Je! Kwa kweli ninafanya pesa kutoka kununua hisa?

Maelezo mafupi ya jinsi ya kuanza kufanya fedha kutoka kwa hifadhi

Ikiwa unasikia vyombo vya habari vya kifedha au kuwekeza vyombo vya habari, unaweza kupata hisia ya makosa kwamba kufanya pesa kutoka kwa hifadhi ya kununua ni suala la "kuokota" hifadhi za haki, biashara ya haraka, kuingizwa kwenye skrini ya kompyuta au kuweka televisheni, na kutumia siku za kutazama juu ya kile Average Industrial Dow Jones au S & P 500 hivi karibuni. Hakuna inaweza kuwa zaidi kutoka kwa kweli.

Kwa kweli, siri ya kupata pesa kutoka kwa ununuzi wa hisa na kuwekeza katika vifungo ilielezwa na baba marehemu wa thamani ya kuwekeza Benjamin Graham wakati aliandika, "Fedha halisi katika kuwekeza itahitajika - kama ilivyokuwa nyingi zamani - si nje ya kununua na kuuza, lakini bila ya kumiliki na kushikilia dhamana, kupokea riba na mgao , na kunufaika na ongezeko la muda mrefu la thamani. " Ili kuwa maalum zaidi, kama mwekezaji katika hifadhi za kawaida unahitaji kuzingatia kurudi kwa jumla na kufanya uamuzi wa kuwekeza kwa muda mrefu , ambayo inamaanisha kwa kiwango cha chini kabisa, kutarajia kushikilia kila nafasi mpya kwa miaka mitano ikiwa umefanya alichagua makampuni yenye kukimbia vizuri na fedha za nguvu na historia ya mazoea ya usimamizi wa kirafiki.

Hiyo ndiyo njia ya utajiri wa kweli unajengwa katika soko la hisa kwa nje, wawekezaji wa passive. Hiyo ndivyo:

• Watunga huduma wanaopata mshahara wa karibu, kama Ronald Read, wanajiunga zaidi ya dola 8,000,000 katika kwingineko yao;
• Mtu mmoja aitwaye Lewis David Zagor, anayeishi katika ghorofa ndogo huko New York City, alipata $ 18,000,000;
• Mwanasheria Jack MacDonald alikusanya $ 188,000,000;
• Wakala wa IRS wastaafu Anne Scheiber alijenga dola zake 22,000,000;
• Katibu Mstaafu Grace Groner alijenga dola 7,000,000 kwa hisa zake;
• Mkulima wa maziwa karibu na Kansas City alikusanya mamilioni ya mamilioni ya dola, ambayo hata watoto wake hawakujua.

Hata mafanikio, wawekezaji wenye sifa nzuri kama vile Warren Buffett na Charlie Munger walifanya fedha nyingi kwenye hifadhi na biashara walizofanya kwa 25+, hata 50+, miaka.

Bado, wawekezaji wengi mpya hawaelewi mitambo halisi baada ya kufanya fedha kutoka kwa hifadhi; ambapo utajiri hutoka au jinsi mchakato mzima unafanya kazi.

Tunatoa rasilimali kwenye mada fulani mazuri - uchambuzi wa taarifa za kifedha, uwiano wa kifedha, mikakati ya kodi ya faida , kwa jina la wachache tu, lakini hii ni jambo muhimu kuifuta ili kunyakua kikombe cha moto cha kahawa, kupata vizuri katika kusoma kwako mwenyekiti, na tuache tufungue kupitia toleo rahisi la jinsi picha nzima inafanana pamoja.

Kufanya fedha kutoka kwa hifadhi huanza kwa ununuzi wa umiliki katika biashara halisi ya uendeshaji

Unapotumia sehemu ya hisa , unununua kipande cha kampuni. Fikiria kwamba kampuni ya Harrison Fudge, biashara ya uongo, ina mauzo ya dola 10,000,000 na mapato ya $ 1,000,000. Ili kuongeza pesa kwa ajili ya upanuzi, waanzilishi wa kampuni walikaribia benki ya uwekezaji waliwauza kuuza hisa kwa umma katika Kutolewa kwa Umma wa Kwanza, au IPO . Wao wangeweza kusema, "Sawa, hatufikiri kiwango chako cha ukuaji ni bora hivyo tunakwenda bei hiyo ili wawekezaji wa baadaye watapata 9% kwenye uwekezaji wao pamoja na ukuaji wowote unaozalisha ... ambao unafanya kazi karibu $ 11,000,000 + thamani kwa kampuni nzima (dola milioni 11 imegawanywa na dola milioni 1 ya mapato ya kodi = 9% kurudi kwenye uwekezaji wa awali.) "Sasa, tutafikiri kwamba waanzilishi waliuza nje kabisa badala ya kutoa hisa kwa umma

Waandishi wa habari wangeweza kusema, "Unajua, tunataka hisa ya kuuza kwa dola 25 kwa kila hisa kwa sababu hiyo inaonekana kuwa na gharama nafuu kwa hivyo tutakataa kampuni ndani ya vipande 440,000, au hisa za hisa (hisa 440,000 x $ 25 = $ 11,000,000.) ina maana kwamba kila "kipande" au sehemu ya hisa ina haki ya $ 2.72 ya faida ($ 1,000,000 faida ÷ 440,000 hisa bora = $ 2.72 kwa kila hisa.) Takwimu hii inajulikana kama Msingi wa EPS (mfupi kwa ajili ya mapato kwa kila hisa.) Kwa maneno mengine, wakati unapata sehemu ya kampuni ya Harrison Fudge, unununua haki ya faida zako za pro-rata.

Je! Ungepata hisa 100 kwa $ 2,500, ungependa kununua $ 272 katika faida ya kila mwaka pamoja na ukuaji wowote wa baadaye (au hasara) kampuni iliyozalishwa. Ikiwa umefikiria kuwa usimamizi mpya unaweza kusababisha mauzo ya fudge ilipoteze ili faida yako ya pro-itakuwa bora zaidi ya 5x katika miaka michache, basi hii itakuwa uwekezaji mzuri sana.

Fedha gani unayofanya kutoka kwa hifadhi itategemea jinsi usimamizi na bodi ya wakurugenzi vinavyopatia mitaji yako

Nini matope juu ya hali ni kwamba huna kuona kwamba $ 2.72 katika faida ambayo ni yako. Badala yake, usimamizi na Bodi ya Wakurugenzi wana chaguo chache ambazo hupatikana kwao, ambayo itaamua mafanikio ya wamiliki wako kwa kiasi kikubwa:

1. Inaweza kukutumia mgawanyiko wa fedha kwa sehemu fulani au ukamilifu wa faida yako. Hii ni njia moja ya "kurejesha mji mkuu kwa wanahisa." Unaweza pia kutumia fedha hii kununua hisa zaidi au kwenda kutumia hiyo njia yoyote unaona inafaa.

1. Inaweza kununulia hisa kwenye soko la wazi na kuwaangamiza.
2. Inaweza kuimarisha fedha katika ukuaji wa baadaye kwa kujenga viwanda zaidi, maduka, kukodisha wafanyakazi zaidi, kuongeza matangazo, au idadi yoyote ya matumizi ya ziada ya mitaji ambayo yanatarajiwa kuongeza faida. Wakati mwingine, hii inaweza kujumuisha kutafuta ununuzi na ushirikiano.
3. Inaweza kuimarisha usawa wa fedha kwa kupunguza deni au kujenga mali ya kioevu .

Ni ipi bora kwako kama mmiliki? Hiyo inategemea kabisa kiwango cha usimamizi wa kurudi unaweza kupata kwa kuimarisha pesa zako. Ikiwa una biashara ya ajabu - fikiria Microsoft au Wal-Mart siku za mwanzo wakati wote walikuwa sehemu ndogo ndogo ya ukubwa wao wa sasa - kulipa mgawanyiko wowote wa fedha ni uwezekano wa kuwa kosa kwa sababu fedha hizo zinaweza kurejeshwa kwa kiwango cha juu . Kulikuwa na nyakati wakati wa muongo wa kwanza baada ya Wal-Mart kwa umma kuwa ilipata zaidi ya 60% kwa usawa wa wanahisa. Hiyo ni ya ajabu. Aina hizo za kurudi huwapo tu katika hadithi za hadithi lakini, chini ya uongozi wa Sam Walton, muuzaji wa makao ya Bentonville aliweza kuiondoa na kufanya washirika wengi, madereva wa lori, na wanahisa wa nje wanaojiri katika mchakato.

Berkshire Hathaway hulipa gawio la fedha wakati Marekani Bancorp imetatua kurudi zaidi ya asilimia 80 ya mitaji kwa wanahisa kwa namna ya gawio na hisa kununua nyuma kila mwaka. Licha ya tofauti hizi, wote wawili wana uwezo wa kuvutia sana kwa bei nzuri (na hasa ikiwa unalenga uwekwaji wa mali ) ikiwa zinafanya biashara kwa bei nzuri; kwa mfano, mgawanyiko wa busara umebadilishwa uwiano wa PEG . Kwa nafsi yangu, mimi nawa na makampuni haya yote kama wakati wa kuchapishwa kwa makala hii na ningependeza kama USB ilianza kufuata tabia sawa za ugawaji wa mji mkuu kama Berkshire kwa sababu hazina fursa sawa na matokeo yake kuzuia mahali pa makampuni ya benki.

Hatimaye, pesa yoyote unayofanya kutoka kwa hifadhi yako inakuja chini ya vipengele vingi vya kurudi kwa jumla, ikiwa ni pamoja na faida kubwa na gawio

Sasa kwa kuwa unaona hili, ni rahisi kuelewa kwamba utajiri wako umejengwa hasa kutoka:

1. Kuongezeka kwa bei ya kushiriki. Zaidi ya muda mrefu, hii ni matokeo ya soko la thamani ya kuongezeka kwa faida kutokana na upanuzi katika biashara au kushiriki kwa malipo , ambayo hufanya kila hisa inawakilisha umiliki mkubwa katika biashara. Kwa maneno mengine, ikiwa biashara yenye bei ya $ 10 ilikua 20% kwa miaka 10 kupitia mchanganyiko wa upanuzi na kushirikiana tena, inapaswa kuwa karibu dola 620 kila hisa kwa miaka kumi kama matokeo ya majeshi haya ya kuchukua Wall Street inao sawa bei uwiano wa mapato .
2. Hifadhi. Wakati mapato yatolewa kwako kwa namna ya gawio, kwa kweli hupokea fedha kupitia hundi ya barua pepe, amana ya moja kwa moja katika akaunti yako ya udalali , kuangalia akaunti, au akaunti ya akiba, au kwa namna ya hisa za ziada zinazotekelezwa kwa niaba yako . Vinginevyo, unaweza kuchangia, kutumia, au kuifanya mgawanyiko huu kwa fedha.

Wakati mwingine, wakati wa Bubbles za soko, unaweza kuwa na fursa ya kupata faida kwa kuuza mtu kwa zaidi ya kampuni hiyo yenye thamani. Katika muda mrefu, hata hivyo, kurudi kwa mwekezaji ni kwa kiasi kikubwa kinachohusiana na faida ya msingi inayotokana na shughuli za biashara ambazo anazo.

Mizani haitoi kodi, uwekezaji, au huduma za kifedha na ushauri. Maelezo yanawasilishwa bila kuzingatia malengo ya uwekezaji, uvumilivu wa hatari, au hali ya kifedha ya mwekezaji yeyote maalum na inaweza kuwa halali kwa wawekezaji wote. Utendaji wa zamani sio dalili ya matokeo ya baadaye. Uwekezaji unahusisha hatari ikiwa ni pamoja na hasara iwezekanavyo ya mkuu.