Bond Interest Rate Sensitivity
Kwanza, hebu tuchunguze baadhi ya masharti ambayo husababisha viwango vya juu:
- Ukuaji mkubwa wa uchumi
- Kupanda kwa mfumuko wa bei
- Kuongezeka kwa matarajio ambayo Hifadhi ya Shirikisho itaongeza viwango vya muda mfupi wakati fulani
- Mapato ya hatari ya juu, ambayo huwawezesha wawekezaji kuuza hatari ya chini ya uwekezaji wa mapato (ambayo inatoa viwango vya juu, na bei chini) na kununua vifungo vya hatari zaidi (ambayo inatoa viwango vya chini na bei ya juu).
Pamoja na kwamba katika akili, hapa ni uwekezaji sita tofauti wa kuzingatia wakati unatafuta ulinzi wakati wowote wa masharti hapo juu huongeza viwango vya kupanda:
Bondani za Kiwango cha Kuongezeka
Tofauti na dhamana ya wazi ya vanilla, ambayo hulipa kiwango cha kudumu cha maslahi, dhamana ya kiwango cha chini ina kiwango cha kutofautiana ambacho kinapunguza mara kwa mara. Faida ya vifungo vyenye kuongezeka, ikilinganishwa na vifungo vya jadi, ni kwamba hatari ya kiwango cha riba inachukuliwa kwa kiasi kikubwa kutoka kwa usawa. Wakati mmiliki wa dhamana ya kiwango cha kudumu anaweza kuteseka kama viwango vya riba vilivyoongezeka, maelezo ya kiwango cha kuongezeka yanaweza kulipa mavuno ya juu ikiwa viwango vilivyomo vinaendelea.
Kwa matokeo, wao huwa na kufanya bora zaidi kuliko vifungo vya jadi wakati viwango vya riba vinavyoongezeka.
Vifungo vya muda mfupi
Vifungo vya muda mfupi havikutoa mazao sawa na wenzao wa muda mrefu, lakini pia hutoa usalama zaidi wakati viwango vinaanza kuanza. Ingawa hata masuala ya muda mfupi yanaweza kuathiriwa na viwango vya kuongezeka, athari ni kubwa zaidi kuliko ilivyo na vifungo vya muda mrefu .
Kuna sababu mbili za hii: 1) wakati mpaka kukomaa ni mfupi kwa kutosha kwamba hali mbaya ya ongezeko kubwa la viwango wakati wa maisha ya dhamana ni ya chini, na 2) vifungo vya muda mfupi vina muda mdogo, au upeo wa kiwango cha riba kuliko deni la muda mrefu.
Matokeo yake, mgao wa madeni ya muda mfupi unaweza kusaidia kupunguza athari ambazo viwango vya kupanda vinaweza kuwa na kwingineko yako kwa jumla.
Vifungo vya Mazao ya Juu
Vifungo vya juu vya mavuno ni kwenye mwisho wa riskier wa wigo wa kipato cha fasta, kwa hiyo ni kiasi kidogo cha kutosha kwamba wanaweza kupoteza wakati wa viwango vya kupanda kwa kasi. Hata hivyo, hatari kubwa na mazao ya juu ni hatari ya mkopo , au nafasi ya kuwa mtoaji anaweza kutoweka . Vifungo vya mazao ya juu, kama kikundi, vinaweza kushikilia vizuri wakati viwango vinavyoongezeka kwa sababu huwa na muda mdogo (tena, chini ya kiwango cha riba ya unyeti) kuliko aina nyingine za vifungo na matunda sawa. Pia, mavuno yao mara nyingi ni ya kutosha kuwa mabadiliko katika viwango vya kawaida hayachukui kubwa ya mavuno ya mazao yao juu ya Hazina kama itakuwa dhamana na mavuno ya chini.
Kwa kuwa hatari ya mikopo ni dereva wa msingi wa utendaji wa juu wa vifungo, darasa la mali huelekea kufaidika na uchumi wa kuboresha.
Hii si kweli kwa maeneo yote ya soko la dhamana tangu kukua kwa nguvu mara nyingi hufuatana na viwango vya juu. Matokeo yake, mazingira ya ukuaji wa haraka yanaweza kusaidia mavuno mengi hata kama huumiza Hazina au maeneo mengine ya kiwango cha soko.
Vifungo vya Soko la Kuongezeka
Kama vifungo vya juu-mavuno, masuala ya soko inayojitokeza ni zaidi ya mkopo kuliko wao ni kiwango cha nyeti. Hapa, wawekezaji huwa na kuangalia zaidi katika nguvu ya msingi ya fedha ya nchi inayotoa kuliko wanavyofanya kiwango cha viwango. Matokeo yake, kuboresha ukuaji wa kimataifa kunaweza - lakini kwa hakika sio daima - kuwa chanya kwa masoko ya kujitokeza deni hata ingawa inaongoza kwa viwango vya juu katika masoko yaliyoendelea.
Mfano mkuu wa hii ilikuwa robo ya kwanza ya mwaka 2012. Namba ya data bora zaidi kuliko inavyotarajiwa ya kiuchumi nchini Marekani iliwashawishi hamu ya wawekezaji hatari, viwango vya kuendesha gari zaidi na kusababisha mfuko mkubwa wa biashara ya kubadilishana (ETF) unaowekeza katika hazina za Marekani - Shirika la Shares Trust Barclays 20+ Mwaka wa Bunge ETF - kurudi -5.62%.
Wakati huo huo, hata hivyo, mtazamo wa ukuaji uliongeza kuongezeka kwa hamu ya wawekezaji na kusaidiana na Shirika la Fedha la Bondani la Fedha la Uhamasishaji la Fedha la Umoja wa Mataifa la ISHAres, ETF hutoa kurudi chanya kwa 4.47%, asilimia kumi kamili zaidi kuliko TLT. Ukosefu huo hauwezekani kuwa wakati huu mkubwa, lakini hii inatoa maoni ya jinsi kuzalisha madeni ya soko kunaweza kusaidia kukabiliana na athari za viwango vya kupanda.
Vifungo vya Kubadilisha
Vifungo vya kugeuza , ambazo hutolewa na mashirika, vinaweza kugeuzwa kuwa hisa za hisa za kampuni ya utoaji wa hiari kwa hiari ya mfanyakazi. Kwa kuwa hii inafanya vifungo vya kutosha zaidi kuwa nyeti kwa harakati za soko la hisa kuliko dhamana ya wazi ya vanilla, kuna uwezekano mkubwa zaidi kwamba wanaweza kuongezeka kwa bei wakati soko la dhamana la jumla ni chini ya shinikizo kutoka kwa viwango vya kupanda. Kwa mujibu wa makala ya Wall Street Journal ya 2010, Index ya Merrill Lynch Convertible-Bond iliongezeka 18.1% kuanzia Mei 2003 hadi Mei 2004 ingawa Hazina walipoteza asilimia 0.5, na iliongezeka 40.5% kuanzia Septemba 1998 hadi Januari 2000 hata kama Hazina zilipotea karibu 2 %.
Mfuko wa Bond Inverse
Wawekezaji wana magari mengi kwa kweli kupiga marufuku dhidi ya soko la dhamana kwa njia ya ETF na maelezo ya kubadilishana-kubadilishana (ETNs) ambayo huhamia kinyume cha usalama wa msingi. Kwa maneno mengine, thamani ya mfuko wa kifungo wa ETF huongezeka wakati soko la dhamana linaanguka, na kinyume chake. Wawekezaji pia wana fursa ya kuwekeza katika ETF za dhamana mbili za inverse na hata tatu, ambazo zinalenga kutoa hatua za kila siku ambazo ni mara mbili au tatu mwelekeo kinyume wa ripoti yao ya msingi, kwa mtiririko huo. Kuna chaguo mbalimbali ambazo huwezesha wawekezaji kujitahidi kupungua kwa Halmashauri za Marekani za maturities tofauti na makundi tofauti ya soko (kama vile vifungo vya juu vya mavuno au vifungo vya kampuni ya uwekezaji.
Wakati bidhaa hizi za biashara zinazolingana na kubadilishana hutoa chaguo kwa wafanyabiashara wenye kisasa, wawekezaji wengi wa mapato ya fasta wanahitaji kuwa makini sana na bidhaa za inverse. Mapungufu yanaweza kupanda haraka, na hazifuatilia vigezo vyao vya msingi vizuri zaidi kwa vipindi vya muda mrefu. Zaidi ya hayo, bet bet sahihi inaweza kukabiliana na faida katika mapumziko ya kwingineko yako ya mapato kwingineko - na hivyo kushinda lengo lako la muda mrefu. Kwa hiyo tahadhari kuwa hizi zipo, lakini hakikisha unajua unayoingia kabla ya kuwekeza.
Nini Kuepuka Ikiwa Viwango vinaongezeka
Wafanya kazi mbaya zaidi katika hali ya kupanda kwa kiwango cha juu ni uwezekano wa kuwa na vifungo vya muda mrefu, hususan miongoni mwa Hazina, Dhamana ya Uwekezaji wa Dhamana , Vifungo vya ushirika, na vifungo vya manispaa. " Bond substitutes " kama vile hifadhi ya mgawanyiko-hisa , pia inaweza kupoteza hasara kwa mazingira ya kupanda kwa kiwango.
Chini Chini
Kuweka muda wa soko ni vigumu, na wakati wa mwelekeo wa harakati za kiwango cha riba ni karibu na haiwezekani kwa wawekezaji wengi. Matokeo yake, fikiria chaguo hapo juu kama magari ili kuboresha mseto wa kwingineko. Baada ya muda, kwingineko yenye aina tofauti inaweza kukusaidia kuongeza tabia yako ya kuongezeka kwa kiwango chochote cha matukio ya kiwango cha riba.
Kutoa kikwazo : Taarifa kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuwa mbaya kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana. Ongea na mshauri wa kifedha na mtaalamu wa kodi kabla ya kuwekeza.