Ikiwa miaka mitano ijayo hadi kumi itawaingiza katika kipindi cha chini ya kurudi soko la dhamana, wawekezaji wengi watahitaji kutafuta njia za kulinda portfolios zao kutokana na athari ya kushuka.
Kwa kuwa katika akili, hapa ni mwongozo mfupi kutoa maelezo ya nini - na hawezi - kufanya kazi vizuri ikiwa vifungo vinaingia soko la kubeba.
Kuzingatia Maturities Mfupi, Epuka Vifungo vya muda mrefu
Vifungo vya muda mfupi si vya kusisimua, na hawapati sana katika njia ya mavuno. Hata hivyo, pia ni uwekezaji wa kihafidhina ambao hauwezekani kuona hasara kubwa katika soko la kubeba. Kwa upande mwingine, vifungo vya muda mrefu vina hatari zaidi ya kiwango cha maslahi kuliko vifungo vya muda mfupi, ambayo ina maana kwamba kupanda kwa viwango vya riba kuna uwezo wa kupoteza matokeo yao ya utendaji .
Fikiria hili: Katika kipindi cha kuanzia Mei 1 hadi Julai 31, 2013, soko la dhamana lilipigwa ngumu kama mazao ya kumbukumbu ya miaka 10 iliongezeka kutoka 1.64% hadi 2.59%. (Endelea kukumbuka, bei na mavuno huenda kinyume chake .) Wakati huo, Vanguard Long-Term Bond ETF (BLV) ilipigwa kwa upungufu wa asilimia 10.1, wakati Vanguard Intermediate Term Bond ETF (BIV) ilipungua 5.0 %.
Wakati huo huo, hata hivyo, Vanguard Short Term Bond ETF (BSV) ilianguka tu 0.6%.
Hii inasaidia kuonyesha kwamba wakati vifungo vya muda mfupi havikufanya pesa katika soko la kubeba, hawana uwezekano mkubwa wa kupoteza hasara kubwa kuliko wenzao wa muda mrefu. Weka tu: ikiwa unataka kukaa salama, kaa muda mfupi.
Epuka Mali Hazina ya Hatari
Sio vipande vyote vya soko la dhamana hufanya kwa namna ile ile kwa kuweka sawa ya msisitizo. Kwa muda, kwa mfano, sekta zinazo na hatari kubwa ya mikopo - kama vile ushirika wa daraja la ushirika na vifungo vya juu vya mazao - zimeonyesha uwezo wa kuongezeka zaidi wakati mavuno ya muda mrefu yanaongezeka. Kuna jambo lingine linaloweza kuingia, hata hivyo: kasi ambayo mazao yanaongezeka.
Ikiwa marekebisho ya chini ya bei ya dhamana hutokea hatua kwa hatua juu ya muda uliopanuliwa, kuna uwezekano mkubwa kuwa makundi haya ya mali yanaweza kutoa utoaji wa nje kwa sababu, kwa sehemu, kwa faida iliyotolewa na mavuno yao ya juu . Hata hivyo, ikiwa soko la dhamana linapatikana kwa haraka zaidi - kama vile vilivyotokea mapema miaka ya 80, 1994, na robo ya pili ya 2013 - basi maeneo haya yanaweza kuteseka sana.
Kwa hiyo, wawekezaji wanapaswa kufikia soko kwa mkakati unaofaa kwa hali yoyote. Fikiria fedha katika maeneo haya, lakini tazama chaguzi zaidi za kihafidhina - ikiwa ni pamoja na fedha za muda mrefu za utoaji wa kifedha , ambayo hutoa mchanganyiko wa mavuno mazuri na hatari ya chini ya kiwango cha riba, au fedha za ukomavu , ambazo zinalindwa kwa kiasi fulani na tarehe za ukomavu zilizopangwa.
Tena, kucheza kwa kiburi - badala ya kuchukua hatari zaidi katika jitihada za kuchukua mapato ya ziada - itakuwa jina la mchezo katika soko la kubeba.
Usiwe Katika Mtego wa Bunge-Wakala
Kozi moja ya maarufu katika kipindi cha viwango vya chini imekuwa kutafuta nafasi katika hisa za kulipia mgawanyiko na uwekezaji wa mseto kama vile hifadhi zilizopendekezwa na vifungo vinavyotumika . Uwekezaji huu, kwa kweli, ulifanya vizuri sana mwaka 2010-2012, lakini usifanye makosa: kinachojulikana kuwa "maagizo ya kifungo" kina hatari kubwa zaidi kuliko vifungo, na huenda ukawa na kiwango cha juu wakati wa kupanda kwa viwango. Kwa kweli, hii ndio hasa ilitokea wakati wa robo ya pili ya 2013 . Wawekezaji ambao wanaangalia nje ya soko la dhamana kwa mapato si lazima kupata usalama katika maeneo haya.
Bet bora: usichukue hatari zinazohusishwa na soko la hisa - hata katika uwekezaji wa "kihafidhina" - isipokuwa kama una uvumilivu kuhimili hasara za muda mfupi.
Pata maelezo zaidi juu ya hatari za washirika wa dhamana hapa .
Uwekezaji Nne Kuzingatia
Wawekezaji wengi wanapendelea fedha za ripoti kwa gharama zao za chini na utabiri wa jamaa, lakini soko la kubeba ni sababu ya kuzingatia uwekezaji zifuatazo:
- Fedha zilizosimamiwa kikamilifu : Wasimamizi wa kazi huwahi malipo zaidi kwa ada kuliko wenzao wao waliosimamiwa, lakini pia wana uwezo wa kuhamisha portfolios zao ili kupunguza maadili ya hatari na kukamata kama kibali cha fursa. Kwa njia hii, wawekezaji wana manufaa ya meneja wa kitaaluma kuchukua hatua za kukabiliana na athari za soko la kubeba. Bet bora: Endelea kuzingatia fedha za ada za chini na meneja wa muda mrefu na rekodi yenye nguvu.
- Fedha za dhamana zisizo na uhusiano : "Unconstrained" ni jina jipya la fedha ambayo meneja ana uwezo wa "kwenda popote" kwa mujibu wa ubora wa mkopo , matunda , au geographies. Huu ndio hatua inayofuata kutoka kwa usimamizi wa kazi, kwa kuwa fedha za kazi zinaweza kupunguzwa kwenye eneo fulani la masoko, ambapo fedha ambazo hazijahamishika hazina vikwazo vile. Upanaji wa fursa pana, angalau kwa nadharia, inapaswa kulinganisha na idadi kubwa ya njia za kupoteza soko la kushuka.
- Vifungo vya kiwango cha kuongezeka : Badala ya kulipa kiwango cha kudumu cha maslahi, vifungo hivi vina mazao yaliyobadiliwa na viwango vilivyopo. Ingawa sio walinzi kamili dhidi ya utendaji duni wa soko, vifungo vilivyozunguka vinaweza kutarajiwa kufanya vizuri zaidi kuliko uwekezaji wa kiwango cha kawaida katika soko la chini.
- Vifungo vya Kimataifa : Kwa kuwa uchumi wa kimataifa hauwezi kuathiriwa na mazingira kama hiyo ya Marekani, huenda sio lazima kufanya kama vibaya katika soko la kubeba. Angalia, hata hivyo, kwamba neno la uendeshaji hapa ni "huenda." Katika uchumi wa kimataifa unaozidi kuunganishwa , vifungo vya kigeni vinaweza vizuri kuchukua hit ambayo ni sawa - au mbaya zaidi kuliko kile kinachotokea katika soko la Marekani. Mbinu bora, kwa sasa, ni kufuatilia jinsi masoko ya kimataifa yanavyohusiana na Marekani. Vifungo vya ushirika vilivyoendelezwa, ambazo vilikuwa vimefanyika vizuri katika kupungua kwa Aprili-Julai, inaweza kuwa na thamani ya kuangalia kama chanzo cha kutoweza kutokea kwa miaka mingi.
Bondani za kibinafsi ni Bet bora kuliko Mfuko katika Soko la chini
Tofauti na fedha za kifedha, vifungo vya mtu binafsi vina tarehe ya kukomaa. Hii inamaanisha kwamba bila kujali nini kinachotokea katika soko la dhamana, wawekezaji wanahakikishiwa kupokea kurudi kwa mkuu isipokuwa mtoaji atakapokufa kwa madeni yake. Daniel Putnam wa InvestorPlace anaandika katika makala yake ya Agosti 2013, "Njia Bora ya Kuwekeza Katika Bondani Wakati wa Kustaafu,":
"Vifungo vya kibinafsi ... kutoa faida mbili muhimu. Kwanza, wawekezaji ambao wanasisitiza vifungo vya juu na uwezekano mdogo wa default huweza kupunguza au hata kuondokana na hasara kuu zinazoweza kutokea kwa fedha za dhamana. Hata kama mazao yanaongezeka kwa kasi, wawekezaji wanaweza kulala usiku kwa kujua kwamba kushuka kwa soko hakutatumia pesa zao za akiba ngumu. Pili, viwango vya kupanda kwa kweli vinaweza kufanya kazi kwa faida ya wawekezaji katika vifungo vya kibinafsi kwa kuwawezesha kununua dhamana za juu zaidi za kujitoa kama vile wamiliki wao wanavyokusanya. Katika hali ya kurudi hasi, thamani ya sifa hizi mbili haiwezi kupinduliwa. "
Ni dhahiri njia ya kuzingatia, lakini uwe tayari kufanya muda unaohitajika kufanya utafiti unaofaa.
Chini Chini
Wakati soko la kubeba sio uhakika, ni wazi kwamba hali mbaya ya baadaye inarudi zaidi ya vikwazo vya kurudi kwa aina ya mazingira ya juu-kurudi yaliyotajwa 2010-2012. Wawekezaji - hasa wale walio karibu na kustaafu - wanapaswa kufikiria njia za kulinda portfolios zao kutokana na hali mbaya zaidi.
Halafu : Maelezo kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuhesabiwa kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana. Daima ushauriana na mshauri wa uwekezaji na mtaalamu wa kodi kabla ya kuwekeza.