Hatari za Juu, Kurudi Juu
Mazao ya Manispaa ya Mazao ya Juu 101
Mazao makuu ya Munis ni vifungo vinatolewa na serikali za serikali au za mitaa ambazo hazijashughulishwa na mashirika makubwa ya rating au ambao wana ratings ya mikopo ambayo ni chini ya daraja la uwekezaji.
Wawekezaji wana mzao wa juu wa mavuno kwa sababu ya wazi: wao hutoa kipato cha juu kuliko wenzao wa daraja la uwekezaji - kwa kawaida kwa kiasi cha pointi tatu za asilimia - na hawana kodi katika ngazi ya shirikisho, na wakati mwingine katika ngazi za serikali na za mitaa pia. Hata hivyo, kwa mazao hayo ya juu pia huja tofauti tofauti muhimu ikilinganishwa na soko la daraja la uwekezaji:
Uvunjaji : Mavuno makubwa ya soko la muni ni ndogo sana kuliko soko la uwekezaji wa daraja, kwa hiyo ni kidogo "kioevu" - maana ya kwamba kiasi cha biashara ni cha chini. Kwa wawekezaji katika fedha za pande zote au fedha za biashara za kubadilishana, hii siyo suala; inakuja tu kwa wawekezaji katika dhamana za kibinafsi. Hata hivyo, pia inamaanisha kuwa mavuno mengi ya munis yanaweza kuwa na msuguano zaidi wakati bei za dhamana zinaweza kudhoofisha.
Hatua tofauti za hatari : Wakati vifungo vya manispaa vya daraja la uwekezaji vinaathirika zaidi na hatari ya kiwango cha riba na chini ya walioathiriwa na hatari ya mikopo , kinyume cha kawaida ni kweli kwa mavuno mengi.
Kwa maneno mengine, utendaji huendeshwa zaidi na nguvu za fedha za watoaji wa msingi badala ya harakati kwa viwango vya riba. Ina maana kwamba mavuno mengi ya munis ni nyeti zaidi kwa kushuka kwa uchumi kuliko masuala ya daraja la uwekezaji. Kwa hiyo, mavuno mengi ya munis yanaweza kutoa kiwango cha utofauti kwa kwingineko ambayo ni uzito mkubwa katika vifungo vya juu.
Dharura ya juu : Katika kipindi cha 1970-2011, 0.8% tu ya vifungo vya manispaa ilipimwa kiwango cha uwekezaji kilichopunguzwa (yaani, alishindwa kufanya riba au malipo kuu) ndani ya miaka kumi baada ya utoaji. Kwa upande mwingine, 7.94% ya vifungo vya chini vya uwekezaji wa daraja la chini vimebadilishwa wakati huu. Inaonyesha kwamba hatari ya default, wakati sio juu sana kwa msingi kabisa, ni ya juu zaidi kwa chini ya uwekezaji wa darasa la munis - suala linalowezekana wakati uchumi dhaifu unasababisha fedha za serikali na serikali za mitaa.
Uvumilivu zaidi : Kama ilivyokuwa ni kesi, mavuno ya juu yana maana hatari kubwa . Matokeo yake, kushuka kwa thamani ya bei kunaweza kuwa kubwa sana katika sehemu kubwa ya mavuno ya muni ikilinganishwa na masuala ya daraja la uwekezaji.
Hapa ni mfano uliokithiri: wakati wa mgogoro wa kifedha mwishoni mwa mwaka wa 2008, vifungo vya juu vya manispaa ya juu vimepoteza asilimia 20-25 katika kipindi cha miezi mitatu kuanzia Septemba hadi Novemba. Kwa kulinganisha, fedha za uwekezaji wa daraja hupoteza wastani wa 10-13%. Hii ilikuwa wakati wa kipekee, lakini inafanya kuonyesha kwamba mavuno mengi ya mavuno yana hatari kwa kupoteza zaidi kuliko vifungo vya daraja la uwekezaji wakati soko linageuka kusini.
Kurudi kwa muda mrefu : Wakati hatari kubwa inaweza kutafsiri kwa mazao ya juu, haimaanishi mara nyingi kurudi kwa jumla kwa kipindi fulani.
Kuanzia Januari 31, 2014, kwa mfano, jumla ya fedha za kurudi kwa jumla ya kila mwaka katika jamii ya Mfuko wa Bondani ya Bondani ya Bonde la Morningstar ilikuwa 3.67%, kulingana na kurudi kwa asilimia 3.50 kwa Jamii ya Taifa ya Mfuko wa Kati.
Wale wanaozingatia vifungo vya manispaa ya mavuno ya juu huhitaji kupima mambo haya wakati wa kuzingatia ikiwa mavuno ya ziada huwapa fidia kwa hatari zaidi. Mazao makuu ya munis yanafaa zaidi kwa wawekezaji wenye ukatili au wale wenye muda mrefu wa muda mrefu ambao huwawezesha kukata tamaa ya muda mfupi.
Je, unapaswa kuwa katika vifungo vya manispaa katika nafasi ya kwanza?
Kabla ya kuamua uwiano wa kwingineko yako kuwekeza katika mavuno makubwa au daraja la uwekezaji, ni muhimu kwanza kujua kama unapaswa kuwa katika masuala ya kodi, badala ya kodi.
Kwa kawaida, wawekezaji katika mabaki ya kodi ya chini ni bora zaidi katika mwisho, wakati wale katika mabano ya kodi ya juu hufaidika na manufaa ya kodi ya Munis. Ili kujua kama unapaswa kuzingatia vifungo vya ushuru au kodi, bonyeza hapa .
Jinsi ya Kuwekeza katika Vifungo vya Manispaa vya Mazao ya Juu
Kwa kuwa kiwango cha chaguo kati ya dhamana ya mtu binafsi ni cha juu sana katika sehemu hii ya soko, tu wawekezaji wa kisasa zaidi, wa juu-wavu wanapaswa kujaribu kujenga portfolios za dhamana za manispaa zao za juu. Kwa bahati nzuri, kuna chaguo cha chaguzi zinazopatikana katika fedha zote za pamoja na fedha za biashara za kubadilishana (ETFs). Orodha kamili ya fedha za kifedha za kifedha za masharti ya manispaa ya juu, pamoja na kurudi kwa miaka moja, tatu, na mitano, inapatikana kutoka Morningstar. Pia kuna ETF mbili ambazo zinazingatia darasa la mali: SPDR Nuveen S & P High Yield Municipal Bond ETF (ticker: HYMB) na Vectors ya Soko la Mazao ya Juu ya Mazao ya Manispaa ya ETF (HYD), ambayo inaweza kununuliwa kwa akaunti ya udalali.
Chini Chini
Mazao makuu ya uvunaji wa munis yanaweza kuongeza juu ya muda, lakini hakikisha utaelewa hatari kabla ya kuwekeza.
Halafu : Maelezo kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuhesabiwa kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana. Daima ushauriana na mshauri wa uwekezaji na mtaalamu wa kodi kabla ya kuwekeza.