Je, Kanuni za Kudumisha Fedha Zinazo salama?
Katika miaka ya 1980, serikali ya shirikisho ilianza kufuta . Iliitaka kuruhusu mabenki ya Marekani kuwa na washindani wa kimataifa wenye nguvu. Hiyo iliunda tatizo kubwa. Nchi za kigeni zililaumu kanuni za benki za Marekani za ukatili kwa mgogoro wa kifedha wa 2008 .
Mnamo Novemba 2008 G-20 iliita Washington ili kuongeza udhibiti wa fedha za hedge na makampuni mengine ya kifedha. Kwa wakati huo, ilikuwa ni kuchelewa sana.
Sheria ya Mageuzi ya Dodd-Frank Wall Street
Mnamo mwaka 2010, Seneta Frank Dodd na Bunge wa Barney Frank hatimaye walisukuma kupitia mageuzi ya benki . Kazi yao inahitaji mabenki kuongeza mto wao mkuu . Inatoa Shirikisho la Hifadhi ya mamlaka ya kupasua mabenki makubwa hivyo hawana " kuwa kubwa sana kushindwa ." Inachukua marufuku kwa ajili ya fedha za hedge, derivatives na brokers ya mikopo. " Sheria ya Volcker " inaruhusu mabenki ya Wall Street kutoka kwa kumiliki fedha za fedha au kutumia fedha za wawekezaji kwa bidhaa za biashara kwa faida yao.
Dodd-Frank alianzisha Shirika la Ulinzi la Fedha la Watumiaji chini ya Idara ya Hazina ya Marekani . Hii inatoa inasema haki ya kusimamia mabenki na uwezo wa kuimarisha kanuni za shirikisho kwa ulinzi wa umma. Pia inapendekeza shirika la kujitegemea na mamlaka ya kuchunguza hatari za utaratibu zinazoathiri sekta nzima ya kifedha.
Inapunguza malipo ya mtendaji kwa kutoa wanahisa kura isiyozuia. Shirika la awali lilipendekezwa mwaka 2009. Ushawishi wa benki uliizuia. Kwa zaidi, angalia Sheria ya Mageuzi ya Dodd-Frank Wall Street .
Kanuni za mwaka 2013
Katika kuanguka kwa 2013, Hifadhi ya Shirikisho ilihitaji benki kubwa kuongeza mali zaidi ya kioevu. Hiyo ina maana kwamba walihitaji mali, kama Treasurys na vifungo vingine vya serikali, wangeweza kuuza kwa fedha kwa haraka ikiwa mgogoro mwingine wa kifedha ulipotea.
Ugavi huu uliongezeka ulikuwa na athari nyingine. Mabenki 25 makuu yaliongeza ushindi wao wa vifungo hivi kwa asilimia 88 kati ya Februari 2013 na Februari 2015. Hiyo imesababisha mavuno ya Hazina ya muda mrefu chini, ingawa uchumi ulikuwa unaongezeka na soko la hisa liliongezeka. Kwa maelezo zaidi juu ya jinsi hii inavyofanya kazi, angalia Je, Bondani Zinaathiri Soko la Hifadhi?
Requirment ya Fed pia imepungua ukwasi katika soko la dhamana yenyewe. Benki nyingi zimefungwa kwenye vifungo badala ya kununua na kuuza. Hilo lilifanya kuwa vigumu kupata wanunuzi wakati inahitajika. Kupungua kwa ukwasi kama hii inaweza kuwa na mchango wa ajali ya dhamana ya kifungo mwaka 2014. Udhibiti wa Fed unaweza kusababisha uwezekano wa soko la dhamana . Wakati huo huo, hupunguza uwezekano wa benki yoyote kushindwa. (Chanzo: "Usikilizwa kwenye Anwani," The Wall Street Journal, Mei 11, 2015.)
Je, Kanuni zitazuia Mgogoro mwingine?
Kanuni hizi zingezuia kushindwa kama Lehman Brothers kutokana na kuambukizwa uchumi na serikali ya kutunza. Wao huwalinda watumiaji kutoka kwenye mikopo ya unethical na ya kadi ya mkopo.
Sheria haiwezi kuzuia aina ya innovation ambayo iliunda bidhaa kama swaps za mikopo ya mkopo . Biashara huunda bidhaa za faida katika maeneo yasiyotarajiwa.
Watawala hawawezi, na hawapaswi, kuacha innovation hii. Ni kwa watu binafsi kujulisha wenyewe na kukaa macho wakati wa kufanya maamuzi ya kifedha. (Chanzo: "Mageuzi ya Fedha," The Economist, Juni 17, 2009.)
Obama anapaswa kufanya zaidi?
Katika kampeni yake ya 2008 , Barack Obama aliahidi kanuni kali juu ya biashara ya ndani. Alitaka kuimarisha mashirika ya udhibiti, hasa wale wanaotunza mabenki ambazo zina kukopa kutoka kwa serikali. Alitaka kuanzisha kikundi cha ushauri wa soko la fedha , kuboresha uwazi kwa kutoa taarifa za kifedha, na kukataza shughuli za biashara ambazo zinaweza kuendesha masoko.
Mara baada ya kuchaguliwa, Rais Obama aliweka pamoja timu ya kiuchumi ambayo iliunga mkono kanuni zaidi za shirikisho. Obama alimteua Mwenyekiti wa zamani wa Shirikisho la Shirikisho Paul Volcker kuongoza Jopo la Ushauri wake wa Uchumi.
Volcker ililaumu mgogoro wa kiuchumi juu ya udhibiti duni wa sekta ya kifedha. Yeye ni mtetezi maarufu wa vikwazo vikali.
Tume ya Usalama na Exchange ni katikati ya kanuni za fedha za shirikisho. Rais Obama alimteua Maria Schapiro kama mwenyekiti. Alikuwa mwalimu mwingine wa kuongezeka kwa kanuni. Moja ya mambo ya kwanza aliyofanya ilikuwa kuongeza kanuni juu ya SEC yenyewe.
Hifadhi ya Shirikisho ilichukua udhibiti wa makampuni ambayo yalikuwa makubwa sana kushindwa , kama Marekani International Group Inc. Shirika la Bima la Amana la Shirikisho linasimamia mabenki chini ya benki za biashara kabla ya kwenda kufilisika. Lakini mashirika haya hayakufunika fedha za hedge na mawakala wa mikopo.
Sarbanes-Oxley
Mwaka 2002, Congress ilipitisha Sheria ya Sarbanes-Oxley . Ilikuwa majibu ya udhibiti kwa kashfa za ushirika katika Enron, WorldCom na Arthur Anderson. Sarbanes-Oxley alihitaji watendaji wa juu ili kuthibitisha kibinafsi akaunti za ushirika. Ikiwa udanganyifu ulifunuliwa, watendaji hawa wanaweza kukabiliana na adhabu za kisheria. Wakati huo, wengi waliogopa kanuni hii ingeweza kuzuia mameneja waliohitimu kutoka kutafuta nafasi za juu.
Kioo-Steagall Rudia
Mwaka wa 1999, Congress iliondoa Sheria ya Vioo-Steagall . Kuondolewa kuruhusiwa mabenki ya kibiashara kuwekeza katika fedha za derivatives na ua. Pia iliruhusu mabenki ya uwekezaji kuchukua amana. Ilionyesha mabadiliko ya kuelekea soko kuruhusu yenyewe. Matokeo yake, makampuni kama Citigroup imewekeza katika swaps default mikopo. Makampuni haya yanahitaji mabilioni katika fedha za usaidizi mwaka 2008.