Kwa maneno mengine, uhamisho katika mavuno ya Hazina ya miaka 10 kutoka 2.2% hadi 2.6% inaonyesha hali mbaya ya soko, wakati hoja kutoka 2.6% hadi 2.2% inaonyesha utendaji mzuri wa soko.
Lakini kwa nini uhusiano huo unafanya kazi kwa njia hii? Jibu rahisi: hakuna chakula cha mchana cha bure katika kuwekeza.
Kitu muhimu cha kuelewa uhusiano ni kutambua kwamba kutoka kwa muda wa vifungo hutolewa hadi tarehe ambayo wanapokua, wanafanya biashara katika soko la wazi - ambako bei na mavuno hubadilisha kila wakati. Matokeo yake, huzaa kugeuka hadi ambapo wawekezaji wanalipwa takribani mavuno sawa kwa kiwango sawa cha hatari.
Hii inaleta wawekezaji kuwa na uwezo wa kununua note ya hazina ya miaka 10 ya Marekani na mavuno ya kukomaa kwa asilimia 8 wakati mwingine anatoa 3% - hakuna zaidi ya duka ambayo inaweza kulipa $ 5 kwa lita ya maziwa wakati duka kwenye barabara inadaiwa $ 3. Njia bora ya kupata maana ya uhusiano kati ya bei na mavuno ni kuangalia mifano fulani.
Viwango vya Kuongezeka, Bei Kuanguka
Fikiria dhamana ya ushirika ambayo inakuja kwenye soko katika mwaka uliotolewa na kikapu cha 4% (hebu tuiita "Bond A").
Viwango vya kuongezeka huongezeka kwa miezi 12 ijayo, na mwaka mmoja baadaye kampuni hiyo inashughulikia dhamana mpya (Bond B) - lakini wakati huu kwa mavuno ya 4.5%.
Katika hatua hii, kwa nini mwekezaji angeweza kununua Bond A kwa mazao ya 4% wakati anaweza kununua Bond B na mavuno ya 4.5%? Hakuna mtu atakayefanya hivyo, bila shaka, hivyo bei ya Bond A inahitaji kurekebisha chini ili kuvutia wanunuzi.
Lakini ni kiasi gani bei yake inavyoanguka?
Hapa ni jinsi math inavyofanya kazi: Bondani ni bei ya $ 1000 na kikapu cha 4%, na mazao yake ya awali kwa ukuaji ni 4%. Kwa maneno mengine, hulipa $ 40 kila mwaka. Katika kipindi cha mwaka uliofuata, mazao ya Bond A yamehamia 4.5% kuwa na ushindani na viwango vilivyopo (kama ilivyoonyeshwa kwa mavuno 4.5% kwenye Bond B).
Kwa kuwa kikoni hicho kinakaa sawa, bei lazima ianguke $ 900 ili mazao ya dhamana kubaki sawa na Bond B. Kwa nini? Kwa sababu $ 40 imegawanywa na dola 900 zinafanana na mavuno ya 4.5%. Uhusiano huu sio halisi katika maisha halisi, lakini mfano huu husaidia kutoa mfano wa jinsi mchakato unavyofanya kazi.
Viwango vya Kuanguka, Bei Inapanda
Katika mfano huu, hali tofauti inatokea. Kampuni hiyo inashughulikia Bond A yenye coupon ya 4%, lakini mavuno ya wakati huu huanguka. Mwaka mmoja baadaye, kampuni inaweza kutoa madeni mapya kwa 3.5%. Nini kinatokea kwenye suala la kwanza? Katika kesi hiyo, bei ya Bond A inahitaji kurekebisha juu kama mavuno yake inafanana na suala jipya.
Tena, Bond A alikuja kwenye soko la dola 1000 na kikapu cha asilimia 4, na mazao yake ya awali kwa ukomavu ni 4%. Mwaka uliofuata, mazao ya Bond A yamehamia hadi 3.5% ili kufanana na viwango vilivyotokana (kama ilivyoonyeshwa kwenye mavuno ya 3.5% kwenye Bond B).
Kwa kuwa kikapu kinakaa sawa, bei inapaswa kuongezeka hadi $ 1142.75. Kutokana na ongezeko hili la bei, mavuno hupungua (kwa sababu kikundi cha $ 40 kilichogawanywa na $ 1142.75 ni sawa na 3.5%).
Kuwakusanya Wote Wote
Vifungo vilivyotolewa tayari na vinaendelea kufanya biashara katika soko la sekondari lazima kuendelea kurekebisha bei zao na mazao ya kukaa kulingana na viwango vya sasa vya riba. Matokeo yake, kupungua kwa mavuno yaliyopatikana inamaanisha kuwa mwekezaji anaweza kufaidika kutokana na shukrani ya mtaji kwa kuongeza mavuno.
Kinyume chake, wakati kupanda kwa viwango vinaweza kusababisha hasara kuu, kuumiza thamani ya vifungo na fedha za dhamana . Hata hivyo, kuna njia mwekezaji anaweza kulinda portfolios zao kutokana na kupanda kwa viwango. Ili kujua jinsi gani, angalia makala yangu Jinsi ya kulinda dhidi ya kupanda kwa viwango .