Kufanya kwa hekima ni muhimu kwa Mafanikio ya muda mrefu ya Portfolio
Kwa asilimia isiyo ya maana ya wawekezaji, ni kuhusu hali ya joto na hisia. Licha ya malengo yao bora, bila shaka, ni adui zao mbaya zaidi , kuharibu utajiri kwa njia ya maamuzi yenye ufanisi na matokeo ambayo yanategemea hisia badala ya ukweli.
Ninaamini mambo fulani yanaweza kusaidia mwekezaji kuelewa vizuri kusudi na asili ya mchakato wa ugawaji wa mji mkuu. Ingawa vidokezo hivi haviwezi kuthibitisha matokeo, matumaini yangu ni kwamba kwa kuzingatia na kuzungumza makosa mengine ya kawaida na kupuuzwa makosa, itakuwa rahisi kwako kuziona katika ulimwengu wa kweli.
Epuka kuwekeza katika kitu ambacho usikielewa
Watu wanaonekana kusahau kweli hii ya msingi ikiwa hawakumbushwa. Ninapenda kupitisha kwenye maneno mafupi ambayo yanaweza kukusaidia vizuri ikiwa unawaweka nyuma ya akili yako.
- Huna kuwekeza katika uwekezaji wowote maalum. Usiruhusu mtu yeyote akushawishi wewe vinginevyo. Ni pesa yako. Huna uwezo tu wa kusema sasa, lakini haki ya kufanya hivyo, hata kama huwezi kueleza mawazo yako.
- Kuna fursa nyingi katika maisha. Usimruhusu hofu ya kukosa ikosababisha kufanya mambo ya upumbavu.
- Ikiwa wewe au mtu anayeweza kudhibiti pesa yako hawezi kuelezea thesis ya msingi ya uwekezaji - wapi na jinsi gani fedha huzalishwa, ni kiasi gani unalipa kwa mkondo huo wa fedha, na jinsi fedha hiyo hatimaye itapata njia yake mfuko wako - basi hauwekezaji. Unazingatia. Inaweza kufanya kazi kwa niaba yako, lakini ni mchezo hatari ambao unafanyika vizuri au, angalau, umezuia sehemu ndogo, pekee ya kwingineko yako ambayo hainahusisha matumizi ya kiasi .
Kiasi kikubwa cha maumivu na mateso yanaweza kuepukwa wakati mambo haya matatu ya msingi yanaheshimiwa. Usiwafukuze kwa sababu wanaonekana kama akili ya kawaida. Kama Voltaire kwa ufanisi na kwa usahihi aliona, "Uelewa wa kawaida sio kawaida sana."
Kuelewa Thamani hiyo ya Soko na thamani ya ndani ni tofauti
Fikiria kwamba umenunua jengo la ofisi huko Midwest, kulipa pesa bila deni la mikopo ya mali. Thamani yako ya kununua ilikuwa dola milioni 1. Jengo iko katika eneo kubwa. Wapangaji ni wenye nguvu kwa kifedha na wamefungwa katika kukodisha kwa muda mrefu ambao wanapaswa kuhakikisha kuwa hundi za kukodisha huendelea kuzunguka kwa miaka mingi. Unakusanya $ 100,000 kwa mwaka kwa mtiririko wa fedha bila malipo kutoka kwa jengo baada ya kufunika vitu kama kodi, matengenezo na hifadhi ya matumizi ya mtaji.
Siku baada ya kununua jengo, sekta ya benki huanguka. Wawekezaji hawawezi kupata mikono yao juu ya mikopo ya mikopo ya kibiashara na, kwa sababu hiyo, maadili ya mali huwa na shida. Zaidi ya mwaka uliofuata, majengo yaliyouza kwa dola milioni 1 sasa yanaenda $ 600,000 tu kwa sababu watu pekee ambao wanaweza kumudu kupata ununuzi wa fedha.
Hakuna shaka katika hali hii kwamba ikiwa ungejaribu kuuza, thamani ya soko ya mali yako ingekuwa chini ya bei uliyolipwa.
Unaweza kupata $ 600,000 unapaswa kuifuta kwenye soko la wazi. Unaweza kupata bei nzuri zaidi ikiwa una uwezo na ukikubaliana na mikopo ya faragha ambayo unatenda kama benki kwa mnunuzi, ambaye anaendelea kutoa sehemu ya mapato ya kukodisha kwa namna ya riba kwenye kumbukumbu ya mikopo kwa wewe baada ya kuuuza jengo ambalo unashikilia sasa kiungo. Hata hivyo, ikiwa ungeweza kuvuta maadili ya soko yaliyotajwa kwenye uwekezaji wako wa mali isiyohamishika, ungekuwa chini kwa njia muhimu sana kwenye karatasi. Itakuwa ya kikatili.
Kwa wawekezaji wa muda mrefu, hii sio maana sana kwa sababu wawekezaji wa kweli katika maneno ya Benjamin Graham , baba wa hadithi ya kuwekeza thamani, wawekezaji wa kweli hawalazimiwi kuuza mali zao. Badala yake, wametumia fedha zao kwa kutosha ili waweze kukaa juu ya hesabu zilizosababishwa kwa miaka kwa wakati, wakijua kwamba bado wanapata kiwango cha kurudi kwa kiwango kikubwa wakati wanapimwa kama mtiririko wa fedha ambao ni wao kwa bei waliyolipa kwa dhamana ya umiliki wao .
Katika kesi hiyo, ikiwa jengo lako linaweza kupata dola 600,000 au namba nyingine yoyote kwa mnada sio matokeo ikilinganishwa na ukweli unakusanya $ 100,000 kwa mtiririko wa fedha bila malipo kutoka kwa umiliki wako. Hiyo ni injini ya kiuchumi. Hiyo ni chanzo cha thamani ya kweli au ya ndani. Graham alizungumza juu ya upumbavu wa kuwa hasira katika hali kama hii kwa sababu ilikuwezesha kujisikia hisia za kihisia na makosa ya watu wengine katika hukumu. Hiyo ni, haipaswi kuangalia kwenye bei ya soko ili kukujulishe thamani ya asili ya mali yako. Unapaswa kujua thamani ya asili ya mali yako na kuwa na uwezo wa kutetea hesabu yake kwa kutumia hesabu ya kuzingatia, msingi wa math. Fikiria juu ya bei ya soko kama kitu ambacho unaweza kuchukua faida kama ukichagua - hakuna chochote zaidi, chochote kidogo.
Dhana hii inabakia katika makundi mengi ya mali . Ikiwa una dhamana ya umiliki katika biashara ya ajabu na kurudi kwa mtaji mkuu , nafasi ya ushindani ambayo inafanya kuwa vigumu kufuta katika sekta yake au viwanda , na bodi ya wakurugenzi ambayo ni mbia-kirafiki , haipaswi kusababisha dhiki yoyote ya kutazama kushuka kwa hisa zako kwa asilimia 50 au zaidi kwenye karatasi.
Hii ni kweli hasa ikiwa ina historia ya kukufurahisha kwa uangalifu wa malipo ya kushiriki na mgawanyiko unaozingatia vizuri , na ulilipa bei nzuri juu ya mapato ya kuangalia- au kwa wawekezaji wa juu ambao wanafahamu uhasibu na fedha, "malipo ya mmiliki," marekebisho ya bure ya fedha taslimu yaliyohesabiwa wakati wa kutathmini makampuni ya uendeshaji, najua ya kurudia mara nyingi hii, lakini unapaswa kuiweka ndani ikiwa unataka kuepuka kuharibu utajiri wako kwa kuuza kwa upumbavu mali ya muda mrefu, kwa muda mrefu kwa sababu ya nini karibu daima huwa kuwa hofu ephemeral.
Jifunze kufikiri kwa Masharti ya Thamani ya Sasa
Dola ya Marekani sio tu dola ya Marekani, na franc ya Uswisi sio tu franc ya Uswisi. Nimeelezea dhana hii zaidi ya miaka katika makala kadhaa, ikiwa ni pamoja na wachache ambao ni hasa wanaoishi:
- Unatumia milioni yako $ 1 Kwa wakati: Somo katika thamani ya wakati wa fedha
- Thamani ya Muda ya Formuli za Fedha: Jinsi ya Kuhesabu Thamani ya Baadaye na Ya Sasa ya Sum Sum
- Ili kupiga mfumuko wa bei, Mtazamo juu ya Nguvu ya Ununuzi Sio Dollars: Ni nini unachoweza kufanya kwa pesa zako ambazo husababisha
Kutoka mtazamo wako kama mwekezaji, ni nguvu ya sasa ya ununuzi wa sasa ambayo ni muhimu. Usiingie katika mtego wa kufikiri kwa suala la sarafu ya jina, mwanadamu aliyejulikana hatari Irving Fisher alielezea katika kito chake cha 1928, The Money Illusion .
Ikiwa una dola ya $ 100 katika mfuko wako leo, thamani ya bili ya $ 100 inategemea mambo mengi. Ikiwa una muda mrefu wa kutosha wa muda na unaweza kupata viwango vya kuridhisha vya kurudi, kuchanganya inaweza kufanya uchawi wake na kugeuka kuwa $ 10,000. Ikiwa haujawa katika siku mbili, matumizi ya pesa ya baadaye ni kivitendo haipo isipokuwa na fursa ya kutumia fedha hiyo sasa. Kuwekeza kwa mafanikio ni kuhusu kufanya maamuzi. Weka maamuzi yako ya matumizi na uwekezaji kwa njia hii. Fedha ni chombo - ndivyo vyote. Kumbuka jambo hili linaweza kukusaidia kuepuka makosa ambayo wanaume, wanawake na familia nyingi hufanya, kutoa sadaka ya kweli ya muda mrefu kwa matakwa yao ya muda mfupi.
Jihadharini na Kodi, Gharama na Masharti
Mambo madogo yanafaa, hasa baada ya muda kutokana na nguvu za kuchanganya ambazo tumejadiliwa. Kuna aina zote za mikakati ambazo unaweza kutumia kuweka fedha zako nyingi ngumu katika mfukoni wako, ikiwa ni pamoja na vitu kama uwekaji wa mali. Fikiria mwekezaji wa kipato cha kudumu ambacho anafanya vifungo vya manispaa ya kodi bila malipo katika akaunti za ushuru za ushuru na vifungo vya ushirika katika makaazi ya kodi kama vile Roth IRA . Anajua jinsi ya kuchukua faida ya kile kilichoathiri madhara, kama vile kunyakua fedha bila malipo wakati mwajiri wako anavyochangia michango ya 401 (k) au 403 (b) mpango wa kustaafu. Ni thamani ya muda wako na jitihada za kuzigundua. Kwa tweaks ndogo tu, hasa mapema katika mchakato unaochanganya, una fursa ya kubadilisha malipo yako ya faida kwa maana. Mambo machache katika maisha yana thamani ya muda wako.
Hakikisha unapima thamani ya kile unachokipokea dhidi ya gharama. Nimeona wawekezaji wengi wasiokuwa na ujuzi wakizingatia mambo kama uwiano wa gharama na gharama za usimamizi kwa kutengwa kwa kila kitu kingine. Wao hatimaye hujitokeza zaidi katika mambo kama makosa ya kodi ya bubu au vikwazo vya hatari vinavyosababishwa na akaunti zao.
Mfano ambao ninapenda kutumia ni usimamizi wa fedha za uaminifu . Chukua Vanguard, kwa mfano. Wakati niliandika makala hii, Idara ya uaminifu ya Vanguard ingeweza kukimbia kile kilichofikia mfuko wa uaminifu rahisi kwa dola 500,000 - hakuna kitu kikubwa, vanilla tu. Huwezi kupata dhamana ya kibinafsi lakini ungekuwa na fedha sawa za kila mtu mwingine anayemiliki. Hakuna mengi ya mipango ya kubadilika kwa nini, - kutegemeana na uchaguzi uliofanywa katika mchakato wa ugavi wa mali - ni sawa na ada ya kuangalia kwa ufanisi kati ya asilimia 1.5 na 1.6 kwa mwaka na wakati unapohesabu mambo kama ada ya mdhamini na ada za usimamizi wa msingi.
Hiyo ni mpango wa ajabu kwa nini unapata. Nimewaangalia watu wanapiga dhamana sita na saba za urithi kwa kasi zaidi kuliko unaweza kuzimisha, yote ambayo ingeweza kuepukwa ikiwa fedha zimefungwa katika imani na msaidizi amekubali kulipa ada. Kwa maneno mengine, msaidizi alilipa kipaumbele zaidi kwa kitu ambacho hakikuwa na maana - yaani kujaribu kujaribu kulipa asilimia 0.05 kwa ada kwa mwaka kwa kufanya hivyo mwenyewe badala ya asilimia 1.5 hadi 1.6 kwa kuidhinisha mtu mwingine. Linganisha hilo kwa jambo muhimu zaidi: utulivu wa kihisia na uwezo wa kifedha wa wafadhili. Mambo haya yanastahili. Sehemu yako ya uwekezaji haipo katika kitabu cha maandishi. Dunia halisi ni mbaya na watu ni ngumu.
Kamwe Fikiria juu ya Utendaji Wenyewe Ukiwa Wakosefu bila Kuzingatia Uwezekano wa Hatari
Kama wajasiriamali wengi, nadhani kuhusu hatari nyingi. Hali yangu ni mchanganyiko wa ajabu wa mahesabu ya uwezekano wa uwezekano mchanganyiko na matumaini. Wakati mimi na mume wangu tulizindua kampuni yetu ya tuzo ya jacket jacket zaidi ya miaka kumi iliyopita, tulitengeneza kwa makini muundo wa gharama kwa njia tuliyoshinda chini ya hali yoyote. Wakati ilizindua kampuni yetu ya usimamizi wa mali ya kimataifa kwa wavu wenye thamani na wa juu wenye thamani ya watu binafsi, familia na taasisi ambazo zilipenda kuwekeza pamoja nasi, tumehakikisha kuwa maonyesho yetu ya kwanza ya Fomu ya ADV yalijumuisha majadiliano juu ya baadhi ya hatari.
Ni ishara ya hatari sana wakati wawekezaji kuanza kuzungumza juu ya kurudi kwao "kubwa" bila kujadili jinsi ambazo kurudi hizo zilizalishwa. Uwezekano wa hatari uliyoifungua mji mkuu wako, usiohesabiwa kwa ukatili katika nukuu ya soko lakini kwa bei inayolipwa kuhusiana na thamani ya ndani na marekebisho ya uwezekano wa kufuta, ni siri halisi ya kujenga mali juu ya muda mrefu. Mmoja wa wawekezaji maarufu zaidi wa historia anafurahi kusema kuwa haijalishi ni faida gani - ikiwa kuna "zero" moja katika kuzidisha, unapoteza kila kitu. Hii haiamini tu katika usimamizi wa uwekezaji wa kwingineko yako, lakini katika usimamizi wa uendeshaji wa makampuni yote. Ushawishi wa AIG, ambao ulikuwa moja ya taasisi za kifedha zilizo na nguvu zaidi duniani na vitu vingi vinavyoheshimiwa vya bluu , ni utafiti wa kesi kamili ambayo kila mwekezaji mkubwa anapaswa kufanya.
Kwa kibinafsi, nina maoni kwamba hii inaweza kufutwa kwenye miongozo ifuatayo:
- Ulipa kwa uwekezaji wako, kwa ukamilifu na kwa fedha.
- Kununua tu hifadhi au vifungo ambavyo ungependa kuwa na furaha kwa miaka mitano ijayo ikiwa soko la hisa limefungwa na huwezi kupata hesabu ya soko iliyotukuliwa.
- Epuka dhamana iliyotolewa katika sekta fulani, viwanda au mistari ya biashara, hasa ikiwa ni chini ya muundo mkuu . Kwa mfano, mbali na hali isiyo ya kawaida sana, wawekezaji wengi wa thamani hawana nia ya hisa ya kawaida ya ndege kwa bei yoyote isipokuwa inatumika kuwa ndogo ya mapema kwa kiasi kikubwa, zaidi ya kwingineko. Wanafikiria hesabu inathibitisha. Hata hivyo, bado wangeweza kutembea mbali na fursa hiyo. Sababu? Kwa ujumla, mashirika ya ndege yana nini kinachoweza kuwa hatari ya kufilisika mara kwa mara, inaweza-kuwa-yanayosababishwa na wakati wowote. Ni biashara inayoona kiwango cha mapato kupungua katika tukio la vita, janga au hali ya kiuchumi ya jumla. Wanandoa ambao kwa muundo wa gharama kubwa ya uendeshaji na bei ya bidhaa, na, kwa ubaguzi mmoja mkubwa, umekuwa uharibifu kwa kifedha kwa wamiliki wa muda mrefu.
Hii inahitaji kuangalia kwingineko yako tofauti. Kwingineko yako haipaswi kuwa chanzo cha msisimko au msisimko wa kihisia kwa njia hiyo hiyo kutembea kwenye sakafu ya casino huko Las Vegas ni kwa watu wengi. Uwekezaji mafanikio mara nyingi hufanana na rangi ya kukausha. Unapata mali nzuri, kulipa bei nzuri kwao, basi unakaa nyuma yako kwa miongo michache wakati uharibifu na uoga unaochanganya unao na tuzo. Kutupa kwa aina tofauti ili kufilisika au kuharibika kwa sehemu moja au zaidi njiani hakukudhuru pia vibaya. Kihistoria, imekuwa mchanganyiko wa ndoto. Ingawa ni kweli kwamba historia haiwezi kurudia yenyewe, kwa wale wanaoelewa tabia mbaya, si vigumu kusema kwamba labda ni njia pekee ya akili ya kutenda.
Mizani haitoi kodi, uwekezaji, au huduma za kifedha na ushauri. Maelezo yanawasilishwa bila kuzingatia malengo ya uwekezaji, uvumilivu wa hatari au hali ya kifedha ya mwekezaji yeyote na inaweza kuwa halali kwa wawekezaji wote. Utendaji wa zamani sio dalili ya matokeo ya baadaye. Uwekezaji unahusisha hatari ikiwa ni pamoja na hasara iwezekanavyo ya mkuu.