwa usimamizi usio na uwazi, tu kuepuka." Kwa maneno mengine, haijalishi ni kiasi gani cha hisa ni kama bei, ikiwa watendaji ni wachache, unaweza uwezekano wa kuchomwa moto.
Sekta hiyo kwa ujumla imeharibiwa kutokana na utoaji wa bidhaa za mstari wa bidhaa. (Kwa habari zaidi, angalia Perils ya Biashara ya Bidhaa .)
Bei ya soko ya hisa imeongezeka kwa kasi zaidi kuliko mapato ya msingi yaliyopunguzwa kwa kila hisa. Kwa muda, hali hii haiwezi kudumu. (Kwa habari zaidi, angalia Aina 3 za Hatari ya Uwekezaji .)
Unahitaji fedha wakati ujao - miaka michache au chini. Ingawa hifadhi ni uwekezaji wa ajabu wa muda mrefu , uhaba wa muda mfupi unaweza kusababisha uuzaji wa muda usio na wakati, ukifungwa katika hasara. Badala yake, piga fedha yako katika uwekezaji salama kama vile akaunti ya benki au mfuko wa soko la fedha.
Hunaelewa biashara, nini kinachofanya, au jinsi inafanya pesa. (Kwa habari zaidi, angalia Uwekezaji kwa Unachojua .)

Jambo moja muhimu: Historia imeonyesha kwamba kwa ujumla sio wazo nzuri la kuuza kwa sababu ya matarajio yako kwa hali ya uchumi, kama vile kiwango cha ukosefu wa ajira wa kitaifa au nakisi ya bajeti ya serikali, au kwa sababu unatarajia soko la hisa kupungua kwa muda mfupi- muda. Kuchambua biashara na kuhesabu thamani yao ya ndani ni rahisi. Huna fursa ya kutabiri kwa usahihi uwiano wowote wa kununua na kuuza maamuzi ya mamilioni ya wawekezaji wengine wenye hali tofauti za fedha na uwezo wa kuchambua. Ili kujifunza zaidi kuhusu mada hii, soma Nini Muda wa Majira? na muda wa Soko, Valuation, na Utaratibu wa Ununuzi.

Uwekezaji Tip # 4 - Huna haja ya kuwa na maoni juu ya kila hisa au uwekezaji

Moja ya mambo ambayo wawekezaji wenye mafanikio huwa na pamoja ni kwamba hawana maoni juu ya kila hisa katika Ulimwenguni. Makampuni makubwa ya udalali, makundi ya usimamizi wa mali, na mabenki ya kibiashara wanaonekana kujisikia kama ni muhimu kushikamana na kiwango cha usalama kwa kila kitu kilichopatikana. Baadhi ya majeshi maarufu ya majadiliano ya kifedha ya kifedha wanajivunia kwa kutoa mtazamo wao juu ya kila biashara inayoendeshwa.

Ingawa hii inaweza kuwa na manufaa wakati wa kuangalia vifungo vya ushirika na kugundua kama wanafanya biashara zaidi kuelekea alama ya AAA au upande wa kifungo cha junk ya wigo, katika matukio mengi, ugomvi huu na metrics ni kiasi kidogo cha nonsensical. Kuwekeza sio sayansi halisi. Ukifafanua makuhani wawili wa viwanda, huhitaji kujua uzito halisi wa mtu kujua kwamba yeye ni mafuta, wala huhitaji kujua urefu wa mchezaji wa mpira wa kikapu kujua kwamba ni mrefu sana. Ikiwa unazingatia tu kutenda katika matukio hayo machache ambapo una mshindi wa wazi na ukiangalia fursa ambazo huja kila mara kwa wakati, wakati mwingine miaka mbali, unaweza uwezekano wa kufanya vizuri zaidi kuliko wachambuzi wa Wall Street ambao hukaa usiku unajaribu kuamua kama Union Pacific ina thamani ya $ 50 au $ 52. Badala yake, unasubiri mpaka hisa iko kwenye dola 28 na kisha pounce. Unapopata biashara bora sana , mara nyingi unatumiwa vizuri kwa njia ya upunguzaji wa karibu karibu na kushikilia mpaka kufa. Njia hii imefanya mamilionea wa siri, ikiwa ni pamoja na watunza jaribio wanaopata mshahara wa chini na kukaa chini ya dola milioni 8,000,000.

Kwa nini wawekezaji wanaona ni vigumu kukubali kwamba hawana maoni wazi kuhusu biashara maalum kwa sasa bei ya soko? Mara nyingi, kiburi na, kwa kiwango fulani cha usumbufu wa akili juu ya haijulikani, ni mkosaji. Kwa habari zaidi juu ya jinsi ya kushinda majeshi haya, soma uelewa: Silaha ya siri ya mwekezaji .

Uwekezaji Tip # 5: Jua Kila Kampuni (Au kwa Mazuri, Yote ya Wote!)

Hata kama huna maoni juu ya uvutia wa hifadhi nyingi wakati wowote, unapaswa kujua biashara nyingi kama iwezekanavyo katika sekta nyingi na viwanda iwezekanavyo. Hii inamaanisha kuwa na uzoefu na mambo kama kurudi kwenye usawa na kurudi kwenye mali . Ina maana kuelewa kwa nini biashara mbili zinazoonekana sawa kwenye uso zinaweza kuwa na injini za kiuchumi za msingi sana tofauti; nini hutenganisha biashara nzuri kutoka kwa biashara kubwa.

Alipoulizwa ushauri gani angeweza kumpa mwekezaji mdogo anajaribu kuingia biashara leo, Warren Buffett alisema kuwa ataweza kujua biashara nyingi kama angeweza kwa sababu benki hiyo ya ujuzi ingekuwa kama faida kubwa na ushindani. Kwa mfano, wakati kitu kilichotokea ambacho ulifikiri kitaongeza faida ya makampuni ya shaba, ikiwa ulijua sekta hiyo kabla ya wakati, ikiwa ni pamoja na nafasi ya jamaa ya makampuni mbalimbali, utaweza kufanya haraka zaidi na kwa mengi zaidi Uelewa kamili wa picha kamili, kuliko ikiwa unapaswa kujifunza na sio sekta tu bali wachezaji wote ndani yake kwa kipindi cha wakati ulioathiriwa. (Tahadhari kuwa hakuna njia za mkato kwa hatua hii ikiwa lengo lako ni udhibiti. Wakati mwenyeji wa show ya televisheni alijibu Buffett, "Lakini kuna makampuni 24,000 ya biashara yaliyopatikana kwa umma!" Warren alijibu, "Anza na A").

Nadhani nafasi nzuri ya kuanza kwa wawekezaji wengi ni kupitia makampuni 1,800 katika Uchunguzi wa Uwekezaji wa Thamani .

Uwekezaji Tip # 6: Fikiria kurudi kwenye Vyanzo, Sio Tu kurudi kwenye Equity

Ikiwa hamjasoma viongozi wangu wa kuchunguza usawa na kuzingatia taarifa ya mapato bado, hii inaweza kuwa haina maana isipokuwa tayari una historia ya uhasibu. Hata hivyo, ni muhimu hivyo uangalie na uje tena wakati ujao unapokuwa na ujuzi zaidi. Utanihukuru mimi miongo tangu sasa kama wewe ni busara wa kutosha kuchukua faida ya kile ninachokufundisha.

Wawekezaji wengi tu wanazingatia mfano wa DuPont Return on Equity kampuni inazalisha. Ingawa hii ni takwimu muhimu sana, na mojawapo ya uwiano wangu wa kifedha unaoipendwa - kwa kweli, ikiwa ungebidi kuzingatia metri moja ambayo ingakupa uwezekano bora zaidi kuliko wastani wa kupata tajiri kutoka kwa uwekezaji wa hisa zako, d kuwa kuweka pamoja mkusanyiko wa makampuni mbalimbali na kurudi kwa ufanisi juu ya usawa - kuna mtihani bora wa sifa za kiuchumi za kampuni, hasa wakati unatumika kwa kushirikiana na mapato ya mmiliki. Hapa ni: Gawanya mapato ya jumla kwa jumla ya hesabu ya wastani na wastani wa mali, mimea, na usawa wa vifaa kama ilivyoonyeshwa kwenye usawa.

Kwa nini mtihani huu ni bora? Uwiano mwingine wa kifedha na metrics zinaweza kuvaa kwa sadaka ya umma ya awali au kwa usimamizi wa kampuni. Jaribio hili ni vigumu sana kwa bandia.

Uwekezaji Tip # 7: Angalia Mshirika-Usimamizi wa kirafiki

Benjamin Franklin alisema kuwa kama ungekuwa kumshawishi mtu, rufaa kwa maslahi yake badala ya sababu yake. Ninaamini kwamba wawekezaji wanaweza kupata matokeo bora zaidi kutoka kwa wasimamizi ambao wana mtaji wao wenyewe amefungwa katika biashara pamoja na wawekezaji wa wachache nje. Ingawa haiwezi kuthibitisha mafanikio, huenda kwa muda mrefu ili kuhamasisha motisha na kuweka vyama vyote upande mmoja wa meza.

Nimekuwa ni shabiki wa miongozo ya umiliki katika makampuni kama vile Marekani Bancorp ambayo inahitaji wafanyikazi kuweka kiwango fulani cha mshahara wa msingi wao kiliwekeza katika hisa za kawaida (sehemu nzuri zaidi? Chaguzi za hisa hazihesabu!) Vivyo hivyo, uthibitisho wa usimamizi kwamba asilimia 80 ya mitaji itakuwa kurejeshwa kwa wamiliki kila mwaka kwa namna ya mgawanyiko wa fedha na kushiriki upungufu na uwezo wao wa kudumisha uwiano wa ufanisi bora katika sekta hiyo (kipimo muhimu kwa mabenki - gharama ya riba kama asilimia ya mapato ya jumla) inaonyesha kwamba wanafahamu kweli wanafanya kazi kwa wamiliki wa hisa. Linganisha hilo kwa Debacle ya Benki Kuu ambayo ilikuwa kwenye ukurasa wa mbele wa Wall Street Journal miaka iliyopita baada ya Bodi ya Wakurugenzi na usimamizi wa kampuni hiyo ilijaribu kutumia kitanzi katika New York Stock Exchange sheria ili kuruhusu kuunganishwa na kampuni nyingine bila kutoa wanahisa fursa ya kupiga kura juu ya kuimarisha.

Jihadharini na mambo kama hayo. Vitendo vya kusema kwa sauti zaidi kuliko maneno. Kwa habari zaidi, soma Ishara 7 za Usimamizi wa kirafiki wa Shirika

Uwekezaji Tip # 8: Funga kwa Hifadhi Katika "Mzunguko wa Uwezo" wako

Katika kuwekeza, kama katika maisha, mafanikio ni mengi sana juu ya kuepuka makosa kama ni kuhusu kufanya maamuzi ya akili. Ikiwa wewe ni mwanasayansi ambaye anafanya kazi katika Pfizer, utakuwa na faida kubwa sana ya ushindani katika kuamua uvutia wa hisa za dawa ikilinganishwa na mtu anayefanya kazi katika sekta ya mafuta. Vivyo hivyo, mtu katika sekta ya mafuta atakuwa na faida kubwa zaidi juu yako katika kuelewa majors mafuta kuliko wewe.

Peter Lynch alikuwa mshiriki mkubwa wa "kuwekeza katika kile unachojua" falsafa. Kwa kweli, mengi ya uwekezaji wake mafanikio yalikuwa ni matokeo ya kufuata mke wake na watoto wachanga karibu na maduka ya maduka au kuendesha gari kwa njia ya mji kula Dunkin 'Donuts. Kuna hadithi ya hadithi katika duru za kuwekeza thamani ya shule ya zamani kuhusu mtu ambaye alikuwa mtaalamu kama vile katika makampuni ya maji ya Marekani kwamba alijua faida katika tub iliyojaa maji ya bahari au choo cha wastani cha choo, kujenga jengo kwa biashara ya hisa maalum .

Pango moja: Lazima uwe waaminifu na wewe mwenyewe. Kwa sababu tu ulifanya kazi ya kukabiliana na Kuku ya Mary kama kijana haimaanishi wewe ni moja kwa moja utakuwa na manufaa wakati wa kuchambua kampuni ya kuku kama vile Kuku ya Tyson. Mtihani mzuri ni kujiuliza kama unajua kutosha kuhusu sekta inayotolewa ili kuchukua biashara katika uwanja huo na kufanikiwa. Ikiwa jibu ni "ndiyo", huenda umekuta niche yako. Ikiwa sio, endelea kusoma.

Uwekezaji Tip # 9: Futa, hasa ikiwa hujui unachofanya!

Kwa maneno ya mwanadamu aliyejulikana John Maynard Keynes, mseto ni bima dhidi ya ujinga. Aliamini kwamba hatari inaweza kweli kupunguzwa kwa kuwa na uwekezaji mdogo na kuwajua vizuri sana. Bila shaka, mtu huyo alikuwa mmoja wa akili za kipaumbele zaidi za karne zilizopita hivyo falsafa hii si sera nzuri kwa wawekezaji wengi, hasa kama hawawezi kuchambua taarifa za fedha au hawajui tofauti kati ya Dow Jones Industrial Wastani na Dodo.

Siku hizi, ugawaji unaoenea unaweza kuwa na sehemu ya gharama ya kile kilichowezekana hata miongo michache iliyopita. Kwa fedha za ripoti , fedha za pamoja , na mipango ya ugawaji wa mgawanyiko , gharama za msuguano wa kumiliki hisa katika mamia ya makampuni mbalimbali zimeondolewa kwa kiasi kikubwa au, kwa kiasi kikubwa, kupunguzwa kwa kiasi kikubwa. Hii inaweza kukulinda dhidi ya hasara ya kudumu kwa kueneza mali zako nje ya makampuni ya kutosha kwamba ikiwa moja au hata wachache wao kwenda tumboni-up, huwezi kuwa na madhara. Kwa kweli, kwa sababu ya jambo linalojulikana kama hisabati ya uchanganuzi, labda hutababisha kurudi kwa kiwango kikubwa cha kuchanganya juu ya msingi wa marekebisho ya hatari .

Jambo moja unayotaka kuangalia ni uwiano. Hasa, unataka kuangalia hatari zisizo na uhusiano ili uwezekano wako uendelee kushindana hata mizunguko ya kiuchumi na ya biashara. Wakati niliandika kwanza mtangulizi wa kipande hiki karibu miaka kumi na tano iliyopita, nilionya kwamba hakuwa na kutosha kuwa na hifadhi tofauti za thelathini ikiwa nusu yao ilijumuisha Benki ya Amerika, JP Morgan Chase, Wells Fargo, Benki ya Marekani, Tano ya Tatu ya Bancorp , na kadhalika, kwa sababu unaweza kuwa na hisa nyingi katika makampuni mbalimbali lakini haukuwa na mseto; kwamba "mshtuko wa utaratibu kama vile kushindwa kwa mkopo mkubwa wa mali isiyohamishika inaweza kutuma mshtuko kupitia mfumo wa benki, kwa kuumiza vibaya nafasi zako zote", ambayo ni hasa yaliyotokea wakati wa kuanguka kwa 2007-2009. Bila shaka, makampuni yenye nguvu kama vile Bancorp na Wells Fargo & Kampuni ya Marekani walifanya vizuri tu licha ya kipindi ambacho walikuwa wamepungua 80% kwenye karatasi ya kilele, hususan ikiwa ukiongeza tena gawio zako na kuwa na gharama kubwa ya dola ndani yao; kukumbusha kuwa mara nyingi ni bora kuzingatia nguvu kwanza na hasa. Uchumi wa tabia, kwa upande mwingine, umethibitisha watu wengi ni kihisia hawezi kuzingatia biashara ya msingi, badala ya kutisha na kuimarisha kwa wakati mdogo.

Uwekezaji Tip # 10: Jua Historia ya Fedha Kwa sababu Inaweza Kuokoa Maumivu Yote

Imesema kuwa soko la ng'ombe ni kama upendo. Unapokuwa ndani yake, hufikiri kuwa kunawahi kuwa na kitu kama hicho kabla. Bilali ya Bilioni ya Bilioni, inayozingatiwa na wengi katika barabara kuwa mwekezaji bora zaidi duniani, imesema kwamba ikiwa angeweza kuwa na kitabu cha moja tu cha kufundisha wawekezaji mpya, itakuwa kitabu cha historia ya kifedha, si uhasibu au usimamizi nadharia.

Fikiria nyuma ya Bahari ya Kusini ya Bahari, Kuzingatia 20, Kompyuta katika miaka ya 1960, na Internet katika miaka ya 1990. Kuna kitabu cha ajabu kinachojulikana kama Manias, Panic, na Mauvuno: Historia ya Crisis Financial kwamba mimi sana kupendekeza. Walikuwa na wawekezaji wengi wanaiisoma, ni wasiwasi kwamba wengi wangepoteza sehemu kubwa za thamani yao ya net katika mstari wa dot-com au kuanguka kwa mali isiyohamishika.

Kama Santayana alisema, "Wale ambao hawajui historia wanaadhibiwa kurudia". Siwezi kusema vizuri mimi mwenyewe.

Uwekezaji Tip # 11: Ukihitaji Mapato ya Passifu, Reinvest Dividends yako

Ikiwa unapunguza tena mgao wako ni mojawapo ya mvuto mkubwa juu ya ukubwa wa kwingineko yako ya mwisho. Kwa kiasi kikubwa nilihisi kuwa ni muhimu kupanua hii katika makala yake mwenyewe ya kusimama unapaswa kusoma, kwa kutumia Kampuni ya Coca-Cola kama mfano .

Uwekezaji Tip # 12: Biashara Mkubwa Sio Uwekezaji Mkuu kwa Bei isiyofaa au Masharti Mbaya

Tunatumia muda mwingi tukizungumza juu ya sifa mbalimbali za biashara nzuri - kurudi juu ya usawa , thamani kidogo au hakuna, thamani ya franchise , usimamizi wa kirafiki wa kirafiki , nk Ingawa dictum ya Charlie Munger, "ni bora zaidi kununua biashara nzuri kwa bei ya haki badala ya biashara ya haki bei nzuri "ni kweli, ni muhimu kwako kutambua kwamba matokeo mazuri haipatikani kuwa na wale wanaotumia hifadhi hizo bila kujali bei. Ni tofauti nzuri, lakini moja ambayo inaweza kumaanisha tofauti kati ya matokeo mazuri na hasara mbaya. Angalau, si ndani ya muda mfupi.

Kurudi mwishoni mwa miaka ya 1960, Wall Street ikawa na kundi la hifadhi iliyoitwa Nifty Fifty . Labda encyclopedia ya mtandaoni Wikipedia inasema kuwa ni bora zaidi, "[Hizi hifadhi] zilikuwa na kila kitu kilichowapata - majina ya marufuku, ruhusa, usimamizi wa juu, mauzo ya ajabu, na faida imara.Walifikiriwa kuwa ni bora zaidi ya kununua na kuwashikilia muda mrefu, na hiyo ndiyo yote unayohitaji kufanya.

Hizi ni ndoto za hifadhi 'zilifanywa kwa ... kwa muda mrefu wa kustaafu na. "

Hapa kuna orodha ya hifadhi hizo. Labda hutambua wengi wao.

American Express
Bidhaa za nyumbani za Marekani
AMP
Anheuser-Busch
Bidhaa za Avon
Baxter Labs
Black & Decker
Bristol-Myers
Mafanikio
Kituo cha Ugavi wa Hospitali ya Marekani.
Chesebrough-Ponds
Kampuni ya Coca-Cola
Digital Vifaa Corporation
Dow Chemical
Eastman Kodak
Eli Lilly na Kampuni
Emery Air Mizigo
Benki ya Taifa ya Taifa ya Kwanza
General Electric
Gillette
Halliburton
Heublein Brewing Company
IBM
Flavor ya Kimataifa na Fragrance
Simu ya Kimataifa na Telegraph
JC Penney
Johnson & Johnson
Louisiana Home na Uchunguzi
Lubrizol
Minnesota Madini na Uzalishaji (3M)
McDonald's
Merck & Co
MGIC Investment Corporation
PepsiCo
Pfizer
Philip Morris Cos.
Polaroid
Prota & Gamble
Revlon
Kuchoma Plow
Joe Schlitz Kutafuta
Schlumberger
Sears Roebuck & Co
Sura za Rahisi
Squibb
SS Kresge
Vyombo vya Texas
Upjohn
Kampuni ya Walt Disney
Xerox

Faida mbaya katika mantiki hii ni kwamba wawekezaji waliamini kwamba makampuni haya - makampuni kama vile Eastman Kodak na Xerox - yalikuwa nzuri sana kwa kuwa wanaweza (na lazima) kununuliwa kwa bei yoyote . Bila shaka, hii sio tu. Ingawa biashara ya hisa katika uwiano mkubwa wa p / e haipatikani mara nyingi, mara nyingi zaidi kuliko, biashara ya hisa kwa uwiano wa bei-hadi-mapato ya 60x inakaribia kuzalisha kiwango cha kurudi chini ya ile ya kinachojulikana kama "hazina hatari" dhamana ya Hazina ya Marekani. Ili kujifunza zaidi juu ya mada hii, soma Mapato ya Mazao dhidi ya Hifadhi ya Hazina Inazalisha kama Uwekezaji wa Hifadhi ya Hifadhi na Jinsi ya Kuiambia Wakati Hifadhi Inapanuliwa .

Kinachofanya majadiliano haya ni ngumu, na zaidi ya upeo wa orodha hii ya vidokezo vya uwekezaji, ni:

Wawekezaji wengi wasiokuwa na ujuzi wanashindwa kutambua kwamba, ingawa makampuni kama Eastman Kodak yalikwenda kufilisika, wawekezaji wa muda mrefu bado wanapaswa kutembea mbali na utajiri zaidi kuliko wao kabla ya uwekezaji wao. Hii inaweza kuwa vigumu kufahamu ikiwa hujui jinsi gawio, vikwazo , kugawanywa, na hata mikopo ya kupoteza kodi hufanya hivyo, hata hivyo, kesi.
Kwa miaka 20 hadi 30 baada ya Nifty Fifty walipokwisha, kikapu cha hifadhi, kwa ujumla, kilikuwa kikifanyika soko. Hata hivyo, wakati ulipoanza kufikia kiwango cha miaka 30 hadi 40, biashara ya msingi ilikuwa , kwa kweli, nzuri sana kwamba hatimaye ilimaliza kumpiga soko kama injini za kiuchumi za msingi zilikuwa bora zaidi kuliko kuchochea thamani ya ziada. Siyo tu, lakini Nifty Fifty ingekuwa na ufanisi wa kodi bora zaidi kuliko mfuko wa index. Wakati wa kushughulika na biashara bora sana, njia ya meli ya kiroho, kihistoria, imeshinda kwa muda mrefu lakini ni wawekezaji wangapi wanao tayari kushikamana na miaka 30 au 40 ya passivity karibu karibu katika maisha ambayo, kwa watu wengi, itaishia 80 tu miaka au zaidi? Tena, ni suala la uchumi wa tabia.

Wengine wote sawa, hata hivyo, jaribu na kuepuka uwekezaji unaofikia ufanisi bila ukomo wa usalama kwa sababu blip tu katika utendaji wa uendeshaji inaweza kusababisha muda mrefu, kupotea kwa hatari kwa wakuu kama walanguzi wa kukimbia kukimbia kwenye dhamana za moto. Hata hivyo, ikiwa utaenda kuzingatia, funga tu kwa bluest ya chips bluu . Unaweza pengine kupata mbali na kampuni inayofanana na Johnson & Johnson ikiwa utaifanya kwa miaka 50 ijayo - hakuna mtu anayejua wakati ujao lakini vibaya huonekana kuwa na kibali - wakati mimi sikuwa na nia ya kufanya kwa kampuni kama Facebook.

Uwekezaji Tip # 13: Fikiria Fedha za Chini ya Gharama au Kitu ambacho kinahimiza Passivity

Fedha za fedha ni mikopo kwa wawekezaji wadogo bila pesa nyingi au kwa mabaki ya kodi ya chini. Licha ya hatari za kimaumbile ambazo zina asili yao na mabadiliko ya mbinu ambayo yamewapa wawekezaji pesa nyingi, huruhusu watu na familia kuwa na kiasi kidogo cha mitaji ili kufikia ugawaji mkubwa kwa karibu hakuna gharama. Ikiwa umesimama kwenye 401 (k) iliyofadhiliwa na kampuni, kwenda na mfuko wa ripoti ya gharama nafuu ni karibu kila wakati kuwa chaguo la akili zaidi. Wanaweza pia kuwa na manufaa katika mazingira mengine. Kwa mfano, ikiwa unasoma blogu yangu ya kibinafsi, unaweza kujua kwamba ninatumia fedha kadhaa za index kwa misingi ya misaada ya familia yangu, ambayo imefichwa ndani ya Mfuko wa Mshauri Msaidizi ili nipate kuepuka maelezo 990 ambayo ingehitajika ikiwa tumeanzisha taasisi ya kusimama pekee.

Ni kwa sababu hizo nimepata sifa nyingi juu ya fedha za ripoti kwa miaka. Hata hivyo, fedha za ripoti si kamili. Mbali na hilo. Kwa mfano, licha ya maandamano ya watu katika biashara ya usimamizi wa mali ambao wamepata tajiri sana tangu hapo, fedha za ripoti ni aina ya uchimbaji wa vimelea kutoka kwa jamii kwa kuwa hawataki ugawaji bora wa mitaji kwa matokeo ya uzalishaji lakini, badala yake, piggyback off shughuli ya wengine. Kwa nadharia, wanapaswa kufanya kazi nzuri kwa muda mrefu kama watu wengi sana hawawezi kuibadilisha. Kwa upande mwingine, ikiwa mwenendo wa sasa unaendelea na kuashiria huchukua hisa kubwa na kubwa za pwani la jumla ya mali, kunaweza kuja siku ambapo fedha zinaingia katika fedha za index inaweza kuunganisha muhimu kati ya thamani ya ndani ya makampuni yaliyofanyika katika index na soko la bei ya makampuni hayo. Ni kazi tu ya math.

Fedha za kifedha pia zimechukua aina ya pekee ya dini ya kidini katika miduara fulani, tofauti na imani ya kipofu wengi wawekezaji wenye ujuzi wameona kutoka kwa ubunifu wa soko la zamani. Watu hawa hawaelewi kuwa fedha za ripoti ni njia tu ya kutumia faida ndogo ambayo huwa na matokeo mazuri: mauzo ya chini, ufanisi wa kodi, na gharama za chini. Kwa wawekezaji matajiri, karibu na hali zote baada ya kuanza kuangalia vipindi vya kupima kwa muda wa miongo kadhaa, ungependa uwezekano wa kuishia na utajiri zaidi juu ya msingi wa kodi baada ya kulipwa na wewe, badala yake, ulinunua hisa za msingi za ripoti moja kwa moja katika akaunti ya ulinzi wa kimataifa yako mwenyewe, imewapa kwa msingi sawa, na kulipwa kampuni ya usimamizi wa mali 0.50% hadi 0.75% ili kuidhibiti kwako, ukiangalia maelezo yote. Kuna sababu nyingi za hii ikiwa ni pamoja na uwezo wa meneja wa mali kushiriki katika mbinu za kuvuna kodi unapohitaji kuongeza fedha na kujadili biashara za bure au biashara za bei za taasisi za akaunti yako. Ningependa kwenda mbali hata kusema, hali zisizokuwepo ambazo ni sawa na nadra, ni dhahiri kimya kuashiria kupitia miundo iliyokusanywa kama vile fedha za pande zote na fedha za biashara zinazotumiwa mara moja unapovuka alama ya dola milioni 500 kama unaweza tu kufikia lengo moja kwa urahisi na uwezekano wa matokeo bora ya kumiliki vipengele vya index.

Kwa kulinganisha, fedha za ripoti ni suluhisho duni kwa wawekezaji wengine ambao wana mahitaji ya pekee. Ikiwa wewe ni mjane na, sema, $ 250,000 katika mali, unaweza kugawanya kwingineko yako 50% katika dhamana ya manispaa ya manispaa na 50% katika hifadhi ya bluu ya chipu na mavuno mengi ya juu zaidi kuliko wastani. Mapato yaliyoongezeka yanayotumiwa na wewe (hasa ikiwa ajali ya soko la hisa hutokea) kuliko kiwango cha kinadharia kikubwa kinachoweza kupatikana unaweza kupata kutoka kwenye mfuko wa ripoti ya kila mtaji, hasa katika muktadha wa makadirio yako ya maisha ikiwa umewa karibu kustaafu. Kwa maneno mengine, uzoefu wako ulioishi unaweza kuwa bora hata ikiwa ungeweza kuathiri soko. Hisabati juu ya yote haya ni kioo lakini sasa kuna ngumu nzima ya masoko, inayoungwa mkono na trililioni katika mali chini ya usimamizi, imesababishwa kwa njia halisi ya kuzingatia ukweli wa kiuchumi au data ya kitaaluma, lakini kwa nini kinachozidi ufalme wa wale ambao wanafaidika kutokana na kupunguza upungufu huu wa tamaa.

Kuhusisha jambo hili zaidi ni kwamba watu kama mimi hawana nia ya kuelezea jambo hili mara nyingi sana (angalia uwiano wa makala ambazo nimeandika ambazo zinapendekezwa sana kwa kuashiria fedha ikilinganishwa na wale ambao hutaja mambo kama hayo) kwa sababu kuna hatari halisi kwamba wawekezaji ambao hawana uwezo wa kutofautiana - ambao ni bora zaidi kutumiwa na mfuko wa gharama nafuu ya mfuko - kwa namna fulani wanafikiri ni ubaguzi wakati hawapo. Unatazama kampuni kama Vanguard, ambayo ni ya ajabu sana katika sifa nyingi, na kuona kwamba thamani yake ya akaunti ya kustaafu (nusu ya wamiliki wa akaunti ya chini, nusu ina zaidi) ilikuwa $ 29,603 mwaka 2014, $ 31,396 mwaka 2013, na $ 23,140 katika 2009. Ingawa hiyo inawakilisha pesa halisi wamiliki ambao wanapaswa kujivunia, kwa suala la ukubwa wa akaunti, hiyo ni viazi ndogo. Watu kama hao hawakuweza kupata benki binafsi au meneja wa mali hata kuwatazama, waache peke yao kuwasaidia na kama wanajaribu kununua dhamana za kibinafsi peke yao, labda watafanya vibaya. Vanguard inawafanya kuwa neema kubwa sana, wanapaswa kuwapeleka viongozi wa kampuni kadi za Krismasi zinazojaa shukrani za roho. Hata hata kuanza kufikiria njia mbadala bora, hata kama bado ungependa kufuatilia index, labda unahitaji angalau 10x, 20x, au 50x kiasi hicho.

Mnamo mwaka 2015, si chini ya mamlaka kuliko mabilionia Charlie Munger alianza kuonya juu ya hatari hii ya ufadhili wa mfuko wa index ulikuwa unasababisha, akielezea maonyo yake ya awali juu ya majukumu ya madeni kabla ya 2007-2009 kuanguka, ambayo ilikuwa kwa kiasi kikubwa kilichocheka mpaka ikawa. Pamoja na masoko ya mitaji kufikia hatua ambayo karibu $ 1 kati ya kila dola 5 sasa imesimama kwenye mfuko wa ripoti, una wachache wa watu kwenye kamati na katika taasisi zilizo na nguvu juu ya maisha ya mamilioni ya watu, wengi wao wanaofanya kazi au darasa la kati kama tajiri huwa na kuepuka indexing kupitia miundo iliyokusanywa ikilinganishwa na makundi mengine kwa baadhi ya sababu zilizoelezwa tayari. Haitakwenda vizuri. Ni mbaya kwa jamii. Ni mbaya kwa biashara. Kuna wakati ambapo kuku kukuja nyumbani.

Hata hivyo, nitabiri kile nimekuwa nikisema mara kadhaa katika siku za nyuma: Ikiwa wewe si tajiri au tajiri, kuashiria ni pengine bet yako bora ikiwa unataka uwekezaji rahisi, wa moja kwa moja, hasa wa passifu. Sio tu kunywa Msaidizi wa Kool kama wengine wengi wamefanya. Jihadharini na hatari katika kile unachofanya na ujue kwamba kuna hatari pamoja na kila kitu kinachokuambia utakuwa sawa. Kuwa na busara ujasiri kutambua ukweli, hata kama haifai.