Epuka Mfuko huu wa Fedha za Bond Wakati Fed iko Kukuza Viwango vya Maslahi
Lakini kwanza Maneno Machache Kuhusu Hatari ya Hatari ya Maslahi
Bei ya bei na viwango vya riba ni kama mwisho wa kupinga-totter: Wakati upande mmoja unatoka, upande mwingine huanguka.
Kwa hivyo wakati viwango vya riba vinavyoongezeka, bei za dhamana zinakuanguka na wakati viwango vya riba ni kuanguka, bei za dhamana zinakua. Kwa hiyo wakati mzuri wa kuwekeza katika vifungo ni wakati viwango vya riba vinavyoanguka kwa sababu bei (au thamani) ya uwekezaji wa kifungo chako inakua.
Hii inachukua hatari ya uwekezaji wa hatari ya kiwango cha riba , ambayo ni hatari ya kushuka kwa bei za dhamana kutokana na kupanda kwa viwango vya riba.
Hapa ni kwa nini bei za dhamana zinaanguka wakati viwango vya riba vinavyoongezeka. Fikiria unafikiria kununua dhamana ya kibinafsi (sio mfuko wa pamoja). Ikiwa vifungo vya leo ni kulipa viwango vya juu vya riba kuliko vifungo vya jana, utakuwa unataka kawaida kununua vifungo vya juu vya kulipa riba ya leo ili uweze kupata mapato ya juu (mazao ya juu au riba).
Hata hivyo, unaweza kufikiria kulipa kwa masharti ya chini ya kulipa maslahi ya jana ikiwa mtoaji alikuwa tayari kukupa discount (bei ya chini) kununua dhamana.
Kama unaweza kudhani, wakati viwango vya riba vinavyoongezeka, bei za vifungo vya zamani zitaanguka kwa sababu wawekezaji watahitaji punguzo kwa malipo ya wakubwa (na chini). Kwa sababu hii bei za dhamana zinahamia katika mwelekeo kinyume wa viwango vya riba na bei za mfuko wa dhamana ni nyeti kwa viwango vya riba.
Mfuko wa Bond mbaya zaidi kwa Viwango vya Kuongezeka kwa Maslahi
Jinsi vifungo vinavyoitikia kwa viwango vya riba vinaweza kupimwa kwa uelewa wa kiwango cha riba. Kwa ujumla, muda mrefu wa dhamana, zaidi ya unyeti. Kwa hivyo fedha za muda mrefu wa kifedha ni moja ya aina mbaya zaidi za fedha za kupanda kwa viwango vya riba.
Ikiwa viwango vya riba vinaongezeka, ni nani anataka kumiliki vifungo kulipa riba ya chini kwa muda mrefu zaidi?
Mfano rahisi hapa ni pamoja na Vyeti vya Amana (CD) . Wakati CD mpya zinatoka na mavuno makubwa, mwekezaji wa CD anataka kuchukua nafasi ya zamani na mpya. Aidha, mwekezaji wa CD wa savvy atanunua CD kwa maturity mafupi (yaani mwaka mmoja au chini) ikiwa wanatarajia viwango vya kuendelea kuongezeka mwaka ujao. Kwa njia hii wanaweza kuendelea upya kwa viwango vya juu. Bond kuwekeza katika kiwango cha kuongezeka kwa kiwango cha riba hufuata mantiki sawa.
Pengine aina ya mfuko wa dhamana na unyeti mkubwa zaidi kwa viwango vya riba ni fedha za dhamana za dhamana . Kwa sababu vifungo vya coupon zero hazilipa riba na thamani yao ya thamani ni kutokana na ukomavu, bei yao ni nyeti zaidi kwa viwango vya riba. Kwa hiyo, sio tu kupanda kwa kiwango cha riba mbaya kwa vifungo, ni mbaya zaidi kwa fedha za dhamana za zero-coupon.
Kutoa kikwazo: Taarifa kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuwa mbaya kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana.