Soko la Hifadhi ya Thamani na Wastani wa Mapato ya Bei
Jinsi ya kutafsiri wastani wa Historia P / E kwa S & P 500 Index
Ingawa hii si njia sahihi kabisa ya kutabiri kushuka kwa muda mfupi kwa soko la hisa, uwiano wa mapato ya bei, unaojulikana tu kama "P / E," ya S & P 500 Index, inaweza kutumika kama barometer ya jumla ya kuamua ikiwa hifadhi inaweza kuwa imeongezeka au imeongezeka zaidi.
Kwa rejea, uwiano wa wastani wa P / E kwa hifadhi tangu miaka ya 1870 imekuwa karibu 15.00. Hii inamaanisha kuwa, ikiwa unachukua bei ya wastani ya hifadhi kubwa katika S & P 500 Index na kugawa bei hiyo ya pamoja kwa mapato yanayohusiana, unapata P / E kwa nini wengi wawekezaji "soko." Ikiwa P / E hii ni ya juu sana kuliko 15.00, ni busara kutarajia bei za hisa kuanguka wakati fulani na kama P / E ni ya chini, unaweza kutarajia bei kuongezeka.
Kumbuka P / E: kwa nini inaweza kuwa kiashiria cha udanganyifu
Sasa kwa mtazamo fulani, hesabu kwa hifadhi zinaweza kugeuka mbali na wastani wa 15.00 P / E. Kwa kweli, P / E mara nyingi hutaja ukweli wa kiuchumi. Kwa mfano, kwa mujibu wa advisorperspectives.com, "Mwaka wa 1999, miezi michache kabla ya juu ya Bubble Bubble, uwiano wa kawaida wa P / E ulipigwa 34. Ilifikia karibu miaka 47 baada ya soko hilo." Mapato yalianguka kwa kasi kuliko bei.
P / E ni uwiano (bei imegawanywa na mapato). Kwa hiyo, ikiwa mapato (denominator) yanaanguka kwa kasi zaidi kuliko bei (namba), P / E inaweza kuwa juu ya udanganyifu na hivyo kufanya P / E ni kinyume cha msimamo au labda kiashiria.
Kwa muhtasari, P / E juu ya 15.00 kwenye S & P 500 Index hauonyeshe ishara ya kuuza, wala P / E chini ya wastani wa kihistoria huonyesha ishara ya kuuza.
Hata hivyo, mwekezaji mwenye busara anaweza kutumia P & E ya S & P kama moja ya hatua nyingi za afya kwa soko la hisa. P / E ya kawaida huangalia nyuma miezi kumi na mbili au "TTM" na tunajua kuwa zamani sio dhamana ya utendaji wa baadaye.
Kutokana na mtazamo wa uchambuzi wa kimsingi , bei za hisa zinaonyesha matarajio kuhusu siku zijazo lakini pia zinaonyesha mahitaji ya usawa kama mali. Kwa mfano, mwanzoni mwa miaka ya 2010, mavuno ya dhamana yalikuwa yameanguka na vifungo vya Hazina za Marekani walikuwa kulipa karibu na maslahi ya sifuri na wawekezaji ambao walikuwa wanatafuta mapato walianza kununua hisa za kulipia mgawanyiko na fedha za mgawanyiko .
Zaidi ya hayo, umbali wa wakati kutokana na hofu za soko la 2008 kushuka kwa kasi iliwapa wawekezaji ujasiri wa kuingia kwenye hifadhi hata kama bei za indexes, kama vile Dow Jones Viwanda Wastani, zilifikia kiwango cha rekodi mapema 2013, wakati S & P 500 P / E bado alikuwa, umebadiria, wastani wa kihistoria wa 15.00. Bei za hisa ziliendelea kupanda mwaka wa 2014 na mwisho wa 2015, S & P 500 P / E ilikuwa karibu zaidi ya 21.00.
Kutoa kikwazo: Taarifa kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuwa mbaya kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana.