Msaidizi wa Bond, alielezwa

Baada ya kushuka kwa masoko ya fedha ambayo ilianza mwishoni mwa mwaka 2007, Hazina ya Marekani ilifuatilia sera ya chini ya riba ili kuchochea uchumi. Katika mazingira haya ya mazao ya chini-chini kwenye uwekezaji wa kipato kilicho salama , wawekezaji walianza kuangalia kwa uwekezaji mwingine wa juu. Kwa maslahi kidogo yasiyopatikana kwenye maeneo ya salama ya jadi kama vile akaunti za benki, vifungo vya akiba, au Hazina za muda mfupi za Marekani , wawekezaji ambao walitaka kudumisha mapato yao ya uwekezaji walihisi kulazimishwa kuchukua hatari zaidi.

Hii iliongeza neno jipya kwenye lexicon ya kifedha: "maagizo ya dhamana."

Maana ya "Maagizo ya Bond"

Mahakama inayojulikana kama dhamana ni maeneo ya uwekezaji inadhaniwa kuwa ya kutosha kufanana na vifungo kulingana na uwezo wao wa kutoa mapato ya chini, lakini kwa mazao ya juu. Washauri wengi wa kifedha walionya wawekezaji dhidi ya hili. Kwa bahati mbaya, kama wawekezaji walijifunza katika robo ya pili ya 2013, washauri wa fedha walikuwa sahihi: wahusika wa kifungo kweli wana hatari ya muda mfupi. Neno "wakala wa dhamana" ni misnomer. Bango ni dhamana na hakuna wasimamizi wa kweli.

Masomo ya Soko la chini

Mnamo Mei 2013, wawekezaji walishangaa wakati mwenyekiti wa Shirikisho la Shirikisho la Marekani la Ben Bernanke alipendekeza kuwa Fed inaweza kuanza kufungua sera yake ya kuchochea kiasi cha kuchochea. Matokeo yake yalikuwa ya kukataza mkali katika soko la dhamana, ikiwa ni pamoja na aina mbalimbali za wawekezaji wa dhamana ya juu zilizoguliwa kama dhamana ya dhamana ili kuongeza mapato yao.

Katika kipindi cha kuanzia Mei 21, 2013 (siku ambayo Bernanke kwanza alijishughulisha na suala la kugonga) hadi Juni 20 (wakati masoko yalifikia kiwango cha chini kabisa cha kushuka kwao), vifungo vya uwekezaji vilipungua karibu 2.8%. Wakati huo huo, uwekezaji wa usawa unaozingatia kipato ulifanyika zaidi, kama ulivyowekwa na utendaji wa ETF muhimu.

• Hifadhi za kulipia marufuku: iShares Select Dividend ETF (DVY), -6.1%
• Hifadhi za Uwezeshaji : Chagua Sekta ya SPDR-Utilities ETF (XLU), -9.4%
• Vyama vya Uwekezaji vya Real Estate (REITs) : iShares Marekani Real Estate ETF (IYR), -15.7%
• Ushirikiano wa Mwalimu Limited (MLP) : MLP ya Alerian ETF (AMLP), -3.9%
• Hifadhi zilizopendekezwa: Shilingi ya US inayopendekezwa ETF (PFF), -5.0%
• Vifungo vya kubadilisha : SPDR Barclays Dhamana ya Kubadilisha Fedha ETF (CWB), -5.1%

Ni muhimu kukumbuka kwamba hii ni kipindi cha miezi moja tu, na haionyeshi kwamba ukweli kwamba usawa huwa na kutoa faida bora kwa vifungo juu ya muda mrefu. Wakati huo huo, hata hivyo, ni mfano wa wazi wa hatari zinazohusika katika kutafuta mavuno ya juu nje ya soko la dhamana: wakati nyakati zikiwa ngumu, uwekezaji huweza - na uwezekano mkubwa wa kutengeneza vifungo kwa kiasi kikubwa. Hii inakubalika kwa wale wenye upeo wa muda mrefu wa uwekezaji na ufahamu wa hatari zinazohusika katika kugawa sehemu ya mali zao kwa uwekezaji wa hatari. Lakini wawekezaji wengine, matukio ya Mei-Juni 2013 yanaonyesha hatari.

Usionyonge!

Somo? Usionyeshe na dhana kwamba uwekezaji fulani ni "sawa" na vifungo. Isipokuwa kifungo cha kibinafsi kikifaulu , hatimaye kurejesha kiasi kamili cha wakuu juu ya ukuaji .

Na hata fedha za dhamana , ambazo nyingi hazipatii tarehe maalum, kwa kawaida hutoa chini mdogo isipokuwa wawekezaji katika darasa la hatari kubwa. Kwa upande mwingine, hata makundi ya kihafidhina ya soko la hisa hutoa dhamana hiyo. Uwekezaji mbadala, miongoni mwa ushirikiano wa mafuta na gesi, amana ya uwekezaji wa mali isiyohamishika, ni tete, haitoi dhamana na huweza kuwapa wawekezaji kwa hasara zisizotarajiwa.

Mstari wa chini: usichukue uwezekano wa uwekezaji - ikiwa ni pamoja na uwekezaji wa soko la hisa - iliyoandikwa "maagizo ya dhamana," isipokuwa unapoweza kumudu kupoteza muda mfupi.