Kanuni za Msingi ambazo zinaweza kukusaidia kufungua mlango kwa uhuru wa kifedha
Makala hii ilichapishwa mwanzoni mwaka 2005, lakini zaidi ya miaka kumi baadaye, ninajisasisha, kupanua, na kuipangilia ili uweze kufafanuliwa zaidi juu ya aina ya mawazo ambayo unaweza kuchukua ili kulinda, kuhifadhi, na kukusanya utajiri .
Kuwekeza Muhimu # 1. Kusisitiza juu ya Njia ya Usalama
Benjamin Graham , baba wa uchambuzi wa kisasa wa usalama , alifundisha kwamba kujenga jengo la usalama katika uwekezaji wako ni jambo moja muhimu zaidi la kufanya ili kulinda kwingineko yako. Kuna njia mbili unaweza kuingiza kanuni hii katika mchakato wako wa uteuzi wa uwekezaji.
Kwanza: Kuwa kihafidhina Katika mawazo yako ya thamani
Kama darasa, wawekezaji wana tabia ya pekee ya kuchambua matukio ya hivi karibuni katika siku zijazo. Wakati nyakati ni nzuri, huwa na matumaini zaidi juu ya matarajio ya biashara zao. Kama Graham alivyosema katika mkataba wake wa uwekezaji mzuri Mwekezaji wa Akili, hatari kubwa sio kulipia zaidi kwa biashara bora, lakini badala ya kulipa sana biashara za muda mrefu wakati wa mafanikio kwa ujumla.
Ili kuepuka hali hii ya huruma, ni muhimu kwamba ukosea kwa upande wa tahadhari, hasa katika eneo la kukadiriwa viwango vya ukuaji wa baadaye wakati wa kuzingatia biashara ili kuamua kurudi uwezo.
Kwa mwekezaji mwenye asilimia 15 inahitajika kiwango cha kurudi, biashara inayozalisha $ 1 kila hisa katika faida ina thamani ya dola 14.29 ikiwa biashara inatarajiwa kukua kwa asilimia 8. Kwa kiwango cha ukuaji kinachotarajiwa cha asilimia 14, hata hivyo, thamani ya wastani ya kila hisa ni dola 100, au mara saba zaidi!
Pili: Uwezeshaji wa Mali za Ununuzi Nje Karibu (Katika Uchunguzi wa Biashara Bora) au kwa Chini (Katika Uchunguzi wa Biashara Zingine) Uhakiki wako wa Thamani ya Kienyeji
Mara tu umezingatia thamani ya asili ya biashara au biashara binafsi, kama vile safisha ya gari iliyofanyika kwa kampuni ndogo ya dhima , unapaswa kuhakikisha kuwa unapata mpango wa haki. Kiasi gani una nia ya kulipa inategemea mambo mbalimbali, lakini bei hiyo itaamua kiwango cha kurudi .
Katika kesi ya biashara isiyo ya kipekee - aina ya kampuni inayo faida kubwa za ushindani, uchumi wa kiwango kikubwa, ulinzi wa jina la brand, kurudi kinywa-kumwagilia kwa mtaji, na karatasi ya usawa, taarifa ya mapato, na taarifa ya mtiririko wa fedha - kulipa kamili bei, na mara kwa mara kununua hisa za ziada kwa njia ya ununuzi mpya na kuimarisha gawio zako, inaweza kuwa na busara. Mimi hivi karibuni niliandika maelezo ya jumla ya dhana hii kwenye blogu yangu ya kibinafsi kwa kutumia Kampuni ya Hershey kama utafiti wa mfano wa mfano. Nilitambua jinsi, hata wakati unapopanuliwa zaidi, Hershey ana uwezo wa kuzalisha wawekezaji wa kutosha juu ya upungufu kwa kutumia bei iliyopendekezwa ya bubble ya dot-com ya 1990 kama hatua ya kuanzia, kulinganisha na mtengenezaji wa chokoleti kwenye S & P ya Vanguard 500 mfuko wa index. Licha ya alama yake ya bei ya tajiri, Hershey aliwaangamiza index, kama ilivyofanya kwa kizazi baada ya kizazi zaidi ya muda mrefu wa muda.
(Kumbuka: Miaka ya mtu binafsi, hata vipindi vya miaka 3-5, ni hadithi tofauti.Katika mchezo wa mwisho, kampuni kama Hershey inafanya vizuri zaidi kuliko wastani, lakini haijui nini kitakachofanya miezi 60 ijayo. ni muhimu kuamua tangu mwanzo kama wewe ni mwekezaji wa muda mrefu wa kweli au wanacheza mchezo tofauti kabisa.)
Aina hizo za biashara ni nadra. Wengi huingia katika wilaya au ubora wa sekondari au wa juu. Wakati wa kushughulika na aina hizi za makampuni, ni busara kudai kiasi kikubwa cha usalama kwa kupunguza kasi ya mapato kwa njia ya marekebisho ya mzunguko na / au tu kulipa bei ambayo haifai zaidi ya 2 / 3rds au thamani yako ya wastani, ambayo utapata kutoka mara kwa mara. Ni asili ya soko la hisa. Kwa kweli, kihistoria, matone katika thamani ya soko iliyochukuliwa ya 33% au zaidi sio kawaida kila baada ya miaka michache.
Kujenga mfano wetu wa awali wa kampuni yenye umuhimu wa thamani ya $ 14.29, hii inamaanisha hutaki kununua hisa ikiwa ni biashara ya $ 12.86 kwa sababu hiyo ni margin ya usalama wa 10% tu. Badala yake, ungependa kusubiri ili kuanguka karibu na $ 9.57. Itakuwezesha kuwa na ulinzi wa ziada wa kikwazo katika tukio la Uharibifu Mkuu mwingine au 1973-1974 kuanguka.
Kuwekeza Muhimu # 2. Kuwekeza Tu Katika Biashara au Mali Unazoelewa. Ni Muhimu Unatambua Ukomo Wako
Je! Unaweza kulinganisha mapato ya kila siku ya kampuni? Kwa kesi ya Coca-Cola au Hershey, unaweza kuangalia matumizi ya bidhaa kwa kila nchi duniani, gharama za pembejeo kama vile bei za sukari, historia ya usimamizi kwa ajili ya kugawa mtaji, na orodha nzima ya vitu. Ungependa kujenga sahajedwali, kutatua matukio, na kuja na makadirio mbalimbali ya baadaye kulingana na ngazi tofauti za kujiamini. Yote hii inahitaji kuelewa jinsi biashara zinavyofanya pesa zao; jinsi fedha inapita katika hazina.
Kwa kushangaza, wawekezaji wengi hupuuza maana hii ya kawaida na kuwekeza katika makampuni ambayo yanafanya kazi nje ya msingi wao wa ujuzi. Isipokuwa ukielewa vizuri uchumi wa sekta na unaweza kutabiri ambapo biashara itakuwa ndani ya miaka mitano hadi kumi kwa hakika, usinunue hisa. Mara nyingi, vitendo vyako vinatekelezwa na hofu ya kushoto nje ya "jambo la uhakika" au kuacha uwezo wa pesa kubwa. Ikiwa inaelezea wewe, utachukua faraja kujua kwamba kufuatia uvumbuzi wa gari, televisheni, kompyuta, na mtandao, kulikuwa na maelfu ya makampuni yaliyotokea, tu kutembea mwisho. Kutoka kwa mtazamo wa jamii, maendeleo haya ya kiteknolojia yalikuwa mafanikio makubwa. Kama uwekezaji, idadi kubwa ya fizzled. Jambo ni kuzuia udanganyifu na msisimko. Fedha hutumia sawa, bila kujali kama unauza mbwa moto au microchips. Kusahau hili, na unaweza kupoteza kila kitu. Washiriki wengine wa GT Advanced Technologies, ambao hawakuwa na ujuzi au ujuzi wa sekta au taarifa za uhasibu husika, wanakabiliwa na uharibifu wa jumla kwa sababu hawakupendeza kupata pesa kutoka kwenye mfuko wa gharama nafuu au kwingineko ya hisa ya bluu-chip . Ni msiba usio wa lazima.
Kuwa mwekezaji wa mafanikio, huna budi kuelewa arbitrage inayobadilishwa, mikakati ya biashara ya mapato ya mapato ya esoteric, hesabu ya chaguo la hifadhi, au hata uhasibu wa juu. Mambo haya tu kupanua eneo uwezo wa uwekezaji inapatikana kwa wewe; thamani, lakini sio muhimu kufikia ndoto zako za kifedha. Wawekezaji wengi, kwa sababu inayojulikana tu kwa nyota, hawataki kuweka fursa chini ya rundo "ngumu sana," wakisita kukubali kuwa hawana kazi au kupitia matumaini au matumaini yasiyo na msingi. Ni njia ya upumbavu ya kutenda. Hata billionaire Warren Buffett, anajulikana kwa ujuzi wake mkubwa wa biashara, fedha, uhasibu, sheria ya kodi, na usimamizi, anakubali mapungufu yake. Katika mkutano wa hisa wa hisa wa Berkshire Hathaway, Buffett, akijibu swali kuhusu sekta ya simu, akasema: "Najua watu watakuwa kunywa Coke, kwa kutumia vijiko vya Gillette na kula Snickers baa katika miaka 10-20, na kuwa na wazo mbaya kuhusu jinsi gani faida kubwa watakuwa wanafanya. Lakini sijui chochote kuhusu telecom. Haina kunisumbua. Mtu atafanya pesa kwenye maharagwe ya kakao, lakini si mimi. Sina wasiwasi juu ya mambo ambayo sijui - Nina wasiwasi juu ya kuwa na hakika juu ya kile ninachokijua. "Uwezo huu wa kuchunguza kwa ufanisi uwezo wake na udhaifu ni njia moja Buffett ameweza kuepuka kufanya makosa makubwa juu ya kazi yake kubwa ya uwekezaji .
Kuwekeza Muhimu # 3. Pima Mafanikio Yako kwa Utendaji Msingi wa Biashara, Si Bei ya Hifadhi
Moja ya shida kubwa ya kazi yangu ni kuangalia vinginevyo vizuri watu wanasema kama walikuwa wataalamu juu ya hifadhi, vifungo, fedha za pamoja, na mali nyingine hawaelewi hasa vizuri. Kwa bahati mbaya, wanaume na wanawake wengi wanaangalia bei ya sasa ya soko ya mali ya kuthibitishwa na kupima wakati, kwa muda mrefu, inafuata tu utendaji wa msingi wa fedha zinazozalishwa na mali. Somo? Kuzingatia utendaji huo wa msingi. Ni nini kinahesabu.
Mfano mmoja wa kihistoria: Wakati wa maafa ya 1970, watu walinunuliwa kutoka kwa kushikilia kwa muda mrefu wa ajabu ambao walipigwa hadi kufikia 2x au mapato 3x, kusafisha vipande vyao katika hoteli, migahawa, mimea ya viwanda, makampuni ya bima, mabenki, watunga pipi, migahawa ya unga, makubwa ya dawa, na reli zote kwa sababu walikuwa wamepoteza 60% au 70% kwenye karatasi. Makampuni ya msingi yalikuwa faini, mara nyingi wakipiga fedha nyingi kama ilivyokuwa. Wale walio na nidhamu na mtazamo wa kukaa nyumbani na kukusanya mgawanyiko wao waliendelea kuchanganya fedha zao katika viwango vya kuacha taya juu ya miaka 40 ijayo licha ya mfumuko wa bei na upungufu wa vita, vita na amani, mabadiliko ya teknolojia ya ajabu, na Bubbles kadhaa za soko la soko .
Jambo hilo la kimsingi linaonekana kuwa kweli isiyowezekana kwa wachache fulani wa watu kuelewa, hasa wale wanaocheza na kamari. Kurudi wakati wa Bubble-dot-com, nilipokea barua pepe yenye hasira kutoka kwa msomaji ambaye alijitetea na uthibitishaji wangu (usiofaa, wa msaada wa kitaaluma) kwamba matokeo ya uendeshaji na bei ya kushiriki haziunganishwa kwa muda usiozidi. Alidhani hii ilikuwa imesitishwa. "Je, hujui kwamba bei ya hisa haina uhusiano na biashara ya msingi?" Alidai.
Alikuwa mzito.
Kwa watu kama hayo, hifadhi sio zaidi ya tiketi za kichawi za kichawi. Aina hizi za walanguzi huja na kwenda, kuondokana baada ya kuanguka kwa kila baadae. Mwekezaji mwenye dhamana anaweza kuepuka vitu vyote vya kutosha kwa kupata vitu vinavyozalisha kiasi cha fedha cha kukua, akiwafanya kwa njia ya ufanisi zaidi ya kodi wanayopewa nao, na kuruhusu muda kufanya mapumziko. Ikiwa umeongezeka hadi asilimia 30% au 50% katika mwaka wowote unaojali haijalishi kwa muda mrefu kama faida na mgawanyiko huendelea kukua angani kwa kiwango kikubwa zaidi ya mfumuko wa bei na ambayo inawakilisha kurudi nzuri kwa usawa .
Ni kipimo ambacho tunapima katika nyumba yangu mwenyewe. Mimi na mume wangu tuna majarida ya mali isiyohamishika ambayo yanavunja ushirika wetu wote katika biashara zetu zote, makaazi ya kodi, vyombo vya kisheria, matumaini, na akaunti. Lahajedwali imeandaliwa ili kuunganisha data ya mauzo, faida, na mgawanyiko kutoka kwenye databarisho, uppdatering kama maelezo mapya yatolewa. Halafu hujenga taarifa ya fedha ambayo inatuonyesha nini hisa zetu zingeonekana kama zikuwa moja ya biashara za kibinafsi tunazo, kama vile kampuni ya jacket ya barua pepe. Kila mwaka, tunakaa chini na kuchunguza jinsi faida yetu ya msingi ilivyoongezeka kwa kiasi kikubwa na mji mkuu tulioweka kufanya kazi; kiasi gani kipato cha mgawanyiko wetu kililinganishwa na kipindi cha awali; ambayo makampuni yalikua au kupungua kwa mauzo. Bei ya soko imechukuliwa nje, karibu haina maana tangu hatuna mipango ya kufanya chochote na hayo isipokuwa inatupa fursa ya kununua zaidi ya biashara tunafikiri inafaa na malengo yetu ya muda mrefu.
Kuwekeza Muhimu # 4. Kuwa na Mipango ya Kimantiki Kulipa Bei
Kuna kanuni moja ya hisabati ambayo haiwezi kuepukika: Bei ya juu unayolipa kwa ajili ya mali kuhusiana na mapato yake, kurudi kwako kwa chini kwa kuchukua hesabu nyingi ya hesabu . Ni rahisi. Hifadhi sawa ambayo ilikuwa uwekezaji mbaya kwa dola 40 kila hisa inaweza kuwa uwekezaji wa ajabu kwa dola 20 kila hisa. Katika kitovu cha Wall Street, watu wengi husahau Nguzo hii ya msingi na, kwa kusikitisha, kulipa kwa vitabu vya pocket.
Fikiria kununulia nyumba mpya kwa dola 500,000 katika eneo jirani. Wiki moja baadaye, mtu anafunga kwenye mlango wako na anatoa $ 300,000 kwa nyumba. Ungependa kuseka katika uso wao. Katika soko la hisa, unaweza uwezekano wa hofu na kuuza maslahi yako ya kawaida katika biashara tu kwa sababu watu wengine wanafikiri ni thamani chini ya kulipia.
Ikiwa umefanya kazi yako ya nyumbani, umetoa kiasi kikubwa cha usalama, na unahimizwa kuhusu uchumi wa muda mrefu wa biashara, unapaswa kuona kupungua kwa bei kama nafasi nzuri ya kupata zaidi ya kitu kizuri. Ikiwa kauli hizo si za kweli, basi haipaswi kununuliwa hisa hapo kwanza. Badala yake, watu huwa na msisimko kuhusu hifadhi ambazo huongezeka kwa kasi kwa bei; nafasi isiyo ya maana kabisa kwa wale ambao walikuwa na matumaini ya kujenga nafasi kubwa katika biashara. Je, una uwezo wa kununua magari zaidi ikiwa Ford na General Motors iliongezeka kwa bei kwa asilimia 20? Ungependa kununua gesi zaidi ikiwa bei za kila galoni zimeongezeka mara mbili? Hakika si! Kwa nini, basi, unapaswa kuona usawa katika kampuni tofauti? Ikiwa unafanya, ni kwa sababu wewe ni kamari, sio uwekezaji. Usijisikie mwenyewe.
Kuwekeza Muhimu # 5. Kupunguza gharama, gharama, na ada
Katika kifungu cha Frictional gharama: Kodi ya Uwekezaji Uficha , umejifunza jinsi biashara ya mara kwa mara inaweza kupunguza matokeo yako ya muda mrefu kutokana na tume, ada, kuuliza / kuenea jitihada, na kodi . Pamoja na ujuzi unaotokana na kuelewa thamani ya wakati wa fedha , unatambua kuwa matokeo yanaweza kuwa ya kutisha wakati unapoanza kuzungumza juu ya 10, 15, 25, na 50-year stretches.
Fikiria kuwa katika miaka ya 1960, na una umri wa miaka 21. Una mpango wa kuachwa na siku yako ya kuzaliwa ya 65, kukupa miaka 44 ya uzalishaji wa kifedha. Kila mwaka, unawekeza $ 10,000 kwa siku zijazo katika hifadhi ndogo za mtaji. Zaidi ya wakati huo, ungependa kupata kiwango cha kurudi kwa 12%. Ikiwa unatumia 2% kwenye gharama, ungeishia na $ 6,526,408. Hakika si mabadiliko ya chump na viwango vya mtu yeyote. Ilikuwa na udhibiti wa gharama za msuguano, na kuweka zaidi ya 2% katika kwingineko yako inayojumuisha familia yako, ungependa kuishi na $ 12,118,125 kwa kustaafu. Hiyo ni mji mkuu wa karibu mara mbili!
Ingawa inaonekana kuwa haiwezi, shughuli za mara kwa mara mara nyingi ni adui ya matokeo ya muda mrefu ya juu. Kama mchambuzi mmoja mzuri katika kampuni ya usimamizi wa mali binafsi na rekodi ya ajabu ya muda mrefu mara moja aliniambia, "Wakati mwingine mteja anatupa sisi kuwaambia wasifanye chochote."
Kuwekeza Muhimu # 6. Weka Macho Yako Ufunguliwe kwa Fursa Wakati Wote
Kama wawekezaji wote wakuu , meneja maarufu wa mfuko wa pamoja Peter Lynch alikuwa daima akitafuta nafasi inayofuata. Wakati wa ujira wake katika Fidelity, hakufanya siri ya kazi yake ya kufanya uchunguzi wa nyumbani: Kusafiri nchi, kuchunguza makampuni, bidhaa za kupima, usimamizi wa kutembelea, na kuuliza familia yake kuhusu safari zao za ununuzi. Ilimsababisha kugundua baadhi ya hadithi kubwa zaidi za ukuaji wa siku yake kabla ya Wall Street ikajua kuwa walikuwapo.
Vivyo hivyo ni kweli kwa kwingineko yako. Kwa kuweka tu macho yako wazi, unaweza kuanguka kwenye biashara yenye faida zaidi rahisi zaidi kuliko unaweza kwa skanning kurasa za Barrons au Fortune. Ikiwa unahitaji msaada kuanza, angalia Kupata Mawazo ya Uwekezaji: Maeneo ya Kufanya Ili Kufahamu Fursa za Faida .
Kuwekeza Muhimu # 7. Shirikisha Capital kwa Fursa ya Fursa
Je, unapaswa kulipa deni lako au kuwekeza ? Kununua vifungo vya serikali au hisa ya kawaida? Nenda kwa kiwango cha kudumu au mikopo ya riba tu? Jibu kwa maswali ya kifedha kama haya yanapaswa kufanywa kila siku kulingana na gharama yako ya kutarajiwa.
Kwa njia yake rahisi, uwekezaji wa gharama ya fursa inamaanisha kutazama kila matumizi ya fedha taslimu na kulinganisha na ile ambayo inakupa kurudi kwa kurekebisha hatari zaidi. Ni juu ya kutathmini mbadala. Hapa ni mfano: Fikiria familia yako inamiliki mlolongo wa maduka mazuri ya biashara. Unakua mauzo na faida kwa asilimia 30% unapopanua nchini kote. Haiwezi kufanya mengi ya kununua mali ya mali isiyohamishika na viwango vya 4% vya cap katika San Francisco kwa ajili ya kupanua mapato yako ya passi. Utakuwa mwisho kuliko maskini zaidi kuliko wewe ingekuwa hivyo. Badala yake, unapaswa kuzingatia kufungua eneo lingine, na kuongeza mtoko wa ziada wa fedha kwa hazina ya familia yako kwa kufanya kile unachojua jinsi ya kufanya vizuri zaidi.
Unaona kwamba ninatumia kurudi kwa marekebisho ya hatari . Katika mazingira ya uwekezaji wa gharama, nafasi hii ni muhimu sana. Huwezi kuangalia tu kiwango cha sticker na kufikia hitimisho; unapaswa kufikiria upungufu, uwezekano, na mambo mengine muhimu. Mfano unaweza kusaidia. Jiweke mwenyewe kama daktari aliyefanikiwa. Wewe na mke wako mna $ 150,000 katika madeni ya mkopo wa wanafunzi kwa 5%. Katika kesi hiyo, haijalishi kama unaweza kupata 10% kwa kuwekeza fedha hiyo, inaweza kuwa na busara kulipa madeni. Kwa nini? Nambari ya kufilisika nchini Marekani inachukua madeni ya mkopo wa wanafunzi kama aina ya sumu ya dhima. Inaweza kuwa karibu haiwezekani kutekeleza. Ikiwa unashika nyuma kwenye bili zako, ada za marehemu na viwango vya riba vinaweza kuondokana na udhibiti, kulingana na aina ya mkopo wa mwanafunzi. Unaweza kuwa na ukaguzi wako wa Usalama wa Jamii uliofanywa wakati wa kustaafu. Ni mbaya zaidi, katika matukio mengi kuliko mambo kama rehani au deni la kadi ya mkopo. Ingawa inaweza kuonekana kuwa wajinga kwa msingi wa mtazamo wa kwanza, ni njia nzuri ya kuchukua hatua ya kuondoa umwagaji wa ardhi wakati wa mafanikio.
Hata kama unatafuta (kwa mtazamo wangu wa kitaaluma, hekima) mazoezi ya kununua mara kwa mara fedha za dhamana kupitia kiwango cha gharama ya dola , dhana ya gharama za gharama kwako. Isipokuwa wewe unafanikiwa zaidi kuliko familia ya kawaida, huenda haitapata kipato cha kutosha ili kuongeza mipaka yote ya mchango wako wa kustaafu . Inamaanisha unapaswa kuangalia chaguzi zako zilizopo na uhakikishe mahali pesa yako inakwenda kwanza, ili uhakikishe kupata bang wengi kwa buck yako.
Hebu sema wewe unafanya kazi kwa kampuni yenye 100% inayofanana na mapato ya kwanza ya 3% kupitia mpango wa 401 (k). Mshahara wako ni $ 50,000 kwa mwaka. Katika kesi hii, wengi wa mipangilio ya kifedha wataenda kukuambia kitu cha busara zaidi cha kufanya (kudhani wewe hauna deni) itakuwa:
- Shirika 401 (k) hadi kufikia 3% ya kizingiti ili kupata pesa nyingi zaidi unaweza. Katika kesi hii, itakuwa $ 1,500. Ungepata dola 1,500 kwa fedha zinazofanana, kutoa mara mbili bila malipo ya mara mbili ya pesa zako.
- Shirika Roth IRA hadi kiwango cha juu cha mchango wa kuruhusiwa kwa wewe na mke wako. Wao ni bora kuliko IRA za jadi katika matukio mengi .
- Jenga mfuko wa dharura wa miezi 6 katika kioevu chenye kioevu sana, akaunti ya akiba ya bima ambayo haitumii vinginevyo.
- Rudi nyuma na ufadhili 401 (k) hadi kikomo cha mchango kilichobaki. Ingawa huwezi kupata pesa nyingine zinazofanana, utaweza kuchukua punguzo kubwa la kodi, na pesa itakua bila malipo ndani ya akaunti hadi uondoe au uichukue nje ya ulinzi unaweka kodi makao.
- Nunua fedha za ripoti, hifadhi za bluu za bluu, vifungo, au mali nyingine kupitia akaunti za ushuru za ushuru na / au kupata mali isiyohamishika kwa mapato ya kodi kulingana na mapendekezo yako, ujuzi, wasifu wa hatari, na rasilimali.
Kwa kushikamana na mpango kama huu, unahakikisha kuwa fedha zinapatikana kwa matumizi ya faida zaidi kwanza, kutoa huduma zaidi kwa wewe na familia yako ikiwa unatumia fedha ili uhifadhi kabla ya kufikia chini ya orodha.