Wakati wa Soko ni nini?

Jinsi muda wa soko unatofautiana na upimaji wa thamani na formula

Unapoanza safari yako ya kuwekeza uwekezaji, utapata mashauri mengi ili kuepuka muda wa soko; Maombi yanawaonya juu ya hatari zake, ukosefu wa kodi, na hatari kubwa. Jihadharini na haya vizuri ikiwa unataka kujenga utajiri na kuepuka uharibifu wa maafa au uharibifu wa mtaji wa kudumu. Kukusaidia kufanya hivyo tu, nataka kuchukua wakati wa kuzungumza muda wa soko ili uielewe vizuri zaidi, kujua jinsi ya kutambua muda wa soko unapoiona (hata ikiwa ni katika tabia yako mwenyewe), na jinsi ya kuifautisha kutoka nyingine, mikakati zaidi ya akili.

Ni wakati gani wa soko?

Ili kugundua jibu, unahitaji kuelewa kuwa katika karibu kila kesi, kuna njia tatu tu za msingi ambazo mtu au taasisi anaweza kutumia kupata mali yoyote, kuwa ni hifadhi , vifungo , fedha za pamoja , mali isiyohamishika , biashara binafsi , au kiakili mali. Hebu tuzie juu yao hapa.

1. Vigezo: Wakati mbinu ya hesabu inatumiwa, mtu huchunguza thamani ya sasa ya mchango wa fedha zilizopunguzwa, kati ya mbinu nyingine, kufikia kile kinachojulikana kama "thamani ya ndani". Inashughulikia swali hili, "Ikiwa mimi nilikuwa na mali hii 'tangu sasa hadi doomsday', kama mtu mmoja maarufu wa wawekezaji, na alitaka kupata kiwango cha kurudi kwa [x]% kwa mwaka, ni kiasi gani nilichopaswa kulipa ili kufurahia uwezekano mkubwa wa kuzalisha kiwango changu cha kurudi? " Inaweza kuchukua miaka kumi ya uhasibu, fedha, na vitendo, kutumia uzoefu ili uweze kutumia kikamilifu njia hii kwa sababu inahitaji kujua jinsi vipande vilivyolingana pamoja na kutibu dhamana kama vile hifadhi kama ni makampuni binafsi; kwa mfano, kama mshahara wa wavu ni "ubora wa juu" au unakabiliwa na shahada isiyo ya kawaida ya malipo ambayo inaonyesha kuwa mtiririko wa fedha sio halisi, au hauzuiliki, kama mtu anayeweza kutumaini. Bila kujali fad au fashions kuja na kwenda, hatimaye, mafanikio ya kweli na thamani, kama mvuto, hufanya ushawishi wake. Valuation ni sawa kwamba: ukweli ambao kila kitu hutegemea bila kujali ni kiasi gani watu au taasisi wanataka kupuuza. Daima hufanikiwa mwisho.

1. Ununuzi au Mfumo wa Utaratibu: Wakati watu hawajui jinsi ya kutumia faida, au hawana maslahi wakati unaohitaji kufanya hivyo, wanaweza kushiriki katika kile kinachojulikana kama njia au utaratibu wa ujenzi wa kwingineko. Kimsingi, kiasi fulani cha pesa au asilimia iliyowekwa ya mtiririko wa fedha hutumiwa mara kwa mara kupata mali bila kujali soko au mali, kwa matumaini kuwa highs na lows itakuwa usawa kila mmoja nje ya miongo. Mbinu kama vile gharama ya dola au ufadhili wa 401 (k) kupitia punguzo za malipo ni mifano halisi ya ulimwengu. Kuchukua faida ya mipango ya moja kwa moja ya ununuzi wa hisa na mipango ya reinvestment ya mgawanyiko ni mfano mwingine; mara kwa mara kuwa na pesa inayotokana na akaunti yako ya kuangalia au akiba ili kupata umiliki katika biashara ambazo unataka kushikilia kwa muda mrefu .

1. Muda wa Soko: Kwa muda wa soko, meneja wa kwingineko au mwekezaji anasema kwamba bei , badala ya thamani (mbili inaweza kupanua kwa muda, wakati mwingine kwa muda mrefu uliopita kwa miaka mingi), itaongezeka au kupungua. Yeye kisha anajaribu kufanya faida kwa kutabiri nini watu wengine kufanya badala ya kutegemea mtiririko wa fedha za msingi na vigezo vingine muhimu unavyoona katika njia ya hesabu. Muda wa soko unaweza mara nyingi kuhusishwa na upimaji, ama kwa njia ya fedha zilizokopwa kama vile madeni ya kiasi au chaguo la hisa, kama vile upande wa kununua wa simu. Rufaa ya msingi ya muda wa soko ni kwamba licha ya kuwa haiwezekani kuifanya mara kwa mara na shahada yoyote ya mafanikio, simu moja au mbili sahihi, pamoja na hatari ya kutosha, inaweza kumaanisha kupata utajiri usiku mmoja kuliko kufikia uhuru wa kifedha kwa miongo mingi kama wengine wawili njia zinahitajika. Kuzingatia wito huo wa siren umesababisha matumaini na ndoto isitoshe zimepigwa juu ya miamba ya makosa, uvumilivu, na uvumilivu.

Ili kuelewa tofauti kati ya hesabu, fomu au upatikanaji wa utaratibu, na muda wa soko, hebu kurudi nyuma katika kipindi kikubwa cha utafiti wa kihistoria: Boom ya soko la 1990.

Wakati wa Machi 2000 ulikuwa umezunguka, hesabu za usawa zilikuwa za uongo katika sehemu za soko. Mapato ya mapato kwenye hifadhi kubwa za bluu-chip kama vile Wal-Mart, ambayo ilikuwa na nafasi ndogo ya kukua kwa viwango vya kihistoria kutokana na ukubwa wa uzito, ilikuwa 2.54% kubwa zaidi ikilinganishwa na 5.49% unaweza kupata muda wa dhamana ya muda mrefu. Ilielezea njia nyingine, ufanisi wa soko umevunjika kabisa hadi kufikia kiwango ambacho unaweza kupata karibu mara mbili kurudi kwa maegesho yako pesa katika mali salama zaidi duniani kuliko kumiliki muuzaji mkubwa wa nchi. Je, aina tofauti za wawekezaji zinakaribia aina gani ya kitu?

1. Wawekezaji waliodhaminiwa walibadilishana sehemu kubwa ya kwingineko yao kutoka kwa usawa hadi mali nyingine, hawataki kukabiliana na uharibifu tena. John Bogle, mwanauchumi mwenye elimu ya Princeton ambaye alianzisha Vanguard na alifanya dhamana ya dhamana ya dhana baada ya kuzindua mfuko wa kwanza wa S & P 500 nyuma ya miaka ya 1970, kwa kiasi kikubwa aliimarisha idadi kubwa ya hisa zake za kibinafsi na kuimarisha ndani ya vifungo, ambapo mavuno walikuwa zaidi ya kuvutia kama hakuweza tena kuthibitisha ngazi ya hesabu ya hifadhi. Warren Buffett alikuwa na kampuni yake ya kumiliki , Berkshire Hathaway, kuunganisha na conglomerate kubwa ya bima inayojulikana kama General Re ambayo ilikuwa na athari ya kubadilishana kwa kiasi kikubwa uwiano wa hisa na vifungo katika kwingineko ya kampuni kwa ajili ya dhamana za kipato cha kudumu huku akiruhusu aendelee madeni ya kodi yaliyoainishwa kwenye sifa zake za kukubaliwa za Coca-Cola, Gillette, na Washington Post. Dk. Jeremy Siegel katika Shule ya Biashara ya Wharton aliandika maandishi ya habari katika magazeti makubwa yanayoonya kwamba viwango vya hesabu vilikuwa vimejumuishwa kabisa na ukweli; kwamba ilikuwa biashara ya uhakika wa hesabu haiwezi kuwa na thamani ya wawekezaji wa bei kulipa kulingana na makadirio yoyote ya mapato ya kampuni.

1. Wawekezaji wa Mfumo au wa Kimatibabu waliendelea kufanya kile walichokuwa wakifanya, wakipa bei za ujinga kwa mali ambazo, tangu wakati wa ununuzi, zilichukua zaidi ya muongo mmoja wa kuchoma upimaji wao lakini kwa kweli zimepatikana kwa kasi kwa sababu ya kushuka kwa kiasi kikubwa kwa bei za hisa zilizofanyika kati ya 2000 na 2002 wakati magurudumu walikuja kutoka kwenye mtandao wa Bubble. Hii ilikuwa na athari za kiasi kikubwa cha bei ili uwezekano wa jumla uwezekano wa kutosha.
2. Timers za Soko zimewekwa kwenye mwelekeo wowote na wote kwa kuzingatia wazo lao la kibinafsi juu ya kile kitakachotendeka. Wengine walikwenda kufilisika kama wawekezaji waligundua kuwa hakuna msingi wa hesabu ambao hisa walizopata zinaweza kupumzika, na kusababisha kushuka kwa 90%, 95%, na katika baadhi ya kesi 100% kabla ya kupoteza ushuru wa kodi. Wengine walipata matajiri, wakifungia fujo zima kwa kutabiri kwa usahihi muda wa kuanguka. Baadhi ya kuvunja hata. Makampuni mengi ya usimamizi wa mali ya taasisi na fedha ambazo zinajulikana katika hisa za biashara za kubwa za teknolojia aidha zimeunganishwa katika kutokuwepo au kuondokana na biashara baada ya wawekezaji kuwaacha baada ya kupoteza maisha ya kutisha.

Wawekezaji wakati mwingine huchanganya maamuzi yenye thamani ya thamani na muda wa soko

Wawekezaji wa mfumo au wa utaratibu ambao hawana uzoefu na hawaelewi zaidi ya msingi wa usimamizi wa usimamizi wa kwingineko huonekana kuchanganya njia zinazozingatia hesabu na muda wa soko hata ingawa hakuna karibu kati ya hizo mbili. Wakati unaposema, "Nitaenda kununua umiliki katika [ingiza mali hapa] kwa sababu nadhani ni ya bei nafuu kwa thamani ya ndani na mpango wa kuifanya kwa miongo michache ijayo kama sehemu ya kwingineko mbalimbali", wanapiga kelele , "Wakati wa Soko!". Acha kusikiliza kwa sababu chochote kinachotoka kinywani mwao kutoka kwa hatua hiyo ni uwezekano usiofaa.

Mfano halisi wa ulimwengu unaweza kusaidia. John Bogle huko Vanguard hakuwa akifanya kazi wakati wa soko wakati alipoangalia kurudi kwenye hifadhi dhidi ya kurudi kwenye vifungo wakati wa bubble dot-com na aliamua kwamba wawekezaji walikabiliwa na tukio la kupoteza maisha wakati mmoja. Yeye hakuwa na upungufu au kuzingatia wakati alichukua sehemu yake ya dhamana chini ya 25% au chini, kama alivyowaambia mkutano mmoja wa Morningstar wakati huo. Yeye hakuwa na maoni kuhusu kama hifadhi ingekuwa juu au chini kwa mwezi, au hata mwaka, tangu wakati alipotoa maoni na kubadili maonyesho ya darasa lake la mali . Alijua tu kwamba kiwango cha hesabu cha wakati huo hakuwa na endelevu na kilikuwa kikiacha kuacha kutokuwa na tabia nzuri. Hakukuwa na nyama ya msingi (mapato na mali) kwa kiasi kikubwa cha soko la soko la hisa (bei ya hisa).

Njia bora ya kutofautisha kati ya mbinu ya hesabu na mbinu ya muda wa soko ni kuuliza: "Kwa nini hii inafanyika?" Ikiwa jibu ni kwa sababu mali ni au haipendekani kuhusiana na mtiririko wa fedha na mali, ni hesabu. Ikiwa ni kwa sababu kuna hofu au matumaini kuwa mali itaongeza / kupungua kwa bei kwa sababu nyingine yoyote - uchumi, kisiasa, kihisia - ni wakati wa soko.