Mfuko wa Bond Aina ya Kupiga Viwango vya Maslahi na Mfumuko wa bei
Kwa miaka mingi, bei za dhamana ziliongezeka kwa kiasi kikubwa, ambazo zilikuwa chanya kwa ajili ya kurudi kwenye pesa za pande zote. Lakini katika miaka ya hivi karibuni, kama viwango vya riba vilianza kupaa kutoka kwenye mstari wao wa kihistoria, soko la ng'ombe kwa vifungo lilimalizika.
Lakini hii haimaanishi fedha za dhamana si sehemu muhimu ya kwingineko tofauti na kwa hakika haimaanishi kushuka kwa muda mrefu kwa bei za dhamana au fedha za dhamana.
Wawekezaji wanahitaji tu kupata fedha za dhamana bora katika kiwango cha juu cha kiwango cha riba na kuelewa ni dhamana gani za kifedha zinazofanya vizuri zaidi dhidi ya mfumuko wa bei. Kujua misingi ambayo fedha zinafanya vizuri zaidi na ambazo fedha zinafanya mbaya zaidi kabla na wakati wa viwango vya juu vya riba na mfumuko wa bei ni ujuzi muhimu kwa mwekezaji wa mfuko wa fedha .
Jinsi mabango yanahusiana na viwango vya riba na mfumuko wa bei
Sababu kwa nini vifungo ni nyeti kwa viwango vya riba na mfumuko wa bei mara nyingi hufanywa ngumu sana na hivyo ni ngumu zaidi kuelewa. Ili kurahisisha dhana kuu unayohitaji kujua kwa kujenga kwingineko bora ya fedha za pamoja , hapa ni pointi kuu:
- Bodi ya Hifadhi ya Shirikisho inaleta viwango vya riba wakati inaogopa mfumuko wa bei itatokea kwa uchumi unaoongezeka. Kinyume chake, watapungua viwango vya riba kupambana na deflation na / au uchumi wa polepole . Makala hii ni kuhusu fedha bora za dhamana kwa kupanda kwa viwango vya riba ...
- Kiwango hiki cha juu, kinachoitwa Kiwango cha Mfuko wa Shirikisho , kilichopishwa kwa mabenki na Hifadhi ya Shirikisho huongeza gharama za kukopa (gharama ya pesa) kwa mabenki, ambayo kwa moja kwa moja inawasukuma kupitisha gharama hizi kwa wateja wao, kama vile watumiaji binafsi, mashirika na mabenki mengine. Kwa maneno tofauti, maslahi ya kushtakiwa kwa aina nyingi za mkopo itaongezeka baada ya Fed huongeza viwango vyao.
- Vifungo ni kimsingi mikopo. Ikiwa viwango vya riba vilivyopo juu ya mikopo, ikiwa ni pamoja na vifungo, vinavyoongezeka, wawekezaji wa dhamana huwa na mahitaji ya vifungo vya juu vya kujitoa ili kupata pesa zaidi kwenye uwekezaji wa dhamana.
- Wakati wawekezaji wa dhamana wanavutiwa zaidi na vifungo vya karibu ambavyo hulipa maslahi ya juu, vifungo vya zamani ambazo vilipa riba ndogo hazivutii wawekezaji. Kwa nini kununua dhamana ambayo hulipa 6.00% wakati unaweza kupata dhamana sawa inayolipa 6.50%? Kwa hivyo, wakati wawekezaji wa dhamana wanataka kuuza vifungo vyao vya zamani ambavyo hulipa viwango vya chini vya riba, wanalazimika kuuza dhamana kwa bei ya chini kuliko kununuliwa kwa sababu mwekezaji anayetaka atapata ununuzi kwa kukubali kiwango cha chini cha riba.
Kwa muhtasari, bei za dhamana zinahamia katika mwelekeo kinyume wa viwango vya riba kwa sababu ya athari viwango vipya vina vifungo vya zamani. Wakati viwango vya riba vinavyoongezeka, mazao mapya ya dhamana ni ya juu na yanavutia zaidi kwa wawekezaji wakati vifungo vya zamani na mavuno ya chini hazivutii, na hivyo kulazimisha bei za chini.
Ikiwa haya yote bado ni vigumu kuelewa, usijali! Wewe ni wa kawaida! Wote unahitaji kukumbuka ni kwamba kupanda kwa viwango vya riba ni sawa na bei ya chini ya dhamana .
Mfano wa Jinsi Viwango vya Maslahi Vikubwa vinavyoathiri Bonds
Jambo jingine muhimu la kuelewa kuhusu uhusiano kati ya bei za dhamana na viwango vya riba ni kwamba vifungo na matiti ya muda mrefu ni nyeti zaidi kwa viwango vya riba kuliko vifungo na maturities mfupi.
Kwa mfano, ikiwa viwango vya riba vinaongezeka, ni nani anataka kumiliki vifungo kwa kulipa riba ya chini kwa muda mrefu zaidi? Ukomavu wa muda mrefu, hatari kubwa zaidi ya kiwango cha riba .
Mfano rahisi hapa ni pamoja na Vyeti vya Amana (CD) . Wakati CD mpya zinatoka na mavuno makubwa, mwekezaji wa CD anataka kuchukua nafasi ya zamani na mpya. Aidha, mwekezaji wa CD wa savvy atanunua CD kwa maturity mafupi (yaani mwaka mmoja au chini) ikiwa wanatarajia viwango vya kuendelea kuongezeka mwaka ujao. Bond kuwekeza katika kiwango cha kuongezeka kwa kiwango cha riba hufuata mantiki sawa.
Mfuko Bora wa Bond Kwa Viwango vya Kuongezeka kwa Maslahi na Mfumuko wa bei
Kwa kuwa unajua misingi ya vifungo na viwango vya riba, hapa ni aina maalum za mfuko wa dhamana ambayo inaweza kufanya vizuri zaidi kuliko wengine katika mazingira ya kupanda kwa viwango vya riba na mfumuko wa bei:
- Vifungo vya muda mfupi: Kupanda kwa viwango vya riba hufanya bei ya vifungo kupungua lakini kwa muda mrefu ukomavu, bei za mbali zitaanguka. Kwa hivyo kinyume chake ni cha kweli: vifungo vya muda mfupi hufanya vizuri zaidi kuliko wale walio na matunda zaidi kwa kiwango cha juu cha kiwango cha riba kwa sababu bei zao. Hata hivyo, kukumbuka kwamba "kufanya vizuri" bado kuna maana ya kuanguka bei, ingawa kushuka kwa ujumla ni mbaya sana. Fedha cha dhamana ambazo zinafanya vizuri ni pamoja na PIMCO Low Duration D (PLDDX) na Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
- Vifungo vya muda mrefu: Ingawa maturities ni mrefu na fedha hizi, mwekezaji hakuna anajua kweli viwango vya riba na mfumuko wa bei utafanya nini. Kwa hiyo fedha za kifedha za muda mfupi zinaweza kutoa fursa nzuri katikati ya barabara kwa wawekezaji ambayo kwa hiari kuchagua kuchagua kutabiri nini soko la dhamana litafanya kwa muda mfupi. Kwa mfano, hata mameneja bora wa mfuko walidhani mfumuko wa bei (na bei ya chini ya dhamana) ingarudi mwaka 2011, ambayo italeta viwango vya juu vya riba na kufanya vifungo vya muda mfupi kuvutia zaidi. Walikuwa na makosa na mameneja wa mfuko waliopotea kwa fedha za ripoti , kama vile Vanguard Intermdiate-Term Bond Index (VBIIX), ambayo ilipiga 99% ya fedha zote za muda mrefu wa kifedha mwaka 2011. Fedha za Bond ujumla hazikuanguka kwa bei kamili mwaka wa kalenda hadi 2013. Unaweza pia kujaribu mbinu tofauti zaidi na ripoti ya jumla ya soko la dhamana Exchange Exchange Fund (ETF), kama iShares Barclay's Aggregate Bond (AGG).
- Vifungo vilivyohifadhiwa na mfumuko wa bei: Pia inajulikana kama Dhamana ya Uhifadhi wa Mfumuko wa Hazina (TIPS), fedha hizo zinaweza kufanya vizuri kabla na wakati wa mazingira ya mfumuko wa bei, ambayo mara nyingi huendana na viwango vya riba na uchumi unaoongezeka. Mfuko wa kusimama kwa TIPS ni Mfuko wa Ulinzi wa Vyama vya Usalama wa Vanguard (VIPSX).
Kwa muhtasari, fedha za dhamana bora kwa kuongezeka kwa viwango vya riba sio dhamana za kurudi chanya katika aina hiyo ya mazingira ya kiuchumi lakini aina hizi za fedha za dhamana zina hatari kubwa ya kiwango cha riba kuliko aina nyingine za fedha za dhamana.
Kutoa kikwazo: Taarifa kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuwa mbaya kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana.