Mgogoro wa Hifadhi ya Mali isiyohamishika, Muda wake wa Mdaa na Athari

by Kimberly Amadeo

Fuata Mstari wa Matukio Kama Ilivyofanyika

Mgogoro wa mikopo ya subprime ulitokea wakati mabenki yaliuuza rehani nyingi sana ili kulisha mahitaji ya dhamana za ushirika . Wakati bei ya nyumbani ilianguka mwaka 2006, ilisababishwa na hali mbaya. Hatari kuenea katika fedha za pande zote , fedha za pensheni na mashirika ambayo yamiliki derivatives hizi. Ilipelekea mgogoro wa benki ya 2007 , mgogoro wa kifedha wa 2008 na uchumi mbaya tangu Uharibifu Mkuu .

Hapa ni mstari wa wakati kutoka kwa ishara za awali za onyo mwaka 2003 hadi kuanguka kwa soko la nyumba mwishoni mwa mwaka 2006. Endelea kusoma ili kuelewa uhusiano kati ya viwango vya riba , mali isiyohamishika na uchumi wote.

01 Februari 21, 2003: Ushauri wa Buffett wa Silaha za Fedha za Uharibifu wa Misa

Onyo la kwanza la hatari ya dhamana za kuhamisha mikopo na vitu vingine vimekuja mnamo Februari 21, 2003. Hiyo wakati Warren Buffett aliwaandikia wanahisa wake, "Kwa mtazamo wetu, hata hivyo, vizuizi ni silaha za kifedha za uharibifu mkubwa, zinazotishia wakati Sasa hivi karibuni, ni hatari ya kusababisha mauaji. "(Vyanzo: Ron Hera," Mkumbuke Kuhusu Nyumba, Msababu Halisi wa Mgogoro Ilikuwa Derivatives ya OTC, "Biashara Insider, Mei 11, 2010." Watu 25 Wanashutumu Mgogoro wa Fedha, " Time Magazine.)

02 Juni 2004-Juni 2006: Viwango vya Maslahi ya Fedha

Mnamo Juni 2004, bei za nyumba ziliongezeka. Mwenyekiti wa Shirika la Hifadhi ya Shirikisho Alan Greenspan alianza kuongeza viwango vya riba ili kuondokana na soko la kuongezeka. Fed hiyo ilimfufua kiwango cha fedha mara sita, na kufikia asilimia 2.25 kufikia Desemba 2004. Ilileta mara nane mwaka 2005, na kuongezeka kwa pointi mbili hadi 4.25 kwa Desemba 2005. Mwaka wa 2006, Mwenyekiti Mkuu wa Fedha Ben Bernanke aliinua mara nne , kupiga asilimia 5.25 Juni 2006.

Kwa kiasi kikubwa, malipo haya ya kila mwezi yaliyofufuliwa kwa wale ambao walikuwa na riba-tu na nyingine ndogo za mikopo kwa msingi wa Fedha kiwango cha fedha. Wamiliki wengi wa nyumba ambao hawakuweza kupata rehani za kawaida walitumia mikopo yenye riba . Walipa malipo ya chini ya kila mwezi. Kama bei za nyumbani zilipungua, wengi walikuta nyumba zao hazikustahili tena kile walicholipa. Wakati huo huo, viwango vya riba viliongezeka pamoja na kiwango cha fedha cha kulishwa. Matokeo yake, wamiliki wa nyumba hawa hawakuweza kulipa rehani zao, wala kuuza nyumba zao kwa faida. Chaguo lao pekee lilikuwa chaguo-msingi. Kama viwango vinavyoongezeka, mahitaji yalipungua. Mnamo Machi 2005, mauzo mapya ya nyumba yalifikia 127,000. (Chanzo: " Mauzo ya Historia ya Nyumbani , Historia ya Marekani.)

03 Agosti 25-27, 2005: Mkurugenzi wa IMF anaonya Wafanyabiashara wa Kati wa Dunia

Dr Raghuram Rajan alikuwa mwanauchumi mkuu katika Benki ya Dunia mwaka 2005. Aliwasilisha karatasi yenye kichwa "Je, Maendeleo ya Fedha Yamefanya Hatari ya Dunia?" katika Sera ya Mwaka ya Uchumi Mkutano wa mabenki wa kati huko Jackson Hole, Wyoming. Utafiti wa Rajan uligundua kuwa mabenki mengi makubwa yalikuwa yameshikilia vizuizi ili kuongeza kasi ya faida zao.

Alionya, "soko la ndani ya benki linaweza kufungia, na mtu anaweza kuwa na mgogoro wa kifedha kamili," sawa na mgogoro wa LTCM . Watazamaji walidharau maonyo ya Rajan, na Katibu Mkuu wa Hazina Larry Summers hata kumwita Ludidite. (Chanzo: "Mkazi wa Uchumi Raghuram Rajan alijihusisha na Matatizo ya Kutangaza Mgogoro wa Mikopo," Economic Times, Juni 9, 2010.)

04 Desemba 22, 2005: Kuzalisha Inverts Curve

Mara tu baada ya tangazo la Rajan, wawekezaji walianza kununua zaidi Hazina, wakicheza mavuno. Lakini walikuwa wakiuza Hazina ya muda mrefu zaidi (3 hadi 20 miaka) kuliko bili za muda mfupi (1-miezi hadi miaka 2). Hilo lilimaanisha mavuno juu ya maelezo ya Hazina ya muda mrefu yalikuwa ya kuanguka kwa kasi zaidi kuliko juu ya maelezo ya muda mfupi.

Mnamo Desemba 22, 2005, mavuno ya mavuno ya Hazina ya Marekani yaliingizwa. Fed ilikuwa kuongeza kiwango cha fedha za Fed, kusukuma mavuno ya muswada wa hazina ya miaka 2 hadi asilimia 4.40. Lakini mazao ya vifungo vya muda mrefu hayakuongezeka kwa haraka. Hati ya Hazina ya miaka 7 ilitoa tu asilimia 4.39. Hii ina maana kuwa wawekezaji walikuwa wakiwekeza zaidi kwa muda mrefu. Mahitaji ya juu yaliteremsha kurudi. Kwa nini? Waliamini kuwa uchumi ungeweza kutokea kwa miaka miwili. Walitaka kurudi kwa juu juu ya muswada wa miaka 2 kuliko alama ya miaka 7 ili kulipa fidia mazingira mazuri ya uwekezaji waliyotarajia yatatokea mwaka 2007. Muda wao ulikuwa kamilifu.

Mnamo Desemba 30, 2005, inversion ilikuwa mbaya zaidi. Muswada wa Hazina wa miaka 2 ulirejea asilimia 4.41, lakini mazao ya alama ya miaka 7 yalianguka kwa asilimia 4.36. Mavuno kwenye gazeti la Hazina ya miaka 10 limeanguka kwa asilimia 4.39.

Mnamo Januari 31, 2006, mazao ya muswada wa miaka 2 yaliongezeka hadi asilimia 4.54, na kuongezeka kwa asilimia 4.49 ya asilimia 4.49. Ilibadilika zaidi ya miezi sita ijayo, kutuma ishara za mchanganyiko.

Mnamo mwezi Juni 2006, kiwango cha Fedha cha Fed kilikuwa asilimia 5.75, kusukuma viwango vya muda mfupi. Mnamo Julai 17, 2006, kasi ya mazao ya mavuno iliingizwa. Maelezo ya miaka 10 yalitoa asilimia 5.06, chini ya muswada wa miezi 3 katika asilimia 5.11.

05 Septemba 25, 2006: Bei za nyumbani zimeanguka kwa mara ya kwanza katika miaka 11

Chama cha Taifa cha Realtors kiliripoti kuwa bei za wastani za mauzo ya nyumbani zilizopo zilianguka kwa asilimia 1.7 tangu mwaka uliopita. Hiyo ndiyo ukubwa mkubwa kama huo katika miaka 11. Bei ya Agosti 2006 ilikuwa $ 225,000. Hiyo ilikuwa kushuka kwa asilimia kubwa tangu rekodi ya asilimia 2.1 ilipungua katika uchumi wa Novemba 1990.

Bei zimeanguka kwa sababu hesabu ya unsold ilikuwa milioni 3.9, asilimia 38 ya juu kuliko mwaka uliopita. Kwa kiwango cha sasa cha mauzo ya milioni 6.3 kwa mwaka, itachukua miezi 7.5 kuuza hesabu hiyo. Hiyo ilikuwa karibu mara mbili ya usambazaji wa miezi 4 mwaka 2004. Wachumi wengi walidhani ilikuwa tu maana ya soko la nyumba ilikuwa baridi, ingawa. Hiyo ni kwa sababu viwango vya riba vilikuwa chini, kwa asilimia 6.4 kwa ajili ya mikopo ya kiwango cha miaka 30 ya kudumu. (Chanzo: "Bei za Nyumbani: Kwanza Drop Katika Miaka 11," CNN, Septemba 25, 2006.)

06 Novemba 2006: Permissions New Home Fall 28 Percent

Mahitaji ya kupungua kwa makazi yalipungua vibali vya nyumbani mpya 28 asilimia tangu mwaka uliopita. Kiashiria hiki cha kiuchumi cha kuongoza kilikuja kwa milioni 1.535, kulingana na Ripoti ya Mali isiyohamishika ya Novemba 17 ya Idara ya Biashara.

Vyeti vya nyumbani mpya hutolewa kwa muda wa miezi sita kabla ya ujenzi kukamilika na kufungwa kwa nyumba. Hii ina maana kwamba vibali ni kiashiria cha kuongoza cha kufunga mpya. Kupungua kwa vibali kuna maana kwamba kufungwa kwa nyumba mpya itaendelea kuanguka kwa miezi tisa ijayo. Hakuna mtu wakati huo aliyegundua jinsi rehani ndogo za kibinafsi zilifikia kwenye soko la hisa na uchumi wa jumla.

Wakati huo, wanauchumi wengi walidhani kwamba muda mrefu kama Hifadhi ya Shirikisho imeshuka kwa viwango vya riba kwa majira ya joto, kushuka kwa nyumba kungeukia yenyewe. Wala hawakuelewa ni ukubwa mkubwa wa soko la subprime mortgage. Ilikuwa imeunda "dhoruba kamili" ya matukio mabaya.

07 Background Reading: Lazima Kama Wewe ni Mbaya Bit Confused So Far

Mikopo pekee ya mikopo yamefanya rehani nyingi za subprime iwezekanavyo. Hiyo ni kwa sababu wamiliki wa nyumba walikuwa wakilipa tu maslahi, na kamwe hawalipa mkuu. Hiyo ilikuwa nzuri mpaka kiwango cha riba cha kicker kilichofufua malipo ya kila mwezi. Mara nyingi mwenye nyumba hawezi kumudu tena malipo. Kama bei za nyumba zilianza kuanguka, wamiliki wa nyumba wengi walikuta hawakuweza kumudu tena nyumba. Voila! Familia ya bima ya kibinafsi.

Dhamana zilizohifadhiwa na mikopo inayotokana na rehani zilizowekwa chini ya uwekezaji. Hiyo iliwawezesha kuuzwa kwa wawekezaji. Iliisaidia kuenea saratani ya rehani za subprime katika jumuiya ya kifedha duniani.

Rehani zilizopangwa tena zilizouzwa kwa wawekezaji kupitia soko la sekondari . Bila hivyo, mabenki ingekuwa na lazima kuweka rehani zote kwenye vitabu vyao-na labda ingekuwa makini zaidi juu ya ambao walitoa mikopo.

Viwango vya riba vinatawala soko la nyumba, pamoja na jamii nzima ya kifedha. Kwa zaidi, angalia jinsi viwango vya riba vinavyowekwa , uhusiano kati ya vidokezo vya hazina na viwango vya mikopo , hati ya shirikisho na maelezo ya hazina .

Kabla ya mgogoro huo, mali isiyohamishika yalijenga asilimia 10 kwa uchumi. Wakati soko limeanguka, lilichukua bite nje ya bidhaa za ndani . Ingawa wachumi wengi walisema kwamba kushuka kwa mali isiyohamishika ingekuwa na maudhui, hiyo ilikuwa ni kufikiri tu.

Mipango ya Fannie na Freddie

Freddie Mac na Fannie Mae rasilimali zilizotengenezwa kwa wale waliouawa na deni la subprime mortgage. Tafuta jinsi ya kupata msaada ikiwa wewe ni mmiliki wa mikopo ya subprime.

09 Jinsi Mgogoro wa Subprime Ulivyojenga Mgogoro wa Benki ya 2007

Kama bei za nyumbani zilianguka, mabenki walipoteza uaminifu kwa kila mmoja. Hakuna mtu alitaka kukubaliana kwa sababu wangepokea dhamana za kumiliki mikopo kama dhamana. Hakuna mtu aliyejua kwamba thamani ya derivatives hizi mara moja bei za nyumbani zilianza kuanguka. Lakini kama mabenki hawapatikani, mifumo yote ya kifedha huanza kuanguka.