Hatari ya mfumuko wa bei
Kwa sababu ya usalama wao wa jamaa, vifungo havikutoa kurudi kwa kiasi kikubwa. Hiyo huwafanya kuwa hatari zaidi wakati mfumuko wa bei unatoka. Fikiria, kwa mfano, unununua dhamana ya Hazina ambayo inatoa riba ya 3.32%.
Hiyo ni kama uwekezaji salama kama unaweza kupata. Ikiwa unashikilia dhamana mpaka ukomavu na serikali ya Marekani haiingii, hakuna chochote kinachoweza kwenda vibaya ... bila bei ya mfumuko wa bei inapanda.
Ikiwa kiwango cha mfumuko wa bei kinaongezeka, sema, asilimia 4, uwekezaji wako sio "kuzingatia mfumuko wa bei." Kwa kweli, ungependa "kupoteza" pesa kwa sababu thamani ya fedha uliyowekeza katika dhamana inapungua. Utapata nyuma yako kuu wakati dhamana inakua, lakini itakuwa haina maana. Kumbuka: kuna tofauti na sheria hii. Kwa mfano, Idara ya Hazina pia inauza gari la uwekezaji lililoitwa Usalama wa Mfumuko wa bei.
Hatari ya kiwango cha riba
Bei za bei za bond zina uhusiano usio na riba kwa viwango vya riba. Wakati mmoja atakapopanda, mwingine huanguka. Ikiwa unatakiwa kuuza dhamana kabla ya kukua, bei unayoweza kuitumia itategemea mazingira ya kiwango cha riba wakati wa uuzaji. Kwa maneno mengine, ikiwa viwango vimetokea tangu "umefungwa" na kurudi kwako, bei ya usalama itaanguka.
Vifungo vyote hupungua kwa viwango vya riba. Kuhesabu uwezekano wa dhamana ya mtu yeyote kwa mabadiliko ya kiwango huhusisha dhana kubwa sana inayoitwa muda. Lakini wawekezaji wa wastani wanahitaji kujua mambo mawili tu kuhusu hatari ya kiwango cha riba .
Kwanza, ikiwa unashikilia usalama hadi ukomavu, hatari ya kiwango cha riba sio sababu.
Utaburudisha mkuu wote juu ya ukomavu. Pili, uwekezaji wa zero-coupon , ambayo hufanya malipo yote ya maslahi wakati dhamana inakua, ni hatari zaidi kwa kiwango cha riba.
Hatari ya Dharura
Dhamana si kitu zaidi kuliko ahadi ya kulipa mmiliki wa deni. Na ahadi zinafanywa kuwa kuvunjwa. Makampuni huenda kufilisika. Miji na inasema bila malipo kwenye vifungo vya muni. Mambo hutokea ... na default ni jambo baya zaidi ambalo linaweza kutokea kwa mfanyakazi. Kuna mambo mawili ya kukumbuka kuhusu hatari ya msingi.
Kwanza, huna haja ya kupima hatari mwenyewe. Mashirika ya rating ya mikopo kama Moody ya kufanya hivyo. Kwa kweli, ratings ya mikopo ya dhamana si kitu zaidi kuliko kiwango cha chini. Vifungo vya junk , ambavyo vina hatari kubwa zaidi, ni chini ya kiwango. Aaa lilipimwa deni la kampuni, ambako chaguo-msingi kinaonekana kuwa siwezekana sana, ni juu.
Pili, ikiwa ununuzi wa madeni ya Serikali ya Marekani, hatari yako ya msingi haipo. Maswala ya madeni yaliyouzwa na Idara ya Hazina imethibitishwa na imani kamili na mikopo ya serikali ya shirikisho. Haiwezekani kwamba watu ambao kwa kweli wanashusha pesa watapoteza madeni yao.
Hatari ya Downgrade
Wakati mwingine unununua dhamana kwa kiwango cha juu , tu kupata kwamba Anwani ya Wall Street inakuja baadaye.
Hiyo ni hatari ya downgrade . Ikiwa mashirika ya rating ya mikopo kama vile Standard & Poor's na Moody yanapunguza kupima kwao juu ya dhamana, bei ya vifungo hizo itaanguka. Hiyo inaweza kuumiza mwekezaji anayeuza dhamana kabla ya kukomaa. Na hatari ya downgrade ni ngumu na bidhaa inayofuata kwenye orodha, hatari ya ukwasi.
Hatari ya Liquidity
Soko la vifungo ni kubwa zaidi kuliko la hisa. Ukweli rahisi ni kwamba wakati dhamana inauzwa kwenye soko la sekondari, hakuna mnunuzi daima. Hatari ya usafi huelezea hatari kwamba wakati unahitaji kuuza dhamana, huwezi kuweza. Hatari ya usafi haipo kwa madeni ya serikali. Na kushiriki katika mfuko wa kifungo unaweza daima kuuzwa. Lakini ikiwa unashikilia aina yoyote ya deni, unaweza kupata vigumu kuuza.
Hatari ya Upyaji
Vifungo vingi vya ushirika vinapunguza. Nini inamaanisha ni kwamba mtoaji wa dhamana ana haki ya "kuwaita" dhamana kabla ya kukomaa na kulipa deni.
Hiyo inaweza kusababisha hatari ya reinvestment . Wahamiaji huwa na wito wa pesa wakati viwango vya riba vinaanguka. Hiyo inaweza kuwa janga kwa mwekezaji ambaye alifikiri alikuwa amefungwa kwa kiwango cha riba na kiwango cha usalama.
Kwa mfano, tuseme alikuwa na dhamana nzuri, iliyo salama ya ushirika ambayo imelipa 4% kwa mwaka. Kisha viwango vinaanguka kwa $ 2%. Dhamana yako inaitwa. Utarudi mkuu wako, lakini huwezi kupata dhamana mpya, inayofanana na ambayo inamwekeza mkuu huyo. Ikiwa viwango vimeanguka hadi 2%, huwezi kupata 4% kwa dhamana nzuri, iliyo salama ya Aaa-lilipimwa.
Punguza Hatari
Hatimaye, katika soko la dhamana, daima daima kuna hatari ya kukatwa. Tofauti na soko la hisa , ambapo bei na shughuli ni za uwazi, soko kubwa la dhamana bado lina shimo la giza. Kuna tofauti. Na wawekezaji wa wastani wanapaswa kushikamana kufanya biashara katika maeneo hayo.
Kwa mfano, ulimwengu wa mfuko wa dhamana ni uwazi mzuri. Inachukua tu kidogo kidogo ya utafiti ili kuamua kama kuna mzigo (mauzo ya tume) kwenye mfuko. Na inachukua tu sekunde chache tu kuamua ikiwa mzigo huo ni kitu unayotaka kulipa.
Kununua madeni ya serikali ni shughuli ndogo ya hatari kwa muda mrefu unapohusika na serikali yenyewe au taasisi nyingine inayojulikana. Hata kununua masuala mapya ya madeni ya ushirika au muni sio mabaya yote.
Lakini soko la sekondari kwa vifungo vya kibinafsi sio kwa wawekezaji wadogo. Mambo ni bora kuliko walivyokuwa hapo awali. Mfumo wa Biashara (Ripoti ya Biashara na Uendeshaji wa Uendeshaji) umefanya maajabu kutoa wawekezaji wa dhamana ya kibinafsi na taarifa wanayohitaji ili kufanya maamuzi ya kuwekeza taarifa.
Lakini ungependa kuwa mgumu kwa kupata mshauri yeyote wa fedha ambaye angependekeza kuwa mwekezaji wako wa kawaida atoe soko la sekondari peke yake.