Je, Mazao ya Mazao ya Juu Yanafanyika Kwa Nini?
Ukuaji mkubwa wa uchumi : Wakati vifungo vya uwekezaji wa daraja havijibu vizuri ukuaji wa nguvu (kwa kuwa inaweza kuongeza mahitaji ya mtaji, na kusababisha viwango vya kupanda na bei za dhamana kuanguka), uchumi mkubwa ni pamoja na mazao ya juu. Tangu darasa la mali linapatikana na makampuni madogo na wale walio na kifedha dhaifu zaidi kuliko mtoaji wa kampuni ya kawaida ya uwekezaji, uchumi wenye nguvu husababisha kuboresha afya ya kifedha kwa kampuni za mazao ya juu. Hii inasababisha uwezekano mdogo wa kuwa na hitilafu kwenye vifungo vyao, ambayo kwa hiyo ni nzuri kwa bei zao - na jumla ya kurudi kwa wawekezaji.
Chati hii, kutoka kwa database ya St Louis Fed (FRED), inaonyesha hali mbaya ya mavuno wakati wa kurudi na nguvu zake za jamaa wakati wa upanuzi.
Matarajio ya defaults ya chini au ya kuanguka : kiwango cha juu cha mazao ya kiwango cha juu , au asilimia ya watoaji ambao hawawezi kufanya maslahi au malipo kuu kwenye vifungo vyake, ni kuzingatia muhimu kwa soko la mazao ya juu.
Kiwango cha chini, kwa wazi, ni bora zaidi ya soko. Zaidi ya kiwango cha sasa, hata hivyo, suala muhimu zaidi ni nini wawekezaji wanatarajia kuhusu kiwango cha kushindwa baadaye. Kwa maneno mengine, ikiwa kiwango cha chini cha sasa ni cha chini sasa lakini kinatarajiwa kuongezeka mwaka ujao, hiyo itakuwa kichwa cha juu kwa utendaji.
Kinyume chake, kiwango cha juu cha juu na matarajio ya kuboresha kwa ujumla ni chanya.
Wawekezaji wanaweza kuweka wimbo wa maendeleo mbele hii kwa kufuata mada katika vyombo vya habari vya kifedha. Chanzo kizuri cha maudhui yaliyounganishwa kwenye mavuno mazuri ni kulisha habari kwa ETF za mazao ya juu kama vile Shirika la Uwekezaji wa Shirika la Uwekezaji wa Juu wa Shares (HYG), ambayo inaweza kutazamwa hapa. Chati ya viwango vya hivi karibuni vya kutosha (hadi mwaka 2012, haijasasishwa) inapatikana hapa.
Tumaini kubwa la mwekezaji : Vifungo vya juu vya mavuno ni mali ya hatari zaidi , ambayo ina maana kuwa huwa maarufu wakati wawekezaji wanahisi matumaini lakini wanakabiliwa wakati wawekezaji wanapopata hofu na kutafuta mahali pa salama . Hii inaonekana katika kurudi hasi kwa vifungo vya juu vya mazao mwaka 2002, waliporudi -1.5% katikati ya bubble dot.com, na mwaka 2008, wakati walipoteza -26.2% wakati wa mgogoro wa kifedha. Kwa maana hii, mazao mazuri yanaelekea kufuatilia hisa karibu zaidi kuliko vifungo vya daraja la uwekezaji.
Weka njia nyingine, nini nzuri kwa hifadhi ni nzuri kwa mazao ya juu.
Zaidi ya wastani wa mavuno huenea : Vifungo vya mazao ya juu hupimwa kwa misingi ya " mazao ya kuenea " kwao kwa Hazina za kulinganishwa, au kwa maneno mengine, wawekezaji wa ziada hulipwa kwa kuchukua hatari.
Kuenea ni kubwa, inaonyesha kwamba darasa la mali iko katika dhiki na ina nafasi zaidi ya kuthamini baadaye (bila kutaja kuwa uwezekano wa "nafasi ya mgogoro". Kwa upande mwingine, kuenea kwa chini kunadhibitisha kwamba kuna uwezekano mdogo wa kushindwa - na hatari kubwa zaidi.
Mfano mkuu ulifanyika mnamo mwaka 2008. Mazao yanayoenea yalitolewa kwa muda wote juu ya Hazina - kama inavyoonyeshwa hapa - katika kina cha mgogoro wa kifedha. Mwekezaji ambaye alitumia faida hii atafaidika na kurudi kwa 59% katika vifungo vya mazao ya juu wakati wa 2009. Pamoja na mstari huo huo, usambazaji wa chini wa rekodi wa 1996-1997 ulitabiri muda mrefu wa kurudi kwa subpar katika kipindi cha 1998-2002.
Funguo, kama daima, ni kutafuta fursa wakati darasa la mali linasimama badala ya wakati wa kuweka idadi ya kurudi ya kipekee.
Matokeo ya Viwango vya Kupanda na Kuanguka
Wasomaji wengine wanaweza kushangaa kuwa mjadala huu haujaelezea harakati kwa viwango vya sasa hadi sasa. Sababu ya hii ni kwamba vifungo vya juu vya mavuno huwa hazijali sana na mtazamo wa kiwango kuliko maeneo mengi ya soko la dhamana. Ni kweli kwamba wakati mavuno yanapotoka kwa kasi zaidi au chini, vifungo vingi vya mavuno mara nyingi huenda kwa safari. Hata hivyo, harakati za kawaida za mavuno hazihitaji kupima mazao ya juu, kwa kuwa kupanda kwa mazao katika soko lote ni mara nyingi matokeo ya kuboresha ukuaji wa uchumi - ambayo, kama ilivyoelezwa hapo juu, ni chanya kwa darasa la mali. Kwa kweli, vifungo vya juu vya mavuno vimeunganishwa zaidi na hifadhi kuliko vile wanavyo na vifungo vya uwekezaji kwa muda - maana yake ni kwamba wanaweza kuwa moja ya chaguo bora za wawekezaji wakati wa viwango vya kupanda.
Nini hii Inatuambia kuhusu Uzao Bora
Kwa wawekezaji wakizingatia vifungo vya mazao ya juu, ukweli ulio juu hapo unapaswa kuwaambia hadithi muhimu: wakati vifungo vya juu vya mavuno vinaweza kutoa utofauti kwa kwingineko ambayo inakabiliwa sana na vifungo vya uwekezaji wa daraja, hutoa utofauti mdogo kwa mtu aliyewekeza katika hifadhi. Suala hili limefunikwa kwa kina zaidi katika makala yangu, Kutumia Bondani za Utoaji wa Juu kwa Diversification.
Chini Chini
Vifungo vya mazao ya juu hufanya kazi bora wakati mwenendo wa ukuaji unafaa, wawekezaji wana ujasiri, na desfaults ni ya chini au ya kuanguka, na kuenea kwa mavuno hutoa nafasi ya kuthamini zaidi, wakati kwa kawaida humba wakati kinyume chake ni kesi. Wakati wawekezaji wanapaswa kufanya maamuzi kulingana na malengo yao ya muda mrefu na uvumilivu wa hatari , mambo haya yanaweza kutoa maana ya nyakati ambapo inafanya maana zaidi kununua vifungo vya juu vya mavuno.
Jifunze zaidi : Je, vifungo vya juu vya mavuno vilifanyika kwa muda gani?
Halafu : Maelezo kwenye tovuti hii hutolewa kwa madhumuni ya majadiliano tu, na haipaswi kuhesabiwa kama ushauri wa uwekezaji. Chini hali hakuna taarifa hii inawakilisha mapendekezo ya kununua au kuuza dhamana. Daima ushauriana na mshauri wa uwekezaji na mtaalamu wa kodi kabla ya kuwekeza.