Katika baadhi ya matukio, wawekezaji wameambiwa kwamba haijalishi kile wanacho, wanao na madarasa ya mali tu . Kwa mwekezaji yeyote mwenye busara, hii ni upumbavu safi. Hatimaye ni nafasi za kibinafsi ambazo ni muhimu, na licha ya kile ambacho baadhi ya wanauchumi wanaojulikana watakuamini, ubora wa jumla wa kwingineko fulani unaoweza kutolewa hauwezi kuzidi ubora wa mtu binafsi wa vipengele maalum - ikiwa unakaa kwenye rundo la junk, kuongeza junk zaidi haitawaweka salama kwa maana.
Kusema vinginevyo ni aina hiyo isiyo ya uongo ambayo imesababisha vikapu vya majukumu ya madeni yaliyotokana na madeni yaliyotokana na mali ndogo inayopata rating ya daraja la uwekezaji ! Ikiwa historia imekuwa mwongozo wowote, haukuwepo na aina fulani ya sekta au uhamisho wa mtazamo wa sekta , ungekuwa bora sana kumiliki uwekezaji wa mali isiyohamishika zaidi kuliko hisa za Marekani Airlines juu ya karne ya pili ijayo ingawa hisa ya kawaida , kama darasa, kawaida husababisha viwango vya ukuaji wa kila mwaka wa kiwanja kwa muda mrefu.
Tafadhali usielezee mimi. Uchapishaji ni jambo la ajabu na dhana ya "usiweke mayai yako yote katika kikapu kimoja" ni hekima kwa wale ambao hawawezi au hawataki kupima fursa za uwekezaji. Hila sio kuchukua mbali sana; kwa makini na uzito wa kwingineko kwa akili wakati wa kupima biashara-offs.
Je, ni kiasi gani cha utoaji wa machafuko ni kubwa sana katika Portfolio yako ya Equity?
Kuna hatari kadhaa katika kupata hifadhi zaidi, vifungo, mali ya mali isiyohamishika, au mali zingine ambazo zinaweza kufuatiliwa kwa uangalifu.
Je, ni tofauti gani sana? Kwa ujumla, mwekezaji wa wastani anapaswa kushikilia zaidi ya ishirini au thelathini waliochaguliwa vizuri, hifadhi ya kawaida iliyochaguliwa , ambayo inalingana na uzito wa sehemu ya mtu binafsi ya 3.33% hadi 5.00%. Kwa hakika, anapaswa kuwa na hisa chini ya 100.
Ili kujifunza zaidi juu ya mada hii na uingie katika hisabati, soma Nini Machapisho Yatosha? .
Mchanganyiko mkubwa zaidi ya hatua hii, hasa kwa wasio wataalamu ambao hawana rasilimali na wakati muhimu wa kufuatilia maonyesho ya uendeshaji wa biashara kwa kusoma ripoti ya kila mwaka na kufungua 10-K , husababisha matatizo yafuatayo (kumbuka kuwa kikomo hiki hakitumiki kwa wale wanaohusika katika hatari ya arbitrage au ununuzi wa hisa ndogo za kazi ndogo):
- Uharibifu wa Mzigo Huenda Uweze Kupunguza Viwango vya Uwekezaji - Unapoweza kuongeza kitu chochote na kila kitu kwenye kwingineko yako, una uwezekano mkubwa wa kufungua viwango vyako vilivyoanzishwa, vya kihafidhina , na hivyo kukubali hatari kubwa ya kampuni au bei . Inatokea, kwa sehemu, kwa sababu kila nafasi inawakilisha ahadi ndogo ndogo. Mwekezaji wa mabilioni Warren Buffett alipendekeza hila la akili ili kupata karibu na hili. Aliwaambia wawekezaji kufikiria kwamba walikuwa na kadi ya punch na mipaka ishirini tu juu yake . Kila wakati walifanya uwekezaji, walipaswa kupiga moja ya yale yaliyopangwa. Mara walipokimbia, hawakuweza kununua uwekezaji mwingine kwa maisha yao yote. Buffett alisema kuwa uchaguzi huu unasababishwa na tabia nyingi zaidi kwa sababu watu watajifunza kuhusu mambo ambayo wanaweka fedha zao kufanya kazi, na kusababisha maamuzi ya chini ya hatari na maamuzi bora.
- Uharibifu wa Kupindukia Huenda Ukoze Uchochoteka - Unapokuwa unatumia mbinu ya meli ya roho ambayo passivity inachukuliwa kwa hatua kali, uwezekano mkubwa hautawa na muda wa kuzingatia uwekezaji kila mmoja; kutambua mabadiliko halisi katika biashara ya msingi ya uendeshaji kama vile kuzorota kwa kiasi kikubwa katika vifunguo au nafasi ya ushindani hadi tayari kuharibu thamani ya ndani.
- Uharibifu wa Msaada Huenda Uweze Kupunguza Mawazo Yako Mzuri Kama Kila Nafasi Ina Mvuto Chini kwenye Portfolio - Unapokuwa unazidi kupita kiasi, mtaji wako unapandaa sana ili hata uwekezaji bora uwe na ushawishi mdogo juu ya thamani ya jumla ya kwingineko . Kwa mfano, wakati wa mgogoro wa benki, ilikuwa wazi kabisa kwamba wachache wa taasisi walikuwa wengi, mara nyingi nguvu kuliko washindani wao; karatasi za uwiano wa mwamba, viwango vya nguvu vya kuandika chini, hasara ndogo. Makampuni haya yalikuwa yamepiga chini pamoja na kukimbia kwa ufanisi, benki za mipaka. Kwa nini mtu mwenye busara anataka kununua mabenki yote kwa usawa au kwa mkakati mwingine wa kusanyiko wa kikaboni? Kwa nini wanataka kuweka pesa yao ya chuma ngumu katika wazo lao la nne, au la kumi na saba bora wakati wangeweza kuongeza wazo lao la kwanza, bora zaidi bila kuchukua hatari kubwa sana?
- Kupoteza kwa kiasi kikubwa kunaweza kuongeza gharama zako - Ingawa hii sio wasiwasi mara moja wawekezaji wanapokuwa wakizidi, sema, $ 500,000 katika mstari wa mali ya uwekezaji wakati gharama za biashara na gharama nyingine zimekuwa asilimia ndogo sana ya jumla ya kwingineko, hata "turufu" za tume za $ 10 au chini kwa biashara inaweza kuongeza ikiwa unahusika na kadhaa na kadhaa ya nafasi za kibinafsi.
Kuna njia za kufikia uharibifu wa kutosha bila ya gharama au uharibifu
Ikiwa unataka kushikilia kwingineko tofauti bila gharama za shida au msuguano wa kuchagua uwekezaji binafsi, unaweza kutaka kuzingatia HOLDRs, Diamonds, Spiders, au uwekezaji mwingine wa kikapu au fedha za ripoti . Mengi ya hizi dhamana ya biashara tu kama hifadhi kwenye soko la wazi na ni aina ya mfuko wa kubadilishana-biashara au ETF . Tofauti ni, wakati unununua HOLDR , kwa mfano, unapata faida kwa kununua hisa katika makampuni kadhaa katika sekta fulani au sekta . Wawekezaji ambao wanununua almasi wanununua sehemu ya kila hisa 30 ambazo zinafanya Wastani wa Viwanda wa Dow Jones hivyo kwa biashara moja; unununua Dow Jones. Hizi zinaweza kuwa zana muhimu katika jitihada yako ya kujenga kwingineko tofauti mbali wakati kwa kiasi kikubwa kupunguza gharama za shughuli na ada za udalali.
Kumbuka juu ya Usawazishaji wa Kwingineko
Kwa ujumla, haipaswi kamwe kuuza hisa tu kwa sababu imeongezeka kwa bei. Katika ulimwengu wa utofauti, dhana ya kinachojulikana kama "kusawazisha" imepokea kipaumbele sana. Ikiwa msingi wa biashara ( margins , ukuaji , msimamo wa ushindani , usimamizi, nk) hazibadilika, na bei bado inaonekana kuwa ya busara , ni upumbavu kuuza biashara ya biashara nyingine ambayo haina sifa sawa zinazovutia hata ikiwa imekuja kuwakilisha sehemu kubwa ya thamani ya jumla ya kwingineko yako. Meneja wa fedha wenye njaa Peter Lynch aliita mazoezi haya, "kukata maua na kumwagilia magugu." Mwekezaji wa mabilioni Warren Buffett anatuambia kuwa, "maadili ya kijinga zaidi kwenye Wall Street ni," huwezi kwenda kuvunja faida. "
Kwa hakika, mwekezaji kwamba mapema kununua vitu vya Microsoft au Coca-Cola kama sehemu ya kwingineko tofauti wangeweza kufanywa mamilionea mara nyingi zaidi ikiwa wangeacha biashara hizi bora tu . Kuna moja tu ya msingi ya utawala wa kuwekeza: Mwishoni, misingi ya biashara itaamua mafanikio ya kufanya yako ikiwa usalama ulinunuliwa kwa bei nzuri.
Kitu cha pekee kwa sheria hii ninaona kuwa hakika ni wakati unapoamua kuwa hutaki kuhatarisha kiasi fulani cha mtaji. Bila kujali biashara iwezekanavyo, huenda usiwe na urahisi zaidi ya 10%, 20%, au 50% ya thamani yako ya ndani. Katika hali kama hii, kupunguza hatari ni muhimu zaidi kuliko kurudi kabisa.