Mambo Matatu Yanayoendesha Hifadhi ya Vifungo vya Kampuni
Lakini ni nini madereva ya utendaji wa vifungo vya ushirika - na kwa ugani, thamani ya portfolios za wawekezaji - kwa kila siku kwa msingi? Mambo matatu yanaonekana kuwa muhimu sana.
Kupunguza Viwango vya Maslahi
Tangu vifungo vya ushirika ni bei juu ya " mazao yao ya kuenea " dhidi ya Hazina za Marekani - au kwa maneno mengine, faida ya mavuno yanayotokana na vifungo vya serikali - harakati katika mazao ya dhamana ya serikali zinaathiri moja kwa moja juu ya mavuno ya masuala ya ushirika.
Kwa mfano, Acme Corp hutoa dhamana kwa asilimia 5 wakati Hazina ya miaka 10 iko kwenye 3% - faida ya mavuno ya hatua moja ya asilimia. Kwa nadharia, ikiwa mavuno kwenye Hazina huanguka kwa asilimia 2.5, mavuno kwenye dhamana ya ushirika yanaanguka kwa 4.5% (yote yanayofanana). Kumbuka, bei na mavuno huenda kwa njia tofauti .
Afya ya Fedha ya Shirika la Utoaji
Juu ya hatari ya usalama wa msingi, mavuno ya juu yatakuwa nayo.
Matokeo yake, mabadiliko katika afya ya kampuni ya kifedha yataathiri bei za madeni yake ya ushirika. Kwa mfano, Acme Corp inaripoti ripoti ya rekodi na inaonyesha kiasi cha fedha kilichoongezeka kwenye usawa wake. Wawekezaji watajisikia vizuri zaidi kumiliki dhamana hiyo, na kwa hiyo haitahitaji kama mavuno ya juu ya kushikilia katika portfolios zao.
Matokeo: kuanguka kwa mavuno na kupanda kwa bei.
Kinyume chake, kushuka kwa biashara kunasababisha kampuni nyingine kutoa ripoti kwa hasara katika robo. Wawekezaji, wasiwasi kuwa kampuni itahitaji kuchoma kwa njia ya fedha ili kudumisha shughuli zake, kukua zaidi wasiwasi kuhusu afya ya kifedha ya kampuni hiyo. Kama vile maendeleo hayo yanaweza kusababisha bei ya hisa ya kampuni kuanguka, hivyo pia itasababisha bei za chini za dhamana (na mazao ya juu). Kwa nini? Kwa urahisi sana, kwa sababu mwenendo wa biashara dhaifu na usawa wa chini wa fedha huongeza fursa - hata hivyo kidogo - kwamba kampuni inaweza kushindwa kwenye madeni yake. Na kama hatari inakwenda juu, hivyo fanya mazao. Aina hii ya hatari inajulikana kama hatari ya mikopo .
Vifungo vya kampuni pia hupokea ratings za mikopo kutoka kwa mashirika makubwa kama Standard & Poor kulingana na afya zao za kifedha na uwezo wao wa kulipa madeni yao. Mashirika yanaweza kuboresha au kupunguza kiwango cha kampuni, ambayo kwa kawaida itasababisha bei za dhamana za kampuni kuitikia wakati habari zinatolewa.
Uwezo Mkuu wa Wawekezaji wa Hatari katika Masoko ya Kimataifa
Utendaji wa vifungo vya kampuni wakati mwingine huathiriwa na masuala yanayohusiana na makampuni yenye utoaji, lakini badala ya wawekezaji ni wachache wa mazingira maingiliano ya uwekezaji.
Wakati vichwa vya habari ni vyema, wawekezaji wanakua vizuri zaidi kutafuta fursa katika uwekezaji wa hatari zaidi. Uwepo wa matumaini husababisha pesa kutoka kwa Hazina na wengine "salama salama" na katika uwekezaji, kama vile makampuni, ambayo hutoa mavuno makubwa.
Kwa upande mwingine, matukio ya uharibifu katika uchumi wa dunia husababisha wawekezaji kuwa na nguvu zaidi ya kufanya chochote kinachoonekana kama hatari kubwa zaidi katika asili. Wakati huu, wawekezaji hukimbia kwenye usalama wa Hazina za Marekani na kuuza baadhi au uwekezaji wao wote katika makundi ya soko riskier, ikiwa ni pamoja na vifungo vya kampuni. Katika matukio hayo, masuala ya chini ya ushirika ni ya kawaida kwa jamaa zao za juu zaidi.
Vifungo vya Kampuni: Kuwaweka Pamoja
Ni muhimu kukumbuka kwamba mara nyingi zaidi kuliko, mambo yote matatu yanatumika wakati huo huo.
Hii ni kweli hasa kwa mfuko wa kifungu cha dhamana ya kampuni au ETF, ambapo athari za mabadiliko katika nguvu ya msingi ya kifedha ya kampuni moja ni vigumu kutambua. Hata hivyo, kuelewa masuala haya matatu inaweza kutoa ufahamu bora kama vile sababu zinazoendesha utendaji wa vifungo vya ushirika.