Jinsi Kuanguka kwa Bei za Hifadhi Inaweza Kukufanya Uwe Tajiri

Wakati Ununuzi wa Biashara katika Biashara Bora, Uvunjaji wa Soko la Msajili ni Rafiki Yako

Moja ya mada maarufu zaidi kati ya wawekezaji wapya ni jinsi ya kukabiliana na bei za hisa zinazoanguka. Kila mtu anazungumzia mchezo mzuri lakini wakati uliopanuliwa maadili ya soko hupungua, hofu haifai. Nimeiona mara nyingi katika maisha yangu. Katika vipindi vya kujenga soko la hisa, watu kwenye vikao vya uwekezaji wa kihafidhina huanza kuzungumza juu ya kile kinachojulikana kuwa busara ya mgao wa mali ya usawa wa asilimia 100, kwa ghafla kufikiri hawana biashara ya kuwekeza katika vifungo au kudumisha akiba ya fedha nzuri .

Kawaida asilimia 33 au kushuka - na kwa kihistoria, hiyo ni biashara kama kawaida mara kwa mara - na kwa ghafla wamekwenda, wanaapa kila kitu kutoka kwenye hifadhi ya kibinafsi hadi kwenye orodha ya fedha . Nimekuambia hivi kabla, nami nitawaambia tena: Ikiwa unaishi maisha ya kawaida ya kawaida, utaona kushuka kwako kwingineko ya usawa kutoka kwa kilele hadi kwa rough kwa asilimia 50 au zaidi angalau mara moja, labda tatu au zaidi. Vipengele vya mtu binafsi vitabadilishana zaidi zaidi kuliko kwingineko kwa ujumla, kwa boot. Ni asili ya darasa la mali. Haiwezi kuepukwa na mtu yeyote anayekuambia vinginevyo, wawe mshauri wa kifedha au mfanyabiashara wa mfuko wa pamoja, ama ama uongo au hauna uwezo. Hakuna usawa au sifa wakati inapokuja data ya kitaaluma. Huna kuwekeza katika hifadhi ili kupata utajiri hivyo kama hii inakuchochea, kukubali kuwa haustahili kurudi ambayo wanaweza kuzalisha na kuwa na vizuri nayo.

Hiyo ilisema, nataka kuzungumza juu ya bei za kuanguka; jinsi wewe, kama mwekezaji, unapaswa kufikiri juu yao ikiwa unajua unayofanya na kununua mali nzuri. Ili kufanya hivyo, tunahitaji kurudi tena na kuzungumza juu ya hifadhi kwa ujumla kwa muda mfupi.

Njia Tatu za Kufanya Faida Kuwa na Biashara na Kuwekeza katika Hifadhi

Kwa ujumla, kuna njia tatu za kupata faida kutokana na kumiliki biashara (kununua hisa ni kununua tu sehemu ndogo za biashara ambayo hupata vyeti vidogo vidogo au, kama unapendelea, rekodi ya DRS - kulingana na vipande vipi vya hisa ya kampuni imegawanyika, kila sehemu itapokea sehemu fulani ya faida na umiliki).

1. Mgawanyiko wa fedha na kushirikiana tena . Hizi zinawakilisha sehemu ya faida ya msingi ambayo usimamizi umeamua kurudi kwa wamiliki.
2. Ukuaji katika shughuli za msingi za biashara, mara nyingi huwezeshwa kwa kuimarisha mapato kwa matumizi ya matumizi makubwa au kuingiza mkopo au usawa.
3. Kutathmini kwa kusababisha mabadiliko katika Wall Street nyingi ni tayari kulipa kila $ 1 kwa mapato.

Ikiwa kweli unamiliki biashara hiyo, unaweza kupata njia ya ziada, kwa kujiweka kwenye mishahara na kuchukua mshahara na faida lakini hiyo ni mjadala mwingine kwa siku tofauti.

Mfano wa Kuonyesha Nakala Hizi

Inaweza kuonekana ngumu, lakini si kweli. Fikiria, kwa muda mfupi, kwamba wewe ni Mkurugenzi Mtendaji na mmiliki anayedhibiti wa benki ya uongo inayoitwa Phantom Financial Group (PFG). Unazalisha faida ya dola milioni 5 kwa mwaka, na biashara imegawanywa katika hisa milioni 1.25 ya hisa bora, ikitoa kila moja ya hisa hizo hadi $ 4 ya faida hiyo (dola milioni 5 imegawanywa na hisa milioni 1.25 = dola 4 kwa kila hisa ).

Unapofungua nakala ya meza za hisa kwenye gazeti lako la ndani, unaona kuwa bei ya hivi karibuni ya hisa ya PFG ni $ 60 kwa kila hisa. Ni uwiano wa bei-kwa-mapato ya 15.

Hiyo ni kwa kila $ 1 katika faida, wawekezaji wanaonekana kuwa tayari kulipa $ 15 ($ 60 / $ 4 = 15 p / e uwiano). Inverse, inayojulikana kama mavuno ya mapato, ni asilimia 6.67 (kuchukua 1 na kuigawanya kwa uwiano wa p / e wa 15 = 6.67). Kwa maneno mazuri, hii inamaanisha kwamba ikiwa ungefikiria PFG kama "dhamana ya usawa" kukopa maneno kutoka kwa Warren Buffett , ungepata asilimia 6.67 kwenye pesa yako kabla ya kulipa kodi kwa gawilo lolote ulilopata limepewa biashara kamwe kukua.

Je! Hiyo inavutia? Inategemea kiwango cha riba cha dhamana ya Hazina ya Marekani, ambayo inachukuliwa kuwa ni "kiwango cha hatari" kwa sababu Congress inaweza daima kulipa watu au kuchapisha pesa ili kuondokana na majukumu hayo (kila mmoja ana matatizo yake, lakini nadharia hapa ni sauti) . Ikiwa Hazina ya miaka 30 inaleta asilimia 6, kwa nini duniani utakubali asilimia 0.67 tu ya mapato zaidi ya hisa ambayo ina hatari nyingi dhidi ya dhamana ambayo ina mdogo sana?

Ni wapi inapovutia.

Kwa upande mmoja, ikiwa mapato yalikuwa yamepungua, ingekuwa ni upumbavu kulipa faida 15x kwa kiwango cha sasa cha riba. Lakini usimamizi huenda ukaamka kila siku na uonyeshe ofisi ili ujue jinsi ya kukuza faida. Kumbuka kwamba $ 5,000,000 katika mapato mno ambayo kampuni yako inazalishwa kila mwaka? Baadhi ya hayo inaweza kutumika kupanua shughuli kwa kujenga matawi mapya, kununua mabenki ya mpinzani, kukodisha wasemaji zaidi kuboresha huduma ya wateja, au kutangaza matangazo kwenye televisheni. Katika hali hiyo, hebu sema tu uliamua kugawa faida kama ifuatavyo:

$ 2,000,000 yamewezeshwa tena katika biashara kwa upanuzi: Katika kesi hii, hebu sema benki ina kurudi asilimia 20 ya usawa - juu sana lakini hebu tuende nayo. Milioni 2 ya dola iliyopatikana tena inapaswa kuongeza faida kwa dola 400,000 ili mwaka ujao waweze kufika $ 5.4 milioni. Hiyo ni kiwango cha ukuaji wa asilimia 8 kwa kampuni nzima.

$ 1.5 milioni kulipwa kama mgawanyiko wa fedha, kiasi cha dola 1.50 kwa kila hisa. Kwa hiyo, ikiwa unamiliki hisa 100, kwa mfano, ungepokea $ 150 kwa barua.

$ 1.5 milioni kutumika kununua hisa. Kumbuka kuwa kuna hisa milioni 1.25 za hisa. Usimamizi huenda kwenye kampuni maalum ya udalali, na hununua hisa 25,000 za hisa zao kwa dola 60 kila hisa kwa jumla ya dola milioni 1.5 na kuiharibu. Imekwenda. Haipo tena. Matokeo yake ni kwamba sasa kuna hisa milioni 1.225 tu za hisa za kawaida. Kwa maneno mengine, kila hisa iliyobaki sasa inawakilisha asilimia 2 zaidi ya umiliki katika biashara kuliko ilivyokuwa awali. Kwa hiyo, mwaka ujao, wakati faida ni dola milioni 5.4 - ongezeko la asilimia 8 mwaka kwa mwaka - watagawanywa tu kati ya hisa za milioni 1.225 na kila mmoja anapata $ 4.41 kwa faida, ongezeko la kiwango cha kila hisa cha asilimia 10.25. Kwa maneno mengine, faida halisi kwa wamiliki kwa msingi kwa kila hisa ilikua kwa kasi zaidi kuliko faida ya kampuni kwa ujumla kwa sababu wanagawanywa kati ya wawekezaji wachache.

Ikiwa unatumia dola 1.50 kwa kila hisa kwa mgawanyiko wa fedha ili kununua hisa zaidi, unaweza kuwa kinadharia kuongezeka kwa nafasi yako ya umiliki wa jumla kwa karibu asilimia 2 ikiwa umeifanya kwa njia ya mpango wa reinvestment ya mgawanyiko wa gharama nafuu au broker ambaye hakuwa na malipo kwa huduma. Kwamba, pamoja na ongezeko la asilimia 10.25 kwa mapato kwa kila hisa, litasababisha ukuaji wa asilimia 12.25 kila mwaka kwa uwekezaji wa msingi. Inapotafsiriwa karibu na asilimia 6 ya mavuno ya hazina hiyo ni bargain ya ajabu ili uweze kuruka kwa fursa hiyo.

Sasa, kinachotokea kama wawekezaji wasiwasi au kukua matumaini pia? Kisha kipengee cha tatu kinakuja kucheza - kurekebisha kwa kusababisha mabadiliko katika Wall Street nyingi ni tayari kulipa $ 1 kila katika mapato. Ikiwa wawekezaji walijiunga na hisa za PFG kwa sababu walidhani ukuaji huo ungekuwa wa kuvutia, p / e inaweza kwenda kwa 20, na kusababisha dola ya dola 80 kwa bei ya hisa ($ 4 EPS x $ 20 = $ 80 kwa kila hisa). $ 1.5 milioni kutumika kwa ajili ya mgao wa fedha na dola milioni 1.5 kutumika kwa ajili ya upunguzaji wa hisa bila kuwa na kununua hisa nyingi, hivyo mwekezaji kwenda kweli kuishia na chini ya umiliki kwa sababu hisa zao ni biashara kwa hesabu ya juu. Wao hujifanyia katika mji mkuu wanaopata -baada ya yote, walinunua hisa kwa dola 60 na sasa ni dola 80 kila hisa kwa faida ya dola 20.

Nini ikiwa kinyume kitatokea? Nini kama wawekezaji wasiwasi, wauzaji fedha zao za 401k, pata pesa nje ya soko, na bei ya benki yako imeanguka, kusema, mapato ya 8x? Kisha, unashughulikia bei ya $ 40. Sasa, jambo la kuvutia hapa ni kwamba ingawa mwekezaji ameketi kupoteza kwa kiasi kikubwa - kutoka $ 60 kwa kila hisa kwa dola 40 kwa kila hisa, akigonga asilimia 33 + juu ya thamani ya wamiliki wao, kwa muda mrefu, watakuwa bora zaidi kwa sababu mbili:

1. Mgawanyoko huo unaotumika tena utaongeza hisa zaidi, na kuongeza asilimia ya kampuni mwekezaji anamiliki. Pia, pesa za ugawanishaji wa hisa zitanunua hisa zaidi, na kusababisha hisa chache bora. Kwa maneno mengine, zaidi ya bei ya hisa iko, umiliki zaidi mwekezaji anaweza kupata kwa njia ya kugawanywa kwa gawio na kushiriki upungufu.
2. Wanaweza kutumia fedha za ziada kutoka kwa biashara, kazi, mishahara, mishahara, au jenereta nyingine za fedha ili kununua hisa zaidi. Ikiwa wana wasiwasi sana na muda mrefu, hasara za njiani katika muda mfupi hazijalishi - wataendelea tu kununua kile ambacho wanapenda, ikiwa wanao na viwango vya kutosha vya utofauti ili kwamba ikiwa kampuni hiyo ingejaribu kutokana na kashfa au tukio lingine, hawangeharibiwa.

Kuna hatari kadhaa ambazo zinaweza kusababisha matatizo:

• Inawezekana kwamba ikiwa kampuni inapata thamani sana, mnunuzi anaweza kufanya jitihada kwa kampuni na kujaribu kujitenga, wakati mwingine kwa bei ya chini kuliko bei yako ya awali ya ununuzi kwa kila hisa. Kwa maneno mengine, ulikuwa sahihi kabisa, lakini umepata nje ya picha na mwekezaji mkubwa sana.
• Ikiwa safu yako ya usawa si salama, huenda unahitaji kuja na pesa na kulazimika kuuza kwa hasara kubwa kwa sababu huna fedha mahali pengine. Kwa nini usipaswi kuwekeza katika soko fedha yoyote ambayo inaweza kuhitajika katika miaka michache ijayo.
• Watu hujitahidi ujuzi wao wenyewe, vipaji, na temperament. Huenda ukichukua kampuni kubwa kwa sababu huna stadi za kuhesabu uhasibu au ujuzi wa sekta ili kujua ni makampuni gani yanayotaa jamaa na mtiririko wao wa fedha uliopungua. Unaweza kudhani una uwezo wa kutazama kupoteza wakati unununua hifadhi, lakini watu wachache sana wana hali ya joto. Katika kesi yangu mwenyewe, haina hata kusababisha kiwango cha moyo wangu kuinua kama sisi kuamka asubuhi moja na kabla ya kahawa, kwingineko ofisi ni chini sana katika suala la dakika. Sio tu kutusumbua kwa sababu kile tunachofanya ni kujenga mkusanyiko wa vipindi vya umiliki wa muda mrefu wa kuzalisha fedha katika makampuni ambayo tunataka kushikilia kwa muda mrefu sana. Sisi daima kununua zaidi. Sisi mara kwa mara tunayarudisha mapato yetu. Na wengi wa makampuni yetu sio tu kuimarisha ukuaji wa baadaye lakini pia kununulia hisa zao wenyewe.

Sasa, hii ni oversimplification kubwa. Kuna maelezo mengi, mengi, mengi ambayo hayakujumuishwa hapa ambayo yangeweza kuwa na uamuzi kuhusu kama hisa au usalama fulani halali kwa uwekezaji. Imeundwa kufanya kitu chochote zaidi kuliko kutoa mchoro mpana wa maelezo ya jinsi wawekezaji wa kitaaluma wanaweza kufikiri kuhusu soko na kuchagua hifadhi za kibinafsi ndani yake.

Mstari wa chini - kwa kuwa mvulana anaendesha mfuko wa pamoja , mfuko wa ua , au kwingineko kwa kiasi kikubwa cha mtaji, matone makubwa kwenye soko yanaweza kuharibu wote thamani yao na usalama wao wa kazi. Kwa wafanyabiashara na wafanyabiashara ambao wanafikiri kununua hisa kama kupata umiliki wa sehemu katika makampuni, wanaweza kuwa fursa nzuri ya kukuza thamani yako halisi.

Kama Buffett alisema, yeye hajui kama soko litakuwa juu, au chini, au kwa upande wa mwezi au hata miaka michache kutoka sasa. Lakini anajua kwamba kutakuwa na mambo ya akili kufanya wakati huo huo. Sio kila kitu ni adhabu na giza - dola ya kuanguka imekuwa kitu kizuri kwa makampuni mbalimbali ya taifa kama vile Coca-Cola, General Electric, Procter & Gamble, Tiffany & Company, nk ambayo inaweza kurudi fedha kutoka masoko ya nje ya nchi kuwa nafuu ya kijani . Kumbuka tu - kuna mnunuzi na muuzaji kwa kila shughuli za kifedha. Moja ya vyama hivi ni sahihi. Muda utasema ni nani aliyepata mpango bora zaidi.

Taarifa zaidi

Makala hii ni sehemu ya jinsi ya kupata mwongozo wa Rich kwa wawekezaji wapya.