Kutoka miaka ya 1980 na katikati ya fedha za kifedha ya mwaka wa 2010 wamefurahi mazingira mazuri ya kuongeza bei.
Hata mwanzo mwekezaji anaweza kuona jinsi viwango vya riba vilivyokuwa vya juu sana katika miaka ya 1980 na vilikuwa vya wakati wote katika miaka ifuatayo Kubwa Kuu ya 2007 na 2008. Kwa kuwa bei za dhamana zinatoka kwa mwelekeo tofauti wa mazao ya dhamana (na viwango vya riba ), ni math ya msingi na mantiki kuona kwamba bei za dhamana zimeongezeka zaidi ya miongo mitatu iliyopita.
Mwekezaji wa mfuko wa kisasa wa busara ni busara kujifunza misingi ya vifungo na jinsi ya kufanya utafiti wao wenyewe. Hapa ni jinsi ya kufanya hivyo:
Jifunze Msingi wa Bondani na Fedha za Bondani
Ikiwa umepata vidokezo vya dhamana yako na fedha za kifedha, utafaidika kwa kujifunza misingi ya jinsi vifungo vinavyofanya kazi. Bila shaka ni ahadi ya kulipa - ni mkopo. Mwenye kukopa ni taasisi, kama shirika, serikali ya Marekani au kampuni inayomilikiwa na hadharani, ambayo inashughulikia vifungo vya kuongeza fedha (fedha) kwa ajili ya miradi ya fedha au kufadhili shughuli za ndani na zinazoendelea za shirika hilo.
Wafanyabiashara wa vifungo ni wawekezaji ambao wanatoa mikopo kwa taasisi, kwa kununua vifungo, badala ya malipo ya mara kwa mara na riba.
Kwa mfano, dhamana ya mtu binafsi italipa riba, inayoitwa coupon , kwa mshirika (mwekezaji) kwa kiwango kilichowekwa kwa muda uliojulikana (muda). Ikiwa imechukuliwa kwa ukomavu, na mtoaji wa dhamana sio chaguo-msingi, mshirika wa kifedha atapokea malipo yote ya riba na 100% ya nyuma yao kuu mwishoni mwa muda.
Kwa maneno tofauti, wawekezaji wengi wa dhamana hawapoteza mkuu kama yanaweza kutokea kwa fedha za pande zote za dhamana - hakuna hatari halisi ya soko au hatari ya kupoteza thamani na malipo ya riba yamewekwa, na kwa nini vifungo huitwa uwekezaji wa kipato cha kudumu. Fedha za pande zote hazishiriki kipengele hiki muhimu.
Kuelewa tofauti katika Bonds na Bond Mutual Funds
Fedha za kifunguzi ni fedha za pamoja ambazo zinawekeza katika vifungo. Weka njia nyingine; mfuko wa dhamana moja inaweza kuchukuliwa kama kikapu cha kadhaa au mamia ya vifungo vya msingi (holdings) ndani ya kwingineko moja ya dhamana. Fedha nyingi za dhamana zinajumuisha aina fulani ya dhamana, kama vile kampuni au serikali, na inaelezewa zaidi na wakati wa kukomaa, kama vile muda mfupi (chini ya miaka 3), katikati ya muda (miaka 3 hadi 10) na muda mrefu -term (miaka 10 au zaidi).
Vifungo vya kibinafsi vinaweza kufanywa na mwekezaji wa dhamana mpaka kukomaa. Bei ya dhamana inaweza kubadilika wakati mwekezaji akiwa na dhamana, lakini mwekezaji anaweza kupata asilimia 100 ya uwekezaji wake wa awali (mkuu) wakati wa kukomaa. Kwa hiyo hawezi kuwa na "kupoteza" kwa wakuu kwa muda mrefu tu kama mwekezaji anashikilia dhamana mpaka kukomaa (na shirika la kutoa sio msingi kwa sababu ya hali mbaya, kama kufilisika).
Sio sawa na jinsi fedha za pande zote zinavyofanya kazi. Pamoja na fedha za pande zote, mwekezaji hawezi kushikilia moja kwa moja vifungo. Kwa hiyo fedha za dhamana zina hatari zaidi ya soko kuliko vifungo kwa sababu mwekezaji wa mfuko wa dhamana ana wazi kabisa uwezekano wa kuanguka kwa bei, wakati mwekezaji wa dhamana anaweza kushikilia dhamana yake ya ukomavu, kupata riba na kupokea mkuu wake kamili katika ukomavu, kuchukua kipengele cha kutoa sio msingi.
Jua aina za msingi za vifungo (Kampuni, Manispaa, Hazina, Junk)
Kuna aina mbalimbali za vifungo, lakini aina za msingi ni pamoja na vifungo vya Kampuni, vifungo vya Manispaa, Hazina na Junk (Mazao makuu):
- Dhamana ya Hazina ya Marekani, pia inajulikana kama Hazina, ni majukumu ya madeni iliyotolewa na Idara ya Umoja wa Mataifa ya Hazina. Unapoununua Hazina, unaunga mkono uendeshaji wa Serikali ya Shirikisho la Marekani. Kwa maneno tofauti, unafunga fedha kwa serikali ya shirikisho. Kuna aina nne za Hazina: 1) Bili ya Hazina (T-Bills), ambazo zilizokua kukomaa kwa mwaka 1 au chini, 2) Vidokezo vya Hazina (T-Notes), ambavyo vilikua kwa miaka 2 hadi 10, 3) Vifungo vya Hazina (T- Vifungo), ambavyo vimekua kwa miaka 20 hadi 30 na 4) Usalama wa Mfumuko wa bei wa Hazina (TIPS), ambazo ni vifungo vilivyopatikana kwa mfumuko wa bei.
- Vifungo vya kampuni ni wajibu wa madeni iliyotolewa na mashirika kwa madhumuni ya kuongeza mtaji kwa miradi ya ushirika na njia nyingine za kupanua shirika la utoaji. Unapotumia dhamana ya ushirika, unadai mikopo kwa shirika, ambalo linakubali kukupa kiasi fulani cha riba mpaka tarehe ya kukomaa, wakati ambapo kiasi cha awali cha dhamana uliyoinunulia (mkuu) amerudi kwako, mwekezaji.
- Vifungo vya Manispaa ni vifungo vinavyotolewa na manispaa ya serikali au mashirika yao. Mifano ni pamoja na miji, majimbo, na huduma za umma. Majukumu ya madeni hutumiwa kukusanya fedha kwa ajili ya kufadhili ujenzi wa shule, mbuga, barabara, na miradi mingine kwa ajili ya matumizi ya umma.
- Vifungo vyema , pia vinajulikana kama mavuno mazuri, ni vifungo vinavyopima kiwango cha chini ya mikopo (chini ya BBB kwa Standard & Poor au chini ya Baa na mashirika ya rating ya mikopo ya Moody. AAA ni ya juu). Bunge linaweza kupata rating ya chini ya mkopo kwa sababu ya hatari ya default kwa sehemu ya chombo cha kutoa dhamana. Kwa hiyo, kwa sababu ya hatari hii ya juu ya jamaa, vyombo vinavyotokana na vifungo hivi vitalipa viwango vya juu vya riba ili kulipa fidia wawekezaji kwa kuchukua hatari ya kununua vifungo, kwa hiyo jina la mazao mazuri .
Jifunze Jinsi ya Utafiti na Kununua Vifungo
Huna haja ya kuwa mtaalam wa kufanya utafiti wako wa dhamana. Maarifa yote, neno la mwisho, na utata unaohusishwa na masoko ya dhamana yanaweza kupatikana na kufanywa rahisi na mikakati machache ya tovuti na tovuti zenye manufaa. Kuna wachambuzi wa dhamana na mashirika ya mikopo ambayo hufanya kazi nyingi kwako. Kwa hivyo mwekezaji wa dhamana anahitaji tu kujua wapi kuangalia na jinsi ya kutafsiri maelezo ambayo tayari ipo.
Unaweza kutumia maeneo ya utafiti wa mfuko ili kuona nini baadhi ya mameneja bora wa mfuko wa pande zote wanafanya katika picha zao kwa mawazo fulani. Kisha unaweza kuhamia kufanya utafiti wako mwenyewe kwa kuangalia maeneo, kama vile investinginbonds.com.
Epuka Kuingiliana na Kupunguza
Kama kwa fedha za pamoja, kuingiliana kunaweza kutokea kwa kununua dhamana ya dhamana ya kibinafsi. Ikiwa una vifungo mbalimbali tofauti katika kwingineko yako ya dhamana, huenda usiwe na aina tofauti. Jaribu kuwa na matukio tofauti (yaani, miaka 1, miaka 5, miaka 10, miaka 30), aina tofauti za dhamana (yaani, Hazina, Manispaa, Kampuni, Mazao Mkubwa) na viwanda tofauti kati ya vifungo vya kampuni (yaani, fedha , afya, viwanda, rejareja).
Fikiria muundo wa Core na Satellite
Hata kama unasikia hatari ya bei ya fedha za pamoja zitaenea kwa muda mrefu, hakuna sababu ya kuachana na fedha za pande zote. Kwa ajili ya utofauti, wawekezaji watakuwa na busara kufikiria kumiliki angalau mfuko wa pande zote za kifungo kama "msingi" wa mapato ya kudumu na ya kujenga karibu na hilo. Ni aina ya "msingi na muundo wa satelaiti" unaojumuisha kwingineko kamili ya mfuko wa fedha, ambayo pia ni pamoja na fedha za pesa za pamoja pamoja na fedha zako za dhamana.
Kutoa kikwazo: Taarifa kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuwa mbaya kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana.