Nini tunaweza kujifunza kutokana na masomo ya 1994
Kiwango hicho kilikuwa 50. Mwishoni mwa 2016 na ilianza kuongezeka kutoka hapo ili kufikia asilimia 1.25 mwaka 2017. Hifadhi ya Shirikisho ilionyesha kuwa ingekuwa na kiwango cha juu hadi asilimia 1.5 mwaka 2017, lakini hiyo haikutokea kama ya mapema Novemba.
Fed pia imetaja kwamba tunaweza kutarajia kiwango cha asilimia 2 mwaka 2018 na zaidi ya asilimia 3 wakati 2019 unapofika.
Ingawa muda halisi haijulikani, jambo moja ni hakika: Fed itaendelea kuongeza viwango kwa pointi mbalimbali wakati mwingine baadaye. Wawekezaji wa masharti watashughulika na changamoto mpya kama hii inatokea: uwezekano wa udhaifu wa bei katika fedha za muda mfupi wa kifungo .
Mazingira ya Kale
Hii itawakilisha mabadiliko muhimu kutoka kwa mazingira yaliyokuwa yanayoanza na mgogoro wa kifedha wa 2008 na muda mfupi baadaye. Kiwango cha chini cha kiwango cha fedha kilichopunguzwa wakati huo-na wawekezaji wa ujuzi kwamba viwango vinaweza kukaa chini kwa vifungo vya muda mfupi vinavyowezeshwa kwa kipindi cha miaka mingi ili kutoa kurudi kwa muda mrefu hata wakati wa mauzo ya soko la dhamana ya 2013.
Mwaka wa kalenda anarudi kwa Bonde la muda mfupi wa Vanguard ETF (BSV) katika kipindi cha mwaka 2008 hadi 2013 ilipungua kutoka asilimia 8.5 mwaka 2008 hadi asilimia 15 mwaka 2013.
Kurudi hizi sio ajabu, lakini kwa hakika walitimiza matarajio ya wawekezaji kwa utendaji thabiti na tete ya chini. Kama Fedha inapoanza kuinua viwango vya tena, hata hivyo, mazingira ya madeni ya muda mfupi hayawezi kuwa chanya sana, kulingana na jinsi ya juu wanavyoenda. Lakini ni jinsi gani inaweza kupata mbaya?
Masomo ya 1994
Kiwango cha sasa cha utendaji duni wa soko la dhamana ni 1994 wakati Barclays Jumla ya Bond Index ilianguka 2.92 asilimia- kurudi kwake mbaya zaidi katika miaka 34 iliyopita . Sababu ya kuanguka hii ilikuwa uamuzi wa Fed wa kuongeza viwango vya riba kwa nguvu kutoka asilimia 3 mwanzoni mwa mwaka hadi asilimia 5.5 kwa mwisho wa mwaka. Uhamiaji huu ulihusishwa na kasi ya kiwango cha sita, ikiwa ni pamoja na hatua tatu za robo-kumweka, ongezeko la nusu ya hatua, na moja ya robo ya hatua ya kusonga ili kufunga mzunguko mnamo Novemba 15.
Hii iliwakilisha mkakati wa kushangaza wenye nguvu ambao hawakupata wawekezaji mbali na ulinzi na hatimaye imechangia kuanguka kwa bei za derivatives tata zilizo na fedha za pamoja na wawekezaji wengine kubwa. Hasara katika derivatives hizi ndiyo sababu kuu ya kufilisika kwa uharibifu wa nchi ya Orange nchini Desemba 1994.
Kwa wawekezaji binafsi, tatizo la soko la dhamana lilishuka kwa namna ya hasara kubwa katika fedha za dhamana . Pengine ajabu zaidi ni kurudi hasi kwa fedha za muda mfupi . Wawekezaji huwa na mfuko wa kifedha wa muda mfupi kama gari lenye hatari ndogo ili kuhifadhi msingi wao, kwa hivyo hasara katika sehemu hii huwa mbaya zaidi kuliko kushuka kwa uwekezaji kama vile fedha za hisa ambapo tete inaweza kutarajiwa.
The Wall St. Journal iliripoti zifuatazo katika Februari 1, 2010, kifungu cha muda mfupi cha Bonds Kutoa Hatari Wakati Viwango vya Kupanda :
"Mwaka wa 1994, Fedha ilipungua mfululizo wa kuongezeka kwa kiwango cha fedha, baadhi ya fedha 120 zilipoteza asilimia 2 (kalenda). Wengi wao walikuwa fedha za manispaa-dhamana zilizoharibiwa na kufilisika kwa Kata ya Orange, Calif. "
Kwa upande mwingine, kampuni ya mipango ya kifedha Cambridge Connection LLC iliripoti kuwa:
"Mwaka 1994 ... ongezeko la viwango vya riba ya muda mfupi lilipata kushuka kwa asilimia 4.75 kwa wastani katika thamani ya thamani ya fedha za muda mfupi. Kwa watu wengi, hii inamaanisha kupoteza mitaji kwamba hawakuwa tayari kuteseka. "
Kwa nini vifungo vya muda mfupi vilipiga ngumu sana mwaka wa 1994, lakini si mwaka 2013? Jibu ni kwamba sera ya Fed ni msingi wa kuendesha mapato ya muda mfupi, maana yake kwamba huwa na kushikilia vizuri zaidi kuliko madeni ya muda mrefu wakati Fed inatarajiwa kuweka viwango vya chini kama ilivyokuwa mwaka 2013.
Kwa upande mwingine, hatua ya Fed ya ukatili mwaka 1994 iliweka hatua kwa ajili ya hasara kubwa katika fedha za dhamana za muda mfupi.
Inawezekana 1994 Kufanya tena?
Kwa namna fulani, masomo ya 1994 bado yanafaa leo. Wakati wawekezaji wanapoanza kuzingatia uwezekano wa kuongezeka kwa kiwango cha Fed, muda mfupi wa vifungo vya muda mfupi utaanza kupata rejea ya chini na-kutegemea aina ya mchango mkubwa zaidi wa kifedha kuliko ilivyo na miaka mingi iliyopita. Katika uwezekano wote, hii itakuwa suala zaidi kwa soko kama kiwango cha ongezeko zaidi ya miaka michache ijayo, ikiwa ni kweli.
Baada ya kusema hii, kuna sababu mbili muhimu kwa nini wawekezaji hawana haja ya wasiwasi kuhusu kurudia mwaka wa 1994 kama Fed huanza kuinua viwango. Kwanza, Fedha huelekea telegraph inapitia kwa ufanisi zaidi na kwa uaminifu sasa kuliko ilivyokuwa miaka 20-pamoja na miaka iliyopita. Haiwezekani kwamba Fed ya leo itaamua kuvuruga masoko kupitia mfululizo wa vurugu, wa kushangaza wa ongezeko la kiwango kama ulivyofanya mwaka wa 1994.
Pili, uwezekano wa matokeo ya derivatives ni zaidi sasa kuliko ilivyokuwa mwaka 1994 kutokana na kanuni kali juu ya taasisi za fedha.
Mambo haya yote yanaonyesha wakati wa kurudi kwa fedha za kifedha kwa muda mfupi, lakini sio aina ya kushuka kwa mwaka uliofanyika mwaka 1994.
Faida ya Potential ya Hiking Rate Fedha
Athari haitakuwa mbaya kama Fed inainua viwango. Kama kiwango cha fedha cha kulishwa kinakwenda juu, hivyo, pia, mavuno ya fedha za muda mfupi vifungo. Lakini kukumbuka kwamba mchakato huu haufanyike mara moja. Inatokea hatua kwa hatua baada ya muda kama wasimamizi wa fedha wanaoishi kukomaa na kwingineko huwachagua kwa dhamana mpya, za juu zaidi za kujitoa. Mavuno ya juu, kwa upande wake, inaruhusu wawekezaji kupata kipato zaidi kutoka kwa portfolios zao. Mavuno ya juu pia hupunguza baadhi ya hasara zinazopatikana kwa bei za dhamana, ambazo zinaweza kusaidia kuimarisha kurudi kwa jumla .
Chini Chini
Hasara katika fedha za muda mfupi wa dhamana haziwezekani kuwa mbaya wakati na kama Fed itafufua viwango vya riba tena, na wao hawana uwezekano mkubwa zaidi kufanana na wale waliosajiliwa mwaka 1994. Hata hivyo, pia inawezekana kwamba fedha za muda mfupi wa kifungo itakuwa chini ya kuaminika katika suala la uwezo wao wa kuweka fedha yako salama kwenda mbele. Ikiwa uhifadhi wa mkuu ni kipaumbele chako cha juu, ni wakati wa kuanza kufikiria juu ya njia mbadala .