Njia za Kuweka Pamoja Portfolio ya Hifadhi ya Hifadhi ya kawaida
Kila msimu, nilisoma Mwekezaji mwenye akili wa Benjamin Graham. Kanuni zake hazina wakati, bila shaka ni sahihi, na zina mfumo wa akili wa uwekezaji ambao umejaribiwa kwa miongo kadhaa ya uzoefu.
Hata Warren Buffett anaona Mwekezaji wa Njia ya Graham "kitabu kikubwa zaidi juu ya uwekezaji milele iliyoandikwa." Nilipokuwa nikizingatia ni aina gani ya maudhui ya kuandika kwa makala hii, niliamua kuzingatia vipimo saba vilivyosahau ambavyo vilivyowekwa na Graham katika Sura ya 14, Uteuzi wa hisa kwa Mwekezaji Mkuu .
Kila moja ya haya itatumika kama chujio ili kupoteza hifadhi za mapema kutoka kwingineko ya kihafidhina. Kumbuka kwamba miongozo hii inahusu tu wawekezaji wafuasi wanaojaribu kuweka pamoja na kwingineko ya kampuni imara kwa shukrani ya muda mrefu
Mwekezaji ambaye ana uwezo wa uchambuzi wa taarifa za kifedha, kutafsiri maamuzi ya uhasibu, na kuzingatia mali kulingana na mtiririko wa fedha zilizopunguzwa inaweza kuchukua ubaguzi kwa yoyote yafuatayo kwa muda mrefu kama ana uhakika kwamba uchambuzi wake ni wa kihafidhina na ahadi usalama wa mkuu.
Uwezeshaji wa Biashara
Katika ulimwengu wa kuwekeza, kuna usalama fulani unaofanana na ukubwa wa biashara. Kampuni ndogo kwa ujumla inakabiliwa na kushuka kwa kasi kwa mapato wakati kampuni kubwa kwa ujumla imara zaidi kwa kulinganisha. Graham alipendekeza [mwaka wa 1970] kuwa kampuni ya viwanda lazima iwe na angalau mauzo ya kila mwaka ya dola milioni, na kampuni ya shirika la umma haipaswi kuwa na dola milioni 50 kwa jumla ya mali.
Ilibadilishwa kwa bei ya mfumuko wa bei, idadi hiyo itafanyika takribani $ 465 milioni na $ 232 milioni kwa mtiririko huo.
Hali ya kifedha yenye nguvu
Kulingana na Graham, hisa inapaswa kuwa na uwiano wa sasa wa angalau mbili. Madeni ya muda mrefu haipaswi kuzidi mitaji ya kazi . Kwa huduma za umma, deni haipaswi kuzidi mara mbili usawa wa hisa kwa thamani ya kitabu .
Hii inapaswa kutenda kama buffer yenye nguvu dhidi ya uwezekano wa kufilisika au default.
Uwezo wa Uwezo
Kampuni hiyo haipaswi kuripoti kupoteza kwa kipindi cha miaka kumi iliyopita. Makampuni ambayo yanaweza kudumisha angalau baadhi ya kiwango cha mapato ni, kwa ujumla, imara zaidi.
Rekodi ya Mgawanyiko
Kampuni hiyo inapaswa kuwa na historia ya kulipa gawio kwenye hisa zake za kawaida kwa angalau miaka ishirini iliyopita. Hii inapaswa kutoa uhakika kwamba mgao wa baadaye utawezekana kulipwa. Kwa habari zaidi juu ya sera ya mgawanyiko, soma Kuamua Malipo ya Kugawanywa: Wakati Makampuni Yanapaswa Kulipa Punguzo? .
Ukuaji wa Mapato
Ili kusaidia kuhakikisha faida za kampuni ziendelee na kasi ya mfumuko wa bei, mapato halisi yanapaswa kuongezeka kwa theluthi moja au zaidi kwa msingi kwa kushirikiana kwa kipindi cha miaka kumi iliyopita kutumia wastani wa miaka mitatu mwanzo na mwisho.
Bei ya wastani kwa Uwiano wa Mapato
Kwa kuingizwa katika kwingineko ya kihafidhina, bei ya sasa ya hisa haipaswi kuzidi mara kumi na tano mapato yake ya wastani kwa miaka mitatu iliyopita. Hii hufanya kama ulinzi dhidi ya kulipia zaidi kwa usalama. Pata maelezo zaidi kuhusu uwiano wa p / e na jinsi inaweza kutumika kuthamini hisa .
Uwiano wa wastani wa Bei kwa Mali
Inukuu Graham, "Bei ya sasa haifai kuwa zaidi ya mara 1 1/2 thamani ya kitabu kilichoripotiwa.
Hata hivyo, kuongezeka kwa mapato chini ya 15 inaweza kuhalalisha upanaji wa juu wa mali. Kama kanuni ya kidole, tunashauri kwamba bidhaa za mara nyingi za uwiano uwiano wa bei kwa thamani ya kitabu hazipaswi kuzidi 22.5 (takwimu hii inafanana na mapato ya mara 15 na thamani ya kitabu cha 1 1/2. Inaweza kukubali suala la kuuza katika tu mapato ya mara 9 tu na thamani ya thamani ya mara mbili, nk) "
Habari zaidi juu ya Mwekezaji wa Nishati
Mwekezaji wa Akili ya Benjamin Graham anatakiwa kuwa kusoma kwa muwekezaji yeyote. Ndani ya kurasa zake kuna idadi kubwa ya ukweli na habari ambayo itakupa msingi bora wa ujuzi wa uwekezaji na hekima, na kukusaidia ujuzi wa kutosha ili kuondokana na matatizo ya uwekezaji wa hesabu na uchambuzi. Kwa wale ambao bado hawajasoma kitabu cha Benyamini Graham, unaweza kupata taarifa zaidi na mapitio ya kitabu ya Mwekezaji Akili katika sehemu ya juu ya vichwa.