Mambo 5 Wawekezaji wanapaswa kujua kuhusu Mikopo Mkubwa
Mkopo Mkuu huhifadhiwa na dhamana
Mikopo mikubwa hujulikana kwa sababu wao ni juu ya "muundo mkuu wa kampuni", maana yake kwamba kama kampuni hiyo itashindwa, wawekezaji katika mikopo kubwa ni wa kwanza kulipwa. Matokeo yake, wawekezaji wa mkopo wa wakubwa kawaida hupata zaidi uwekezaji wao katika default . Mikopo mikubwa huhifadhiwa kwa dhamana kama vile mali, ambayo inamaanisha kuwa ni hatari zaidi kuliko vifungo vya juu .
Hao Hatari-Hai
Aina hizi za mikopo zinafanyika kwa makampuni yenye kiwango cha chini cha daraja la uwekezaji , hivyo kiwango cha hatari ya mikopo (yaani, kiwango ambacho mabadiliko katika hali ya kifedha ya waajiri itaathiri bei za dhamana) ni sawa na juu. Kwa kifupi, mikopo kubwa ni hatari zaidi kuliko vifungo vya kampuni ya uwekezaji , lakini kidogo kidogo hatari kuliko vifungo vya juu vya mavuno.
Ni muhimu kukumbuka kuwa thamani katika sehemu hii ya soko inaweza kubadilika haraka.
Kuanzia Agosti 1 hadi Agosti 26, 2011, bei ya hisa ya mfuko mkubwa wa fedha za kubadilishana (ETF) unaowekeza katika darasa la mali, Portofeli ya Nguvu ya Mkopo ya PowerShares (ticker: BKLN), imeshuka kutoka dola 24.70 hadi $ 22.80 katika vikao 20 vya biashara tu - hasara ya 7.7%. Mikopo ya benki pia ilianguka sana wakati wa mgogoro wa kifedha wa mwaka 2008.
Kwa maneno mengine, kwa sababu tu vifungo ni "mwandamizi" haimaanishi kuwa hawana tete.
Mazao ya kuvutia
Kwa kuwa wengi wa mikopo hii kubwa ya benki hufanywa kwa makampuni yaliyopimwa chini ya daraja la uwekezaji, dhamana huwa na mazao ya juu kuliko dhamana ya kawaida ya ushirika wa dhamana. Wakati huo huo, ukweli kwamba wamiliki wa mikopo ya benki watalipwa kabla ya wawekezaji wa dhamana wakati wa kufilisika inamaanisha kwamba huwa na mavuno ya chini kuliko vifungo vya juu vya mavuno. Kwa njia hii, mikopo kubwa ni kati ya vifungo vya ushirika wa daraja la uwekezaji na vifungo vya juu vya mavuno kwenye wigo wa hatari na mavuno yaliyotarajiwa . Vifungo vya mazao ya juu huitwa mara nyingi "vifungo vya junk."
Viwango vilivyozunguka
Kipengele cha kulazimisha cha mikopo ya benki ni kwamba wana viwango vinavyotembea ambavyo hubadilisha juu kulingana na kiwango cha kumbukumbu kama vile London Interbank Offer, au LIBOR. Kwa kawaida, kiwango cha kuongezeka kwa kiwango kitatoa mavuno kama vile "LIBOR + 2.5%" - maana yake kama LIBOR ni 2%, mkopo huo unatoa mavuno ya 4.5%. Viwango vya mikopo ya benki kawaida hurejeshwa kwa vipindi vidogo, kwa kawaida kila mwezi au kila mwaka.
Faida ya kiwango cha kuongezeka ni kwamba hutoa kipengele cha ulinzi dhidi ya kupanda kwa viwango vya riba ya muda mfupi .
(Endelea kukumbuka, bei za dhamana huanguka wakati mavuno yanapanda ). Kwa njia hii maalum, wao hufanya kazi sawa na TIPS (Dhamana ya Uwekezaji-Kuhifadhiwa Dhamana, kutoa ulinzi dhidi ya mfumuko wa bei.) Kwa hiyo, dhamana za kiwango cha juu hufanya vizuri zaidi katika mazingira ya viwango vya kupanda kuliko vifungo vya wazi vya vanilla. kiwango cha uelewa umesaidia kufanya mikopo ya wakubwa sehemu inayozidi kwa wawekezaji.
Hata hivyo, ni muhimu pia kukumbuka kuwa mavuno ya mikopo ya wakubwa haipatikani kwa hazina, lakini badala ya LIBOR - kiwango cha muda mfupi sawa na kiwango cha fedha kilicholishwa .
Kutoa Diversification
Kwa kuwa mikopo ya wakubwa huwa na kiwango cha chini zaidi kuliko makundi mengine ya soko la dhamana, wanaweza kutoa kiwango cha utofauti katika kwingineko ya mapato ya kawaida.
Mikopo ya benki ina uhusiano mdogo sana na soko pana na uwiano hasi na Hazina za Marekani - kwa maana kwamba wakati bei za dhamana za serikali zitapungua, bei za mkopo mkubwa zinaweza kwenda (na kinyume chake).
Matokeo yake, darasa la mali huwapa wawekezaji njia ya kuchukua mavuno na uwezekano wa kupunguza tete ya kwingineko yao ya jumla ya mapato. Hii inawakilisha mseto wa kweli - uwekezaji ambao unaweza kusaidia kutimiza lengo (mapato) na bado kuhamia kwa mtindo kwa kiasi kikubwa kutoka kwa uwekezaji mwingine katika kwingineko yako.
Jinsi ya Kuwekeza katika Mkopo Mkuu
Wakati dhamana za mtu binafsi zinaweza kununuliwa kwa njia ya wauzaji wengine, wawekezaji wengi wa kisasa - wale wanaoweza kufanya uchunguzi wao mkubwa wa mikopo - wanapaswa kujaribu njia hiyo. Kwa bahati nzuri, kuna mengi ya fedha za pamoja zinazowekeza katika nafasi hii, orodha kamili ambayo inapatikana mtandaoni. Kwa kuongeza, Mfuko wa Mkopo wa Mradi wa Nguvu wa PowerShares - ETF iliyotangulia hapo awali - hutoa upatikanaji wa darasa hili la mali, kama vile ETF ya Msingi wa Fedha ya Fedha Black & GSO, SRFN (Highland / iBoxx Senior Loan ETF), na ETF ya Mkopo Mkuu wa Kwanza (FTSL).
Kuhusu Fedha haitoi kodi, uwekezaji, au huduma za kifedha na ushauri. Maelezo yanawasilishwa bila kuzingatia malengo ya uwekezaji, uvumilivu wa hatari au hali ya kifedha ya mwekezaji yeyote na inaweza kuwa halali kwa wawekezaji wote. Utendaji wa zamani sio dalili ya matokeo ya baadaye. Uwekezaji unahusisha hatari ikiwa ni pamoja na hasara iwezekanavyo ya mkuu.