Je, ni Mfuko wa Mfuko wa Bunge na Je! Wanafanya Kazi?
Jinsi Mfuko wa Bond Kazi: Msingi wa Bondani
Fedha za kifunguzi huwekeza katika vifungo. Kwa hiyo kabla ya kujifunza jinsi mfuko wa kifedha unavyofanya kazi, utafaidika kwa kujifunza misingi ya jinsi vifungo vinavyofanya kazi.
Bila shaka ni ahadi ya kulipa - ni mkopo. Wakopaji ni chombo, kama shirika, serikali ya Marekani, au kampuni inayomilikiwa na hadharani inayomilikiwa na umma, ambayo inashughulikia vifungo vya kuongeza fedha (fedha) kwa ajili ya miradi ya fedha au kufadhili shughuli za ndani na zinazoendelea za shirika hilo. Wafanyabiashara wa vifungo ni wawekezaji ambao wanatoa mikopo kwa taasisi, kwa kununua vifungo , badala ya malipo ya mara kwa mara na riba.
Njia nzuri ya kuelewa misingi ya vifungo na jinsi ya kutofautiana kutoka kwenye hifadhi ni kwamba unapotununua vifungo wewe ni mkopo na unapotununua hifadhi wewe ni mmiliki (Bonds = Mkopo, Hifadhi = Mmiliki).
Mfano wa Kazi ya Bondani
Kwa mfano, dhamana ya mtu binafsi italipa riba, inayoitwa coupon , kwa mmiliki wa dhamana (mwekezaji) kwa kiwango kilichoelezwa kwa muda uliotajwa (muda). Ikiwa imeshikilia ukomavu, na mtoaji wa dhamana sio msingi, mmiliki wa dhamana atapata malipo yote ya riba na 100% ya kurudi kwao kuu mwishoni mwa muda.
Kwa maneno tofauti, wawekezaji wengi wa dhamana hawapoteza kuu - hakuna hatari halisi ya soko au hatari ya kupoteza thamani na malipo ya riba yamewekwa, na kwa nini vifungo huitwa uwekezaji wa kipato cha kudumu .
Mfano wa kifungo utafanya kazi kama hii: Shirika la utoaji, hebu sema shirika kama Ford Motor Company, linatoa vifungo vinavyolipa riba ya asilimia 7.00 kwa miaka 30.
Mwekezaji wa dhamana anaamua anataka kununua dhamana ya $ 10,000. Anatuma $ 10,000 kwa Ford na anapata hati ya dhamana kwa kurudi. Mwekezaji wa dhamana anapata asilimia 7 kwa mwaka ($ 700), kwa kawaida hugawanyika katika malipo ya miezi 6. Baada ya kupata 7% kwa mwaka kwa miaka 30, mwekezaji anapata $ 10,000 nyuma.
Hatari za Bondani, Bei ya Bondani na Jinsi Wanavyohusiana na Viwango vya Maslahi
Pia ni muhimu kuelewa hatari za dhamana na uhusiano kati ya bei za dhamana na viwango vya riba . Kiasi cha riba kinacholipwa na chombo cha kutoa kwa wawekezaji wa dhamana inategemea hasa muda (muda wa kukomaa), rating ya mikopo ya chombo cha utoaji, na viwango vya riba vinavyopatikana kwa mikopo sawa wakati huo. Malipo ya maslahi (mavuno) ya dhamana kwa ujumla yanategemea hatari ya default. Kwa hiyo muda mrefu, kama vile dhamana ya miaka 30, ingehitaji kiwango cha riba cha juu ili kufanya malipo ya dhamana kuvutia zaidi kwa dhamana wanunuzi wanaotaka kulipwa kwa hatari ya kutoweka kwa muda mrefu kama huo.
Vivyo hivyo, ikiwa taasisi tayari imetoa vifungo vingi, hatari ya kuongezeka kwa chaguo-msingi. Hii sio tofauti na mtu aliye na kiwango kikubwa cha madeni zilizopo akilazimika kulipa viwango vya juu vya riba juu ya mikopo ya baadaye - ni hatari ya default .
Ukadiriaji wa mikopo ya taasisi inayotolewa na dhamana inaonyesha uwezo wao wa kulipa wawekezaji wa dhamana. Hii ni sawa na alama ya mikopo kwa watu binafsi. Upimaji wa mikopo ya juu huamuru viwango vya chini vya riba na ratings za chini za mikopo zinahalalisha viwango vya juu vya riba.
Jinsi Fedha za Bond kazi Kazi na Jinsi Zinatofautiana na Bondani
Fedha ya pande zote ni fedha za pamoja ambazo zinawekeza katika vifungo. Kama fedha zingine za pande zote, fedha za pande zote zinafanana na vikapu vinavyoshikilia kadhaa au mamia ya dhamana binafsi (katika kesi hii, vifungo). Meneja wa mfuko wa dhamana au timu ya mameneja watafanya utafiti wa masoko ya mapato ya kudumu kwa vifungo bora kulingana na lengo la jumla la mfuko wa kifedha. Meneja (s) atakuja na kuuza vifungo kulingana na shughuli za uchumi na soko. Wasimamizi pia wanatakiwa kuuza fedha ili kufikia ukombozi (kuondolewa) kwa wawekezaji.
Kwa sababu hii, mameneja wa mfuko wa dhamana hawana vifungo mpaka kukomaa.
Kama nilivyosema hapo awali, dhamana ya mtu binafsi haitapoteza thamani kwa muda mrefu kama mtoaji wa dhamana sio msingi (kwa sababu ya kufilisika, kwa mfano) na mwekezaji wa dhamana ana dhamana mpaka kukomaa. Hata hivyo mfuko wa kifedha wa kifedha unaweza kupata au kupoteza thamani, iliyoonyeshwa kama thamani ya Thamani ya Nambari - NAV , kwa sababu meneja wa mfuko mara nyingi huuza vifungo vya msingi katika mfuko kabla ya kukomaa. Kwa hiyo, fedha za dhamana zinaweza kupoteza thamani . Hii ni tofauti ya msingi kati ya vifungo vya kibinafsi na fedha za pande zote.
Hii ndiyo sababu: Fikiria kama ungekuwa ukizingatia kununua dhamana ya kibinafsi (sio mfuko wa pamoja). Ikiwa vifungo vya leo ni kulipa viwango vya juu vya riba kuliko vifungo vya jana, utakuwa unataka kawaida kununua vifungo vya juu vya maslahi ya leo ili uweze kupata mapato ya juu ( mazao ya juu ). Hata hivyo, unaweza kufikiria kulipa kwa masharti ya chini ya kulipa maslahi ya jana ikiwa mtoaji alikuwa tayari kukupa discount (bei ya chini) kununua dhamana. Kama unaweza kudhani, wakati viwango vya riba vinavyopanda ni kupanda kwa bei za vifungo vya zamani zitaanguka kwa sababu wawekezaji watahitaji punguzo kwa malipo ya wakubwa (na chini). Kwa sababu hii bei za dhamana zinahamia katika mwelekeo kinyume wa viwango vya riba na bei za mfuko wa dhamana ni nyeti kwa viwango vya riba . Mameneja wa mfuko wa Bond ni daima kununua na kuuza vifungo vya msingi vilivyowekwa katika mfuko ili mabadiliko ya bei ya dhamana yatabadilisha NAV ya mfuko huo.
Kwa muhtasari, mfuko wa kifedha wa dhamana unaweza kupoteza thamani ikiwa meneja wa dhamana anauza kiasi kikubwa cha vifungo kwa kiwango cha kuongezeka kwa kiwango cha riba kwa sababu wawekezaji katika soko la wazi watahitaji punguzo (kulipa bei ya chini) kwenye vifungo vya zamani ambazo hulipa riba ndogo viwango.
Ni aina gani ya Mfuko wa Bond ni Bora Kwako?
Kila mfuko wa dhamana ina lengo fulani ambalo litaamuru aina ya vifungo uliofanyika katika mfuko huo, na kwa hiyo, aina ya mfuko wa dhamana au jamii . Kwa ujumla, wawekezaji wa kihafidhina wanapendelea fedha za kifedha ambazo zinatumia vifungo na maturity mafupi na ubora wa mikopo kwa sababu zina hatari ndogo ya kiwango cha chini cha kiwango cha riba . Hata hivyo, maslahi ya kupokea au mavuno yanapungua kwa fedha hizo. Kinyume chake, fedha za dhamana za kuwekeza katika vifungo kwa muda mrefu na ubora mdogo wa mkopo zitakuwa na uwezekano mkubwa wa kurudi kwa jamaa ya juu kwa kubadilishana hatari kubwa ya jamaa.
Ikiwa hujui aina gani ya mfuko wa dhamana ni bora kwako, fedha za dhamana ya fedha zinaweza kuwa uchaguzi wa busara. Zaidi ya yote maamuzi katika kujenga kwingineko ya fedha za pamoja ni kuwa una mchanganyiko tofauti wa aina tofauti za fedha za pamoja ambazo ni sahihi kwa malengo yako ya uwekezaji na uvumilivu wa hatari.