Angalia Sababu, Gharama na Kupima Uwezekano wa Kufanya Upya tena
Ilipelekea Reession Mkuu . Hiyo ni wakati bei za nyumba zilipungua asilimia 31.8 , zaidi ya wakati wa Unyogovu. Miaka miwili baada ya uchumi ukamilika, ukosefu wa ajira bado ulikuwa juu ya asilimia 9 . Hiyo sio kuhesabu wafanyakazi waliokata tamaa ambao wameacha kutoa kazi.
Sababu
Ishara ya kwanza kuwa uchumi ulikuwa shida ilitokea mwaka 2006. Hiyo ni wakati bei za nyumba zilianza kuanguka. Mara ya kwanza, waandishi wa habari walipiga makofi. Wao walidhani kwamba soko la nyumba lililopinduliwa litarudi kwenye ngazi endelevu zaidi.
Realtors hawakujua kuwa kuna wamiliki wa nyumba wengi wenye mikopo yenye shaka. Benki imeruhusu watu kuchukua mikopo kwa asilimia 100 au zaidi ya thamani ya nyumba zao mpya. Wengi walilaumu Sheria ya Reinvestment ya Jumuiya . Iliwachochea mabenki kufanya uwekezaji katika maeneo ya subprime, lakini hiyo haikuwa sababu ya msingi.
Sheria ya Gramm-Rudman ilikuwa villain halisi. Iliruhusu benki kushiriki katika derivatives za faida ambazo zinawauza wawekezaji. Dhamana hizi za kumiliki mikopo zinahitajika mikopo ya nyumba kama dhamana. Vyanzo vilivyotengeneza mahitaji yanayoweza kushindwa kwa rehani zaidi na zaidi.
Hifadhi ya Shirikisho iliamini mgogoro wa mikopo ya subprime ingekuwa imefungwa kwa sekta ya makazi.
Maafisa wa Fed hawakujua jinsi uharibifu ulivyoenea. Hawakuelewa sababu halisi za mgogoro wa mikopo ya subprime hadi baadaye.
Fedha za Hedge na taasisi nyingine za kifedha kote ulimwenguni zilikuwa na dhamana za ushirika. Dhamana zilikuwa pia katika fedha za pamoja , mali za ushirika, na fedha za pensheni .
Mabenki walikuwa wamekataa rehani za awali na kukazia tena katika sarafu . Hiyo ilifanya vipengee vilivyowezekana kwa bei.
Kwa nini fedha za pensheni za udongo zinazonunua mali kama hatari? Walifikiri bidhaa ya bima inayoitwa swaps default mikopo iliwahifadhi . Kampuni ya bima ya jadi inayojulikana kama AIG iliuza swaps hizi. Wakati derivatives walipoteza thamani, AIG hakuwa na mtiririko wa kutosha wa fedha ili kuheshimu swaps zote.
Banks waliogopa wakati waligundua kwamba wangepaswa kupoteza hasara. Waliacha kusimama mikopo kwa kila mmoja. Hawakutaka mabenki mengine kuwapa rehani zisizo na thamani kama dhamana. Hakuna mtu alitaka kukwama kufanya mfuko. Matokeo yake, gharama za kuajiri interbank (inayojulikana kama Libor ) iliongezeka. Kutokuaminiana ndani ya jumuiya ya benki ilikuwa sababu kuu ya mgogoro wa kifedha wa 2008 ,
Gharama
Mnamo mwaka 2007, Shirika la Shirikisho lilianza kupigia mfumo wa benki kupitia mfumo wa mnada wa muda . Kuangalia nyuma, ni vigumu kuona jinsi walivyokosa dalili za mwanzo mwaka 2007 .
Matendo ya Fed hayakuwa ya kutosha. Machi 2008, wawekezaji walikwenda baada ya benki ya uwekezaji Bear Stearns . Uvumi uligawanyika kwamba ulikuwa na mali nyingi sana . Kukaribia JP Morgan Chase kufadhiliwa nje. Fed ilipaswa kuimarisha mpango huo na dhamana ya dola bilioni 30.
Wall Street walidhani hofu ilikuwa juu.
Badala yake, hali imeshuka wakati wa majira ya joto ya mwaka 2008. Congress iliidhinisha Idara ya Hazina kufadhili makampuni ya mikopo ya kampuni Fannie Mae na Freddie Mac . Fed yalitumia dola bilioni 85 kwa kufadhili AIG. Mnamo Oktoba, hii iliongezeka hadi dola bilioni 150.
Mnamo Septemba 19, 2008, mgogoro huo ulianza kukimbia fedha za soko la fedha za salama . Ndiyo ambapo makampuni mengi huweka pesa yoyote ya ziada ambayo inaweza kuwa na matokeo ya mwisho wa siku. Wanaweza kupata riba kidogo juu yake usiku mmoja. Mabenki hutumia fedha hizo kufanya mikopo ya muda mfupi. Wakati wa kukimbia, makampuni yalihamisha rekodi ya dola bilioni 140 nje ya akaunti zao za soko la fedha katika vifungo vyema vya Hazina . Ikiwa akaunti hizi zilisitisha, shughuli za biashara na uchumi utaweza kusaga.
Katibu wa Hazina Henry Paulson aliwasiliana na Mwenyekiti wa Fedha Ben Bernanke .
Waliwasilisha Congress kwa pakiti ya $ 700 bilioni ya kuhamisha. Jibu lao la haraka liliwafanya wafanyabiashara kuweka fedha zao katika akaunti za soko la fedha.
Wabunge wa Jamhuri walizuia muswada huo kwa wiki mbili. Hawakutaka kufadhili mabenki. Hawakubali muswada huo mpaka masoko ya hisa ya kimataifa yalipotea. Ilikuwa ni moja ya matukio 33 muhimu katika ratiba ya mgogoro wa kifedha wa 2008 .
Lakini mfuko wa bailout haukuwahi kulipa kodi kwa walipa kodi kamili $ 700,000,000,000. Idara ya Hazina ilitumia $ 350,000,000 kununua hisa za benki na magari ya magari wakati bei zilipungua. Mwaka wa 2010, mabenki walikuwa wamelipa $ 194,000,000 katika mfuko wa TARP .
Ya $ 350,000,000 ilikuwa kwa Rais Obama , ambaye hakuwahi kutumika. Badala yake, alianzisha mfuko wa Fedha Stimulus $ 787,000,000. Hiyo huweka pesa moja kwa moja katika uchumi badala ya mabenki. Ilikuwa ya kutosha kukomesha mgogoro wa kifedha Julai 2009 .
Jinsi Ilivyoweza Kufanyika tena
Wabunge wengi hulaumu Fannie na Freddie kwa mgogoro mzima. Kwao, suluhisho ni kufunga au kubinafsisha mashirika mawili . Lakini ikiwa walikuwa wamefungwa, soko la nyumba litaanguka. Hiyo ni kwa sababu wanahakikisha asilimia 90 ya rehani zote. Zaidi ya hayo, securitization (bundling na kuuza mikopo) imeenea kwa zaidi ya nyumba tu.
Serikali inapaswa kuingia katika kusimamia. Congress ilipitisha Sheria ya Marekebisho ya Dodd-Frank Wall Street ili kuzuia mabenki kutokana na hatari kubwa sana. Inaruhusu Fed kupunguza ukubwa wa benki kwa wale ambao wamekuwa kubwa sana kushindwa .
Lakini imesalia hatua nyingi hadi kwa wasimamiaji wa shirikisho kutatua maelezo. Wakati huo huo, mabenki huendelea kupata kubwa na yanasukuma kujiondoa hata sheria hii. Mgogoro wa kifedha wa mwaka 2008 ulionyesha kuwa mabenki hayakuweza kudhibiti wenyewe. Bila ya utawala wa serikali kama Dodd-Frank, wanaweza kuunda mgogoro mwingine wa kimataifa.