Je! Soko la Mali isiyohamishika linakwenda Crash?

by Kimberly Amadeo

Jua Ishara za Onyo na Nini Unapaswa Kufanya Sasa

Mnamo mwaka wa 2017, Wamarekani wengi walikuwa wakiogopa kwamba soko la mali isiyohamishika lilipotea. Kwa kweli, asilimia 58 ya waliohojiwa walikubaliana kuwa kutakuwa na "Bubble ya nyumba na marekebisho ya bei" katika miaka miwili ijayo. Matokeo yake, asilimia 83 ya watu wanaamini kuwa ni wakati mzuri wa kuuza. A

Ishara za onyo

Kuna ishara nyingi ambazo soko la nyumba linaelekea kwenye eneo la Bubble. Uharibifu mkubwa hutokea kwa sababu tu Bubble ya mali imeongezeka.

Ishara moja ya bubble ya mali ni kwamba bei za nyumbani zimeongezeka. Bei ya nyumbani ya familia ya wastani ni asilimia 32 ya juu kuliko mfumuko wa bei . Hiyo ni sawa na 2005, wakati walipungua zaidi ya asilimia 35.

Barweta ya Bellwether ya Nyumba ni orodha ya watengenezaji wa nyumba na makampuni ya mikopo. Mnamo mwaka wa 2017, imeongezeka kama ilivyokuwa mwaka wa 2004 na 2005. Hiyo ni kulingana na muumbaji, Stack Financial Management, ambaye alitumia kutabiri mgogoro wa kifedha 2 008 . Vilevile, SPDR S & P Homebuilders ETF imeongezeka kwa asilimia 400 tangu Machi 2009. Ilizidi kuongezeka kwa asilimia 270 ya S & P 500.

Ripoti ya taifa ya Uchunguzi-Shiller imeshuka juu ya Desemba 2016. Kuongezeka kwa bei ni kujilimbikizia katika maeneo saba ya miji. Bei za nyumbani huko Denver na Dallas ni ya juu ya asilimia 40 kuliko kilele cha usafiri. Bei ya Portland na Seattle ni ya juu ya asilimia 20, na Boston, San Francisco, na Charlotte ni asilimia 10 juu ya kilele chao.

Bei za nyumbani huko Denver, Houston, Miami, na Washington, DC ni asilimia 10 ya juu zaidi kuliko viwango vya kudumu, kulingana na CoreLogic.

Wakati huo huo, nyumba za bei nafuu zimepungua. Mwaka 2010, asilimia 11 ya vitengo vya kukodisha nchini kote zilikuwa na gharama nafuu kwa kaya za kipato cha chini. By 2016, ambayo ilikuwa imeshuka kwa asilimia 4 tu.

Uhaba ni mbaya sana katika miji ambapo bei za nyumbani zimeongezeka. Kwa mfano, hisa za Colorado za kodi za gharama nafuu zilipungua kutoka asilimia 32.4 hadi asilimia 7.5 tu tangu 2010.

Mnamo Machi 2017, William Poole, wenzake mwandamizi katika Taasisi ya Cato, alionya kuhusu mgogoro mwingine wa chini. Alionya kwamba asilimia 35 ya mikopo ya Fannie Mae ilihitaji bima ya bima. Hiyo ni juu ya kiwango cha mwaka 2006. Kwa njia zingine, mikopo hii ni mbaya zaidi. Fannie na Freddie kupungua ufafanuzi wao wa subprime kutoka 660 hadi 620. Hiyo inamaanisha mabenki hawataki wakopaji kwa alama kati ya 620 na 660 subprime. Poole alikuwa mkuu wa Shirikisho la Shirika la Hifadhi ya Kansas ambaye alionya kuhusu mgogoro wa subprime mwaka 2005.

Mnamo 2016, asilimia 5.7 ya mauzo yote ya nyumba yalinunuliwa kwa kuuza haraka. Nyumba hizi "flip" zinarekebishwa na kuuzwa kwa chini ya mwaka. Attom Data Solutions iliripoti kuwa ni asilimia kubwa tangu mwaka 2006, wakati wa mwisho wa boom.

Crash Market Market 2008

Watu ambao walikamatwa katika ajali ya 2008 wameharibiwa kuwa Bubble 2017 itasababisha ajali nyingine. Lakini ilisababishwa na nguvu ambazo hazipo tena. Mkopo default swaps derivatives bima kama dhamana ya mikopo ya mkono . Mameneja wa mfuko wa Hedge waliunda mahitaji makubwa ya dhamana hizi zisizo na hatari.

Hiyo iliunda mahitaji ya rehani zilizowasaidia.

Ili kukidhi mahitaji haya ya rehani , mabenki na mawakala wa mikopo hutolewa mikopo ya nyumba kwa mtu yeyote. Waliunda mgogoro wa mikopo ya subprime mwaka 2006.

Wanunuzi wengi wasiostahili waliingia soko, mahitaji yaliongezeka. Watu wengi walinunua nyumba kama uwekezaji wa kuuza kama bei iliendelea kuongezeka. Wao walionyesha kusisimua kwa usawa , alama ya ukumbi wowote wa mali.

Mnamo mwaka wa 2006, wajenzi wa nyumba walifikia hatimaye. Wakati mahitaji ya ziada yanayosambazwa, bei za nyumba zilianza kuanguka. Hiyo imevunja Bubble ya mali.

Mnamo Septemba 2006, Chama cha Taifa cha Realtors kiliripoti kuwa bei za nyumbani zilianguka kwa mara ya kwanza katika miaka 11. Uuzaji ulikuwa juu, kutoa usambazaji wa mwezi wa 7.5. Mnamo Novemba, Idara ya Biashara ilifunua vibali vya nyumbani mpya zilikuwa chini ya asilimia 28 kuliko mwaka 2005.

Lakini Hifadhi ya Shirikisho ilipuuza maonyo haya. Ilifikiri uchumi ulikuwa na nguvu ya kutosha kuvuta nyumba nje ya kupungua kwake. Ilielezea ajira kali, mfumuko wa bei ya chini, na matumizi ya matumizi yaliyoongezeka. Pia aliahidi kupunguza kiwango cha riba . Hiyo ingeweza kutoa uchumi wa kutosha wa kutosha ili kukuza ukuaji.

Fed ilifafanua ukubwa na athari za soko la dhamana la uhamisho wa mikopo . Benki iliajiri "jocks nyingi" ili kuunda dhamana mpya. Waliandika programu za kompyuta ambazo zimeweka vifurushi vya rehani katika vifunguko vya hatari na chini ya hatari. Vifungu vingi vya hatari vilipatiwa zaidi lakini vilikuwa vimeweza kuwa chaguo-msingi. Vifungu vidogo vya hatari walikuwa salama, lakini kulipwa chini.

Vifungu hivi vilikuwa na kiasi cha haijulikani cha rehani za subprime . Benki haikujali kuhusu kukopa mikopo kwa wakopaji kwa sababu waliongeza tena rehani kwenye soko la sekondari .

Bomu ya kutisha wakati ilikuwa mamilioni ya mikopo ya riba . Hawa wakopaji kuruhusiwa kupata malipo ya chini ya kila mwezi. Lakini viwango hivi vya mikopo huwekwa tena katika ngazi ya juu baada ya miaka mitatu. Wengi wa wamiliki wa nyumba hawa hawakuweza kulipa deni. Kisha bei za nyumba zikaanguka na hawakuweza kuuza nyumba zao kwa faida. Kwa matokeo, wao walipotea.

Wakati nyakati zilikuwa nzuri, hazijali. Kila mtu alinunua vifunguko vya hatari kwa sababu walirudi juu. Kama soko la nyumba lilipungua, kila mtu alijua kuwa bidhaa zilipoteza thamani. Kwa kuwa hakuna mtu aliyewaelewa, thamani ya mauzo ya derivatives hizi haikuwa wazi.

Mwisho lakini sio mdogo, wanunuzi wengi wa MBS hawa walikuwa tu mabenki mengine. Walikuwa wawekezaji binafsi , fedha za pensheni, na fedha za ua . Kuenea hatari katika uchumi. Fedha za Hedge zilizotumia derivatives hizi kama dhamana ya kukopa fedha. Hiyo ilitengeneza kurudi kwa juu kwenye soko la ng'ombe, lakini iliongeza athari ya kupungua kwa kila. Tume ya Usalama na Exchange haikudhibiti fedha za ua, kwa hivyo hakuna mtu aliyejua ni kiasi gani kilichoendelea.

Fed haijatambua kuanguka kulikuwa bomba hadi Machi 2007. Iligundua kwamba hasara ya makazi ya mfuko inaweza kuhatarisha uchumi. Katika majira ya joto, mabenki hakuwa na hamu ya kutoa mikopo kwa kila mmoja. Waliogopa kwamba watapata MBS mbaya kwa kurudi. Mabenki hawakujua ni madeni mabaya gani waliyo nayo kwenye vitabu vyao. Hakuna mtu aliyetaka kukubali. Ikiwa walifanya, basi rating yao ya mikopo inaweza kupunguzwa. Kisha, bei yao ya hisa ingeanguka, na hawataweza kuongeza fedha zaidi ili kubaki biashara. Soko la hisa limeona-limehifadhiwa wakati wa majira ya joto, kama wachunguzi wa soko walijaribu kutambua jinsi mambo mabaya yalivyokuwa.

Mnamo Agosti, mikopo ilikuwa imesimama sana kwamba Fed ilikopesha mabenki $ 75,000,000. Iliitaka kurejesha ukwasi muda mrefu wa kutosha kwa mabenki kuandika hasara zao na kurudi kwenye biashara ya kukopesha pesa. Badala yake, mabenki alisimamisha mikopo kwa karibu kila mtu.

Mzunguko wa chini ulikuwa unaendelea. Kama mabenki yanapunguzwa kwenye rehani, bei za nyumba zilianguka zaidi. Hiyo iliwapa zaidi wakopaji kuacha, ambayo iliongeza mikopo mbaya kwenye vitabu vya mabenki. Hiyo ilifanya mabenki kuwakopesha hata kidogo.

Sababu Sababu Kwa nini Crash ya Makazi Haikuwepo

Kuna tofauti nyingi kati ya soko la nyumba mwaka 2005 na soko la sasa. Mnamo mwaka 2005, mikopo ya subprime ilifikia zaidi ya $ 620,000,000 na ikafanya asilimia 20 ya soko la mikopo. Mwaka 2015, walifikia dola bilioni 56 na walijumuisha asilimia 5 ya soko.
Benki imepanda viwango vya mikopo. Kulingana na Ripoti ya Mikopo ya Makazi ya CoreLogic, mikopo iliyotoka mwaka 2016 ilikuwa kati ya ubora wa juu ulioanza miaka 15 iliyopita. Mnamo Oktoba 2009, alama ya wastani ya FICO ilikuwa 686, kulingana na Fair Isaac. Mwaka 2001, alama ya wastani ilikuwa 490-510.
Viwango vikubwa vya kukopesha vimefanya tofauti katika soko la "flip". Wafadhili wanasaidia tu asilimia 55 ya thamani ya nyumba. "Flipper" inakuja na wengine. Wakati wa mgogoro wa subprime, mabenki alitoa asilimia 80 au zaidi.
Idadi ya nyumba zinazouzwa leo ni asilimia 20 chini ya kilele cha kabla ya kuanguka. Hiyo ina maana kuna usambazaji wa miezi minne ya nyumba zinazopatikana kwa kuuza. Matokeo yake, asilimia 64 ya Wamarekani wana nyumba zao wenyewe, ikilinganishwa na asilimia 68 mwaka 2007.
Mauzo ya nyumbani yamepungua kwa sababu uchumi ulipunguza uwezo wa vijana kuanza kazi na kununua nyumba. Walipokuwa na soko la ajira duni, wengi waliongeza elimu yao. Kwa sababu hiyo, sasa wanalemewa na mikopo ya shule. Hiyo inafanya kuwa uwezekano mdogo wanaweza kuokoa kutosha kununua nyumba. Hiyo itaendelea mahitaji.
Bei za nyumbani zimeongezeka mapato. Uwiano wa gharama ya mapato kwa nyumba ni asilimia 30. Katika maeneo mengine ya metro, imeongezeka kwa asilimia 40 au 50. Kwa bahati mbaya, maeneo ya metro pia ni wapi kazi. Hiyo inasababisha vijana kulipa zaidi ya kodi ili kuwa karibu na kazi ambayo haina kulipa kutosha kununua nyumba. Asilimia thelathini na mbili ya mauzo ya nyumbani leo wanakwenda nyumbani kwa mara ya kwanza, ikilinganishwa na asilimia 40 ya kihistoria, inasema NAR. Kwa kawaida, mnunuzi huyu ni 32, anapata $ 72,000 na anatoa $ 182,500 kwa nyumba. Wanandoa wawili wa mapato hulipa $ 208,500, kwa wastani.
Wamiliki wa nyumba hawachukui usawa mkubwa nje ya nyumba zao. Usawa wa nyumba uliongezeka kwa dola bilioni 85 mwaka 2006. Ilianguka hadi chini ya dola bilioni 10 mwaka 2010, na kukaa hapo hadi 2015. By 2017, ilikuwa imeongezeka hadi dola bilioni 14 tu. Obamacare ni sababu moja ya hiyo. Kufungwa kwa kufilisika kwa kuanguka kwa asilimia 50 tangu ACA ilipitishwa. Mwaka 2010, watu milioni 1.5 walifungua. Mwaka 2016, 770,846 tu walifanya.
Watu wengine wanasema kuwa bei za nyumba za kitaifa zimezidi kilele cha 2006. Lakini baada ya kurekebishwa kwa miaka 11 ya mfumuko wa bei, wao ni tu katika kiwango cha 2004. Kati ya 2012 na 2017, bei za nyumbani zimeongezeka kwa asilimia 6.5 kwa mwaka kwa wastani. Kati ya 2002 na 2006, waliongezeka asilimia 7.5 kila mwaka. Mnamo mwaka wa 2005, wao waliongezeka kwa asilimia 16.
Wafanyakazi wa nyumba wanazingatia nyumba za mwisho. Nyumba mpya ni kubwa na ghali zaidi. Ukubwa wa nyumba mpya ya familia moja ni karibu 2,700 miguu mraba. Hiyo inalinganishwa na miguu mraba 2,500 mwaka 2006.

Ni nini kinachoweza kusababisha kuanguka

Viwango vya juu vya riba vimesababisha kuanguka kwa siku za nyuma. Hiyo ni kwa sababu wanafanya mikopo zaidi ya gharama kubwa. Hiyo inapunguza kasi ya kujenga nyumba, kupungua kwa usambazaji. Lakini pia hupunguza mikopo, ambayo inapunguza mahitaji. Kwa ujumla, ongezeko la kiwango cha riba kidogo na lenye kasi haitaunda janga.

Ni kweli kwamba viwango vya juu vya riba vilikuwa kabla ya kuanguka kwa nyumba mwaka 2006. Lakini hiyo ni kwa sababu ya wakopaji wengi ambao walikuwa na riba-tu mikopo na rehani kiwango cha rehani . Tofauti na mkopo wa kawaida , viwango vya riba huongezeka pamoja na kiwango cha fedha kilicholishwa . Wengi pia walikuwa na viwango vya teaser vya utangulizi ambavyo vinapangishwa baada ya miaka mitatu. Wakati Shirikisho la Shirikisho lilimfufua viwango vya wakati huo huo walipokwisha upya, wakopaji walikuta hawakuweza tena kulipa malipo. Bei za nyumbani zilianguka kwa wakati mmoja, hivyo wamiliki wa mikopo hawawezi kufanya malipo au kuuza nyumba. Ndiyo maana viwango vya default vilikuwa vilivyo juu sana.

Historia ya kiwango cha fedha kilicholishwa inaonyesha kuwa Fed inazalisha viwango vya haraka sana kati ya 2004 na 2006. Kiwango hicho kilikuwa asilimia 1.0 mwezi Juni 2004, mara mbili kwa asilimia 2.25 hadi Desemba. Iliongezeka mara mbili tena, hadi asilimia 4.25, hadi Desemba 2005. Miezi sita baadaye, kiwango cha asilimia 5.25.

Fedha zilizofufuliwa za Fedha kwa kasi ndogo sana tangu mwaka 2015. Iliiinua hadi asilimia 0.5 mwezi Desemba 2015. Iliiinua hatua ya 1/4 mwishoni mwa 2016, na kufikia asilimia 1.25 mwezi wa Juni 2017 .

Soko la mali isiyohamishika inaweza kuanguka kama mabenki na fedha za ua zinarejea kuwekeza katika bidhaa za kifedha hatari. Vyanzo hivi ni sababu kubwa ya mgogoro wa kifedha . Mabenki yamepunuliwa rehani na kuwarudisha tena dhamana za mikopo. Dhamana hizi zilikuwa biashara kubwa kuliko rehani wenyewe. Ndiyo sababu mabenki kuuzwa rehani kwa karibu mtu yeyote. Walihitajika kuunga mkono vilivyotokana. Wao waliwatawanya ili rehani mbaya zilifichwa katika vifunguko na vyema. Kisha wakati wakopaji walipotea, vyanzo vyote vilidhaniwa kuwa vibaya. Ndiyo sababu imesababisha uharibifu wa Bear Stearns na Lehman Brothers.

Mpango wa mageuzi ya kodi ya kutupa inaweza kusababisha kuanguka kwa bei ambazo zinaweza kusababisha kuanguka. Congress imependekeza kuondoa uondoaji kwa viwango vya maslahi ya mikopo. Kuchochea kwa jumla kuna dola bilioni 71. Inachukua kama ruzuku ya shirikisho kwenye soko la nyumba. Kazi ya kodi huwasaidia wamiliki wa nyumba kuwa na thamani ya $ 195,400. Hiyo ni kubwa zaidi kuliko wastani wa wauzaji wa dola 5,400. Hata kama mpango wa kodi unachukua punguzo, mpango wa kodi huchukua mengi ya motisha. Mpango wa Trump ulileta punguzo la kawaida. Matokeo yake, ya Wamarekani hayatakuwa tena tena. Wakati hilo linatokea, hawakuweza kuchukua faida ya punguzo la riba ya mikopo. Sekta ya mali isiyohamishika inapinga mpango wa kodi.

Soko linaweza kuanguka ikiwa mavuno ya mavuno kwenye maelezo ya Hazina ya Marekani yalibadilishwa . Hiyo ni wakati viwango vya riba kwa Hazina za muda mfupi zimekuwa kubwa zaidi kuliko mavuno ya muda mrefu. Mavuno ya kawaida ya muda mfupi ni ya chini kwa sababu wawekezaji hawahitaji kurejea kwa juu kwa kuwekeza kwa chini ya mwaka. Wakati inverts, ina maana wawekezaji kufikiri muda mfupi ni riskier kuliko muda mrefu. Hiyo hufanya havoc na soko la mikopo, na inaashiria uchumi. Curve ya mavuno ilibadilishwa kabla ya ions ya mwaka 2008, 2000, 1991, na 1981.

Je! Bei za Nyumba zitakuanguka?

Katika Bubble ya mwisho ya nyumba, wajenzi wa nyumbani walipeleka vibali vya ujenzi mpya. Hiyo ilikuwa chini ya milioni 1 mwaka 1990 wakati wa uchumi. Kwa hatua kwa hatua iliongezeka katika miaka ya 1990, zaidi ya milioni 1 mwaka 1998. Ilibaki katika kiwango hicho hadi mwaka 2002, ikilinganishwa na milioni 1.5. Inagundua rekodi mpya ya milioni 2 mwaka 2004 na 2005. Mwaka 2006, bei za nyumba zilianza kuanguka. Wafanyakazi wa nyumba walitaka vibali zaidi ya milioni 1.5. Hiyo ilianguka chini ya milioni 1 mwaka 2007. By 2009, ilikuwa imeanguka hadi 500,000.

Wamepungua hatua kwa hatua kufikia milioni 1.3 mwaka 2017. Wanatarajiwa kupungua chini, hadi milioni 1.1 na 2020.

Je! Soko la Makazi litaanguka tena?

Kuanguka kwa soko ijayo kutatokea mwaka wa 2026, kulingana na profesa wa Harvard Extension School Teo Nicholas. Anasema kuwa katika utafiti na mwanauchumi Homer Hoyt. Majengo ya mali isiyohamishika yamefuata mzunguko wa miaka 18 tangu mwaka wa 1800. Mbali pekee ilikuwa Vita Kuu ya Pili ya Dunia na kiwango cha juu.

Nicholas anasema soko la mali isiyohamishika 2017 bado ni katika awamu ya upanuzi. Awamu inayofuata, hisia, haitatokea mpaka viwango vya nafasi ya kukodisha kuanza kuongezeka. Ikiwa hilo linatokea wakati Fed inafufua viwango vya riba, inaweza kusababisha ajali.

Jinsi ya Kujikinga na Crash

Ikiwa wewe ni miongoni mwa Wamarekani wengi walio na wasiwasi, basi kuna mambo saba unayoweza kufanya ili kujilinda kutokana na ajali ya mali isiyohamishika.

Kununua nyumba ya kuishi ndani, si flip. Theluthi mbili ya nyumba zilizopoteza katika mgogoro wa kifedha zilikuwa za pili na ya tatu. Wakati bei ya kuuza imeshuka chini ya mikopo, wamiliki walikwenda mbali. Waliweka nyumba zao, lakini walipoteza uwekezaji wao.
Pata mikopo ya kiwango cha kudumu. Kama viwango vya mikopo vinatoka, malipo yako yataendelea kuwa sawa. Ikiwa hii ina maana unaweza tu kununua nyumba ndogo, hivyo iwe hivyo. Hiyo ni bora kuliko kuchukua hatari na kupoteza baadaye.
Ikiwa unapata kiwango cha mikopo ya kiwango cha kutofautiana, tafuta kiwango cha riba kitakapojifungua. Tathmini malipo ya kila mwezi na uhakikishe kuwa unaweza kumudu kulipa kwa mapato yako ya sasa. Tumia tofauti kati ya malipo ya baadaye na kile unacholipa leo na kiwango cha chini cha riba na uhifadhi. Kwa njia hiyo utakuwa na fedha za kulipa mikopo yako ikiwa mapato yako yanaanguka.
Kununua nyumba mbaya zaidi katika eneo bora unaloweza kulipa. Hakikisha eneo hilo lina shule nzuri, hata kama huna mpango wa kuwa na watoto mwenyewe. Wanunuzi waweza. Unaweza daima kuboresha nyumba zaidi ya miaka ikiwa ruhusa yako ya mapato. Wilaya nzuri hazitateseka sana katika kushuka kwa pili kama maeneo maskini. Wataweza pia kurudi nyuma haraka.
Hakikisha nyumba yako ina angalau vyumba vitatu. Hiyo itawavutia familia ikiwa unahitaji kuuza.
Njia bora ya kujilinda ni pamoja na kwingineko ya mali isiyohamishika. Ugawaji inamaanisha kuchanganya usawa wa hifadhi , vifungo, bidhaa na usawa nyumbani kwako. Wafanyabiashara wengi wa fedha hawajumuishi usawa wa nyumbani kama mali, lakini wanapaswa. Ni mali kubwa zaidi watu wengi wanao.
Ili kupunguza uharibifu wa kuanguka kwa mali isiyohamishika, kununua nyumba ndogo kabisa unaweza kuishi. Jaribu kulipa mapato yako mapema, hivyo usipoteze nyumba yako katika hali ya kupungua. Kukuza uwekezaji wako katika hifadhi, vifungo, na bidhaa ili wawe sawa au kuzidi usawa wa nyumba yako. Ikiwa kuna bubble ya mali katika nyumba, usishukie jaribio la kufadhili na kuchukua usawa. Badala yake, fidia upya mgao wako wa mali ili uhakikishe kuwa bado ni sawa.