Kuchukua Angalia Hadithi ya Kale kwamba Bondani ni salama kuliko Hifadhi
Mfano unaweza kukusaidia kuelewa dhana. Fikiria una uchaguzi kati ya uwekezaji wawili kwa kwingineko yako.
Ya kwanza ni kifungo kinachopa riba ya asilimia 8.5 kila mwaka. Ikiwa kampuni inakwenda kufilisika, dhamana hii ni ya tatu kwa mstari baada ya wadai wengine kwa chochote ambacho kinabakia mara moja mali zimefutwa, mali isiyohamishika kuuzwa, nk (Hii inaitwa "upendeleo wa uhamisho." Kwa kawaida, wamiliki wa dhamana kuja kwanza, basi wamiliki wa hisa waliopenda , basi wamiliki wa hisa za kawaida.Kwa kila kampuni ni tofauti.Bila shaka, kawaida unataka kuepuka kuwekeza katika hali za kufilisika, ni ngumu na wawekezaji wengi wapya hawana ujuzi, uzoefu, na rasilimali za kuchukua faida ya hali hizi maalum.)
Uwekezaji wa pili ni hisa ya kawaida ya kampuni isiyo na madeni ambayo inafanya biashara kwa uwiano wa p / e ya 10, ambayo ni mavuno ya mapato ya 10%. Takriban asilimia 50 ya faida hupelekwa kwa wamiliki wa hisa kila mwaka kama mgawanyiko , na kusababisha mavuno ya mgawanyiko wa 5%. Usimamizi ni mzuri, mauzo ni imara na inaongezeka kwa kasi zaidi kuliko mfumuko wa bei, na ikiwa kitu kinachoenda vibaya, washikaji wa hisa ni wa kwanza kwenye mstari katika upendeleo wa kufuta kwa sababu hakuna wamiliki wa dhamana au wamiliki wa hisa waliopendelea mbele yao.
Katika hali hii, napenda kuzingatia uwekezaji katika hisa kuwa salama kuliko kuwekeza katika dhamana. Kushangaa? Kuna sababu kadhaa za imani yangu.
Sababu Ninaweza Kuzingatia Hifadhi iliyo salama kuliko Bond
Kuna sababu kadhaa ninazozingatia hisa katika salama yetu ya vignette kuliko dhamana.
- Hifadhi haina chochote mbele yake. Ni ya kwanza katika mstari katika suala la upendeleo wa kufungua. Kama Benjamin Graham alisema katika toleo la 1934 la kitabu maarufu, Uchambuzi wa Usalama (kinachojulikana kama "Biblia ya kuwekeza"), hisa ya kawaida isiyo na kitu mbele yake lazima, kwa ufafanuzi, iwe salama kama dhamana na kitu chochote mbele kwa sababu ikiwa kitu kinachoenda vibaya, wao ni watu wa kwanza katika mstari wa kupokea kitu chochote baada ya wafanyakazi, wamiliki wa nyumba, wauzaji, na wadai wengine kabla ya kulipwa.
- Vifungo hulipa riba ya asilimia 8.5 kwa kila mwaka lakini chini ya sheria za kodi za sasa, hii inafanya kazi kwa mazao ya asilimia 5.53 kwa sababu mapato yako ya mapato yanatolewa kama mapato ya kawaida. Hiyo inamaanisha mtu katika bracket kodi ya mapato ya juu hupoteza 35% ya maslahi ya dhamana yao kwa kodi, pamoja na kodi yoyote ya serikali ambayo ingekuwa inadaiwa. Ya hisa, kinyume chake, ina mavuno ya 5% ya mgawanyiko lakini mgao huo hupakiwa kwa kiwango cha juu cha 15%. Hii inamaanisha utoaji wa mgawanyiko wa kodi ni 4.25%. Hivyo, tofauti kati ya mazao mawili si 3.5% kama ingeonekana kwenye uso, lakini ni 1.28%
- Inawezekana, ikiwa mambo yanaendelea vizuri, kwa hisa ili kuongeza kiwango cha mgawanyiko ili kusaidia mwekezaji kuendelea na mfumuko wa bei kama kampuni zinaongeza bei ya bidhaa na huduma zao. Kwa dhamana, unapata kiwango cha coupon ya dhamana na hiyo ndiyo. Ikiwa mfumuko wa bei unarudi miaka ya Rais Carter na Reagan, ungekuwa unapoteza nguvu za ununuzi kila mwaka ikiwa ungefungwa ndani ya dhamana (Niliandika juu ya hili kwa Faida kutoka kwa Mfumuko wa bei .) Angalau hisa ina nafasi ya kushinda changamoto ya high mfumuko wa bei, ikiwa sio mali kubwa ya biashara ambayo inahitaji fedha nyingi, kama mill chuma au kampuni nzito ya ujenzi.)
Ikiwa Bondani Hazioko salama Zaidi ya Hifadhi, Kwa nini Fikra Inaendelea?
Kwa nini, kwa nini, hadithi ya kuwa uwekezaji katika vifungo ni salama kuliko kuwekeza katika hifadhi kuendelea kuendelea wakati sio kweli katika matukio yote? Kwa sababu wengi wasio na ujuzi wawekezaji makosa tatizo na hatari. (Volatility ni neno linaloelezea bei za mali zinazohamia mara kwa mara, haraka, na wakati mwingine kwa ukali zaidi au chini.A hisa inaweza kuongezeka au kupungua kwa asilimia 50 au zaidi kwa mwaka.) Hao daima si kitu kimoja. Haiwezi kuwa na maana kwako, lakini kuna kiasi kikubwa cha wawekezaji duniani ambao wangefurahi kufikiria wanapata maslahi ya asilimia 8.5 kwa pesa zao kila mwaka, hata kama tu kuishia na 5.53% baada ya kodi katika dunia ya mfumuko wa bei 11%, kuliko wanavyokuwa wakiendana na mfumuko wa bei, kwa kweli wanapata thamani na nguvu za kununua juu ya muda mrefu, lakini wanapaswa kuteseka kupitia matone makubwa na kuongezeka kwa bei ya hisa inapungua.
Wanadanganywa kutokana na mwanauchumi Irving Fisher aliyeitwa "Money Illusion".
Kweli inakuja kwa uhakika wa Graham kwa wanafunzi wake wa uwekezaji: Kwa maneno gani, na kwa bei gani? Vifungo, kama fomu ya uwekezaji, sio salama zaidi kuliko hifadhi ni hatari. Inakuja kwa kile kinachosababisha usalama na ni kiasi gani unacholipa. Ni maalum ya fursa ya uwezekano ambayo inafaa. Lazima ufanye kazi yako ya nyumbani.
Taarifa Zaidi Kuhusu Kuwekeza Katika Vifungo
Ikiwa unatamani kuzingatia kuongeza dhamana kama vile vifungo vya ushirika kwenye kwingineko yako ya uwekezaji, angalia makala hii juu ya mikakati ya uwekezaji wa kifungo ambayo inaweza kukusaidia uwezekano wa kupunguza hatari na kupata fedha zaidi kutoka nafasi zako .