Bei ya bei ya mabadiliko inapobadilisha viwango vya riba. Hii ndiyo sababu.
Kwa nini Bei ya Bond Mabadiliko Wakati Viwango vya Maslahi Zabadilika
Mfano wa dola na senti hutoa ufafanuzi bora wa uhusiano kati ya bei za dhamana na viwango vya riba.
Hebu tuangalie masomo ya kesi.
Mambo ya Utafiti wa Uchunguzi
- Unanunua dhamana ya $ 1,000.
- Inakua kwa miaka minne (wakati ule unapofikia uwekezaji wako wa $ 1,000).
- Kiwango cha coupon yake (kiwango cha riba) ni 4%, hivyo hulipa 4% kwa mwaka, au $ 40 kwa mwaka.
Tuseme mwaka mmoja baada ya kununua viwango vya maslahi ya dhamana kuongezeka kwa asilimia 5 na unaamua kuuza dhamana yako. Unapoingia utaratibu wa kuuza, amri huenda kwenye soko, na wanunuzi sasa wanaweza kulinganisha dhamana yako na vifungo vingine na kukupa bei. Hii yote hufanyika haraka sana kwenye mtandao.
Je! Dhamana yako inalinganisha na vifungo vingine kwenye soko? Kwa kuwa viwango vya riba vilipanda, dhamana mpya ya dola 1,000 ambayo inakua kwa miaka mitatu (muda ulioachwa kabla ya ukuaji wa kifungo chako) inalipa riba ya 5% au $ 50 kwa mwaka. Hiyo ina maana kwamba dhamana yako lazima iende kupitia marekebisho ya thamani ya soko ili kuwa na bei nzuri wakati ikilinganishwa na masuala mapya. Hebu tuangalie jinsi marekebisho ya soko hii yanavyofanya kazi.
Marekebisho ya Soko kwa Bei ya Bondani
- Ikiwa mwekezaji anunua dhamana yako kwa dola 1,000, watapata $ 40 x 3, au $ 120 kwa riba zaidi ya miaka mitatu iliyobaki.
- Ikiwa mwekezaji anunua dhamana mpya kwa $ 1,000, watapata $ 50 x 3, au $ 150 kwa riba zaidi ya miaka mitatu iliyobaki.
- Hakuna motisha ya kununua dhamana yako kwa thamani ya uso wa dola 1,000 tangu mwekezaji atapokea maslahi ya chini kuliko vifungo vilivyotolewa. Kwa hiyo soko inachukua bei ya dhamana yako ili iwe sawa.
- Katika hali hii ya hali, unaweza kupata idhini ya dola 970 kwa dhamana yako. (Wakati dhamana inauza chini ya thamani yake ya ukomavu inasemekana kufanya biashara kwa punguzo.)
Mwekezaji ambaye alinunua dhamana yako kwa dola 970 sasa atapata riba ya $ 120, pamoja na ziada ya $ 30 ya wakuu wakati dhamana inakua. Kwa sababu walikuwa na uwezo wa kulipa kidogo kwa ajili ya dhamana, wangepokea kiasi sawa cha dola, kwa wakati huo huo, kama wakinunua dhamana iliyotolewa wapya kulipa kiwango cha riba.
Ikiwa unashikilia dhamana yako ya ukomavu, unapokea $ 1,000 kamili. Thamani ya sasa ya soko ya masharti ya kifungo tu ikiwa unauza dhamana yako sasa. Hii hufanya vifungo vya mtu binafsi uchaguzi mzuri wakati unataka matokeo fulani. Unajua ni kiasi gani utakachopata na wakati utaipata, na huna wasiwasi kuhusu kushuka kwa bei. Kwa kipato cha kustaafu, vifungo vya mtu binafsi hutumiwa mara kwa mara katika kile kinachojulikana kama ngazi ya kifungo ili kuunda mkondo wa kila mwaka wa fedha unaotumiwa kuishi kwa kustaafu.
Bei ya Bond, Viwango vya Riba, na Muda
Kuna formula unayoweza kutumia ili kukadiria athari mabadiliko katika viwango vya riba atakuwa na mfuko wa kifungo au dhamana. Katika gazeti nyeupe, Sheria ya Asilimia 4 haifai katika Dunia ya Mazao ya chini, waandishi Michael Finke, Wade Pfau, na serikali ya David Blanchett, "Njia moja ya kulinganisha matokeo ya mabadiliko ya viwango vya riba kwa bei ya vifungo ni ili kuzidi muda wa dhamana na mabadiliko katika viwango vya riba mara moja hasi.
Kwa mfano, ikiwa viwango vya riba vinaongezeka kwa asilimia 2, dhamana yenye muda wa miaka 5 (kipindi cha sasa cha Barclays Umoja wa Bond index) itapungua kwa thamani ya asilimia 10%. Madhara ya vifungo kwa muda mrefu (kwa mfano, miaka 15) itakuwa dhahiri kuwa mbaya zaidi.
Ili kutumia fomu hii, lazima uelewe na uangalie muda wa dhamana, ambayo kwa maneno rahisi ni wastani wa wastani wa kupima urefu wa muda wa kifungo. Kiwango cha juu zaidi, mfuko wa dhamana au dhamana itakuwa zaidi ya mabadiliko katika viwango vya riba.
Mambo mengine ambayo yanaathiri Bei ya Bond
Mfano niliotolewa hauna akaunti kwa sababu zote zinazoathiri bei ya soko la dhamana. Bei ya mwisho ya dhamana inategemea ubora wa mikopo, aina ya dhamana , ukomavu, na mzunguko wa malipo ya riba.
Kwa ujumla, vifungo vyenye maneno sawa vinavyobadili viwango vya riba kwa njia kama hiyo.
Ikiwa una mfuko wa dhamana, bei ya hisa za mfuko itaonyesha bei ya pamoja kwenye vifungo vyote vinavyomilikiwa na mfuko wa dhamana.
Je, ni aina gani ya vifungo vilivyopanda vizuri katika Mazingira ya Kiwango cha Maslahi?
Kuna aina mbili za vifungo ambazo haziwezi kushuka wakati viwango vya riba vinavyoongezeka. Vifungo vyote vilivyozunguka vifungo na fedha za dhamana za bei ya mfumuko wa bei zinaweza kudumisha thamani yao kwa kiwango cha juu cha kiwango cha riba kwa sababu malipo ya riba juu ya aina hizi za vifungo zitabadilisha.
Pia, ikiwa una bima ya mtu binafsi badala ya fedha za kifungo na mpango wa kushikilia vifungo vyako kwa ukomavu, basi hutahitaji kuwa na wasiwasi juu ya mabadiliko ya viwango vya riba kama huna mipango ya kuuza dhamana yako, kwa hiyo ni bei ya muda mfupi haina maana wewe.