Maelezo ya Uwekezaji katika Bonds kwa Watangulizi
Bond ni nini?
Jambo la kwanza ni la kwanza: Bunge ni nini? Kama ulivyojifunza katika Bonds 101 - Ni nini na Jinsi Kazi , dhamana, katika fomu yake ya msingi, vifungo wazi ya vanilla ni aina ya mkopo. Mwekezaji anachukua fedha zake na kwa muda huwapa mtoaji wa dhamana. Kwa ubadilishaji, mwekezaji anapata kipato cha riba kwa kiwango kilichopangwa (kiwango cha coupon ) na kwa nyakati zilizopangwa (tarehe ya kuponi). Bondani ina tarehe ya kumalizika muda (tarehe ya kukomaa) wakati ambapo thamani ya thamani ya dhamana inapaswa kurejeshwa. Katika matukio mengi, kwa ubaguzi usiojulikana kuwa vifungo vya Serikali za akiba za Serikali za Marekani kama vifungo vya akiba ya EE Series , dhamana inakoma kuwepo wakati wa kukomaa.
Mfano rahisi unaweza kusaidia. Fikiria kampuni ya Coca-Cola ilipoteza dola bilioni 10 kutoka kwa wawekezaji ili kupata kampuni kubwa ya chai nchini Asia. Inaamini kwamba soko itawawezesha kuweka kiwango cha coupon saa 2.5% kwa tarehe yake ya kukomaa, ambayo ni miaka 10 baadaye.
Inashughulikia kila dhamana kwa thamani ya thamani ya $ 1,000 na ahadi ya kulipa maslahi ya pro-nusu kila mwaka. Kupitia benki ya uwekezaji , inakaribia wawekezaji ambao wanawekeza katika vifungo. Katika kesi hiyo, Coke inahitaji kuuza vifungo 10,000,000 kwa $ 1,000 kila mmoja ili kuongeza $ 10,000,000,000 yake kabla ya kulipa ada itakayotokea .
Kila dhamana ya $ 1,000 itapokea $ 25.00 kwa mwaka kwa riba. Tangu malipo ya riba ni nusu ya mwaka, itakuja kama dola 12.50 kila miezi sita. Ikiwa vyote vinakwenda vizuri, mwishoni mwa miaka 10, awali ya $ 1,000 itakuwa kurejeshwa tarehe ya kukomaa na dhamana itaacha kuwepo. Ikiwa, kwa wakati wowote, malipo ya riba au thamani ya pekee wakati wa ukomavu haipatikani na mwekezaji kwa wakati, dhamana inasemekana kuwa haikuwepo. Hii inaweza kusababisha aina zote za tiba kwa wamiliki wa dhamana kulingana na mkataba wa kisheria unaosababisha suala la dhamana. Mkataba huu wa kisheria unajulikana kama dhamana ya kifungo. Kwa bahati mbaya, wawekezaji wa rejareja wakati mwingine hupata nyaraka hizi vigumu sana kuja, tofauti na ripoti ya 10K au ya kila mwaka ya sehemu ya hisa . Broker yako anapaswa kuwa na uwezo wa kukusaidia kufuatilia filings zinazohitajika kwa dhamana yoyote maalum ambayo inachukua mawazo yako.
Je, ni aina gani za Bonds ambazo Mwekezaji anaweza kupata?
Ingawa maalum ya kifungo chochote kinaweza kutofautiana mwishoni mwa mwishoni mwa siku, dhamana ni mkataba tu ulioandaliwa kati ya mtoaji (mkopo) na mwekezaji (mkopeshaji) hivyo utoaji wowote wa kisheria ambao wanaweza kukubaliana nao inaweza kinadharia kuwekwa katika dhamana ya dhamana - desturi na kawaida za kawaida zimejitokeza baada ya muda.
- Vifungo vya Serikali ya Ufalme - Hizi ni vifungo vinavyotolewa na serikali huru. Nchini Marekani, hii itakuwa mambo kama vile bili za Hazina za Marekani, vifungo, na maelezo, ambayo yanaungwa mkono na imani kamili na mikopo ya nchi, ikiwa ni pamoja na uwezo wa kodi ili kufikia majukumu yake ya kisheria. Zaidi ya hayo, serikali huru hutoa aina maalum ya vifungo kando ya majukumu yao ya msingi. Vifungo vya Shirika, ambazo hutolewa na mashirika ya serikali, mara nyingi kutimiza mamlaka maalum na licha ya kufurahia uamuzi wa kudumu wa kuunga mkono kutoka kwa serikali yenyewe, mara nyingi hutoa mavuno makubwa. Vivyo hivyo, vifungo vya akiba, ambazo tumejadiliana, vinaweza kuvutia hasa chini ya hali nzuri; kwa mfano, Series I kuhifadhi akiba wakati mfumuko wa bei ni hatari. Ikiwa wewe ni raia wa Marekani ambaye ana akiba kubwa ya fedha mbali zaidi na mahitaji ya bima ya FDIC, mahali pekee kukubalika kuifunga fedha ni akaunti ya Hazina ya Waziri. Kama kanuni ya jumla, ni bora kuepuka kuwekeza katika vifungo vya kigeni .
- Vifungo vya Manispaa - Hizi ni vifungo vinavyotolewa na serikali za serikali na za mitaa. Nchini Marekani, vifungo vya manispaa mara nyingi hupatikana bila malipo ili kufikia mambo mawili. Kwanza, inaruhusu manispaa kufurahia kiwango cha chini cha riba kuliko ambavyo vinginevyo lazima kulipa (kulinganisha dhamana ya manispaa na dhamana inayoweza kutolewa, lazima uhesabu mazao yanayopaswa kutolewa, ambayo inaelezwa katika makala iliyounganishwa mapema katika aya hii) , kuimarisha mzigo ili kutoa fedha zaidi kwa sababu nyingine muhimu. Pili, inasisitiza wawekezaji kuwekeza katika miradi ya kiraia inayoboresha ustaarabu kama vile barabara za fedha, madaraja, shule, hospitali, na zaidi. Kuna njia nyingi za kupalilia nje ya vifungo vya manispaa vinavyoweza kuwa hatari . Pia unataka kuhakikisha usiweke vifungo vya manispaa katika Roth IRA yako . Ili kujifunza zaidi, soma Sababu 3 za Kuzingatia Uwekezaji katika Vifungo vya Manispaa kwa Mapato .
- Vifungo vya Kampuni - Hizi ni vifungo vinavyotolewa na makampuni, ushirikiano, makampuni madogo ya dhima , na makampuni mengine ya kibiashara. Vifungo vya kampuni mara nyingi hutoa mavuno ya juu zaidi kuliko aina nyingine za vifungo lakini msimbo wa kodi siofaa kwao. Mwekezaji mwenye mafanikio anaweza kuishia kulipa asilimia 40 hadi 50% ya mapato yake ya jumla ya riba kwa Shirikisho, serikali, na serikali za mitaa kwa njia ya kodi, na kuwafanya kutovutia sana isipokuwa aina fulani ya msamaha au msamaha inaweza kutumika. Kwa mfano, chini ya hali sahihi, vifungo vya ushirika inaweza kuwa chaguo la kuvutia kwa upatikanaji ndani ya SEP-IRA , hasa wakati wanaweza kupatikana kwa kiasi kidogo kuliko thamani yao ya asili kwa sababu ya kufutwa kwa kiasi kikubwa katika hofu ya soko, kama vile ilitokea mwaka 2009. Ili kujifunza zaidi, soma Vifungo vya Kampuni 101 .
Je, ni hatari kuu za kuwekeza katika vifungo?
Ingawa ni mbali na orodha kamili, baadhi ya hatari kubwa za kuwekeza katika vifungo ni pamoja na:
- Hatari ya Mikopo - Hatari ya Mikopo inamaanisha uwezekano wa kutopokea mkuu wako aliyeahidiwa au maslahi wakati wa kuthibitishwa kwa mkataba kutokana na uwezo wa mtoaji au kutokuwa na hamu ya kusambaza kwako. Hatari ya mikopo ni mara nyingi imeweza kwa kutatua vifungo katika vikundi viwili vikubwa - vifungo vya daraja la uwekezaji na vifungo vya junk . Dhamana ya daraja la juu la uwekezaji ni Triple AAA lilipimwa dhamana . Chini ya hali zote, kiwango cha juu cha dhamana, kupunguza kiwango cha chaguo-msingi, kwa hiyo chini ya kiwango cha riba mmiliki atapokea kama wawekezaji wengine wako tayari kulipa bei ya juu kwa wavu wa usalama mkubwa kama kipimo cha uwiano wa kifedha kama vile idadi ya majukumu ya kudumu yanafunikwa na mapato ya mshahara na mtiririko wa fedha au uwiano wa riba ya riba .
- Hatari ya mfumuko wa bei - Daima kuna fursa kwamba serikali itatekeleza sera, kwa makusudi au bila ya kujitolea, ambayo inasababisha mfumuko wa bei unaenea. Ukipokuwa na dhamana ya kiwango cha kutofautiana au dhamana yenyewe ina aina fulani ya ulinzi uliojengwa, kiwango cha juu cha mfumuko wa bei kinaweza kuharibu uwezo wako wa ununuzi kama unaweza kujikuta kuishi katika ulimwengu ambapo bei za bidhaa na huduma za msingi ni za juu kuliko unatarajia wakati unapokurudia mkuu wako.
- Hatari ya Liquidity - Vifungo vinaweza kuwa kioevu kidogo kuliko zaidi ya hifadhi kubwa za chipu bluu . Hii inamaanisha kuwa, mara moja unapopatikana, unaweza kuwa na wakati mgumu kuwauza kwa dola ya juu. Hii ni moja ya sababu ni karibu kila mara bora kuzuia ununuzi wa vifungo binafsi kwa kwingineko yako na vifungo una nia ya kushikilia mpaka kukomaa. Ili kutoa mfano halisi wa maisha, hivi karibuni nilifanya kazi ili kumsaidia mtu aondoe vifungo vingine kwa duka kuu la idara nchini Marekani, ambalo limepangwa kukomaa mwaka wa 2027. Vifungo vilikuwa na bei ya $ 117.50 wakati huo. Tulipiga wito kwa dawati la dhamana - huwezi kufanya biashara zaidi kwenye vifungo - na hutoa ombi la ombi kwetu. Mtu yeyote bora alikuwa tayari kutoa ilikuwa $ 110.50. Mtu huyu aliamua kushikilia vifungo badala ya kushiriki nao lakini si jambo la kawaida kukutana na tofauti kama hiyo kati ya thamani ya dhamana iliyotajwa wakati wowote na kile unaweza kupata kwa hiyo; tofauti inayojulikana kama kuenea kwa dhamana, ambayo inaweza kuumiza wawekezaji ikiwa hawana makini . Ni karibu kila mara bora kufanya vifungo biashara katika vitalu kubwa kwa sababu hii sana kama unaweza kupata zabuni bora kutoka taasisi.
- Uwekezaji wa Hatari - Unapowekeza katika dhamana, unajua kwamba inawezekana kuwa kukupeleka mapato ya riba mara kwa mara (vifungo vingine, vinavyojulikana kama vifungo vya coupon, usisambaze mapato ya riba kwa njia ya hundi au amana moja kwa moja lakini, badala yake , hutolewa kwa punguzo la mahesabu maalum na kwa kukomaa kwa thamani ya uso wao na maslahi yanayotakiwa kuhesabiwa wakati wa kumiliki na kulipwa kwa wakati mmoja wakati ukomavu unafika). Kuna hatari katika hili, ingawa, kwa kuwa huwezi kutabiri kabla ya wakati kiwango cha usahihi ambacho utaweza kuimarisha fedha. Ikiwa viwango vya riba vimepungua sana, utahitaji kuweka kipato chako kipya cha kufanya kazi katika vifungo vinavyotolewa na kurudi chini kuliko ulivyofurahia.
Ili kujifunza zaidi juu ya mada hii, ikiwa ni pamoja na kugundua hatari za dhamana za ziada, soma Hatari sita za kila Mwekezaji wa Bondani Mahitaji Kuzingatia .
Ni kiasi gani cha Portfolio yako kinapaswa kuwekwa katika vifungo?
Kuamua mgawanyo wa mali ya dhamana ni kufunikwa katika makala inayoitwa Je, kiasi gani cha Portfolio Yangu Inapaswa Kuwekeza katika Bondani? , ambayo ni ya haraka na rahisi kusoma ambayo huvunja utawala wa msingi wa kidole unachoweza kutumia ikiwa unahisi inafaa hali yako.
Mfuko wa Bond ni nini?
Wawekezaji ambao hawataki kuwa na vifungo vya kibinafsi lakini bado wanataka kipengele cha kipato cha fasta katika kwingineko yao wanaweza kutaka kuzingatia muundo uliounganishwa kama mfuko wa dhamana , mara nyingi umeundwa kama mfuko wa pamoja wa jadi au ETF .
Maelezo Zaidi Kuhusu Vifungo
Njia moja muhimu ya kupima kiwango kikubwa cha soko la hisa ni kulinganisha mavuno ya muda mrefu ya dhamana ya Hazina kwa mavuno ya mapato kwa usawa . Ili kuelewa kwa nini hii ni muhimu, soma Muda wa Soko, Valuation, na Utaratibu.