Je, ni Shirikisho?

by Joshua Kennon

Ufafanuzi Ufafanuzi na Maelekezo kwa Wawekezaji Mpya

Swali: Je, ni Mgawanyiko?

Jibu: Mojawapo ya manufaa zaidi ya kumiliki biashara ni ufurahia sehemu yako ya faida yoyote kampuni inayozalisha. Ikiwa ni kampuni ya familia ya kibinafsi uliyotangulia kutoka kwa chochote au hisa katika conglomerate mbalimbali ya kitaifa ambayo unashikilia katika akaunti ya udalali au ya kustaafu, wakati biashara itaamua kutuma mapato ya baada ya kodi ambayo yamekutokea kwa namna ya hundi au amana ya moja kwa moja, hii inaitwa mgawanyiko.

Ili kujifunza zaidi kuhusu gawio, angalia makala hizi:

Inagawisha 101 - Hatua ya Hatua ya Mwanzoni ya Ufafanuzi wa Jinsi Kazi inavyofanya Kazi
Je, Ugawaji ni Nini?
Kuzingatia Jumla ya Kurudi, Si Tu Tuzo za Kitaifa
Mgawanyiko, riba, na pesa ni muhimu kwa kujenga mali

Swali: kwa nini hugawanyika muhimu?

Jibu: Ugawanyiko ni muhimu kwa sababu msingi wa kifedha nadharia inasema kuwa makampuni yote yanapo kwa pekee kwa kusudi la kulipa gawio, ama sasa au wakati fulani ujao. (Wakati kampuni ambayo haina kulipa mgawanyiko inaongezeka kwa thamani, ni kwa sababu wawekezaji wanatarajia kwamba wakati fulani malipo yatatokea au wanaamini mtu wa tatu, kwa kutarajia kuwa na uwezo wa kutolewa kwa gawio kwa namna moja au nyingine kutoka biashara, itakuwa na hiyo. Kwa ajili ya ufanisi wa kodi na kwa sababu ya kutosha katika kanuni ya ushuru, wengi wa mbia hugawa kwa siku hizi kuchukua fomu ya "gadi la nyuma" mgawanyiko unafanywa kama sehemu ya mipango ya malipo ya kushiriki .)

Katika kipindi cha ukuaji wa haraka, makampuni mengi hayatulii gawio, badala ya kujiunga na kubaki mapato na kuitumia kwa upanuzi. Wamiliki wanaruhusu bodi ya wakurugenzi kutekeleza sera hii kwa sababu wanaamini fursa zinazopatikana kwa kampuni hiyo zitasababisha malipo makubwa ya gawio chini ya barabara .

Mfano wa classic ni Starbucks, mnyororo mkubwa wa kahawa duniani. Kwa miaka mingi, usimamizi ulilima kila senti ambayo inaweza kufungua maeneo mapya. Mara baada ya kufikia kiwango fulani cha ukomavu, na fursa za nafasi ndogo ndani ya Marekani, ilitangaza mgawanyiko wake wa kwanza.

Swali: Kwa nini Wawekezaji Wengi Wanazingatia Mgawanyiko?

Jibu: Kuzingatia mgawanyiko wakati wa kuamua ambayo hisa za kawaida zinajumuisha katika kwingineko yako ya uwekezaji hutoa faida kadhaa.

Yote ni vigumu kwa fedha bandia. Aidha kampuni inakutumia pesa au haifai. Mizazi ya utafiti wa kitaaluma imethibitika mara kwa mara kwamba kile kinachojulikana kama "ubora wa mapato" kwa ajili ya makampuni ya kulipa mgawanyiko ni ya juu kuliko wale ambao hawana kulipa gawio. Baada ya muda, hii ina maana kuwa mgawanyiko wa makampuni ya kulipa mgawanyiko umebadilishana makampuni ya kulipa yasiyo ya mgawanyiko.
Mavuno ya mgawanyiko kwenye hisa ya kampuni inaweza kutumika kama aina ya ishara kama ya chini au overvaluation yake.
Mapato ya ugawaji ni kodi ya faida. Familia nyingi zinaweza kulipa 0% katika kodi ya mgawanyiko. Familia nyingi zitalipa 15% au chini katika ngazi ya Shirikisho. Wamarekani walio tajiri watalipa asilimia 23.8 katika ngazi ya Shirikisho.
Makampuni mazuri yana historia ya kudumisha na kuongeza mgawanyiko wao hata wakati wa kuanguka kwa uchumi, kuruhusu wamiliki kufurahia chakula, makao, na nguo hata katikati ya dhoruba za fedha. Fanya hisa ya bluu ya hadithi ya ajabu, Kampuni ya Hershey, iliyoanzishwa miaka ya 1800. Mnamo tarehe 15 Juni, 2015, ilitoa usambazaji wake wa mgawanyiko wa mgawanyiko wa 342 mfululizo kwa wamiliki wa hisa! Hiyo ni miaka 85 1/2 ya kamwe haipatikani gazeti moja la mgawanyiko. Ilianza kuwalipa mwaka wa 1929 kabla ya maafa ya kiuchumi mbaya zaidi katika miaka 600 na kuendelea na kulipa kama ulimwengu ulipotea. Ililipa gawi licha ya ulimwengu unaobadilika ukizunguka; kwa njia ya vita nusu-dazeni, mfumuko wa bei, deflation, utawala wa Rais nyingi, mauaji ya Rais, tishio la kuangamiza nyuklia na mgogoro wa kombora la Cuba, kuanguka kwa ukomunisti, mapigano, mashambulizi ya kigaidi, matumbo, mabasi, upepo, chini ukosefu wa ajira, ukosefu wa ajira mkubwa, harakati kadhaa za haki za kiraia, maandamano, maandamano, kutembea kwa mwezi, na hatua nyingine nyingi katika ustaarabu wote kwa sababu watu bado walitaka bite ya chokoleti. Zaidi ya miaka kumi iliyopita na nusu peke yake, kiwango cha mgawanyiko kimetoka $ 0.50 kwa kila hisa kwa dola 2.14 kwa kila hisa, ongezeko la 428%.

Wakati wa shida za kiuchumi, mgawanyiko huweza kuunda aina ya sakafu chini ya hisa ambayo inaizuia kuanguka hadi mbali na mashirika yasiyo ya mgawanyiko wa kulipia makampuni. Hii ndiyo sababu ya hisa za mgawanyiko huwa na kuanguka chini wakati wa masoko ya kubeba . Zaidi ya hayo, mgawanyiko unaongeza kasi ya muda muhimu kujenga upya kwingineko yako ifuatayo hasara ya kutisha kutokana na jambo la hisabati ambalo limesoma katika Shule ya Biashara ya Wharton .

Swali: Je, Tarehe ya Kugawanywa ni Nini? Tarehe ya Kulipa ya Kizuizi ni nini?

Jibu: Wakati wa bodi ya wakurugenzi wa kampuni itatangaza mgawanyiko, itatangaza pia "tarehe ya zamani" na "tarehe inayolipwa". Tarehe ya zamani ni tarehe ambayo vitabu vya shirika litazingatiwa na mtu yeyote anayemiliki hisa siku hiyo atapokea gawio kulingana na jumla ya wamiliki wake.

Ikiwa ununuzi hisa siku baada ya tarehe ya zamani, huwezi kupata malipo ya ujao wa mgawanyiko, utahitaji kusubiri yoyote ya baadaye. Tarehe inayolipwa ni tarehe ambayo mgawanyiko hutolewa kwa wamiliki. Ndiyo wakati utakapoona fedha zimeonekana kwenye akaunti yako ya udalali, akaunti ya benki, au ambayo itatumwa kwako ikiwa unachagua ukaguzi wa karatasi.

Ili kujifunza zaidi kuhusu mgawanyiko wa zamani wa mgawanyiko, angalia makala hizi:

Tarehe ya Ugawanyiko wa Tarehe Ufafanuzi na Ufafanuzi: Kuelewa Jinsi Tarehe ya Ugawanyiko ya Nje Inavyotumika .

Swali: Mwekezaji wa Ukuaji wa Mgawanyiko ni nini?

Jibu: Mwekezaji wa ukuaji wa mgawanyiko ni mtu anayezingatia kununua hisa zilizo na ukuaji wa juu sana katika mgawanyiko kamili kwa kila hisa. Kwa mfano, kurudi kwenye mjadala wetu wa awali wa Starbucks, giant kahawa ina mavuno ya gawio ya 1.4% hivi sasa. Hiyo ni ya chini sana mpaka mgawanyiko wa mavuno unakua (unaweza kukusanya karibu 3.6% kwa pesa yako kwa kununua hisa za hati ya hamburger McDonald's, kinyume chake). Hata hivyo, kwa sababu Starbucks bado inapanua haraka sana, hasa nje ya nchi, wachambuzi wanatarajia mgawanyiko utaongezeka kwa kiwango cha 17.5% kwa mwaka kwa miaka mitano ijayo. Inawezekana kwamba mwishoni mwa miaka mitano, mnyororo wa kahawa utaendelea kukua kwa haraka zaidi kuliko washindani zaidi wa kukomaa. Hatimaye, mmiliki wa muda mrefu aliye na upeo wa miaka kumi au kwa muda mrefu sana anaweza kuishia kukusanya mgawanyiko kamili zaidi ingawa mavuno ya mwanzo yalikuwa ya chini kuliko fursa nyingine wakati huo.

Ili kujifunza zaidi kuhusu uwekezaji wa ukuaji wa mgawanyiko, angalia makala hizi:

Swali: Ni Aristocrat ya Mgawanyiko?

Jibu: Aristocrat ya mgawanyiko ni kampuni ambayo S & P imegundua kama imeongezeka kwa mgawanyiko kwa kila mwaka kila mwaka, bila kushindwa au ubaguzi, kwa miaka 25 au zaidi. Hiyo ina maana hata kama hujawahi kununuliwa sehemu nyingine, umekuwa unapata hundi kubwa zaidi na kubwa zaidi kama biashara yako inauza zaidi ya chochote kile kinachouza; ice cream, viungo, bleach, poda ya mtoto, injini za ndege, vinywaji vya kaboni, au una nini. Fikiria kama aina ya ushuru wa kifalme; mashirika kama Sysco, McCormick, Clorox, na Johnson & Johnson.

Swali: Je, Mgawanyiko wa Mazao ya Kugawanya ni Nini?

Jibu: Mwekezaji wa mazao ya mgawanyiko, au mwekezaji wa mazao ya juu ya mgawanyiko kama wanavyoitwa mara nyingi, ni mtu anayezingatia kununua hisa na mgao bora zaidi wanaona kuwa "salama", ambayo kwa kawaida inamaanisha kufunikwa na uwiano mdogo wa malipo- kwa-mapato au cashflow. Mtu anayeanguka katika shule hii ya usimamizi wa kwingineko angependelea biashara kama vile AT & T au Verizon, ambayo mara nyingi hulipa mgawanyiko wa asilimia 4 hadi 6% ambayo inaweza kukua kwa pointi chache tu kwa asilimia. Kwa maana pana, mkakati huu ni wa busara zaidi kwa mtu anayehitaji mapato mengi kwa miaka miche iliyopita ya maisha kama hisa za ukuaji wa mgawanyiko huwa na kupiga hisa za mgawanyiko wa mgawanyiko .

Ili kujifunza zaidi kuhusu uwekezaji wa mazao ya juu ya mgawanyiko, angalia makala hizi:

Swali: Nini Gawi la hisa?

Jibu: Unapopata habari kuhusu "mgawanyiko wa hisa", hii ni tofauti na mgawanyiko wa fedha wa kawaida. Inatokea wakati kampuni ya barua pepe ya ziada ya hisa kwa wamiliki kulingana na uwiano fulani. Kitaalam, mgawanyiko wa hisa ni aina ya mgawanyiko wa hisa. Ni muhimu kujua kwamba gawio la hisa sio aina ya mapato kwa maana ya jadi, lakini mara nyingi ni chombo cha kisaikolojia. (Mzazi mwema na mshauri wa Warren Buffett , Benjamin Graham aliandika karibu karne iliyopita ya faida za kampuni kulipa mgao wa hisa wa kawaida, hasa ikiwa imebakia mapato na haijalipwa mgawanyiko wa fedha, ili kuwapa wanahisa ishara inayoonekana ya faida iliyobaki ambao walirudiwa kwa niaba yao.Wale ambao walitaka mapato yanaweza kuwauza, wakati wale ambao walitaka upanuzi wangeweza kuwahifadhi. Machapisho machache yamebadili mbinu yake, ingawa mojawapo ya vielelezo maarufu zaidi ni Tootsie Roll Industries, ambayo imelipa mgawanyiko wa hisa na mgawanyiko wa fedha kila mwaka kwa vizazi.)

Swali: Linamaanisha Nini Kufufua Gawa Zenu?

Jibu: Unapopunguza tena gawio zako, inamaanisha kuchukua pesa kampuni inakutumia na kulima tena katika kununua hisa zaidi. Unaweza kuwa na kampuni yako ya udalali wa hisa ili kufanya hivyo kwa wewe au unaweza kujiandikisha kwa mpango wa ugawaji wa gawio, au DRIP.

Ili kujifunza zaidi kuhusu upyaji wa gawio zako, angalia makala hizi:

Swali: Ni Mpango wa Kuajiriwa kwa Mgawanyiko?

Jibu: DRIP ni mpango unaofadhiliwa na kampuni ambao unaruhusu watu binafsi na, wakati mwingine, vyombo vya kisheria kama vile mashirika au mashirika yasiyo ya faida, kununua hisa za hisa moja kwa moja kutoka kwa kampuni. DRIP hutumiwa na wakala wa uhamisho na mara nyingi hutolewa kwa kiasi kikubwa (na katika kesi chache, bure kabisa) gharama za biashara na utawala.

Mfano mmoja wa ulimwengu halisi: Exxon Mobil sasa inaruhusu wawekezaji ambao wanajiandikisha kwa DRIP kuweka kidogo kama dola 50 kwa mwezi kando, kuchukuliwa kama malipo ya kila mwezi kwa akaunti ya kuangalia au akiba, na kununua hisa katika tarehe zilizochaguliwa. Inashutumu chochote kwa huduma hizi; hakuna tume, hakuna ada, hakuna gharama za kila mwaka. Hii inafaidika na kampuni kwa sababu itawawezesha biashara kuzingatia kile kilichofaa kwa zaidi ya miongo, sio siku tu, wiki, au hata miaka.

Swali: Je, ninawezaje kujifunza zaidi kuhusu marudio?

Jibu: Baadhi ya makala maarufu zaidi nilizoandika juu ya gawio na uwekezaji wa mgawanyiko unaweza kupatikana kwenye ukurasa huu wa saraka , ambayo hutoa synopsis fupi. Zaidi ya hayo, unaweza kutaka kujifunza jinsi kampuni inavyopatia malipo ya mgawanyiko .