Ilibadilishwa mwisho Septemba 2014
Moja ya masuala ya uwekezaji ni kwamba kwa hatari kubwa huja kurudi kurudi, lakini uharibifu huu unatumika zaidi kwa hifadhi kuliko ya vifungo, hasa linapokuja hatari ya kiwango cha riba (yaani, tete ya mfuko wa kifungo au dhamana jibu kwa mabadiliko katika viwango vilivyopo).
Wakati wa kuchukua hatari kubwa zaidi ya kiwango cha riba kwa kweli imesababisha kurudi kwa juu kwa wawekezaji wa dhamana kipindi cha mwaka 1982 hadi 2013 , ambayo haina maana ya kutafsiri kwa wawekezaji ambao wanaweza kutarajia baadaye .
Mazao dhidi ya Kurudi kwa Jumla, na Wajibu wa Hatari katika Wote
Kipengele muhimu zaidi cha hatari ya soko la dhamana ni kufahamu kuwa kuna uhusiano tofauti kati ya hatari na mavuno kuliko kuna hatari kati ya kurudi na jumla .
Sababu ya hatari na mavuno ni karibu sana ni kwamba wawekezaji wanataka fidia kwa kuchukua hatari zaidi. Ikiwa usalama fulani una kiwango cha juu cha kiwango cha riba au zaidi (yaani, unyeti mkubwa kwa afya ya mtoaji wa dhamana au mabadiliko katika mtazamo wa kiuchumi ), wawekezaji watahitaji mazao ya juu. Kwa hiyo, dhamana iliyotolewa na serikali imara au mashirika makubwa huwa na mavuno ya chini ya wastani, wakati vifungo vinavyotolewa na nchi ndogo au makampuni yanapatikana kuwa na mavuno ya juu.
Kwa hili alisema, wawekezaji hawawezi kabisa kutarajia hatari na kurudi kwa jumla (yaani, mavuno ya +/- bei) kwenda kwa mkono kwa mkono juu ya vipindi vyote - ingawa hiyo imekuwa kesi kwa muda mrefu, soko la ng'ombe wa ng'ombe 32 katika vifungo.
Fikiria kiwango cha wastani cha miaka mitano ya kurudi kwa fedha tatu za Vanguard kupitia Aprili 30, 2013, kabla ya soko la dhamana ilipoanza kudhoofisha:
- Vanguard muda mfupi wa kifungo ETF (BSV): 3.02%
- Vanguard katikati ya muda mrefu ETF (BIV): 6.59%
- Vanguard Long-Term Bond ETF (BLV): 9.39%
Nambari hizi zinaonyesha kuwa ndio, ukomavu wa uwekezaji wako, unarudi zaidi ungependa kufurahia wakati huu. Lakini ni muhimu kukumbuka kwamba hii ilikuwa wakati wa mavuno ya dhamana . ( Bei na mavuno huenda kwa njia tofauti .) Wakati mazao yanapotokea, uhusiano kati ya urefu wa ukomavu na kurudi kwa jumla utageuka juu ya kichwa chake.
Hii inaonyeshwa na kile kilichotokea katika miezi sita ijayo. Kuanzia Aprili 30 hadi Septemba 30, 2013 , mazao ya muda mrefu ya dhamana yaliongezeka na alama ya hazina ya miaka 10 ya Marekani kutoka 1.67% hadi 2.62% inayoonyesha kushuka kwa kasi kwa bei). Hapa ni kurudi kwa ETF hizo hizo tatu wakati huo:
- Vanguard muda mfupi Bond ETF: -0.41%
- Vanguard Intermediate-Term Bond ETF: -4.70%
- Vanguard katikati ya muda mrefu ETF: -10.76%
Hii inatuambia kuwa wakati dhamana ya mazao na matunda huwa na uhusiano mzuri (tena kukomaa, mavuno ya juu), uhusiano kati ya ukomavu na kurudi kwa jumla hutegemea uongozi wa viwango vya riba. Hasa, vifungo vifupi vya muda mfupi vitatoa faida bora zaidi kuliko vifungo vya muda mrefu wakati mavuno yanapokuwa yameongezeka , wakati vifungo vya muda mrefu zitatoa faida nzuri zaidi kuliko wenzao wa muda mfupi wakati mavuno yanaanguka .
Hesabu
Kwa haya yote yalisema, hapa ni namba za kihistoria kwa makundi mbalimbali ya ukomavu, kama yalivyoonyeshwa katika nambari ya kurudi kwa jamii ya Mfuko wa Mkutano wa Mchana wa Septemba 30, 2014:
| Jamii | Mwaka wa 1 | Mwaka wa 3 | Mwaka wa 5 |
| Muda mfupi wa muda mfupi | 0.77% | 1.17% | 1.35% |
| Muda mfupi | 1.47% | 1.85% | 2.50% |
| Muda wa kati | 4.34% | 3.41% | 4.80% |
| Muda mrefu | 7.09% | 3.30% | 5.92% |
Wakati wa kuzingatia namba hizi, kukumbuka kwamba idadi ya utendaji ya zamani ya fedha na makundi yanaweza kubadilika haraka, na kwa hiyo inaweza kuwa na udanganyifu .
Nini maana hii kwa ajili yenu
Somo muhimu zaidi hapa ni kwamba ni lazima kukumbuka kwamba ikiwa soko la ng'ombe limefungwa na viwango vinaanza kuhamia kwa muda mrefu, wawekezaji hawataweza kupata aina sawa ya kutoweka kwa kumiliki muda mrefu vifungo walivyofanya wakati wa 2008 hadi 2012.
Kwa kweli, kinyume kabisa itakuwa kweli.
Mstari wa chini: usifikiri kwamba uwekezaji katika mfuko wa kifedha wa muda mrefu ni lazima tiketi ya kutolewa kwa muda mrefu tu kwa sababu ina mazao ya juu.
Halafu : Maelezo kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuhesabiwa kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana. Daima ushauriana na mshauri wa uwekezaji na mtaalamu wa kodi kabla ya kuwekeza.