Wajibu katika Kashfa ya 2012 na Mgogoro wa Fedha wa 2008
Agosti 4, 2014, ICE Benchmark Administration ilichukua utawala wa Libor kutoka Chama cha Mabenki ya Uingereza.
ICE ni kifupi kwa Exchange ya Intercontinental. ICE inakadiriwa viwango kulingana na maoni kutoka kwa benki za mchangiaji binafsi. Pia kuna jopo la uangalizi wa mahali popote kutoka benki za mchangiaji 11 hadi 18 kwa kila sarafu ya mahesabu.
Jinsi Imehesabiwa
Kabla ya ICE ikachukua, Chama cha Mabenki ya Uingereza kilisimamia Libor. Ilihesabu kiwango cha kutoka kwa jopo la mabenki inayowakilisha nchi katika kila sarafu iliyopangiwa. BBA aliuliza mabenki ni kiwango gani wangeweza kulipa kwa sarafu iliyotolewa na muda uliopatikana.
Kwa nini ni muhimu
Mbali na kuweka viwango vya mikopo ya interbank, Libor pia hutumiwa kuongoza mabenki katika kuweka viwango vya mikopo ya kiwango cha kubadilishwa. Hizi ni pamoja na rehani ya riba-tu na madeni ya kadi ya mkopo . Wafadhili huongeza hatua au mbili ili kuunda faida.
BBA inakadiriwa kwamba dola bilioni 10 katika mikopo zinaathirika na kiwango cha Libor. Benki pia hutumia Libor kuhesabu swaps kiwango cha riba na swaps default mikopo .
Hizi zinahakikisha mabenki dhidi ya vifungo vya mkopo.
Benki iliunda Libor katika miaka ya 1980. Walihitaji chanzo cha kuaminika ili kuweka viwango vya riba kwa derivatives. Mnamo 1986, kiwango cha kwanza cha Libor kilitangazwa. Ilikuwa katika sarafu tatu: dola ya Marekani, sterling ya Uingereza, na yen ya Kijapani .
Jinsi Inakuathiri Wewe
Ikiwa una mkopo wa kiwango cha kubadilisha, kiwango chako kitarekebishwa kulingana na kiwango cha Libor.
Matokeo yake, kama Libor inapoongezeka, ndivyo malipo yako ya kila mwezi atavyowezekana. Vile vile kitatokea kwa madeni yako ya kila mwezi ya madeni ya mkopo .
Hata kama una mkopo wa kiwango cha kudumu na kulipa kadi yako ya mkopo kila mwezi, Libor inayoongezeka itaathiri wewe. Inafanya mikopo yote ghali zaidi. Hii inapunguza mahitaji ya walaji na kupunguza kasi ya ukuaji wa uchumi . Makampuni ambayo hayawezi kupanua hayataki kuajiri. Kama mahitaji yanaanguka, huenda hata wanahitaji kuacha wafanyakazi. Ikiwa Libor inabaki juu, basi inaweza kuunda uchumi na ukosefu wa ajira kubwa .
Watawalaji Wanasimamia Libor
Mnamo Julai 26, 2017, Mamlaka ya Uendeshaji wa Fedha ya Umoja wa Uingereza ilitangaza kwamba inaweza kuondokana na Libor mwaka wa 2021. Hiyo ni kwa sababu mabenki yamepungua kwa kukopesha wao. Hiyo ina maana kuwa hakuna shughuli za kutosha katika baadhi ya sarafu kutoa hesabu nzuri ya kiwango cha Libor.
Benki ya Uingereza inatathmini tofauti mbadala. Njia mbadala ni Sterling Overnight Index Average. Inatumia viwango vya fedha vya mara mbili za benki katika fedha sterling. Mwingine ni kiwango cha mikopo ya euro. Mamlaka ya Uingereza ingeweka hatua ndogo polepole.
Nchini Marekani, Kamati ya Mipango ya Mbadala ya Marejeo ilikubali kutumia mbadala kwa viwango vya dola.
Itakuwa katika awamu mpya mwaka 2019. Kiwango kipya kitatokana na kile kinachotumiwa na mikataba ya kununuliwa. Biashara hizi za "repo" wenyewe zinategemea Hazina.
2012 Libor Scandal
Mnamo mwaka 2012, benki ya Barclays ilishtakiwa kutoa taarifa za uongo chini kuliko zilipotolewa wakati wa kipindi cha 2005 hadi 2009. Kwa hiyo, Barclays alilipwa $ 450,000,000. Mkurugenzi Mtendaji wake, Bob Diamond, alijiuzulu. Diamond alisema benki nyingi zinafanya jambo lile na kwamba Benki ya Uingereza ilijua kuhusu hilo. Halmashauri ya London imetoa mabenki sita Januari 2016. Mabenki watatu walipatikana na hatia mwaka 2015: Tom Hayes mwezi Agosti, na Anthony Allen na Anthony Conti wa Rabobank mnamo Novemba.
Kwa nini Barclays au benki yoyote huongea kuhusu kiwango cha Libor? Benki inaweza kufanya faida kubwa kwa kufanya hivyo. Mabenki wengi wanaona kiwango cha chini cha Libor kama alama kwamba benki ni nzuri zaidi kuliko moja yenye kiwango cha juu cha Libor.
Kwa kuwa Barclays amewasilisha kiwango cha chini , huenda umefaidika, pia. Kiwango cha chini cha Libor kinatafsiri kiwango cha chini cha riba kwa mikopo nyingi za kiwango cha kubadilisha.
Jinsi Ilivyochangia Mgogoro wa Fedha wa 2008
Mnamo 2008, swaps ya msingi ya mikopo ya Libor imesaidia kusababishwa na mgogoro wa kifedha . Mabenki na fedha za hedge zilifikiri swaps zingewalinda kutokana na dhamana za hatari za kuhamisha mikopo .
Lakini rehani za subprime zilipoanza kuwa za msingi, kampuni za bima kama Marekani International Group Inc. hazikuwa na fedha za kutosha ili kuheshimu swaps. Hifadhi ya Shirikisho ilitakiwa kufadhili AIG. Vinginevyo, wote ambao wameshikilia swaps wangekwenda kufilisika.
Libor kawaida ni chache chache cha uhakika juu ya kiwango cha fedha kilicholishwa . Mnamo Aprili 2008, mwezi wa Libor wa miezi mitatu iliongezeka kwa asilimia 2.9 hata kama Hifadhi ya Shirikisho ilipungua kiwango cha asilimia 2. Mabenki waliogopa wakati Fed ilipigwa baharini nje ya kubeba Stearns. Ilikuwa ikitengeneza bankrupt kutoka kwa uwekezaji wake katika rehani ndogo .
Kupitia majira ya joto ya mwaka 2008, mabenki hayakukopesha kila mmoja. Waliogopa kwamba wangeweza kurithi rehani za subprime kila mmoja kama dhamana. Libor iliongezeka kwa kasi, ikilinganisha na gharama kubwa za kukopa. Mnamo Oktoba, Fed iliacha kiwango cha fedha cha asilimia 1.5, lakini Libor iliongezeka hadi asilimia 4.8.
Kwa kujibu, Dow ilianguka kwa asilimia 14 kama wawekezaji waliogopa. Kwa nini? Kiwango cha juu cha Libor ni kama kodi ya hofu. Wakati huo, kiwango cha Libor kiligharimu thamani ya dola 360,000,000 za bidhaa za kifedha. Ukubwa wa tatizo ni kuzingatia akili. Ili kujaribu na kuweka mtazamo huu, uchumi wa dunia nzima "pekee" huzalisha dola 65 bilioni katika bidhaa na huduma.
Kama Libor ilifikia kiwango kamili juu ya kiwango cha fedha cha kulishwa, kilifanya kama $ 3.6 trilioni zaidi kwa maslahi ya kushtakiwa kwa wakopaji. Haikuchangia chochote kwa uchumi kwa kurudi. Wawekezaji wasiwasi hii "kodi ya hofu" ingeweza kupunguza kasi ya ukuaji wa uchumi. Ilifanya hivyo hasa. Hadi mpaka bima ya $ 700 bilioni itasaidia kuhakikishia mabenki alifanya Libor kurudi kwa viwango vya kawaida.
Licha ya kurudi kwa Libor kwa kawaida, mabenki iliendelea kubuni fedha. Mwishoni mwa Desemba 2008, mabenki walikuwa bado wakiweka euro bilioni 101 katika Benki Kuu ya Ulaya. Hiyo ilikuwa chini kutoka kiwango cha euro bilioni 200 katika urefu wa mgogoro huo. Lakini ilikuwa kubwa sana kuliko kiwango cha kawaida cha euro milioni 427. Kwa nini walifanya hivyo? Waliogopa kutoa mikopo kwa kila mmoja. Hakuna mtu alitaka dhamana nyingi zinazoweza kuungwa mkono na mikopo ya dhamana kama dhamana. Mabenki waliogopa wenzake wangeweza tu kutupa deni mbaya zaidi kwenye vitabu vyao. Hiyo ina maana kwamba mabenki walikuwa kutegemea mabenki ya kati kwa mahitaji yao ya fedha badala ya kila mmoja.
Kiwango cha Libor kiliongezeka kidogo mwishoni mwa mwaka 2011 kama wawekezaji wasiwasi juu ya default default madeni kutokana na mgogoro wa eurozone . Hivi karibuni kama 2012, mikopo ilikuwa bado imefungwa kama mabenki alitumia fedha nyingi ili kuandika utaratibu unaoendelea wa mikopo.