Msingi wa Uwekezaji wa Kitengo cha Wawekezaji Mpya

Vituo vya UIT ni Maonyesho ya awali yaliyojengwa ya Passively Held Securities

Unapoanza safari yako ya uwekezaji, huenda ukapata kitu kinachojulikana kama UIT, au Unit Investment Trust. Maelezo haya yatakutembea kupitia baadhi ya misingi, kwa hiyo una ujuzi mzuri wa kufanya kazi kuhusu yale ya UIT, ni jinsi gani yanawekwa pamoja, na kwa nini zilikuwa ni sehemu kuu ya portfolios kwa wawekezaji kwa vizazi vingi.

Je, ni Shirika la Uwekezaji wa Unit?

Kama mfuko wa pamoja, uaminifu wa uwekezaji wa kitengo umesajiliwa na Tume ya Usalama na Ushuru wa Marekani chini ya Sheria ya Kampuni ya Uwekezaji ya 1940.

UIT hutofautiana na mfuko wa pamoja kwa kuwa una kikapu cha hifadhi zilizosimamiwa, vifungo, rehani, REIT , MLPs, hifadhi zilizopendekezwa , au dhamana nyingine zilizowekwa pamoja na benki ya uwekezaji , kampuni ya udalali , kampuni ya usimamizi wa utajiri, au kudhamini alimfufua fedha kutoka kwa wawekezaji kujenga kwingineko kwa mujibu wa miongozo iliyoandikwa katika hati ya kisheria inayoitwa Indenture Trust. Wakati mwingine, uteuzi unafanywa kwa kiasi kikubwa. Wakati mwingine hufanyika kwa ubora. Katika kesi nyingi, ni mchanganyiko. Kwa mfano, UIT moja inaweza kuwa na kikapu cha hifadhi ya bluu-chip ambazo zimeongeza malipo ya kila mwaka kwa miaka angalau 25 na kuwa na ukubwa wa kiwango cha chini cha soko . Mwingine inaweza kuwa na hifadhi ya kibayoteknolojia iliyokamilika ndani ya Umoja wa Mataifa. Hata hivyo, mwingine anaweza kuwekeza tu katika vifungo vya kampuni iliyotolewa na makampuni yanayotumika ndani ya sekta fulani au sekta .

Mmiliki wa kitengo cha uaminifu wa uwekezaji hupokea vitengo na kukusanya mapato yaliyozalishwa na holdings mpaka uaminifu utakapofuta.

Mara baada ya kuundwa, UIT kimsingi ni "fedha zilizokufa" kwa kuwa hakuna usimamizi unaoendelea. Inaendelea mauzo na gharama ya chini kuliko fedha nyingi zilizosimamiwa kikamilifu.

Wawekezaji wapya wapya wanapokutana na amana ya uwekezaji wa kitengo ni kugundua kwamba wana tarehe za kumalizika.

Baada ya kumalizika, uaminifu hutengana. Mmiliki kawaida ana moja ya uchaguzi tatu:

1. Chukua utoaji wa mali ya msingi (inayojulikana kama utoaji wa "aina"). Hiyo ni, unapata sehemu yako ya hifadhi zote, vifungo, REITs, au vitu vingine katika uaminifu uliohamishwa kwa jina lako. Kwa watu wengi, hii ingekuwa ina maana ya kuwaweka katika akaunti ya udalali au kuwasajiliwa moja kwa moja ili kutumia faida ya DRIPs .
2. Punguza uaminifu katika uaminifu wa uwekezaji wa kitengo kipya, sawa, au tofauti cha inayotolewa na mdhamini. Mara nyingi, wafadhili watatoa ushawishi wa kufanya hivyo, mara kwa mara kwa njia ya malipo ya chini ya mauzo au mpango mwingine wa ada.
3. Chukua thamani ya uhamisho wa fedha wakati wa kukomesha uaminifu wakati wamiliki wa msingi unauzwa au, katika kesi ya vifungo, ilikua.

Sheria ya sasa inaruhusu amana ya uwekezaji wa kitengo kuundwa kwa njia moja. Ya kwanza inajulikana kama "uaminifu wa ruzuku," ambayo inatoa mmiliki wa kitengo umiliki wa kawaida katika kikapu halisi cha dhamana. Ya pili ni "kampuni ya uwekezaji iliyowekwa chini ya sheria," ambapo mmiliki wa hisa anamiliki uaminifu, ushirikiano, au shirika (kulingana na muundo halisi wa kisheria unaotumiwa ili kuwezesha sadaka) ambayo pia inamiliki kikapu cha dhamana.

Kwa mtazamo wa vitendo, hakuna tofauti kubwa kwa mwekezaji, lakini ni muhimu kujifunza ufumbuzi wa udhibiti ili ujue ni aina gani uliyopata na ikiwa una uzuri na muundo na hatari. Baadhi ya matumaini ya uwekezaji wa kitengo cha kisasa yanauzwa kama Fedha za Biashara za Fedha au ETF .

Je! Waarufu Wao?

Kwa njia nyingi, vitengo vya uwekezaji wa kitengo ni moja ya aina za mwanzo wa mfuko wa pamoja pamoja na kuwa na muundo wa kisheria tofauti. Kwa kushangaza kama inaweza kuonekana, sio muda mrefu uliopita kwamba uwekezaji wa kitengo unategemea fedha nyingi za pamoja. Kwa mujibu wa makala inayoitwa Uwekezaji wa Uwekezaji wa Umoja wa Mataifa, Fade kama Mfuko Mpya wa Magari ya Mfuko uliochapishwa katika Wall Street Journal , matumaini ya uwekezaji wa wilaya ya jumla ya fedha 13,310 hadi 5,330 hivi karibuni mwaka 1994. Kama miaka michache iliyopita, mwaka 2012, Taasisi ya Kampuni ya Uwekezaji taarifa kwamba kulikuwa na matumaini 5,787, ambayo 2,426 yalikuwa ya usawa (hisa) amana, 533 walikuwa amana za ushuru wa kodi, na 2,808 walikuwa matumaini ya kifungo cha bure .

Vita vya UIT vimeona upya wa aina kati ya mwaka 2008 na 2012 wakati jumla ya mali ilikuwa ya dola 71.73 bilioni; takwimu ambazo zimeongezeka mara mbili wakati huo kutokana na viwango vya maslahi kwenda kwa sifuri na wawekezaji wengi wanatoa jicho la kutamani kuelekea gari la uwekezaji kwa sababu wadhamini wengi wanapendekeza kipaumbele cha mapato wakati wa kuweka pamoja sadaka mpya. Bila kujali upya wa hivi karibuni, bilioni 71.73 bilioni katika UIT hupunguzwa na trilioni za dola kwa fedha za kawaida na fedha za fedha .

Faida

Moja ya faida za msingi za UIT zinahusiana na jinsi njia ya kodi ya faida inayotokana. Kwa mfuko wa pamoja wa jadi, inawezekana kupoteza hasara kwenye uwekezaji wako wakati unapigwa na kodi kwa faida ya mtu mwingine; faida kubwa ambayo haukuwahi kufurahia. Inaweza kuwa tatizo halisi kwa baadhi ya fedha za mkakati wa kuzingatia thamani, za muda mrefu, za kununua-na-kushikilia ambazo ziko juu ya dhamana za thamani zilizozouzwa wakati wa mwaka kabla ya mwekezaji wa sasa kupata hisa za mfuko. Hii haijalishi ikiwa uwekezaji katika mfuko wa pamoja kwa njia ya makazi ya kodi kama Roth IRA au Roth 401 (k) , lakini inaweza kuwa tatizo halisi ikiwa ununuzi moja kwa moja au kupitia akaunti ya kawaida ya udalali . Suala hilo halifanyike na uaminifu wa uwekezaji wa kitengo kwa sababu pesa za wadhamini pamoja na dhamana wakati utaratibu umewekwa, maana ya msingi wa gharama kwa wamiliki wa msingi ni wa pekee kwa mnunuzi wa awali.

Hasara

Wakati uaminifu wa uwekezaji wa kitengo unakusanya gawio na / au riba kutoka kwa dhamana za msingi, basi hulipa fedha kwa mmiliki. Hata hivyo, tofauti na mfuko wa kifedha uliofunguliwa wazi, haiwezekani kuimarisha upatikanaji wa fedha hizi mara moja kwenye uaminifu yenyewe kutokana na njia iliyojengwa (kukumbuka kuwa UIT ni sehemu ya kudumu ya dhamana zilizopangwa). Ina maana katika kuongezeka kwa masoko, kinachojulikana kama "fedha ya drag" inaweza kuendeleza ambako kurudi ni kidogo chini kuliko wao vinginevyo ingekuwa na hasa kwingineko huo imekuwa inayomilikiwa ama moja kwa moja au kwa njia ya mfuko wa pamoja mara kwa mara. Hii siyo jambo baya kwa sababu, katika masoko ya chini, inafanya kazi kwa njia nyingine.

Ukosefu mwingine wa uwekezaji wa kitengo cha uwekezaji ni gharama wakati wa ununuzi. Nimeona UITs zilizolenga kwenye bandari za hifadhi za matumizi ambazo zinaisha ndani ya mwaka au mbili za uumbaji na malipo 2.95% ya mauzo ya mzigo kwenye manunuzi ya $ 50,000 au chini. Hiyo sio mbaya kama inaonekana wakati unapofikiria kwamba tofauti na mfuko wa pande zote unayojaza mzigo wa mauzo sawa, hakuna uwiano wa gharama za mfuko wa pamoja na unaweza kuchukua utoaji wa hifadhi juu ya kukomesha uaminifu; mzigo wa mauzo kama tume ya facto juu ya nafasi 50 hadi 100, na kuifanya kuwa nzuri. Hata hivyo, ikiwa unajua kushikilia unayotaka, mara nyingi itakuwa nafuu kuungana nao wenyewe kwa ununuzi wa hifadhi.