Utangulizi wa Kuchanganya Kati ya Makundi ya Mali
Kiasi cha kwingineko ya mwekezaji kilichowekwa katika kila darasa kinatokana na mfano wa mgawanyo wa mali . Mifano hizi ni iliyoundwa kutafakari malengo binafsi na uvumilivu wa hatari ya mwekezaji. Aidha, makundi ya mali ya kila mmoja yanaweza kugawanywa katika sekta (kwa mfano, kama mfano wa ugavi wa mali unahitaji 40% ya jumla ya kwingineko kuwekeza katika hifadhi, meneja wa kwingineko anaweza kupendekeza utoaji tofauti katika uwanja wa hifadhi, kama vile kupendekeza asilimia fulani katika kifungu kikubwa, katikati, benki, viwanda, nk)
Mfano wa Ugawaji wa Mali Uliofanywa na Uhitaji
Ingawa miongo kadhaa ya historia imethibitisha kuwa ni faida zaidi kuwa mmiliki wa Amerika ya ushirika (viz., Hisa), badala ya mkopeshaji (viz., Vifungo), kuna wakati ambapo usawa hauna kushindana ikilinganishwa na madarasa mengine ya mali (fikiria mwishoni mwa mwaka wa 1999 wakati bei za hisa ziliongezeka kwa kiasi kikubwa mavuno ya mapato hayakuwapo) au haifai na malengo fulani au mahitaji ya mmiliki wa kwingineko.
Mjane, kwa mfano, na dola milioni moja kuwekeza na hakuna chanzo kingine cha mapato anataka kuweka sehemu kubwa ya utajiri wake katika majukumu ya mapato ambayo yatatoa chanzo cha kutosha cha kipato cha kustaafu kwa ajili ya mapumziko ya maisha yake. Mahitaji yake sio lazima kuongeza thamani yake , lakini kuhifadhi kile anacho wakati akiishi kwenye mapato.
Mtumishi mdogo wa kampuni tu nje ya chuo kikuu, hata hivyo, atakuwa na nia ya kujenga utajiri . Anaweza kukataa kupunguzwa kwa kushuka kwa soko kwa sababu hajategemea uwekezaji wake kufikia gharama za kila siku. Kwingineko yenye kujilimbikizia katika hifadhi, chini ya hali nzuri ya soko, ni chaguo bora kwa aina hii ya mwekezaji.
Mipangilio ya Ugawaji wa Mali
Mifano nyingi za ugawaji wa mali zinaanguka mahali pengine kati ya malengo minne: kuhifadhi mitaji, mapato, usawa, au ukuaji.
Mfano 1 - Uhifadhi wa Mitaji
Mifano ya ugawaji wa mali inayotengenezwa kwa ajili ya kuhifadhi mji mkuu ni kwa wale ambao wanatarajia kutumia fedha zao ndani ya miezi kumi na miwili ijayo na hawataki kuhatarisha hata asilimia ndogo ya thamani kuu kwa uwezekano wa faida kubwa. Wawekezaji wanaopanga kulipia chuo kikuu, kununua nyumba au kupata biashara ni mifano ya wale ambao watatafuta aina hii ya ugawaji. Fedha na usawa wa fedha kama vile masoko ya fedha , hazina, na karatasi ya biashara mara nyingi huandika zaidi ya asilimia thelathini ya picha hizo. Hatari kubwa ni kwamba pesa za kurudi haziwezi kushika kasi na mfumuko wa bei, kuharibu nguvu za ununuzi kwa maneno halisi.
Mfano 2 - Mapato
Portfolios ambazo zimeundwa kuzalisha mapato kwa wamiliki wao mara nyingi zinajumuisha daraja la uwekezaji, majukumu ya mapato yaliyotarajiwa ya mashirika makubwa, yenye faida, mali isiyohamishika (mara nyingi kwa namna ya Haki za Uwekezaji wa Real Estate, au REIT ), maelezo ya hazina , na, kwa kiasi kidogo, hisa za makampuni ya bluu-chip na historia ndefu ya malipo ya kuendelea ya mgawanyiko. Mwekezaji wa kawaida wa kipato ni mmoja anayekaribia kustaafu. Mfano mwingine ingekuwa mjane mdogo mwenye watoto wadogo wanaopata mkataba wa jumla kutoka kwa sera ya bima ya maisha ya mume wake na hawezi kuhatarisha mkuu; ingawa kukua itakuwa nzuri, haja ya fedha kwa mkono kwa ajili ya gharama za maisha ni ya umuhimu wa msingi.
Mfano 3 - Uwiano
Njia kati ya mapato na ukuaji wa mali ya ugawaji wa mali ni maelewano inayojulikana kama kwingineko ya usawa .
Kwa watu wengi, kwingineko ya usawa ni chaguo bora sio kwa sababu za kifedha, bali kwa kihisia. Portfolios kwa kuzingatia jaribio hili la mfano la kupinga maelewano kati ya ukuaji wa muda mrefu na mapato ya sasa. Matokeo bora ni mchanganyiko wa mali zinazozalisha fedha na pia huthamini baada ya muda na kushuka kwa thamani ndogo katika thamani kuu iliyotajwa kuliko kwingineko kukua. Portfolio za usawa huwa na kugawa mali kati ya majukumu ya mapato ya muda mrefu ya uwekezaji wa kudumu na hisa za hifadhi za kawaida katika mashirika ya kuongoza, ambayo mengi yanaweza kulipa mgao wa fedha . Majengo ya mali isiyohamishika kupitia REIT mara nyingi ni sehemu pia. Kwa sehemu kubwa, kwingineko ya usawa daima hupewa (kwa maana kidogo sana hufanyika taslimu au fedha za fedha taslimu isipokuwa meneja wa kwingineko anaaminika kabisa kuwa hakuna fursa zinazovutia zinazoonyesha kiwango cha kukubalika cha hatari.)
Mfano wa 4 - Ukuaji
Mfano wa ugawaji wa mali umeundwa kwa wale ambao wanaanza tu kazi zao na wanapenda kujenga utajiri wa muda mrefu. Mali hayatakiwi kuzalisha kipato cha sasa kwa sababu mmiliki anaajiriwa kikamilifu, akiishi kwa mshahara wake kwa gharama zinazohitajika. Tofauti na kwingineko ya mapato, mwekezaji anaweza kuongeza nafasi yake kila mwaka kwa kuweka fedha za ziada. Katika masoko ya ng'ombe, ukuaji wa portfolios huwa na kuondokana na wenzao kwa kiasi kikubwa; katika masoko ya kubeba , wao ni hit ngumu zaidi. Kwa sehemu kubwa, kufikia asilimia mia moja ya ukuaji wa kwingineko inayoonyeshwa inaweza kuwekeza katika hifadhi za kawaida, sehemu kubwa ambayo haiwezi kulipa gawio na ni ndogo. Wafanyabiashara wa kwingineko mara nyingi wanapenda kuingiza sehemu ya kimataifa ya usawa ili kuwawekeza mwekezaji uchumi zaidi ya Umoja wa Mataifa.
Kubadilisha na Times
Mwekezaji anayehusika kikamilifu katika mkakati wa ugawaji wa mali atapata kwamba mahitaji yake yanabadilika wakati wanapitia hatua mbalimbali za maisha. Kwa sababu hiyo, mameneja fulani wa fedha za kitaaluma kupendekeza kugeuka sehemu ya mali yako kwa mfano tofauti miaka kadhaa kabla ya mabadiliko makubwa ya maisha. Mwekezaji ambaye ni miaka kumi mbali na kustaafu, kwa mfano, angejikuta akihamia 10% ya kumiliki kwake katika mfano wa mgao unaozingatia mapato kila mwaka. Kwa wakati atakapoondoa, kwingineko yote itaonyesha malengo yake mapya.
Mgogoro wa Kuleta Usawa
Mojawapo ya mazoea maarufu zaidi kwenye Wall Street ni "kusawazisha" kwingineko. Mara nyingi, matokeo haya husababisha kwa sababu taasisi moja ya mali au uwekezaji umeongezeka kwa kiasi kikubwa, kuja kuja sehemu kubwa ya utajiri wa mwekezaji. Kuleta kwingineko nyuma kwa usawa na mfano wa awali uliowekwa, meneja wa kwingineko atauza mbali sehemu ya mali inayohesabiwa na kuimarisha mapato. Meneja wa mfuko wa pamoja wa ndoa Peter Lynch anaita mazoezi haya, "kukata maua na kumwagilia magugu."
Mwekezaji wastani anafanya nini? Kwa upande mmoja, tuna ushauri uliotolewa na mmoja wa wakurugenzi wa Tweedy Browne kwa mteja ambaye alikuwa na $ 30,000,000 katika hisa za Berkshire Hathaway miaka mingi iliyopita. Alipoulizwa kama angepaswa kuuza, jibu lake lilikuwa (limefafanuliwa), "kuna mabadiliko katika misingi ambayo inakuamini kuwa uwekezaji hauvutii?" Alisema hapana na kuweka hisa. Leo, msimamo wake una thamani ya dola milioni kadhaa ya dola. Kwa upande mwingine, tuna kesi kama Worldcom na Enron ambapo wawekezaji walipoteza kila kitu.
Pengine ushauri bora ni kushikilia nafasi tu ikiwa una uwezo wa kuchunguza biashara kwa uendeshaji, unaamini kuwa misingi ni bado yenye kuvutia, amini kampuni ina faida kubwa ya ushindani , na una urahisi na utegemezi ulioongezeka juu ya utendaji wa uwekezaji mmoja. Ikiwa hauwezi au hausitaki kujitolea kwa vigezo, unaweza kuwa bora zaidi kwa kutumiwa upya.
Ugawaji wa Mali Pekee Sio Sahihi
Wawekezaji wengi wanaamini kwamba kwa kupanua mali ya mtu tu kwa mfano wa ugawaji uliopangwa utaondoa haja ya kufanya ujasiri katika kuchagua masuala ya mtu binafsi. Ni udanganyifu hatari. Wawekezaji ambao hawana uwezo wa kutathmini biashara kwa kiasi kikubwa au kwa usawa lazima wafanye waziwazi kwa meneja wao wa kwingineko kwamba wanapenda tu katika uwekezaji uliochaguliwa kwa ustadi , bila kujali umri au utajiri wa ngazi (kwa habari zaidi kuhusu vipimo maalum vinavyotumika kila usalama wa uwezekano, soma Majaribio saba ya Uchaguzi wa Hifadhi ya Ulinzi.