Fannie Mae dhidi ya Freddie Mac: Kufanana na Tofauti

by Kimberly Amadeo

Ni tofauti gani kati ya Fannie Mae na Freddie Mac?

Fannie Mae na Freddie Mac ni makampuni mawili yaliyoanzishwa na serikali ili kuongeza soko la nyumba. Mashirika haya si tofauti tu katika jeni zao, lakini pia katika soko lao na bidhaa zao. Kwa mfano, Fannie Mae hununua rehani kutoka kwa mabenki ya rejareja wakati Freddie Mac akiwauza kutoka kwa vijana vidogo. (Chanzo: "Fannie Mae dhidi ya Freddie Mac," Diffen.com.)

Utawala wa Roosevelt ulianzisha Fannie Mae mwaka 1938 kama shirika la serikali. Unununua rehani za Tawala za Makazi ya Shirikisho na kuzijumuisha katika vitabu vyake. Mwaka wa 1968, ikawa Enterprise-Sponsored Enterprise. Hii ilimaanisha kwamba wakati wamiliki wa hisa waliimiliki, serikali ya Marekani ilihakikisha mikopo yake. Hiyo iligeuka kuwa mpangilio wa hatari sana.

Mwaka wa 1970, utawala wa Nixon ulianzisha Freddie Mac kama GSE, ambayo ina maana kwamba inaweza kununua aina yoyote ya mikopo na sio FHA tu. Tofauti na Fannie Mae, Freddie Mac hakuwa na dhamana ya serikali kwa mikopo yake na alitaka kuhamisha hatari ya default. Ilifanya hivyo kwa kuunganisha aina sawa za mikopo katika dhamana za kuungwa mkono na mikopo . Halafu ulinunua dhamana hizi kuzingatia fedha, fedha za pensheni na wawekezaji binafsi.

Congress ilianzisha Freddie Mac kushindana na Fannie Mae na kuruhusiwa kununua rehani zisizo za FHA na kutafsiri kwa MBS.

01 Fannie Mae Ni Sasa Shirikisho la Taifa la Mortgage Association

Mwaka wa 1938, Congress ilianzisha Fannie Mae kupitia Sheria ya Benki ya Mikopo ya Shirikisho la Mwanzo. Hii ilisababisha soko la sekondari kwa ajili ya rehani zilizohakikishwa na FHA. Rais Roosevelt alitaka Fannie Mae kusaidia kutambua Ndoto ya Marekani ya umiliki wa nyumba. Wakati Fannie Mae alinunua mikopo kutoka mabenki, iliwapa pesa zaidi za kukopesha.

Congress ilibadilisha Fannie Mae katika kampuni ya mwaka 1968. Badala ya kutumia dola za kodi ili kuifadhili, ilinunua hisa kwa wanahisa katika Kutoa Kutolewa kwa Umma . Mbali na hilo, Congress ilihitaji ufadhili wa fedha za Vita vya Vietnam.

02 Freddie Mac Sasa ni Shirika la Fedha la Mikopo ya Shirikisho la Nyumba

Freddie Mac alisisitiza kuhamasisha mabenki kuunda mikopo ya miaka 30 ili kuzuia kuweka mikopo katika vitabu vyao kwa miaka thelathini. Hiyo imefunga fedha nyingi sana na ilikuwa hatari kwa mabenki.

03 Fannie Mae na Freddie Mac Mfano: Wanafanya Rehani zinawezekana

Fannie Mae, Freddie Mac na FHLB walifanya makazi kwa gharama nafuu kwa Wamarekani wengi kwa miongo kadhaa. Hata hivyo, walifanya kazi kama vyombo vilivyofadhiliwa na serikali. Hii inamaanisha kuwa ni lazima kuwa na faida kwa wanahisa wakati wa kuunda soko la sekondari ambalo limefanya rehani ya rehani iwezekanavyo.

Mwishoni mwa mwaka 2007, Fannie Mae, Freddie Mac na FHLB walitoa asilimia 90 ya utoaji wa mikopo mpya, kulingana na Ofisi ya Shirikisho la Makazi ya Shirikisho la Makazi. Hii ilikuwa zaidi ya mara mbili sehemu yao ya soko la mikopo ambayo inafunua kiwango ambacho fedha za kibenki za kibinafsi zilikoma.

Mwanzoni mwa mwaka 2008, Fannie Mae na Freddie Mac walijiunga na kuhakikisha rehani za subprime zaidi ili kuhakikisha soko la nyumba. Kama mfuko wa mikopo ya subprime uliendelea, serikali ya Shirikisho ilitakiwa kuingilia kati ili kuwaokoa Fannie Mae na Freddie Mac wenyewe.

Mara baada ya mabenki kutishiwa, GSEs mbili zilikuwa pekee zinazofanya mikopo. Baada ya uchumi , benki nyingi hazikupa mtu yeyote mkopo bila Fannie Mae na Freddie Mac dhamana. (Chanzo: "Mikopo ya Nyumbani ya Drive ya Fannie na Freddie," FT.com, Aprili 2, 2008.)

04 Wajibu Wao katika Mgogoro wa Mortgage

Mnamo Agosti 2007, Economist alionya kwamba uwezo wa Fannie na Freddie kusukuma ukwasi katika soko inaweza kuathiriwa. Fannie alitangaza kuwa itatoa sadaka ya madeni b Wakati huo walidhani kwamba Fannie alikuwa na fedha za kutosha ili kuwezesha kusubiri mpaka soko limeongezeka. Hata hivyo, mnamo Novemba 2007. Fannie alitangaza hasara ya dola 1.4 bilioni kila mwaka na alitangaza kuwa itatafuta dola milioni 500 katika fedha mpya. Freddie akafafanua hasara ya dola bilioni 2, kutuma bei yake ya hisa chini ya 23%.

Freddie alifanya deni la dola milioni 120.8 katika rehani ndogo za kibinafsi, asilimia ndogo sana ya kwingineko yake kwa ujumla kutishia uwezekano wa shirika - au hivyo kila mtu alidhani. Kwa Q4 2007, Freddie aliripoti kupoteza dola bilioni 2. Kwa kujibu, shirika hilo lilimfufua dola bilioni 6 katika mji mkuu mpya kupitia uuzaji wa hisa iliyopendelea ili kuharibu hifadhi zake. Haikuwa ya kutosha.

05 Hata hivyo hawakutokana na Crisis Mortgage

Fannie Mae na Freddie Mac hawakufanya mgogoro wa mikopo ya subprime . Vielelezo vyao vilikuwa na asilimia ya chini ya mikopo ndogo kuliko ya benki za biashara na uwekezaji. Hata hivyo, wao waliongeza upatikanaji wao wa mikopo hiyo ili kuwaweka wanahisa wao furaha katika kile kilichokuwa soko la ushindani sana. Kabla ya mgogoro wa kifedha, wao walikuwa na mali au walihakikishia $ 1.4 trilioni, au asilimia 40, ya rehani zote za United zilizowekwa. Kwa hiyo, dola bilioni 168 tu zilikuwa katika rehani za chini ,

06 Wao Sasa Wamilikiwa na Serikali: Nini Ina maana

Serikali ilitumia angalau dola bilioni 150 ili kuweka makampuni ya mikopo ya Fannie Mae na Freddie Mac. Imekuwa kusimamia GSEs mbili tangu Septemba 2008, wakati Shirikisho la Fedha la Makazi la Fedha liliwaweka katika upokeaji. Hii ilikuwa mpangilio wa muda, lakini hali ya makazi haijawahi kuboresha kutosha ili kutolewa serikali ya jukumu hili.

Future kwa Fannie na Freddie

Sasa kwamba Fannie na Freddie wanamilikiwa na hadharani, wanapaswa kukaa kwa njia hiyo, angalau kwa muda. Mapendekezo ya kubinafsisha tena, au kuondosha na kuruhusu sekta binafsi kuchukua, haifanyi kazi. Kwa nini? Serikali tayari imejaribu kubinafsisha soko la mikopo, na jitihada zote zimeshindwa mara kwa mara.