Je! Kampuni Inaweza Kuwa Mkubwa Kubwa?
Utawala wa Bush uliongeza idadi hii wakati wa mgogoro wa kifedha wa 2008 . Inaelezea kwa nini ni lazima kufadhili makampuni fulani ili kuepuka kuanguka kwa uchumi .
Hizi ni pamoja na makampuni ya kifedha ambayo yaliyategemea derivatives ili kupata faida ya ushindani wakati uchumi uliongezeka. Wakati soko la nyumba limeanguka, uwekezaji wao ulitishia kuwadisha. Hiyo ndio walipokuwa wakubwa sana kushindwa.
Mifano ya Kubwa Kubwa Kufuta Benki
Benki ya kwanza ambayo ilikuwa kubwa sana kushindwa ilikuwa Bear Stearns . Mnamo Machi 2008 Hifadhi ya Shirikisho ilitoa $ 30 bilioni kwa JPMorgan Chase kununua benki isiyopungua ya uwekezaji. Kubeba ilikuwa benki ndogo lakini inajulikana sana. Fed ina wasiwasi kwamba kushindwa kwa Bear kwaweza kuharibu imani katika mabenki mengine.
Lehman Brothers ilikuwa benki ya uwekezaji. Haikuwa kampuni kubwa, lakini athari ya kufilisika kwake ilikuwa ya kutisha. Mnamo mwaka 2008, Katibu wa Hazina Hank Paulson alisema hapana kwa uhamisho wake, na ulifungua kwa kufilisika. Jumatatu ifuatayo, Dow imeshuka pointi 350. By Jumatano, masoko ya kifedha yaliogopa. Hiyo ilishirikisha mikopo ya mara moja inahitajika ili biashara iwe mbio.
Tatizo lilikuwa zaidi ya sera gani ya fedha ambayo inaweza kufanya. Hilo lilimaanisha usaidizi wa dola bilioni 700 ulihitajika kurejesha benki kuu.
Citigroup alipata infusion ya $ 20 bilioni ya fedha kutoka Hazina. Kwa kurudi, serikali imepokea dola bilioni 27 za hisa zilizopendekezwa zinazotoa asilimia 8 ya kurudi kwa kila mwaka. Pia imepata vyeti vya kununua si zaidi ya 5% ya hisa za kawaida za Citi kwa dola 10 kila hisa.
Mabenki ya uwekezaji Goldman Sachs na Morgan Stanley pia walikuwa kubwa sana kushindwa. Fed waliwafukuza kwa kuwaruhusu kuwa mabenki ya kibiashara. Hiyo ina maana kwamba wanaweza kukopa dirisha la Fed's discount. Wanaweza kuchukua fursa ya mipango ya uhakikisho mwingine wa Fed inayotengwa kwa mabenki ya rejareja. Hiyo ilimalizika wakati wa benki ya uwekezaji uliofanywa maarufu na filamu "Wall Street." Mantra ya miaka ya 1980, " Upendo ni nzuri ," sasa umeonekana katika rangi zake za kweli. Ulafi wa Wall Street ulisababisha msamaha na mmiliki wa nyumba.
Makampuni ya mikopo ya Fannie na Freddie
Wengi wa mikopo, Fannie Mae na Freddie Mac , walikuwa kweli kubwa sana kushindwa. Hiyo ni kwa sababu wao walithibitisha pecent 90 ya rehani zote za nyumbani mwishoni mwa mwaka 2008. Hazina ilipata dola milioni 100 katika rehani zao , kwa kweli kuwarudisha kwa umiliki wa serikali. Ikiwa Fannie na Freddie wamekwisha kufilisika, soko la nyumba lingeanguka. Hiyo ni kwa sababu mabenki hawezi kukopesha bila dhamana za serikali.
Kampuni ya Bima ya AIG
Kikundi cha Kimataifa cha Marekani kilikuwa ni bima kubwa zaidi duniani. Zaidi ya biashara yake ilikuwa bidhaa za bima za jadi. Ilipokuwa imeingia swada ya mikopo ya mkopo ilitokea shida.Swaps hizi zinahakikisha bima ambazo zilisaidia madeni ya ushirika na rehani.
Ikiwa AIG ilipoteza, ingeweza kusababisha kushindwa kwa taasisi za fedha ambazo zilipata swaps hizi.
AIG ya swaps dhidi ya rehani subprime kusukuma kwa ukingo wa kufilisika. Kama rehani zilizoshikamana na swaps zilipotea, AIG ililazimika kuongeza mamilioni katika mtaji . Kama washikaji hisa walipokuwa wamepata upepo wa hali hiyo, walinunua hisa zao, na kuifanya kuwa vigumu zaidi kwa AIG kufikia swaps. Ingawa AIG alikuwa na mali zaidi ya kutosha ili kufunika swaps, haikuweza kuiuza kabla ya sarafu zijazo. Iliyoiacha bila ya kulipa fedha kulipa bima. (Chanzo: "US kuchukua AIG," The Wall Street Journal, Septemba 17, 2008.)
Hifadhi ya Shirikisho ilitoa dola bilioni 85, mkopo wa miaka miwili kwa AIG ili kusisitiza zaidi uchumi wa dunia. Katika kurudi, serikali imepokea asilimia 79.9 ya usawa wa AIG na haki ya kuchukua nafasi ya usimamizi.
Pia imepokea mamlaka ya veto juu ya maamuzi yote muhimu, ikiwa ni pamoja na mauzo ya mali na malipo ya gawio. Mnamo Oktoba 2008, Fed iliajiri Edward Liddy kama Mkurugenzi Mtendaji na Mwenyekiti kusimamia kampuni hiyo.
Mpango huo ulikuwa kwa Fed ili kuvunja AIG na kuuza vipande ili kulipa mkopo. Lakini soko la hisa lilipanda mwezi Oktoba haliwezekani. Wateja wawezaji walihitaji fedha yoyote ya ziada kwa karatasi zao za usawa. Idara ya Hazina ilinunua dola bilioni 40 katika hisa za AIG zilizopendekezwa kutoka Mpango wake wa Kulipia Capital. Fed yalinunua $ 52.5 bilioni katika dhamana za kuungwa mkono na mikopo . Fedha za kuruhusiwa AIG kustaafu sarafu ya mikopo ya mkopo kwa rationalally, kuokoa na kiasi cha sekta ya kifedha kutoka kuanguka. Kwa zaidi, angalia AIG Bailout .
Kukamilisha Kubwa Kubwa Kushindwa
Sheria ya Mageuzi ya Dodd-Frank Wall Street ilikuwa mageuzi ya kifedha zaidi tangu Sheria ya Kioo-Steagall . Ilijitahidi kusimamia masoko ya kifedha na kusababisha mgogoro mwingine wa kiuchumi uwezekano mdogo. Ilianzisha Halmashauri ya Kudhibiti Uwekezaji wa Fedha ili kuzuia mabenki yoyote kutoka kwa kuwa kubwa sana kushindwa. Vipi? Inatafuta hatari zinazoathiri sekta nzima ya kifedha. Pia inasimamia makampuni yasiyo ya benki ya kifedha kama fedha za ua . Ikiwa yoyote ya makampuni haya yanapata kubwa sana, yanaweza kupendekeza kuongozwa na Hifadhi ya Shirikisho. Fed inaweza kuomba ili kuongeza mahitaji yake ya hifadhi .
Utawala wa Volcker , sehemu nyingine ya Dodd-Frank, pia husaidia kuishia mno sana kushindwa. Inapunguza kiwango cha hatari kubwa benki zinaweza kuchukua. Inawazuia kutoka biashara katika hifadhi , bidhaa au derivatives kwa faida yao. Wanaweza kufanya hivyo kwa niaba ya wateja wao, au kuondokana na hatari ya biashara.