Ni Wakati Bora Kuwekeza katika Fedha za Vidokezo Vyanzo na Ukuaji?
Ufafanuzi wa Thamani, Ukuaji & Kiwango cha Fedha za Hifadhi
- Thamani ya fedha za pesa zote zinawekeza hasa katika hifadhi za thamani , ambazo ni hisa ambazo mwekezaji anaamini zinauza kwa bei ambayo ni ya chini kuhusiana na mapato au hatua nyingine za msingi.
- Fedha za fedha za jumla za ukuaji wa uchumi huwekeza hasa katika hifadhi za ukuaji , ambazo ni hisa za makampuni ambazo zinatarajiwa kukua kwa kasi zaidi kuhusiana na jumla ya soko la hisa .
- Fedha za hisa za hisa zinajaribu kufuatilia harakati za bei ya ripoti fulani, ambayo ni sampuli ya hifadhi au vifungo vinavyowakilisha sehemu fulani ya masoko ya jumla ya fedha. Kwa mfano, Standard & Poor 500 ( S & P 500 ), ni index inayowakilisha takriban 500 makampuni makubwa zaidi ya US (hifadhi kubwa za kanda), kama vile Wal-Mart, Microsoft na Exxon Mobil. Makala hii pia itachambua S & P Midcap 400 ( vifuniko katikati ya cap ) na Russell 2000 (hifadhi ndogo ndogo).
Mjadala: Mikakati na Kulinganisha kwa Thamani & Ukuaji
Hakuna shaka kwamba hifadhi ya thamani hufanya vizuri zaidi kuliko ukuaji wa mazingira na soko la kiuchumi na kwamba ukuaji hufanya vizuri zaidi kuliko thamani kwa wengine. Hata hivyo, hakuna swali kwamba wafuasi wa makambi mawili - thamani na ukuaji - jitahidi kufikia matokeo sawa - kurudi kwa jumla kwa mwekezaji.
Mengi kama mgawanyiko kati ya tamaduni za kisiasa, pande zote mbili zinahitaji matokeo sawa lakini hazikubaliana na njia ya kukamilisha matokeo (na mara nyingi wanasema pande zao kama shauku kama wanasiasa)!
Thamani wawekezaji kuamini njia nzuri zaidi ya kurudi kurudi, kati ya mambo mengine, ni kupata hifadhi za kuuza kwa punguzo; wanataka uwiano wa chini wa P / E na mavuno ya juu ya mgawanyiko .
Wawekezaji wa ukuaji wa uchumi wanaamini njia bora zaidi ya kurudi kwa juu, miongoni mwa mambo mengine, ni kupata hifadhi yenye nguvu kubwa ya jamaa; wanataka viwango vya juu vya ukuaji wa mapato na kidogo kidogo.
Thamani vs Ukuaji: Mtazamo juu ya Kurudi
Ni muhimu kutambua kwamba kurudi jumla ya hisa za thamani hujumuisha faida zote kwa bei ya hisa na mgawanyo, ambapo wawekezaji wa hisa wanapaswa kutegemea tu juu ya faida ya mtaji (thamani ya thamani) kwa sababu hisa za ukuaji hazizalishi mara nyingi. Kwa maneno tofauti, wawekezaji wa thamani wanafurahia kiasi fulani cha "kuthaminika" kushukuru kwa sababu gawio ni ya uhakika, wakati wawekezaji wa ukuaji kawaida huvumilia zaidi tete (zaidi ya juu na chini) ya bei.
Zaidi ya hayo, mwekezaji lazima atambue kwamba, kwa asili, hisa za fedha, kama mabenki na makampuni ya bima, zinawakilisha sehemu kubwa ya mfuko wa thamani ya jumla ya mfuko kuliko ukuaji wa wastani wa mfuko wa pamoja. Mkazo huu mkubwa unaweza kubeba hatari zaidi ya soko kuliko hifadhi za ukuaji wakati wa kurudi. Kwa mfano, wakati wa Unyogovu Mkuu , na kwa hivi karibuni hivi karibuni Kuvunja Kubwa kwa 2007 na 2008, hisa za fedha zilipata hasara kubwa zaidi kwa bei kuliko sekta nyingine yoyote.
Mfuko wa Fedha unalinganisha na thamani na ukuaji
Fedha za hisa za hisa zina kawaida katika kundi la " Mchanganyiko Mkubwa " au kikundi cha fedha za pamoja kwa sababu zinajumuisha mchanganyiko wa thamani na ukuaji wa hisa.
Mwekezaji wa kawaida hupendelea mbinu ya kuwekeza uwekezaji , ambayo ni kusema kwamba hawaamini utafiti na uchambuzi unaohitajika kwa uwekezaji hai (wala thamani, wala ukuaji wa kujitegemea) utazalisha anarudi bora ambayo ni ya juu zaidi kuliko ile ya rahisi, Mfuko wa ripoti ya gharama nafuu . Wawekezaji wa index wanaweza pia kuamini kuwa mchanganyiko wa sifa zote mbili na thamani za ukuaji zinaweza kuchanganya kwa matokeo makubwa - "moja pamoja na moja sawa na athari tatu" (au kweli thamani ya nusu pamoja na ukuaji wa nusu moja sawa na utofauti mkubwa na kurudi kwa busara kwa kidogo juhudi).
Kuchukua Muhimu Kutoka kwa Utendaji wa Kihistoria wa Thamani, Ukuaji wa Fedha na Fonds Index
Hizi ni pointi zinazofaa kuzingatia utendaji wa kihistoria wa fedha za thamani, fedha za ukuaji na fedha za ripoti.
- Hifadhi za ukuaji zinaendelea kufanya bora zaidi mwaka wa mwisho wa mzunguko wa biashara, kabla ya uchumi kuanza.
- Ukuaji huelekea kupoteza thamani na kuashiria wakati soko la kubeba linaendelea.
- Siipendekeza muda wa soko lakini wakati mzuri wa kuwekeza katika hifadhi za ukuaji ni kawaida wakati nyakati ni nzuri wakati wa mwisho (kukomaa) hatua za mzunguko wa kiuchumi .
- Fedha za nyaraka si mara nyingi zinatawala utendaji wa mwaka mmoja lakini huwa na kuzingatia ukuaji na thamani kwa muda mrefu, kama vile muafaka wa muda wa miaka 10.
- Wakati wa mafanikio ya index, kwa kawaida hufanikiwa kwa margin nyembamba kwa hifadhi kubwa za cap lakini kwa kiasi kikubwa katikati ya cap na sehemu ndogo ndogo . Hii ni angalau sehemu inayotokana na ukweli kwamba uwiano wa gharama ni wa juu (na hivyo kurudi ni chini) kwa fedha zilizosimamiwa kikamilifu zinazowakilishwa na ukuaji na thamani. Utaratibu huu wa nje wa utendaji wa kijiko cha katikati na vikundi vidogo vya kichwa pia ni muhimu kwa sababu wawekezaji wengi wanaamini kinyume - kwamba fedha zilizosimamiwa kikamilifu (sio index) zinafaa kwa hifadhi ya katikati na hifadhi ndogo ndogo lakini kuwekeza kwa uwekezaji (indexing ) ni bora kwa hifadhi kubwa za cap . Kwa zaidi katika hatua hii, angalia Hypothesis ya Ufanisi wa Soko (EMH) .
- Wakulima wala ukuaji wa thamani hawawezi kudai ushindi kamili katika historia ya utendaji uliopita. Hata hivyo, wawekezaji wa ripoti wanaweza kudai kwamba huenda si mara nyingi kuwa mwigizaji wa juu lakini mara nyingi hufanya kazi mbaya zaidi wakati huo. Kwa hiyo, wanaweza kuwa na uhakika katika kupokea angalau wastani wa kurudi kwa kiwango cha wastani chini ya wastani wa hatari ya soko kutokana na utofauti na gharama za chini.
Kutoa kikwazo: Taarifa kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuwa mbaya kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana.