Je, ni bora kwa Portfolio yako?
Je! Wawekezaji wenye akili wanasisitiza tu juu ya ununuzi wa hisa za biashara ambazo zina rekodi ya thabiti ya kuongezeka kwa mgawanyiko au ni bora kwa kampuni kulima mapato yake yote katika kampuni kwa upanuzi ? Kupumzika! Tutaangalia masuala haya na zaidi, kukuwezesha wewe kusaidia kusaidia udhibiti wa kwingineko yako.
Shiriki ya Kihistoria Iliondoka kwenye Mgawanyiko wa Fedha
Katika historia ya masoko yaliyopangwa, wawekezaji kwa ujumla walionekana kuamini kwamba makampuni yalikuwepo tu kwa ajili ya kuzalisha gawio kwa wamiliki. Baada ya yote, uwekezaji ni mchakato wa kuweka fedha leo ili kuzalisha fedha zaidi kwa ajili yako na familia yako baadaye; kukua katika biashara haimaanishi chochote isipokuwa kinachosababisha mabadiliko katika maisha yako ama kwa namna ya bidhaa za vifaa vya ustawi au uhuru wa kifedha. Kwa hakika, kulikuwa na ubaguzi usio wa kawaida - Andrew Carnegie, kwa mfano, mara nyingi aliwahimiza Bodi ya Wakurugenzi kuweka malipo ya mgawanyiko chini, badala ya kuimarisha mji mkuu katika mali, mimea, vifaa , na wafanyakazi.
Baadhi ya makampuni makubwa ya familia yaliyomilikiwa na faragha yamekuwa karibu na machafuko ya kimbari juu ya sera ya mgawanyiko . Mara nyingi una wale wanaohusika katika shughuli za siku hadi siku za biashara kwa upande mmoja ambao wanataka kuona fedha ziendelee ukuaji wa fedha, na kwa upande mwingine, wale ambao wanataka tu hundi kubwa kuonyeshwa kwenye barua.
Katika miongo ya hivi karibuni, mabadiliko ya kimsingi mbali na gawio imeendelea. Kile kinachohusika ni kanuni ya kodi ya Marekani, ambayo inatia kodi ya ziada ya asilimia 15 ya kodi kwenye mgao uliopatiwa kwa wanahisa (kabla ya utawala wa Bush, kodi hii ilikuwa ya juu kama kodi ya mapato yaliyohitimu - katika baadhi ya matukio ya zaidi ya 35% katika kiwango cha shirikisho peke yake) . Pamoja na utekelezaji wa utawala wa 10b-18, uliopitishwa na Congress mwaka wa 1982, kulinda makampuni kutoka kwa madai kwa mara ya kwanza, utawala unaoenea unaweza kufanywa bila hofu ya matokeo ya kisheria. Matokeo yake, Bodi ya Wakurugenzi wengi wa hali ya juu walifanya uamuzi wa kurudi mitaji kwa wanahisa kwa kukomboa hisa na kuiangamiza, na kusababisha hisa ndogo na kutoa kila hisa iliyobaki asilimia kubwa ya umiliki katika biashara. Fikiria kwamba mwaka wa 1969, uwiano wa malipo ya mgawanyiko kwa makampuni yote nchini Marekani ulikuwa 55%. Mnamo Aprili 2000, uwiano wa malipo ya mgawanyiko wa S & P 500 ulipungua chini ya asilimia 25.3, kwa mujibu wa toleo la hivi karibuni la Mwekezaji wa Akili. Takwimu za hivi karibuni zinaelezea hadithi wazi zaidi: Kulingana na Standard na Poor, katika fedha za 2005, S & P 500 ilizalisha mapato ya jumla ya $ 634,000,000,000 na kulipwa mgawanyo wa fedha wa $ 201.84 bilioni kwa thamani ya soko ya takriban $ 11 trilioni.
Ukadiriaji mmoja wa Legg Mason unaonyesha kwamba ugavi wa hisa kwa mwaka unafikia zaidi ya dola bilioni 250, na kusababisha jumla ya kurudi kwa wanahisa wa dola 451 bilioni, au 71% ya mapato.
Faida mbili Zilizoweza Kugawa Ugawaji
Kushiriki malipo ni njia bora zaidi ya ushuru wa kurudi mitaji kwa wanahisa kwa sababu hakuna kodi ya ziada juu ya kununuabacks ingawa usawa wako wa usawa katika biashara huongezeka, na kusababisha faida zaidi na faida ya fedha kwa hisa zako hata ikiwa mauzo ya jumla au faida usiongeze kamwe. Hata hivyo, kuna tatizo moja ambalo linaweza kudhoofisha matokeo haya, ikirudia upunguzi chini ya thamani:
- Ikiwa ugavi wa hisa unakamilishwa wakati hisa ya kampuni iko juu, wanahisa wanadhuru. Ni, kwa kweli, sawa na biashara katika bili ya $ 1 kwa $ 0.75, kuharibu thamani.
- Ikiwa chaguo kubwa la hisa au misaada ya usawa hutolewa kwa wafanyakazi na usimamizi, malipo yanaweza, kwa kiwango kikubwa, kuondokana na matokeo yao mabaya kwenye mapato yaliyopunguzwa kwa kila hisa . Idadi halisi ya hisa haitapungua. Katika kesi hiyo, ugavi wa sehemu ni tu kiujanja cha kuhamisha fedha kutoka kwa wanahisa kwa usimamizi.
Faida Tatu Mkubwa kwa Mizigo ya Fedha
Kuna faida tatu kuu za mgawanyo wa fedha ambayo haipatikani kwa njia ya upunguzaji wa sehemu. Wao ni:
- Kisaikolojia, mgawanyiko wa fedha unaweza kuwa na manufaa makubwa kwa mbia. Fikiria, kwa muda mfupi, mwalimu wa shule ya ustaafu anaishi katika nyumba katika vitongoji na kwingineko ya $ 500,000. Ikiwa alikuwa amewekeza kabisa katika makampuni yaliyohifadhiwa mali yao yote na / au kuuzwa hisa, kushuka kwa soko la asilimia 20%, kutengeneza kupoteza karatasi, kunaweza kumhusisha (haipaswi lazima - kwa habari zaidi kusoma Jinsi ya Fikiria Kuhusu Shiriki Bei ). Ikiwa angeweza kuwekeza katika hisa za kuzalisha mapato kwa mavuno ya wastani ya mgawanyiko, sema, 4%, kupoteza sawa pengine hakuweza kumsumbua kwa sababu angeweza kuhakikishiwa na mgawanyiko wa $ 20,000 wa fedha ambao umefika kwa barua kila mwaka. Kwa maneno mengine, usambazaji wa faida utamfanya, akijua au la, afanye kazi zaidi kama mwanamke wa biashara anayepata hisa katika biashara binafsi kuliko mtu anayesimama chini ya soko la hisa. Kwa baridi, kioevu kijani katika mkono wake, anaweza kulipa bili yake akiwa akijaribu kusubiri muda mfupi wa Mheshimiwa Soko.
- Mahitaji ya kuendelea kuweka fedha za kutosha karibu kila robo ya kusambaza gawio kwa wanahisa hisa huelekea kuhitaji makampuni kushika miundo zaidi ya kihafidhina ya usimamizi, usimamizi wa kukumbusha kuwa kuna huko kuzalisha mali kwa wamiliki wa biashara - sio tu kufanya ufalme wao mkubwa zaidi. Pia huzuia kuzuia hodari kubwa za fedha zinazojenga ambazo hazipatikanikizwa na shinikizo la msimamo wa CEO wa adrenaline kutoka Wall Street kwenda "kufanya kitu." Kwa kawaida, inaonekana kama hatua ya uchaguzi ni kupoteza upatikanaji wa gharama kubwa, kuharibu mbia thamani.
- Wengine wote kuwa sawa, makampuni ambayo kulipa mgawanyiko wa fedha haitakuwa na asilimia kubwa ya kushuka kwa masoko ya kubeba kwa sababu mgao wa mgawanyiko hufanya kama mto wa kinga. Kwa kawaida, ikiwa ni kifedha vizuri, biashara ya kukimbia inakabiliwa ili kugawa mgawanyiko kwa asilimia 15, Wall Street itatambua biashara na kupanua hisa. Ikiwa fedha zimebakia kwenye ubadilishaji wa fedha , wawekezaji wanaonekana kuwa wanakataa zaidi kuingia na kuchukua fursa ya hali hiyo kwa sababu hakuna udhibiti wa dhamana itatawala mji mkuu kwa hekima.
Uamuzi wa Mwisho kwenye Mgawanyiko wa Fedha vs. Ugawaji wa Shiriki
Jibu la mwisho ni nini: ni bora zaidi, mgawanyiko wa fedha au kushiriki upungufu? Kama maswali mengi, jibu ni kwa kweli, "inategemea." Kama wewe ni mwekezaji anayehitaji fedha juu ya kuishi au anataka kuhakikisha kuwa wewe, badala ya usimamizi, unaweza kugawa faida ya ziada, unaweza kupendelea mgao. Ikiwa kwa upande mwingine, una nia ya kutafuta kampuni ambayo unaamini kweli inaweza kuzalisha faida kubwa kwa kuimarisha katika biashara ambayo inaweza kupata faida kubwa juu ya usawa na kidogo juu ya madeni, unaweza kutafuta kampuni ambayo inauza hisa. Kuwa makini, hata hivyo, na kutambua kwamba mwishoni mwa siku kampuni inaweza kuwa na mafanikio makubwa ikiwa mambo mengine yamewekwa, bila kujali hesabu ya jumla ya kushiriki. Starbucks, kwa mfano, imeona ongezeko kubwa la hisa bora wakati huo umekuwa kampuni ya biashara ya umma. Hizi hisa zimesababisha wafanyakazi kusaidia kujenga biashara na kusababisha matokeo makubwa na ukuaji wa wawekezaji wa awali wa kampuni. Wal -Mart , kwa upande mwingine, ameshika (kupasuliwa kurekebishwa) hesabu ya kutosha ya kushiriki na katika miaka ya hivi karibuni imepungua idadi ya hisa bora huku inakabiliwa na ukuaji wa juu na kulipa mgao wa fedha - inasimama peke yake kama moja ya mchanganyiko kamilifu katika historia ya Wall Street.
Uwezekano mkubwa, mfano wa mseto utafanywa na wakurugenzi, kama vile Home Depot ; mlolongo wa kuboresha nyumbani umerejea zaidi ya 65% ya faida kwa wanahisa katika miaka ya hivi karibuni kwa njia ya mchanganyiko wa ugavi wa kushiriki kwa bidii na mgawanyiko wa fedha. Wakati huo huo, inaongeza msingi wa kuhifadhi na kupata biashara katika upande wa usambazaji wa sekta hiyo.