Hatari ya Liquidity - toleo la fupi
Kwa maneno rahisi, hatari ya ukwasi inahusu hatari kwamba uwekezaji hautakuwa na mnunuzi au muuzaji wakati unapokuwa tayari kununua au kuuza. Hii inamaanisha utaendelea kukamata uwekezaji wakati unahitaji fedha. Katika hali mbaya, hatari ya ukwasi inaweza kusababisha wewe kupoteza hasara kubwa kwa sababu una alama ya mali yako kwa bei za mauzo ya moto ili kuvutia wanunuzi.
Moja ya sababu za hasara zilizofanywa na makampuni ya kifedha wakati wa Kurejesha Kubwa ilikuwa ni kwamba makampuni haya yamiliki dhamana za illiquid. Walipojikuta bila fedha za kutosha ili kulipa bili ya kila siku, walikwenda kuuza mali hizi lakini waligundua kuwa soko lilimeuka kabisa. Matokeo yake, walikuwa na kuuza kwa bei yoyote waliyoweza kupata - wakati mwingine chini kama pennies chache juu ya dola!
Kesi maarufu zaidi ni Lehman Brothers, ambayo ilifadhiliwa na pesa nyingi za muda mfupi.
Usimamizi wa upumbavu ulitumia pesa hii ya muda mfupi kununua uwekezaji wa muda mrefu ambao haukuwa kioevu - au tuseme, mali ambazo hazikuwepo baada ya kufungia. Wakati pesa ya muda mfupi iliondolewa, kampuni hiyo haikuweza kupata fedha kwa sababu hawakuweza kuuza dhamana ya muda mrefu, illiquid ya haraka ili kufikia majukumu.
Wamiliki wa hisa walikuwa karibu kufutwa pamoja na ukweli kwamba Lehman alikuwa na faida na alikuwa na thamani ya dola bilioni kadhaa.
Kwa upande wa juu, kuna fursa yenye hatari ya ukwasi kwa sababu makampuni mengine na wawekezaji ambao walikuwa wakikuja na fedha waliweza kununua mali zilizofadhaika. Baadhi ya wawekezaji wa "tai" walifanya mauaji kwa sababu walikuwa na karatasi za usawa ambazo zinaweza kusaidia kusimamia uwekezaji usio na kioevu kwa muda mrefu.
Ili kulipa fidia kwa hatari za ukwasi, wawekezaji mara nyingi wanadai kiwango cha juu cha kurudi kwa fedha zilizowekeza katika mali isiyohamishika. Hiyo ni, biashara ndogo haiwezi kuuzwa kwa urahisi katika matukio mengi hivyo wawekezaji wanaweza uwezekano wa kudai kiwango cha juu cha kurudi kwa kuwekeza katika hisa zake kuliko vile wangeweza kupata hisa za bluu za kioevu. Vile vile, wawekezaji wanahitaji kurudi kidogo sana kwa pesa za pesa katika benki.
Hatari ya Liquidity - Toleo la Kale
Kuna aina tofauti za hatari ya ukwasi lakini ninaenda kukufundisha kuhusu tatu kuu ambazo zinaweza kuwasababisha wawekezaji wa kawaida.
- Hatari ya Usafi # 1 - Bid / Offer Kuenea Kupanua - Wakati dharura inakabiliwa na soko au uwekezaji wa mtu binafsi, unaweza kuona zabuni na kuuliza pigo la kupasuka ili kwamba muumbaji wa soko atakuwa na wakati mgumu wanaofanana na wanunuzi na wauzaji. Hiyo ni, hisa zako za hisa ya Kampuni ya XYZ zinaweza kuwa na bei ya sasa ya soko ya dola 20 lakini jitihada inaweza kuwa imeanguka kwa $ 14 hivyo huwezi kupata $ 20 unayotaka! Mara nyingi huona kubwa kuuliza / kuenea kubwa katika hifadhi ndogo na vifungo, wakati kubwa, kioevu bluu hisa stocks mara nyingi kuenea chini kama senti au mbili.
- Hatari ya maji ya kutosha # 2 - Kukosekana kwa Mishahara ya Fedha Wakati Malipo Inapotwa - Hii ni sawa ya uwekezaji wa kusitisha deni. Ikiwa kampuni ina dola milioni 100 katika vifungo vinavyofikia ukomavu, inatarajiwa kulipa deni zima la $ 100,000 kwa tarehe ya kukomaa. Mara nyingi, biashara zinafadhili deni hili. Lakini nini kinachotokea ikiwa masoko ya madeni hayafanyi kazi, kama wakati wa Kurejesha Kubwa wakati uvunjaji wa mikopo uliwezekana kukopa fedha? Katika kesi hiyo, kama kampuni haikuweza kufikia $ 100,000,000, inaweza kuingizwa kwenye mahakama ya kufilisika hata ikiwa ina faida sana. Ungejikuta ukifungwa ndani ya kile ambacho kinaweza kuwa miaka ya kazi za kisheria kwa sababu kampuni imesababisha hatari yake ya kioevu.
- Hatari ya maji ya kutosha # 3 - Haiwezekani kufikia Mahitaji ya Fedha kwa bei ya bei nafuu - Hii ni wakati haiwezekani kwa kampuni au uwekezaji mwingine kuongeza fedha za kutosha kufanya kazi vizuri na kukidhi mahitaji yake kwa bei ambayo ni ya kiuchumi. Wal-Mart Stores, Inc., kwa mfano, ni moja ya makampuni makubwa na yenye faida zaidi duniani. Ina mabilioni ya dola kwa madeni ili kuboresha mfumo wa mtaji wa kampuni. Ikiwa masoko yalikwenda haywire kesho na Wal-Mart hakuweza kukopa kwa asilimia 6 na wawekezaji badala ya kudai asilimia 30, haifai kuwa kampuni ya kutoa vifungo. Kwa kweli, ukarimu wa soko ungeuka kabisa na watunza hisa wa Wal-Mart wangepaswa wasiwasi kuhusu kampuni inayoja na fedha za kutosha ili kuondosha madeni yake yote.
Kujilinda Nawe Hatari ya Usafi
Kuna njia kadhaa ambazo unaweza kusaidia kujikinga kutokana na hatari ya ukwasi. Hizi ni pamoja na:
- Kamwe usinunua uwekezaji wa muda mrefu ambao haujawahi kutosha ikiwa unaweza kuweza kuwashughulikia kupitia ushuru mbaya na kupoteza kazi. Ikiwa unahitaji fedha katika miezi sita, usinunua cheti cha amana ya miaka 5 au jengo la ghorofa.
- Kumbuka kwamba deni lako la jumla si muhimu kama kiasi cha fedha nyingi unazopata baada ya kufanya malipo yako ya deni kila mwezi. Malipo ya malipo ya $ 5,000 kwa mwezi ni makubwa kwa mtu mwenye $ 6,000 kwa mwezi katika kulipa nyumbani. Malipo sawa ni kosa la mzunguko kwa mtu anayefanya $ 300,000 kwa mwezi. Wengine wote kuwa sawa, kubwa mto kati ya fedha unazolipwa kila mwezi na fedha unazolipa, sio nafasi ya kuambukizwa katika mgogoro wa hatari.
- Epuka uwekezaji katika makampuni ambayo yanakabiliwa na uwezekano wa hatari ya ukwasi. Je! Kuna mipango mikubwa ya kufadhiliwa madeni ambayo inaweza kuhatarisha ustawi wa kampuni? Je, kampuni hiyo ina safu ya usawa na vyanzo vya fedha za muda mrefu, kama vile usawa wa wanahisa badala ya amana za muda mfupi? Ikiwa hujui nini hii inamaanisha, unapaswa uwezekano wa kushikamana na fedha za gharama nafuu nyingi.