Hifadhi na Vifungo vya Kujifanya Jukumu tofauti katika Sehemu yako

Angalia Jinsi Tofauti Zinazochanganywa za Hifadhi na Bondani Zilizofanyika Zaidi ya Muda

Unapoanza kuwekeza, unahitaji kuelewa kwamba hifadhi na vifungo vinavyofanya majukumu tofauti katika kwingineko yako zaidi ya kuzalisha faida kubwa, gawio na mapato ya riba . Makundi haya mawili ya mali yana faida na hasara zao, faida na hasara. Ni muhimu kujitambulisha pamoja nao ili uweze kufanya maamuzi zaidi juu ya kile kilichofaa kwako na familia yako.

Ili kutoa mfano wa jumla, kwa wachache, kama vile mfanyakazi mdogo mwanzoni mwa kazi na muda wa miaka 30 + kabla ya kustaafu au mstaafu mzee ambaye hawezi kumudu kuchukua hatari yoyote ya kutokuwa na tamaa na mji mkuu uliokusanywa zaidi ya maisha ya kazi, mara nyingi ni upumbavu kuwa na mgao wa hisa 100% au vifungo 100%. Kwa bahati mbaya, sio kawaida kwangu kuona wawekezaji wapya, na hata wale ambao wamekuwa wakiwekeza kwa miaka kwa njia ya mpango wa 401 (k) au Roth IRA , kwenda kutoka kwa ukali hadi mwingine, mara kwa mara wakati mfupi.

Labda jaribu linaeleweka. Fikiria juu ya soko la ng'ombe lenye kupanuliwa kutoka kwa mtazamo wa mwekezaji asiye na ujuzi. Baada ya kuongezeka kwa hifadhi ya miaka, viwango vya akaunti vinakua, na kuongezeka kwa malipo ya mgawanyiko, inaweza kuonekana kuwa na maana ya kuendelea kufanya yaliyofanya kazi katika siku za nyuma. Ukweli ni kwamba nyakati kama hii ni mara nyingi wakati ni hatari sana kununua hifadhi kwa sababu hesabu zimeinua, katika hali mbaya zaidi hadi kufikia kiwango cha mafanikio ya marekebisho kwa kasi ya nusu, au chini ya mavuno ya dhamana ya Hazina.

Bei bila shaka hurejea kwa mistari yao ya maana ya hesabu - huwezi kuepuka ukweli wa hisabati kwa muda usiojulikana - mara nyingi huenda zaidi kwa mwelekeo kinyume kama uingizaji. Hasara kubwa hufanyika. Mwekezaji mwenye kuchomwa sasa anaapa hifadhi hadi mzunguko upindwe tena, baadaye.

Zaidi ya kawaida, mwekezaji haelewi kuwa uwekezaji wa muda mrefu unapaswa kupimwa, kwa kiwango cha chini , katika kipindi cha miaka mitano . Wanaangalia hifadhi zao, fedha za fedha , fedha za pamoja , ETFs , au vitu vingine na baada ya wiki chache, miezi, au hata miaka, ghafla huamua kuwa hawafanyi kama vile wanafikiri wanapaswa kufanya. Wao kisha kutupa nafasi hizi kwa chochote kilichofanya vizuri hivi karibuni. Tatizo ni janga sana kwa mchakato wa kujenga utajiri kwamba mchana wa takwimu za mchana wa Morningstar umeonyesha katika wawekezaji wake wa utafiti walipata tu 2%, 3%, au 4% kwa kipindi ambacho wamiliki wao waliongezeka kwa asilimia 9%, 10%, na 11 %. Tabia ya kibinadamu, kwa maneno mengine, inawajibika kwa kurudi kwa kiasi kikubwa cha wawekezaji, labda hadi kwa kiwango cha mfumo wao wao huzidi hata ada ya jumla ya ushauri wa uwekezaji na kodi. Angalau na ada unapata mipangilio ya kifedha ya kibinafsi ili kusaidia kupanga maisha yako na kodi ya kulipia mipango ya miundombinu, ulinzi, na mipango ya kupambana na umasikini. Mapungufu kutoka kwa makosa ya tabia yana sifa ndogo za ukombozi. Wewe ni maskini tu kama ni warithi wako na wafadhili.

Katika makala hii, nataka kuangalia jinsi hifadhi na vifungo vinavyoweza kusababisha matokeo mazuri kuliko hifadhi au vifungo vinavyoweza peke yao.

Sitakuambia, kwa usahihi, ni kiasi gani unapaswa kuwekeza katika mojawapo ya madarasa haya ya mali, ingawa nitasema kuwa ninaanguka kwenye kambi ya hadithi ya uwekezaji wa thamani Benjamin Graham, ambaye alidhani kwamba mwekezaji mdogo, asiye mtaalamu lazima usiwe chini ya asilimia 25 na hakuna zaidi ya asilimia 75 katika darasa lolote la fedha, ukibadilisha kulingana na mabadiliko makubwa ya maisha wakati mahitaji yako yamekuwa tofauti kuliko yaliyokuwa au wakati matukio makubwa ya hesabu yanatokea kama wanavyofanya kila kizazi cha vizazi. Mfano kamilifu wa hili katika ulimwengu halisi itakuwa John Bogle, mwanzilishi wa Vanguard, akiamua wakati wa muda wa dot-com kuifungua wote kununua 25% au hivyo ya umiliki wa hisa yake ya kawaida na kuwekeza mapato, badala yake, katika vifungo. Badala yake, nataka kukupa habari ili uwe na wazo bora la unataka nini, maswali unayotaka kuuliza mshauri wako , na mifumo ya tamaa ya kihistoria ya mchanganyiko tofauti wa hifadhi na vifungo vilivyopata.

Hebu tuanze kwenye mwanzo: Maelezo ya jumla ya jinsi ambavyo Vifungo na Vifungo vinavyofautiana

Ni vizuri kuanza na misingi. Je, ni hisa na vifungo? Je, ni tofauti gani?

• Sehemu ya hisa inawakilisha umiliki katika biashara. Kuacha hali mbali ambapo dilution inaweza kutokea , ikiwa una sandwich gari na kuiga katika vipande kumi, kila hisa hizo ni haki ya kata 1/10 ya faida au hasara. Ikiwa una mali zote 10, unamiliki 100% ya biashara. Soko la hisa ni aina ya mnada halisi wakati ambapo wamiliki wa sasa na uwezo wanajitahidi kununua usawa (umiliki) katika kila kitu kutoka kwa makampuni ya chocolate kwa wazalishaji wa bleach, makandarasi ya farasi kwa roasters za kahawa, waandishi wa bima kwa waendelezaji wa programu, mabenki kwa migahawa, distilleries ya pombe kwa makampuni ya viungo. Ili kupata wazo la aina tofauti za biashara ambazo unaweza kuwa mmiliki kwa kununua hisa za hisa, angalia ufafanuzi huu wa sekta na viwanda katika S & P 500 . Kwa muda mrefu wa muda mrefu, kuna, pengine, hakuna mali bora zaidi duniani kuliko umiliki wa biashara yenye kurudi kubwa kwa mtaji .
• Bima inawakilisha mkopo uliofanywa na mnunuzi wa dhamana kwa mtoaji wa dhamana. Vifungo vya Ufalme hutolewa na mataifa. Vifungo vya Manisipaa hutolewa na manispaa. Vifungo vya kampuni hutolewa na mashirika. Vifungo vingi vya wazi-vanilla, hususani nchini Marekani, vinahusisha kampuni ya kukopa kiasi cha sawa na thamani ya uso wa dhamana yenyewe na kisha kupokea riba kutoka kwa mtoaji wa dhamana kila miezi sita mpaka dhamana inakoma, wakati ambapo mkurugenzi anapaswa kurejeshwa isipokuwa mpangilio wa dhamana amekwisha kufungwa au kwa namna fulani hawezi kuheshimu majukumu yake, katika kesi hiyo mahakama ya kufilisika itawezekana kuhusika.

Kuna mwelekeo wa kawaida kwamba vifungo ni salama kuliko hifadhi lakini hii si kweli . Badala yake, ni sahihi sana kusema kwamba hifadhi na vifungo vinahusika na hatari tofauti ambazo zinaweza kuwa tishio kwa nguvu zako za ununuzi kwa njia tofauti ikiwa hujali.

Hifadhi ni mbaya sana. Pamoja na zabuni za wawekezaji kwa ajili yao, na faida haifai kuwa na hakika, tamaa na hofu zinaweza kupoteza mfumo huo wakati mwingine. Makampuni mazuri kabisa atapewa mbali wakati wa 1973-1974, kuuza kwa kiasi kidogo kuliko kile ambacho watakuwa na thamani kwa mnunuzi yeyote mwenye busara ambaye alipata kampuni nzima na akaishi kwa kipindi kingine cha maisha yake. Wakati huo huo, hupata vipindi ambazo biashara za kutisha, zisizo na faida zinafanya biashara katika hesabu zenye utajiri mbaya, zimezuiwa kabisa na ukweli. Mfano mzuri wa mwisho ni mwaka 1999 wakati Bubble ya mtandao ilikuwa imechangiwa kikamilifu. Kuifanya kuwa ngumu zaidi, hata biashara nzuri ambayo imefanya kizazi cha watu matajiri, kama Kampuni ya Hershey, inaweza kuteseka kipindi kama 2005 hadi mwaka 2009 wakati hisa zilipoteza kiasi cha 55% ya thamani yake ya soko licha ya mapato ya kupata bora na mgao kuongezeka; kushuka kwa sababu hakuna wazi kama injini ya msingi ya injini ya kiuchumi inafanikiwa na kuenea. Watu wengine hawana kihisia, kiakili, au kisaikolojia vifaa vya kushughulikia hili. Hiyo ni sawa - huna kuwekeza katika hifadhi ya kupata utajiri - lakini hufanya kazi iwe ngumu zaidi.

Vifungo ni kawaida chini ya tete kuliko hifadhi, ingawa vifungo vinaweza kushuka kwa kiasi kikubwa kwa bei kama inavyothibitishwa na kushuka kwa 2007-2009 wakati mabenki ya uwekezaji walikuwa wakitangaza kufilisika na kuwa na kuongeza fedha hata hivyo iwezekanavyo, kutupa kiasi kikubwa cha dhamana za mapato ya kudumu kwenye soko, kuendesha gari bei ya chini. (Mambo yalikuwa mabaya sana, mwekezaji mmoja maarufu alisema kwamba karatasi hiyo ya hesabu ya dhamana iliyotumwa kwake katikati ya kuanguka imejumuisha mistari miwili ya vifungo vingine, moja kwa moja yanayotolewa zaidi ya pili.Kwa muda mfupi baadaye, vifungo vilivyotolewa na Hazina ya Umoja wa Mataifa iliongezeka kwa kiwango ambacho walikuwa na kiwango cha riba, maana wawekezaji walihakikishiwa kupoteza pesa lakini walikuwa wanatumia vifungo, hata hivyo, kama vile malipo ya bima dhidi ya uharibifu wa mfumo.) Muda mrefu kama uwiano wa chanjo ya riba ni nzuri na mtoaji wa dhamana anaweza kulipa mkurugenzi kwa sababu hiyo, hatari kubwa na kuwekeza katika vifungo ni ukweli kwamba wanawakilisha ahadi ya kulipa kwa siku zijazo kwa sarafu ya kudumu, ya majina. Kwa maneno mengine, wakati unununua dhamana ya muda mrefu, unakwenda sarafu ndefu. Isipokuwa kuna aina fulani ya ulinzi wa bei ya mfumuko wa bei, kama kuna TIPS na Series I akihifadhi vifungo , unaweza kupunguzwa kwa kiasi kikubwa katika uwezo wa kununua hata utajiri wako wa majina utaongezeka. Aina chache za vifungo zimejenga kulinda dhidi ya tete, kama vile vifungo vya uhifadhi za EE Series , ambazo zinaweza kukombolewa kwa thamani yao iliyohesabiwa wakati huo, ikiwa ni pamoja na adhabu ya riba ya kwanza ya ukombozi unaweza kusababisha, bila kujali hali ya soko.

Hizi zinaonekana kama maelezo madogo lakini kila tangu Marekani iliondoa kiwango cha dhahabu - uamuzi wa busara uliosaidia kuepuka maumivu mengi na mateso kwa kutoa Benki Kuu uwezo wa kupambana na ugawaji wa fedha kwa njia ya upanuzi wa usambazaji wa fedha - historia imeonyesha kwamba Congress haiwezi kusaidia lakini hutumia zaidi kuliko inapokea. Sera hii ya mfumuko wa bei inasababisha kodi ya nje ya ndani kupitia kushuka kwa thamani kwa thamani ya dola na kila dola kununua chini na chini kama miongo kupita. Nimekuwa joked kwamba, chini ya hali ya sasa, vifungo vya Hazina ya miaka 30 inapaswa kuitwa tena "vifungo vya kujiua kwa kifedha" kutokana na upotevu wao wa karibu wa utajiri kwa wamiliki ambao wanauuza na kuwashikilia mpaka kukomaa lakini watu bado wanawachunga. Kwa kweli, kwa mtu binafsi au familia, kununua Hazina ya Mwaka 30 katika akaunti inayolipwa kwa mazao yake ya sasa ya 2.72% ni asinine. Hatari ni kubwa zaidi kuliko kununua hisa zinazoweza au zisizoongezeka au kupungua kwa thamani ya asilimia 50 au zaidi kwa kipindi cha miaka kadhaa wakati unapoanza kufafanua "hatari" kama uwezekano wa muda mrefu wa upotevu wa nguvu za ununuzi.

Angalia Kwa Jinsi Mchanganyiko wa Hifadhi na Bondani Zimeimarishwa Maadili ya Maonyesho Wakati wa Soko Kuanguka

Hata hivyo, pamoja, faida za hifadhi zinaweza kukabiliana na kutokuwepo kwa vifungo na faida za vifungo zinaweza kukabiliana na kutokuwepo kwa hifadhi. Kwa kuchanganya hizi mbili kwa kwingineko moja, inawezekana unaweza kufurahia tete kali sana, ulinzi ulioimarishwa dhidi ya kuwasili kutokuwepo kwa Unyogovu mwingine Mkuu (hisa zilizopoteza 90% ya thamani yao kwa wakati mmoja na uzoefu tofauti katika viwanda mbalimbali kwa chakula na vinywaji vya kinywaji hutofautiana sana kuliko hifadhi za mafuta, hata sehemu ya dhamana ya kawaida ingekuwa imefanya kupona iwe rahisi zaidi), amani kubwa ya akili, na kiwango cha juu cha mapato ya uhakika. Wakati Hifadhi ya Shirikisho haifanyi majaribio yasiyokuwa ya kawaida na sera ya fedha na viwango vya riba vinarudi viwango vya kawaida , pia kuna uwezekano utakuwa mpokeaji wa mavuno ya juu kwenye kwingineko kwa ujumla, maana ya mapato zaidi ya passi .

Kwa maelezo haya, ni taarifa ya kuelewa jinsi hifadhi na vifungo vinavyotokana na portfolios mbalimbali wakati wa mazingira magumu zaidi ya uwekezaji wa zamani. Kwa hili, nitageuka kwenye kiwango cha dhahabu cha kuweka kumbukumbu ya kuwekeza rekodi, Kitabu cha Mwaka cha Ibbottson & Associates , kilichochapishwa na Morningstar.

Kwanza, hebu tuangalie mapato ya kila mwaka kwa mwaka mmoja. Kuangalia vipindi kati ya 1926 na 1910, jinsi gani mchanganyiko tofauti wa hisa kubwa za mitaji na vifungo vya serikali ya muda mrefu hufanya chini ya matukio bora zaidi na mabaya?

• Kwingineko ya hisa 100% ilizalisha kurudi kwake juu mwaka 1933 wakati ilikua kwa 53.99%. Ilizalisha kurudi kwake chini mwaka 1931 wakati imepoteza 43.34% ya thamani yake. Kati ya kipindi cha miaka 85 wakati wa kupimwa, kurudi kwao kulikuwa na chanya katika miaka 61 ya miaka hiyo na kuacha wakati wote. Katika kipindi hicho cha miaka 85, kwingineko zote za hisa zilikuwa za kurudi zaidi kutoka kwenye bandari ya hisa / dhamana ya mchanganyiko katika miaka 52. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani cha hesabu kwa kipindi hicho kilikuwa 11.88% kwa mwaka.
• Kwingineko la hifadhi na vifungo vimegawanyika 90% ya hifadhi na vifungo 10% vilijitokeza kurudi zaidi mwaka wa 1933 wakati ulikua kwa 49.03%. Ilizalisha kurudi kwake chini mwaka 1931 wakati imepoteza 39.73% ya thamani yake. Kati ya miaka 85 wakati wa kipimo, mchanganyiko huu wa hifadhi na vifungo ulikuwa na chanya katika miaka 62 ya miaka hiyo na hasi wakati wote. Wakati wa miaka 85 hiyo, haikuwepo kwingineko kubwa zaidi ya kurudi ikilinganishwa na mchanganyiko mwingine wa hifadhi na vifungo. Kiwango cha wastani cha kuchanganya kwa wastani kilikuwa cha 11.25% kwa mwaka.
• Kwingineko la hifadhi na vifungo vimegawanywa na hisa 70% na vifungo 30% vilijitokeza kurudi zaidi mwaka 1933 wakati ilikua kwa 38.68%. Ilizalisha kurudi kwake chini mwaka 1931 wakati imepoteza 32.31% ya thamani yake. Kati ya miaka 85 wakati wa kipimo, mchanganyiko huu wa hifadhi na vifungo ulikuwa chanya katika miaka 64 ya miaka hiyo na hasi wakati wote. Wakati wa miaka 85 hiyo, haikuwepo kwingineko kubwa zaidi ya kurudi ikilinganishwa na mchanganyiko mwingine wa hifadhi na vifungo. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani cha hesabu kwa kipindi hicho kilikuwa 10.01% kwa mwaka.
• Kwingineko la hifadhi na vifungo vimegawanywa hisa 50% na vifungo 50% vilijitokeza kurudi zaidi mwaka 1995 wakati ilikua kwa 34.71%. Ilizalisha kurudi kwake chini mwaka 1931 wakati imepoteza 24.70% ya thamani yake. Kati ya miaka 85 wakati wa kipimo, mchanganyiko huu wa hifadhi na vifungo ulikuwa chanya katika miaka 66 ya miaka hiyo na hasi wakati wote. Wakati wa miaka 85 hiyo, haikuwepo kwingineko kubwa zaidi ya kurudi ikilinganishwa na mchanganyiko mwingine wa hifadhi na vifungo. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani kilikuwa cha 8.79% kwa mwaka.
• Kwingineko la hifadhi na vifungo vyagawanywa na hisa 30% na vifungo 70% vilijitokeza kurudi mwaka 1982 wakati ulikua kwa asilimia 34.72. Ilizalisha kurudi kwake chini mwaka wa 1931 wakati imepoteza asilimia 16.95 ya thamani yake. Kati ya miaka 85 wakati wa kipimo, mchanganyiko huu wa hifadhi na vifungo ulikuwa na chanya katika miaka 68 ya miaka hiyo na hasi wakati wote. Wakati wa miaka 85 hiyo, haikuwepo kwingineko kubwa zaidi ya kurudi ikilinganishwa na mchanganyiko mwingine wa hifadhi na vifungo. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani kilichopangwa kwa kipindi hicho kilikuwa 7.61% kwa mwaka.
• Kwingineko la hifadhi na vifungo vimegawanyika hisa za asilimia 10 na vifungo 90% vilijitokeza kurudi zaidi mwaka 1982 wakati ulikua kwa 38.48%. Ilizalisha kurudi kwake chini mwaka 2009 wakati ilipoteza 11.23% ya thamani yake. Kati ya miaka 85 wakati wa kipimo, mchanganyiko huu wa hifadhi na vifungo ulikuwa chanya katika miaka 66 ya miaka hiyo na hasi wakati wote. Wakati wa miaka 85 hiyo, haikuwepo kwingineko kubwa zaidi ya kurudi ikilinganishwa na mchanganyiko mwingine wa hifadhi na vifungo. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani cha hesabu kwa kipindi hicho kilikuwa 6.45% kwa mwaka.
• Kwingineko ya vifungo 100% ilizalisha kurudi kwake juu mwaka 1982 wakati ilikua kwa 40.36%. Ilizalisha kurudi kwake chini mwaka 2009 wakati imepoteza 14.90% ya thamani yake. Kati ya miaka 85 wakati wa kipimo, kurudi kwa muda mrefu kwa miaka 63 ya miaka hiyo na kuacha wakati wote. Katika kipindi hicho cha miaka 85, kwingineko ya dhamana yote ilikuwa ya kurudi zaidi ya mchanganyiko wote wa hisa na vifungo mara 33. Kiwango cha wastani cha hesabu ya wastani cha kipindi cha kila mwaka kilikuwa 5.88% kwa mwaka.

Kama unavyoweza kuona kutoka kwa kina cha kuweka data, mchanganyiko wa hifadhi na vifungo katika kwingineko hujenga aina ya kuendelea. Kwenye upande safi wa hisa, una kurudi kwa kiwango kikubwa lakini kufikia haya huhitaji chuma, mishipa ya chuma, na mkusanyiko wa usawa wa usawa. Katika miaka 33 kati ya 85, umemaliza mwaka masikini kuliko ulivyokuwa mwanzoni mwa mwaka huo. Katika mfano uliokithiri zaidi, umeona 43.34% ya mji mkuu wako wa thamani unakwenda kwenye moshi. Kuweka hivyo kwa mtazamo, ni kama kuangalia $ 500,000 kwingineko tone na dola 216,700 hadi $ 283,300 katika kipindi cha miezi kumi na miwili. Watu wengi hawawezi kushughulika na hali hii ikiwa ni pamoja na umiliki wa usawa ambao unaonyesha kuwa ni mojawapo ya ufanisi zaidi, na kwa muda mrefu sana, msingi wa muda mrefu, salama, njia za kujenga utajiri . Kwa upande mwingine, umeona utulivu wa bei ya kifungo wa vifungo huzalisha anarudi ya chini kwa kulinganisha na hifadhi. Mambo yote katika maisha yana gharama ya biashara na kuchanganya pesa zako sio tofauti.

Doa tamu inaonekana kuwapo mahali fulani katikati. Sehemu ya nusu ya vifungo na nusu ya hisa sio tu zinazozalishwa kurudi mzuri , ilikuwa chanya katika miaka 66 kati ya 85. Hiyo ina maana kwamba ulikuwa na miaka 19 tu ambayo ulikuwa maskini mwishoni mwa mwaka kuliko wakati ulipoanza, angalau kama ilivyopimwa kwa maneno ya kawaida. Hiyo ni uzoefu tofauti sana kuliko kwingineko ya usawa wote ambayo ilikuwa na umri wa miaka 33 juu ya muda sawa wa wakati. Ikiwa amani ya akili kutokana na utulivu mkubwa wa kwingineko ya mgawanyiko sawa kati ya hifadhi na vifungo ilikuwezesha kukaa bila shaka, inaweza kuwa imesababisha familia yako kuishia na fedha zaidi kuliko wewe ingekuwa umejaribu kushikamana na zaidi- kuogopesha ugawaji wa mali safi ya hisa. Hii ni tofauti kati ya fedha za jadi, ambazo hutazama usawa wa kinadharia, na fedha za tabia, ambayo inaangalia matokeo bora yanayopewa hali za kibinadamu na vigezo vingine.

Hebu angalia Portfolios Same za Hifadhi na Vifungo Zaidi ya Kipindi cha Mwaka 20 cha Kulipia

Rejea ya kila mwaka ni ya kuvutia lakini pia, ni kipindi cha muda mrefu cha kupigia. Hebu tuende hatua moja zaidi kuliko takwimu za kila mwaka ambazo tumekuwa tukizingatia na kuangalia jinsi hizi portfolios zilivyofanyika kwa misingi ya kupima kiwango cha miaka ishirini. Hiyo ni, uwekezaji mnamo 1926 utahesabiwa kukamilika mwaka wa 1946, uwekezaji mnamo mwaka wa 1927 utahesabiwa kukamilika mwaka wa 1947, na kadhalika. Tafadhali kumbuka kuwa portfolios hizi hazijumuishi wawekezaji wa mbinu yoyote mara nyingi hutahimizwa kutumia, kama vile gharama ya dola ya gharama , ambayo inaweza kusaidia wakati mzuri na mbaya, kurudi jioni. Mfano mzuri, ambao utaona kwa muda mfupi, ni 1929-1948, wakati ambapo hisa zote za hisa zilikua kwa asilimia 3.11 tu. Hata hivyo, ikiwa umekuwa unawekezaji wakati huu, na sio tu fedha ya mwanzo, malipo yako ingekuwa ya juu sana kama ulivyoshikilia umiliki katika biashara zingine kubwa kwa bei zinaonekana mara moja tu kwa vizazi vichache. Kwa hakika, haikuchukua muda mrefu kupona kutoka kwa Unyogovu Mkuu lakini hii kutoelewa juu ya nuance ya jinsi namba zimehesabiwa mara nyingi huchanganya wawekezaji wasio na ujuzi.

• Mfuko wa hisa wa 100% ulizalisha kurudi kwa miaka ishirini ya kurudi kati ya 1980 na 1999 wakati umeongezeka kwa 17.88% kwa mwaka. Ilipata kurudi kwake chini kati ya 1929 na 1948 wakati imeongezeka kwa 3.11% kwa mwaka. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani cha kuchanganya kwa vipindi vyote kilikuwa 11.30%.
• Kwingineko la hifadhi na vifungo vya kugawanywa kwa hisa za 90% na vifungo 10% vilijitokeza kurudi kwa miaka ishirini ya kurudi kati ya 1980 na 1999 wakati uliongezeka kwa 17.28% kwa mwaka. Ilipata kurudi kwake chini kati ya 1929 na 1948 wakati imeongezeka kwa 3.58% kwa mwaka. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani cha kuchanganya kwa vipindi vyote kilikuwa 10.84%.
• Kwingineko la hifadhi na vifungo vimegawanywa hisa 70% na vifungo 30% vilijitokeza kurudi mwaka wa miaka ishirini na zaidi kati ya 1979 na 1998 wakati umeongezeka kwa asilimia 16.04 kwa mwaka. Ilipata kurudi kwake chini kati ya 1929 na 1948 wakati imeongezeka kwa 4.27% kwa mwaka. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani cha kuchanganya kwa vipindi vyote kilikuwa 9.83%.
• Kwingineko la hifadhi na dhamana ziligawanyika hisa za asilimia 50 na vifungo 50% zilizalisha kurudi kwa miaka ishirini ya kurudi kati ya 1979 na 1998 wakati imeongezeka kwa 14.75% kwa mwaka. Ilipata kurudi kwake chini kati ya 1929 na 1948 wakati imeongezeka kwa 4.60% kwa mwaka. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani cha kuchanganya kwa vipindi vyote kilikuwa 8.71%.
• Kwingineko la hifadhi na vifungo vimegawanywa na asilimia 30% na vifungo 70% vimezalisha kurudi kwa miaka ishirini ya kurudi kati ya mwaka 1979 na 1998 wakati umeongezeka kwa 13.38% kwa mwaka. Ilipata kurudi kwa chini zaidi kati ya 1955 na 1974 wakati imeongezeka kwa 3.62% kwa mwaka. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani cha kuchanganya kwa vipindi vyote kilikuwa 7.47%.
• Kwingineko la hifadhi na vifungo viligawanyika hisa za asilimia 10 na vifungo 90% vilijitokeza kurudi mwaka wa miaka ishirini na zaidi kati ya 1982 na 2001 wakati umeongezeka kwa 12.53% kwa mwaka. Ilipata kurudi kwake chini kati ya 1950 na 1969 wakati imeongezeka kwa 1.98% kwa mwaka. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani cha kuchanganya kwa vipindi vyote kilikuwa 6.12%.
• Sehemu nyingine ya vifungo 100% ilizalisha kurudi kwa miaka ishirini ya kurudi kati ya 1982 na 2001 wakati ikilinganishwa na 12.09% kwa mwaka. Ilipata kurudi kwake chini kati ya 1950 na 1969 wakati imeongezeka kwa 0.69% kwa mwaka. Kiwango cha wastani cha hesabu cha wastani cha kuchanganya kwa vipindi vyote kilikuwa 5.41%.

Tena, hata kwa msingi wa miaka ishirini, uamuzi kuhusu mchanganyiko sahihi wa hifadhi na vifungo katika kwingineko yako unashirikisha biashara kati ya utulivu (kama inavyoonekana kwa tete) na kurudi baadaye. Ambapo unataka kujiweka kwenye mstari wa usambazaji unaowezekana, kuchukua uzoefu wa siku zijazo kwa kiasi kikubwa unafanana na uzoefu uliopita, hutegemea mambo mbalimbali kutoka kwa muda wako wote wa upeo wa utulivu wa kihisia.

Jinsi Ugawaji wa Mali kati ya Hifadhi na Vifungo vya Fedha Ingekuwa Imebadilika Kwa Muda Ulikuwa na Mwekezaji Si Mtazamo Wake wa Kwingineko

Moja ya seti ya data ya kuvutia zaidi wakati wa kuchunguza jinsi vielelezo vilivyofanyika kwa muda kulingana na uwiano wao wa ugawaji wa mali kati ya hifadhi na vifungo ni kuangalia kiwango cha mwisho. Kwa data hii kuweka, tena, ninahitimisha Desemba ya 2010 kwa sababu ni rahisi zaidi, juu ya rafu data ya kitaaluma inapatikana kwangu kwa sasa na soko ng'ombe kati ya 2011 na 2016 ingekuwa tu kufanya kurudi juu na hisa sehemu kubwa. Hiyo ni, sehemu za hisa zingekuwa zimeongezeka kuwa asilimia kubwa zaidi ya portfolios kuliko ninavyokuonyesha ili matokeo ya msingi ingebadilika.

Kwa kwingineko iliyojengwa mnamo mwaka 1926 ili kufanyika bila usawa wowote, nini asilimia ya mali ya mwisho ingekuwa imekamilika kwa usawa kutokana na asili ya hifadhi; kwamba wanawakilisha umiliki katika makampuni ya uzalishaji ambayo, kama darasa, huwa na kupanua kwa muda? Ninafurahi uliuliza!

• Kwingineko ambayo ilianza kwa mchanganyiko wa hifadhi na vifungo vya uzito 90% hadi zamani na 10% hadi mwisho itakuwa na hisa 99.6% na vifungo 0.4%.
• Kwingineko ambayo ilianza kwa mchanganyiko wa hifadhi na vifungo vilivyozidi 70% hadi zamani na 30% hadi mwisho itakuwa na hisa za 98.5% na vifungo 1.5%.
• Kwingineko ambayo ilianza kwa mchanganyiko wa hifadhi na vifungo vya uzito wa 50% kwa zamani na 50% hadi mwisho itakuwa na 96.7% ya hisa na 3.3% vifungo.
• Kwingineko ambayo ilianza kwa mchanganyiko wa hifadhi na vifungo vya uzito 30% hadi zamani na 70% hadi mwisho itakuwa na hisa 92.5% na vifungo 7.5%.
• Kwingineko ambayo ilianza na mchanganyiko wa hifadhi na vifungo vya uzito 10% hadi zamani na 90% hadi mwisho itakuwa na hisa za 76.3% na vifungo 23.7%.

Nini zaidi ya ajabu ni kwamba kipengele cha hisa katika picha hizi za hifadhi na vifungo vitaendelea kuzingatiwa kwa wachache wa "superwinners", kwa kukosa neno bora. Wawekezaji wasiokuwa na ujuzi mara nyingi hawawezi kuelewa jinsi muhimu sana mahusiano ya hisabati ya jambo hili ni kwa utajiri wa jumla. Kwa hakika, njiani, asilimia fulani ya kushikilia itaanguka. Katika matukio mengi, haya bado yatazalisha mafanikio mazuri, kama vile Eastman Kodak alivyofanya kwa wamiliki wake wa muda mrefu hata baada ya bei ya hisa ilifikia sifuri, ukweli kwamba wawekezaji wengi wapya hawana ufahamu kwa sababu ya dhana ya kurudi kwa jumla . Kwa upande mwingine, makampuni kadhaa - mara nyingi makampuni ambayo huwezi kutabiri kikamilifu kabla ya muda - hadi sasa itazidisha matarajio, watapiga pigo kila kitu nje ya maji, wakiondoa kurudi kwa kwingineko jumla.

Mfano mmoja maarufu wa hii ni meli ya roho ya Wall Street, Viongozi wa Viongozi wa Vyama vya Voya, ambayo ilikuwa inayojulikana kama Trust Corporate Leaders Trust. Ilianza tena mwaka wa 1935. Meneja wa kwingineko wajibu wa kuiweka pamoja alichagua mkusanyiko wa hifadhi za chipu bluu 30, ambazo zote zililipa gawio . Kati ya kipindi cha miaka 81 kati ya malezi yake mwaka wa 1935 na sasa, imesimamiwa kwa kiasi kikubwa hufanya fedha za ripoti zioneke kuwa hazijisikika (hii ni kwa sababu fedha za fedha, hata fedha za S & P 500, sio uwekezaji wa kiasi pasipo uuzaji fasihi kinyume chake. Wao ni kikamilifu kusimamiwa na kamati). Imewaangamiza Wastani wa Dow Jones Viwanda na S & P 500 juu ya wakati huo. Kwa njia ya kuunganisha, upatikanaji, kupunguzwa, kupasuliwa, na zaidi, mfuko huo umekamilika na kwingineko iliyojilimbikizia ya hisa 22. 14.90% ya mali imewekeza katika Umoja wa Pasifiki, barabara kuu ya reli, 11.35% imewekeza katika Berkshire Hathaway , kampuni ya mabilioni ya Warren Buffett , 10.94% imewekeza katika Exxon Mobil, sehemu ya zamani ya serikali ya Standard Oil ya John D. Rockefeller, 7.30% imewekeza katika Praxair, gesi ya viwanda, usambazaji, na vifaa vya vifaa, 5.92% imewekeza Chevron, sehemu nyingine ya utawala wa zamani wa Standard Oil wa John D. Rockefeller, 5.68% imewekeza katika Procter & Gamble, kikubwa cha matumizi ya dunia duniani kubwa, na 5.52% imewekeza katika Honeywell, titan ya viwanda. Vipengele vingine ni pamoja na AT & T, Dow Chemical, DuPont, Comcast, General Electric, na hata mchezaji wa kiatu Foot Locker. Kodi zilizorejeshwa ni kubwa sana , zikifanya kama aina ya kujiandikisha kwa wanunuzi wa awali na kushikilia wawekezaji .

Nini ni Nini ya Data Yote Hii juu ya Jukumu la Hifadhi na Bonds Portfolio?

Mbali na kuwa na furaha kwa wale wanaopenda kuwekeza, kuna masomo muhimu ya kuchukua mbali kutoka kwenye majadiliano juu ya utendaji wa kihistoria wa mchanganyiko tofauti wa hifadhi na vifungo katika kwingineko. Kukusaidia, hapa ni chache tu:

• Hifadhi na vifungo hutegemea tofauti chini ya hali tofauti, kuwafanya kuwa muhimu wakati uliofanyika katika kwingineko pamoja. Inaweza kuwajaribu kwenda moja kwa moja au nyingine lakini hii haipatikani.
• Ikiwa historia ya zamani inarudia yenyewe, ni salama kusema kuwa sehemu ya juu ya dhamana katika ugawaji wa jumla wa uwekezaji, imara zaidi, kama ilivyopimwa kwa maneno ya kawaida, kwingineko yako itakuwa. Hata hivyo, hii inawezekana zaidi kuja kwa gharama ya kiwango cha chini cha kuchanganya. Kwa upande mwingine, uchumi wa tabia unaonyesha watu wanapendelea kushikamana na mpango wao wa muda mrefu zaidi wakati ukatili ni wa chini, maana yake inaweza kusababisha matokeo ya juu zaidi ya dunia kutokana na athari yake ya kutuliza juu ya asili ya binadamu; tamaa mara nyingi isiyo sahihi ya "kufanya kitu" wakati fedha nyingi inaonekana kutoweka wakati wa kuanguka kwa soko.
• Chini ya mazingira ya kiwango cha maslahi ya kawaida, vifungo vinaongeza kipengele cha kipato cha sasa cha juu zaidi kwa kwingineko kuliko hifadhi, huzalisha zaidi mtiririko wa fedha ambayo inaweza kutumika, kuimarishwa, kupewa vipawa, au kuokolewa. Kwa sasa tuna katika awamu ambayo sio kawaida na, kwa kiasi kikubwa, haijatambulika. Haiwezekani kiwango cha kiwango cha maslahi ya sifuri kinaendelea zaidi ya muongo ujao.
• Hizi, kwa ujumla, zinazalisha sana zaidi kuliko vifungo ambazo ni muda mrefu zaidi, uwezekano mkubwa wa hisa za uwezekano uliofanyika katika kwingineko itakuwa asilimia kubwa ya ugawaji wa mali isipokuwa mmiliki wa kwingineko anachagua kufanana (yaani, uondoe vitu vingine ili kuongeza ukubwa wa wengine kurudi kwenye upeo uliotengwa, uliotakiwa).
• Miaka mbaya inaweza kuwa mbaya kabisa. Ni jambo moja kuwaangalia kwenye karatasi lakini kama mtu ambaye ameishi kwa njia ya shambulio nyingi za maandishi, kuingia kwao ni uzoefu tofauti kabisa, kulinganishwa na tofauti kati ya kusoma juu ya kimbunga katika kitabu na kwa kweli kuishi kwa moja ya kushuka chini kwako. Kipindi kimoja ambacho hakionyeshe kama kipengele chake kilichowekwa wazi katika data ambayo tumekuwa tukizungumza hadi sasa, kwa sababu tu ya jinsi ilivyo sawa na ya kutisha kabisa maafa ya mara moja-600-mwaka ambayo ilikuwa ni Uharibifu Mkuu uliyeshindwa takwimu, ni 1973-1974. Ilikuwa ni hatari kwa wawekezaji wa usawa kwenye karatasi, lakini wawekezaji wa muda mrefu walipata matajiri sana kwa kununua hisa kwa bei za biashara. Usipunguze kile kinachohisi, na jinsi gani inaweza kukufanya kufanya mambo ya kijinga, kuona 50% ya utajiri wako kutoweka kwa macho ya macho. Kuanguka kwa 1987 ni mfano mwingine. Nilikuwa nikitoa mfano wa jinsi ya kupoteza kupoteza kwenye karatasi kutoka kwa tukio hilo wakati nikilinganisha matokeo ya muda mrefu ya PepsiCo na Kampuni ya Coca-Cola kwenye blogu yangu binafsi. Ikiwa huwezi kushughulikia ukweli kwamba mambo kama hayo yatakujia kama mbia, utaenda kwa muda usio na furaha sana. Hakuna njia ya kuepuka na mtu yeyote anayekuambia inawezekana kufanya hivyo ni ama udanganyifu, amelala, au kujaribu kukudanganya namna fulani.
• Vifungo mara nyingi huwa na ufanisi katika rufaa yao - wakati mwingine wao ni makubwa sana, hasa sasa kwamba Marekani imeondoka kiwango cha dhahabu na wawekezaji wameonyesha wakati na wakati dhidi ya kwamba hawana mahitaji ya kutosha ya riba ya kutosha ili fidia kodi na mfumuko wa bei - lakini ukweli kwamba wao hutumikia kama aina ya bima ya Unyogovu Mkuu ina shirika fulani yote yake mwenyewe. Kwa kuishi mbali na maslahi ya dhamana wakati ambapo hifadhi ni biashara katika sehemu ya thamani yao ya kweli, ya ndani, unaweza kuepuka kuimarisha vipande vya umiliki wako wakati uliowezekana zaidi. Kwa hakika, kama inavyoonekana kama inaonekana, ni matajiri zaidi, uwezekano zaidi uwe na kiasi kikubwa cha fedha na dhamana kama asilimia ya kwingineko yako kwa ujumla. Ili kujifunza zaidi juu ya mada hii, soma kiasi gani cha Fedha Nipaswa Kuweka Katika Kwingineko Yangu ? , ambapo mimi kujadili baadhi ya maelezo.

Kwa kumbuka ya mwisho, ni muhimu sana wakati wa kuchagua mchanganyiko wako wa hifadhi na vifungo unazozingatia dhana ya usimamizi wa kodi inayojulikana kama uwekaji wa mali . Vile hifadhi sawa na vifungo, kwa kiwango sawa sawa, katika mabango halisi ya kodi, inaweza kusababisha matokeo ya thamani ya mchanga tofauti kulingana na miundo ambayo dhamana hizo zinafanyika. Kwa mfano, kwa familia inayofurahia kipato cha juu cha kodi, maslahi ya dhamana yanatolewa kwa kiwango cha mara mbili kama mgawanyiko wa fedha. Ingekuwa na maana ya kuweka vifungo na hifadhi ya mgawanyiko wa juu wa mazao katika makaazi ya kodi kama vile SIMPLE IRA wakati akiwa na hisa ambazo hazilipa mgawanyiko katika akaunti za ushuru za ushuru , angalau kwa iwezekanavyo na kushauriwa chini ya mazingira ya kipekee unayokabiliana nayo katika maisha yako. Vivyo hivyo, huwezi kamwe kuweka kitu kama vifungo vya manispaa bila ya kodi katika Roth IRA .