Je, ni Vifungo vyema vya mazao ya juu?
Vifungo vyema vya mavuno ni vifungo vinavyotolewa na makampuni yenye ratings za mikopo ambayo ni chini ya kiwango cha uwekezaji. Mfano wa kampuni ya daraja la uwekezaji itakuwa Microsoft au Exxon Mobil , makampuni makubwa ya kimataifa yenye mapato makubwa ya mara kwa mara na tani ya fedha kwenye karatasi zao za usawa.
Makampuni yote mawili yana kiwango cha juu cha mkopo kuliko serikali ya Marekani, kwa kuwa hakuna nafasi ya kwamba wao watakuwa default , au kwa maneno mengine, kushindwa kufanya maslahi yao na malipo kuu kwa muda.
Kwa upande mwingine, vifungo vya juu vya mavuno hutolewa na makampuni kwa mtazamo ambao ni wasiwasi wa kutosha kuzuia madeni yao kuwa nafasi ya uwekezaji wa nafasi. Makampuni ya mazao ya juu yanaweza kuwa na kiwango cha juu cha madeni, mifano ya biashara ya shaky, au mapato mabaya.
Matokeo yake, kuna uwezekano mkubwa zaidi kwamba wanaweza kupotea. Makampuni hayo, kwa hiyo, hupata kiwango cha chini cha mikopo na wawekezaji wanahitaji mazao ya juu kuwa na vifungo vyao. Sababu kwa nini vifungo vya riskier hulipa mavuno mazuri yanajadiliwa katika makala yangu Uhusiano kati ya Hatari na Mazao katika Soko la Bondani .
Hatari za vifungo vya juu vya kuzaa
Kwa watu binafsi ambao huwekeza katika mavuno mavuno kwa njia ya fedha za pamoja au fedha za biashara zinazochangishwa (badala ya vifungo vya kibinafsi), default sio msingi wa kuzingatia.
Kiwango cha kihistoria cha kila mwaka cha mazao ya juu ni asilimia 4 kwa mwaka, ambayo ina maana kwamba fedha nyingi au ETF zinazowekeza katika sekta hazioni athari kubwa ya utendaji kutoka kwa vikwazo katika mwaka wowote.
Badala yake, hatari kuu ni tete ya juu ya vifungo vya mavuno ya juu ikilinganishwa na maeneo mengine ya soko la dhamana.
Vifungo vyema vya mavuno vimefanyika kwa muda mzuri, lakini darasa la mali linaweza pia kuanguka haraka sana wakati mazingira ya soko inageuka.
Mfano wa hivi karibuni uliokithiri ulifanyika mwaka wa 2008 wakati mgogoro wa kifedha wa Marekani ulipiga masoko kwa nguvu kamili. Kuanzia Agosti 29 hadi Oktoba 27 ya mwaka huo, soko la mazao kubwa lilipoteza zaidi ya 25% ya thamani yake. Hii ilikuwa kesi isiyo ya kawaida sana, lakini inaonyesha uwezekano wa hatari ya muda mfupi unaohusishwa na uwekezaji katika mavuno mazuri.
Returns Strong Historical
Vipunguzo vya mara kwa mara kama vile vilivyotokea mwaka 2008 havikufanya utendaji wa muda mrefu wa vifungo vya mazao ya juu. Katika kipindi cha miaka kumi kilichomalizika Agosti 31, 2012, Ripoti ya Mikopo ya Juu ya Mikopo ya Suisse ilitoa wastani wa jumla ya kurudi kwa jumla ya 10.26% - bora zaidi kuliko sehemu zote za soko la mapato iliyopangwa isipokuwa vifungo vya soko linalojitokeza .
Wakati huo huo, vifungo vya daraja la uwekezaji (kama ilivyopimwa na Ripoti ya Bondani ya Marekani ya Barclays) ilirejea 5.48% kwa mwaka kwa wastani, wakati hisa za Marekani (kama ilivyoelezwa na S & P 500 Index) zilirejea 6.51%.
Sio tu mavuno makubwa ya mavuno yaliyopatikana wakati huu, lakini ilifanya hivyo kwa karibu nusu ya tete - maana kwamba biashara / malipo ya malipo ni bora kwa misingi ya jamaa.
Pia lazima ieleweke kwamba vifungo vya juu vya mavuno vilitoa faida nzuri 23 ya miaka 28 ya kalenda kupitia 2011 kulingana na Lipper.
Kwa upande wa mazao, darasa la mali limepunguza faida ya asilimia sita ya asilimia kuhusiana na Hazina za Marekani kwa muda. Hata hivyo, faida hii - au mazao yanaenea - imehamia ndani ya aina kubwa. Ilikuwa chini ya asilimia 2.5 - 2.6 kwa asilimia 1997 na tena mwaka 2007, na ilikuwa ikilinganishwa na pointi ya asilimia 21 katika mgogoro wa kifedha wa mwaka 2008.
Vifungo vyema vya mazao hupenda kufanya vizuri zaidi wakati wa upanuzi wa kiuchumi na ujasiri wa wawekezaji wa juu. Kinyume chake, darasa la mali hufanya kazi vibaya wakati hatari ya uchumi ni ya juu na / au wawekezaji hawana hisia hatari.
Hatua za kiwango cha riba hazina madhara mengi juu ya vifungo vya mazao ya juu kama wanavyofanya maeneo mengine ya soko la dhamana tangu faida yao ya mavuno inamaanisha kuwa hatua ya robo ya hatua katika Hazina ina athari kidogo juu ya mazao ya kuenea kama ilivyokuwa vifungo na mavuno ya chini.
Karatasi hii nyeupe na meneja wa mali Alliance Bernstein inatoa maelezo zaidi juu ya jambo hili.
Rekodi ya kila mwaka ya utendaji wa mavuno ya mazao ya juu, pamoja na kulinganisha ya mapato yanayopatikana dhidi ya yale ya hisa zote mbili na vifungo vya uwekezaji, inapatikana hapa.
Ni nani anayepeleka katika vifungo vya juu vya mazao?
Vifungo vyema vya mazao ya jumla vinazingatiwa kutoa nafasi ya kati kati ya hifadhi na vifungo. Wakati wao ni fasta ya kupata mapato, vifungo vya juu vya mavuno pia vina tete kubwa zaidi kuliko sehemu nyingi za soko la dhamana, na baada ya muda utendaji wao huelekea karibu zaidi na soko la hisa kuliko ilivyofanya vifungo vya daraja la uwekezaji.
Kwa hiyo, darasa la mali ni linalofaa kwa mtu ambaye anataka mapato ya juu na uwezekano wa kuthamini mtaji wa muda mrefu, lakini nani anaweza pia kukabiliana na hatari na - muhimu zaidi - ana uwezo wa kushikilia uwekezaji wao kwa watatu hadi miaka mitano. Kutokana na tete yao ya juu, vifungo vya juu vya mavuno havifaa kwa wawekezaji na muafaka wa muda mfupi au uvumilivu wa chini wa hatari .
Jinsi ya Kuwekeza
Wawekezaji wa kisasa wana fursa ya kununua vifungo vya mavuno vya mtu binafsi kwa njia ya broker. Hata hivyo, hii ni mchakato mkubwa wa kazi ambayo inahusisha kiwango cha juu cha ujuzi na utafiti. Wawekezaji wengi huchagua kufikia sekta kupitia fedha za pamoja au ETFs . Morningstar ina orodha kamili ya fedha za mavuno ya juu ya mavuno, na kurudi kwao kwa kihistoria. Vipindi viwili vya juu vya mazao ya ETF ni SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF (JNK) na iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG). Nyingine ETF zinazowekeza katika sekta ni:
- Shares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG)
- SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
- SPDR Barclays Capital Mradi mfupi wa mazao ya juu ya muda mfupi ETF (SJNK)
- iShares 0-5 Mwaka wa Mazao ya Mazao ya Juu ya ETF (SHYG)
- PIMCO 0-5 Mwaka wa Mazao ya Uwekezaji wa Juu wa Marekani wa Bond Index (HYS)
- PowerShares Mazao makuu ya Mazao makuu ya Kampuni ya Bond (PHB)
- Utoaji wa juu wa Perfta ETF (HYLD)
- Vectors za Soko zilizoanguka ya Angel ETF (ANGL)
- Uwekezaji wa kwanza wa Uaminifu wa Mda mrefu / Mfupi NAF (HYLS)
- Vectors za Soko Hazina-Hedged High Yizi Bond ETF (THHY)
- ProShares High Kiwango cha Mazao ya Mazao ya Utunzaji Hedged ETF (HYHG)
- Guggenheim BulletShares 2013 Mazao makuu ya Mazao ya Kampuni ETF (BSJD)
- Guggenheim BulletShares 2014 Mazao makuu makubwa ya Kampuni ETF (BSJE)
- Guggenheim BulletShares 2015 Mazao makuu ya Mazao ya Kampuni ETF (BSJF)
- Guggenheim BulletShares 2016 Mazao makuu ya Kampuni ya Bonde ETF (BSJG)
- Guggenheim BulletShares 2017 Mazao makuu ya Kampuni ya ETF (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 Mazao makuu ya Kampuni ya ETF (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 Mazao makuu ya Kampuni ya ETF (BSJJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 Mazao makuu ya Kampuni ya Bonde ETF (BSJK)
Wawekezaji pia wanaweza kupata upatikanaji wa vifungo vya juu vya mazao ya kimataifa kupitia ETFs zifuatazo:
- Shilingi ya Kimataifa ya Mazao ya Bondani ya Shirika la Uwekezaji wa Juu (GHYG)
- Vectors za Soko Mfuko wa Kimataifa wa Utoaji wa Bondani (IHY)
- Shares Global Ex USD ya Mfuko wa Bondani wa Uwekezaji wa Juu (HYXU)
- Nguvu ya Kulipa Bondani ya Pato la Muda mfupi wa PowerShares (PGHY)
- Masoko ya Masoko ya Masoko Yanayotokana na Mazao ya Juu NAF (HYEM)
- Masoko ya Uhamasishaji ya Shirika la Kuzaa Mazao ya Juu (EMHY)
Kutoa kikwazo : Taarifa kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuwa mbaya kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana. Daima utafiti kwa makini kabla ya kuwekeza.