Kupata Mizani Bora Kati ya Uwekezaji na Uhifadhi wa Fedha
Kabla ya kiasi kikubwa cha fedha ambacho kilichochochea viwango vya chini, hazikuwepo kila wakati uliopita ungeweza kufungua akaunti ya udalali , chagua akaunti ya soko la fedha au mbadala sawa , na ujaribu kutarajia kupata uwekezaji unaovutia wakati wewe zilikusanya asilimia 4, asilimia 5, au asilimia 6 kwenye pesa zako; gawio na riba zinalipwa tu kama tuzo ya kuweka usawa kwa mkono.
Njia inayoonekana nyuma ya swali hili inahusisha mstari wa hatari wa kufikiri. Kwa ujumla huenda kitu kama hiki: "Ikiwa nina asilimia [x asilimia] ya kwingineko yangu kwa fedha, na fedha hazipata kitu, kwa nini usipoteze yote katika hifadhi za bluu za chipu , fedha za ripoti , au dhamana nyingine ili nipate kupata angalau kitu , hata kama ni pointi chache tu ya asilimia? " Inaweza kuwa na busara juu ya uso lakini ni kosa la amateur; moja ambayo huwezi kuona kuingiliwa kati ya matajiri au wataalamu ambao wanajua bora.
Wawekezaji Bora Wanajua Fedha katika Kwingineko Yako Ina Maagizo Mingi
Wawekezaji bora katika historia wanajulikana kwa kuweka kiasi kikubwa cha fedha kwa mkono, mara kwa mara kwa sababu wanajua kupitia uzoefu wa mkono wa kwanza jinsi mambo mabaya yanaweza kupata mara kwa mara; mara nyingi zaidi kuliko bila ya onyo. Warren Buffett ameketi kwa dola bilioni 60 wakati huu.
Charlie Munger angeenda miaka akijenga hifadhi kubwa ya fedha mpaka alihisi kama alipata kitu cha hatari na mwenye busara sana. Tweedy Browne, wasimamizi wa Tweedy Browne Global Value Fund, wana asilimia 18 ya mfuko wa fedha kwa fedha. Hao sio kawaida. Kwa kweli, wakati kampuni kubwa ya uaminifu wa taifa na umri mkubwa ilifanya utafiti wa kaya 1,821,745 nchini Marekani na portfolios za uwekezaji yenye thamani ya dola 3,000,000 au zaidi, waligundua jambo lenye kutisha. Kama nilivyoelezea wakati wa kupitisha data:
- 8 kati ya 100 walifanya asilimia 50 au zaidi ya portfolios zao kwa fedha
- 14 kati ya 100 walishiriki asilimia 25-50 ya portfolios zao kwa fedha
- 40 kati ya 100 walifanya asilimia 10-24 ya portfolios zao kwa fedha
- 38 kati ya 100 walifanya chini ya asilimia 10 ya portfolios zao kwa fedha
Naona haya wakati wote. Ninajua raia mmoja mwandamizi ambaye alijiunga na bahati binafsi katika takwimu za chini saba. Mtu huyu anatoa karibu kabisa katika mali isiyohamishika, hawana madeni yoyote, haitumii kadi za mkopo, hulipa fedha kwa kila kitu, na anaweka kiwango cha chini cha $ 150,000 wakati wote katika benki ya ndani. Kila wakati tunapoingia katika uchumi, atapata nyumba nyingi za shida, kuziboresha, kisha kuziajiri kwa wapangaji, na kujenga chanzo kingine cha mapato.
Ni fedha katika kwingineko ambayo inafanya hivyo iwezekanavyo; uhamisho wa haraka na uhamisho wa kichwa wakati fursa inaonekana, hakuna haja ya kupata idhini au masharti ya ushindani kutoka benki wakati wa kuhesabu mtiririko wa fedha. Fedha huwezesha mafanikio yote hata kama inaonekana kama haifanyi chochote kwa muda mrefu. Katika kuwekeza parlance, hii inajulikana kama "poda kavu". Fedha ziko pale ili kutumia fursa za kuvutia; kununua mali wakati ni nafuu, kupunguza kiwango cha gharama yako au kuongeza mito mpya ya mapato ya passi .
(Hatari ya kutetea akiba ya fedha katika kwingineko ililenga usawa kwamba wawekezaji wasio na uzoefu mara nyingi hawaelewi tofauti kati ya: 1. mikakati ya usawazishaji / formula, kama wale waliotetewa na John Bogle na Ben Graham, 2. mikakati ya hesabu, kama wale waliotetewa na Peter Lynch, Ben Graham, Warren Buffett, na Charlie Munger, na 3.
soko la muda, ambayo mwisho wake ni hatari sana na karibu na baadhi ya kusababisha matokeo mafupi. Nimeona kabisa mawili ya kwanza, ambayo yote yameungwa mkono na vizazi vya data ya kitaaluma ambayo haipatikani katika hatua hii, inayoitwa muda wa soko na hisia kabisa ya kujitambua kwa watu ambao wanaendelea kama wanavyokuwa wataalam! Itakuwa ya ajabu ikiwa haikuwa ya kutisha kwa sababu hii ni fedha halisi kwenye mstari; pesa ambazo hazihitaji kujua kulipa bili zao, kuweka chakula katika pantry zao, na kuweka paa juu ya kichwa chao.)
Jukumu jingine la fedha katika kwingineko yako ni kutumikia kama hifadhi ya ukwasi unaweza kuteka wakati masoko ya kukamata au kubadilishana hisa imefungwa kwa muda wa miezi kwa wakati, kufanya ugawaji wa mali hauwezekani. Buffett anafurahi kusema kuwa ni kama oksijeni; kila mtu anahitaji na huchukua nafasi wakati ni nyingi lakini kwa dharura, ni jambo pekee linalohusika. Hata uongozi wa kifedha wa kibinafsi anapendekeza angalau gharama ya miezi sita iliyohifadhiwa katika ukaguzi wa bima ya FDIC, akiba, au akaunti ya soko la fedha . Kwa uwezo huu, fedha ni sera ya bima ya aina zote huru huru ya uwezo wa kupata mali zinazovutia; unahitaji huko kulipia bili wakati wanapofika kwa sababu dhoruba hupiga na huwezi kugonga fedha zako nyingine. Inarudi kwenye kile nilichosema wakati nikamwambia Benjamin Graham: Mwekezaji wa kweli ni mara chache kulazimishwa kuuza dhamana yake. Mpango, mfumo wa usimamizi wa kwingineko, ni mzuri, sio muhimu hata wakati wa giza.
Hii ni kweli hasa kwa wawekezaji wastaafu. Fikiria unaamua kiwango cha uondoaji wa kustaafu salama ni asilimia 3, vitu vyote vinavyozingatiwa, kwa kwingineko yako. Una $ 500,000 kuweka kando na imewekeza kwa mavuno ya fedha ya asilimia 2.8. Kwa kuweka angalau asilimia 10, au $ 50,000, kwa fedha, tunaweza kuingia katika mkondoni wa matukio ya Epic, 1973-1974 au mbaya zaidi, kuanguka kwa 1929-1933, na hutaki kuuza mali yako yoyote ili ufanye fedha yako mtiririko unahitaji, bila kujali ni mbaya gani hata kama mgawanyiko na malipo ya maslahi walipotea au kufungwa na usimamizi mkali wanajaribu kuokoa makampuni wanayoendesha, kwa kipindi cha miaka 3 na miezi 3. Kwa fedha yoyote ilikuwa bado inakuja - na kunaweza kuwa na baadhi kama makampuni mengi walifanya kazi kwa bidii wakati hata Uharibifu Mkuu ili kuendelea kusafirisha faida kwa wamiliki wao, hata kama mavuno ya mgawanyiko yalizidi asilimia 10 - ambayo ingeweza kupanua kwa muda mrefu zaidi .
Bado jukumu jingine la fedha katika kwingineko yako ni kisaikolojia. Inaweza kukufanya ushikamishe na mkakati wako wa uwekezaji kupitia kila aina ya mazingira ya uchumi, soko, na kisiasa kwa kutoa amani ya akili. Unapoangalia seti za kumbukumbu za kumbukumbu, kama hizo zilivyowekwa pamoja na Ibbotson, unaweza kupoteza matokeo ya tamaa ya kihistoria ya nyimbo tofauti za kwingineko. Ingawa hutumiwa kutumia usanidi wa hisa / dhamana, somo la msingi linaendelea wakati unapoangalia jinsi kuanzishwa kwa asilimia 10 na asilimia 30 ya mali kwa namna ya usawa kwa kiasi kikubwa hupunguza tete ya kwingineko katika yoyote ya kweli- kurudi nyuma ya ulimwengu. Kuwa na kisima cha mji mkuu wa hifadhi ambayo unaweza kuzungumza, na kwamba hutumika kama nanga wakati masoko ya usawa, masoko ya mali isiyohamishika, au hata masoko ya dhamana, ni katika kuanguka kwa jumla kwa bure, ni chanzo cha faraja kidogo katika maisha ya kifedha yanaweza kutoa .
Kuamua kiwango cha Fedha Unapaswa Kuweka Katika Kwingineko Yako
Kwa watu wengi, kiwango cha chini kabisa cha fedha za kukubalika cha kushika ni mkono wa dharura kwa muda wa miezi sita, kama ilivyoelezwa tayari. Fedha za dharura zinawawezesha kupitia maafa yasiyo ya kutarajiwa au mshangao bila ya kuuza mali yako, kusababisha kuchochea kodi na uwezekano wa wakati mwingine usiofaa kwa maslahi yako bora. Kwa wawekezaji wanao chini ya dola 500,000 kwa thamani halisi na ambao ni angalau miaka 10 mbali na kustaafu, inaweza kuwa na busara kubaki asilimia 100 imewekeza katika usawa, ama moja kwa moja au kupitia fedha za aina fulani, kama mfuko wa dharura katika benki ya ndani ( au popote uliyochaguliwa kuiweka) inatimiza jukumu lile. Bila ubaguzi, na chini ya hali zote, fedha za dharura zinapaswa kusimamiwa na mkakati wa kuhifadhi mji mkuu . Usichukue hatari. Kupata kurudi ni sekondari. Weka gharama ya dola katika kwingineko yako.
Mara baada ya kuhamia zaidi ya hayo, kiwango cha chini cha fedha ambacho kinachukuliwa kuwa busara kinaweza kutofautiana. Kwa hakika, kuna wapumbavu wanaofanya vitu kama fedha za hedge za juu zaidi na vitu vidogo vingi vinavyotaka kuzalisha kurudi nje lakini wakati vitu vinavyoenda kusini - daima hufanya na daima watakuwa-wana wakati mgumu kukimbia hatima ya muda mrefu wa Capital Usimamizi, usumbufu wa hadithi ulioonekana kuzalisha asilimia 21, asilimia 43, na asilimia 41 baada ya ada, kwa mtiririko huo, kwa miaka moja hadi tatu, tu kupata uzoefu wa jumla wa miaka minne. Kisha tena, wao wanacheza na "pesa za watu wengine" na hawana motisha hakuna kusonga kwa ua; janga la kutisha la kimaadili ambalo halifanya ustaarabu kuwa mzuri. Sijawahi kuona mtu yeyote mwenye kiasi kizuri cha kutetea akili kwa chini ya asilimia 5 na wataalamu wengi wenye busara wanapendelea kuweka asilimia 10-20 kwa mkono. Kwa maoni yangu, ushahidi wa kitaaluma unaonyesha kuwa kiwango cha juu cha hatari / kurudi biashara hutokea mahali fulani kati ya asilimia 10-20 ya hifadhi ya fedha (au asilimia 30 ikiwa unachanganya pesa na dhamana za kipato cha fasta). Kwa kwingineko, sema, $ 5,000,000 ambayo inaweza kumaanisha popote kutoka $ 250,000 hadi $ 1,000,000.
Bila shaka, familia zenye mafanikio zinaajiri mameneja wa kwingineko na kuwafundisha kubaki kikamilifu. Kwa mfano, ikiwa unakaribia meneja wa mali ya niche na kuwaambia unashughulikia mahitaji yako ya kioevu, ingekuwa nzuri sana kwao kushika fedha kwa mkono wa mji mkuu unaoweka chini ya udhibiti wao kwa sababu umefanya uamuzi kama kwa nini unataka ugawaji wako wa fedha na kuwapa ugawaji mzima wa usawa unayotaka.