Kuelewa Jinsi Mitego ya Thamani Inaweza Kukuwezesha Kuingia kwenye Soko la Masoko Mkubwa
Kujua kuwapo kwao kunaweza kukusaidia kusimamia hatari yako kwingineko , kuepuka hali ambazo zinaweza kukujaribu kufanya kitu kipumbavu.
Mtego wa thamani ni nini?
Katika ulimwengu wa usimamizi wa fedha, neno "mtego wa thamani" inahusu hali ambayo, juu ya uso, inaonekana kutoa mwekezaji fursa ya kupata mali muhimu na / au mapato kuhusiana na bei ya soko, akiahidi nafasi kwa juu sana- faida ya wastani kuliko soko la hisa kubwa, lakini inakuwa ni udanganyifu kutokana na sababu yoyote.
Nini husababisha Mtego wa Thamani Kuendeleza?
Kuna sababu yoyote ya thamani ya mitego inaweza kuonekana. Baadhi ya hali za kawaida zaidi zinazoongoza kwa maendeleo yao zimekuwa:
- Mabadiliko ya Kudumu katika Nguvu ya Kuzalisha Fedha ya Firm au Viwanda ambayo Inafanya Ulinganisho Uliopita wa Matumizi Machache - Fikiria kuhusu wazalishaji wa farasi na buggy baada ya Henry Ford kuanza uzalishaji kwenye gari la Model T. Siku zao zilihesabiwa; mistari zao za bidhaa zimeharibiwa kwa kushuka kwa mzunguko kama familia zilizoshughulikiwa kwenye sakafu zao kwa ajili ya gereji, na kutoa nyasi na oats kwa petroli. Ikiwa umeona kushuka kwa bei, umeangalia mapato ya nyuma ya nyuma, na kufikiria, "Oh boy, hii ni bei nafuu ikilinganishwa na misingi!", Ulikuwa ukosa sana. Matokeo ya uendeshaji yaliyopita ya biashara yalikuwa na matumizi mdogo katika kuamua thamani yake ya ndani.
- Mtego Ulioitwa Kwa Peak katika Viwanda za Mzunguko - Kuna jambo linalojulikana kama "mtego wa mapato" ambayo inaweza kufanya uharibifu mkubwa wa kifedha kwa wawekezaji wasio na ujuzi. Inatokea wakati wanaume na wanawake wanunua sehemu za makampuni katika viwanda vya mzunguko ambao hupata booms na mabasi - fikiria nyumbanibuilders, kemikali, madini, kusafisha - juu ya mzunguko wa mapato; wakati hali ni bora kuliko ilivyokuwa miaka, miongo miwili hata hivyo, fedha ni mafuriko katika taarifa ya kipato na ubadilishaji wa makampuni ambayo wamepata umiliki. Hii inasababisha uwiano wa bei-kwa-mapato kuonekana kwa kiasi kikubwa usiyodhaminiwa . Paradoxically, wengi makampuni ya mzunguko ni ghali zaidi wakati p / e uwiano wao inaonekana chini na ya chini wakati uwiano wao p / e inaonekana juu. Katika hali kama hizo, uko bora zaidi kuangalia uwiano wa PEG au uwiano wa PEG uliogeuzwa kwa mgawanyiko .
- Masuala ya mtiririko wa kifedha ni zaidi kuliko Taarifa ya Mapato Yenyewe Inaonyesha - Kama umewahi kuchukua kozi ya uhasibu wa ngazi ya chuo, huenda umejifunza mifano maarufu ya biashara zinazofaa ambazo zinazalisha mapato mzuri wakati walipotoka. Hii inaweza kutokea kwa sababu mbalimbali. Katika kipindi cha 2008-2009 Kubwa Kuu, vikundi kadhaa vya fedha vilivyotokana na faida, ikiwa ni pamoja na wachache wa mabenki ya uwekezaji wa dunia, walikuwa na wamiliki wao wa kawaida waliokolewa kwa sababu biashara iliyofadhiliwa kwa muda mrefu na mali ya sasa ; kosa katika muundo mkuu ambayo inaelezea kifo fulani cha kiuchumi wakati dunia inavyoanguka lakini moja ambayo ni mara kwa mara kila kizazi kama masomo ya zamani yamesahau. Katika hali nyingine, maduka ya rejareja yalikuwa na kinachojulikana kama upimaji wa juu wa uendeshaji; miundo ya gharama za kudumu ambazo zilikuwa na maana ya bahari ya kupoteza kabisa ikiwa mauzo yalianguka chini ya kizingiti fulani, na karibu kila kitu juu ya kiasi hiki kinachoanguka chini ya msingi kama faida . Kwa mfano, kama wachambuzi wanatarajia mauzo ya kushuka chini ya kizingiti hiki kwa sababu fulani au nyingine, kushuka kwa asilimia 20 ya mapato inaweza kutafsiri kwa kupungua kwa 80% kwa faida. Katika hali nyingine bado, kampuni inaweza kuwa nzuri lakini hali ya soko la mitaji ni ngumu au suala la dhamana kubwa la ushirika linakuja kwa ukomavu na kuna shaka juu ya uwezo wa kampuni ya kusafishia. Vinginevyo, biashara itabidi kulipa gharama kubwa ya riba , kupunguza faida katika vipindi vya baadaye kutokana na ongezeko la gharama ya mtaji. Labda mshindani mkubwa ameingia kwenye eneo hilo na anafanya kazi ya soko, akiondoa wateja muhimu, na ana ufanisi wa utengenezaji au utoaji wa huduma ambao unaweka biashara kwa hasara kubwa ya ushindani, kwa hali hiyo, bei ya hisa ya chini sio kweli chini kabisa kama mapato kwa kila hisa atakapofika wakati, akianguka kwa kiwango sahihi kulingana na bei ya soko la hisa.
Jinsi Unaweza Kuepuka Mitego ya Thamani au Jinga dhidi yao
Kwa wawekezaji wengi, jibu la kuepuka mitego ya thamani ni kuepuka hifadhi za kibinafsi kabisa kama hawana ujuzi wa kifedha, uhasibu, na ujuzi unaohitajika kutathmini makampuni maalum; kununua fedha za ripoti , badala yake, mara nyingi gharama ya dola huwa ndani yao, ikiwezekana ndani ya makao ya kodi kama Roth IRA . Vinginevyo, jibu inaweza kupatikana kwa kujaribu kugundua sababu - kwa nini - wamiliki wengine wamekosa usawa wao. Tambua habari mbaya; matarajio ambayo yanasababisha kila mtu kufadhaika na biashara. Kisha, jaribu na uone kama 1.) unadhani matarajio yao mabaya yanaweza kutokea, 2.) ikiwa ni zaidi ya - au kupuuzwa, na 3.) kwa kiwango gani.
Katika hali ya kawaida, utakuja juu ya gem.
Utapata biashara nzuri ambayo hutolewa kwa bure. Mfano mmoja wa kufanya kazi yako ya nyumbani ili kupata kwamba mtego wa thamani sio, kwa kweli, mtego wa thamani ni kashfa ya mafuta ya saladi ya American Express ya miaka ya 1960 . Vijana Warren Buffett alifanya pesa nyingi - fedha ambazo ziliendelea kutumika kama msingi wa bahati yake ya Berkshire Hathaway - kwa kuhesabu uharibifu wa uwezo mkubwa wa kampuni ya kadi ya mkopo ingeweza kukabiliana ikiwa kila kitu kinachowezekana kilikwenda kinyume, na kutambua wawekezaji wamekuwa tamaa sana. Biashara itakuwa nzuri.
Hivi karibuni, wengi wa wawekezaji wenye nidhamu walikuwa wakiuza hisa za ubora wa ubora wa juu, fedha za bluu za nguvu wakati wa mtiririko wa 2008-2009 wakati waligundua kuwa wawekezaji wengine walikuwa wakiuza sio kwa sababu walitaka kushiriki na umiliki wao, lakini kwa sababu walikuwa wanakabiliwa uvunjaji wa crunches na zinahitajika kuongeza chochote cha fedha ambacho wangeweza kulipa bili zao! Nyota kubwa ya Starbucks ni fantastic utafiti wa kesi. Kabla ya kuharibika, biashara hiyo ilikuwa na usawa wa mizani yenye nguvu na baada ya kodi ya kulipia. Wakati mawingu ya dhoruba ya kiuchumi yalipoonekana, familia zilipoteza nyumba zao ghafla, mabenki ya uwekezaji akaanza kuomba, na Daraja la Viwanda la Viwanda la Dow Jones lilianza kuanguka, biashara hii isiyo na faida kubwa, kuondokana na kiasi kikubwa cha faida na mtiririko wa fedha, ilipungua kutoka juu ya dola 20.00 kwa kila kushiriki mwaka 2006 hadi chini ya $ 3.50 mwaka 2008; kielelezo ambacho kiliwakilisha chini ya mapato ya 8x kwenye takwimu zake za mwaka kabla na kodi ya mapato ya 12.5% baada ya kodi. Hii ni kampuni iliyokuwa na chumba cha kupanua sana, kilikuwa ikiongezeka kwa asilimia 20% bila infusions usawa wa usawa kwa miongo kadhaa; na dunia nzima kushoto kushinda kama inapita katika China na India. Ilikuwa fursa ya mara moja-ya-maisha ya kuwa mmiliki katika muuzaji wa kahawa mkuu duniani. Wale ambao walitumia faida hiyo hawakukusanya tu mgawanyo wa fedha kwa miaka tangu, lakini wameangalia hifadhi ya kupanda hadi $ 50 + kwa kila hisa. Kwa kiwango cha sasa cha mgawanyiko wa $ 1 kwa kila hisa (kama ya Septemba, 2017) kufuatia uamuzi wa bodi ya mkurugenzi wa kutuma fedha zaidi kwa wamiliki , hiyo inamaanisha mtu, mahali fulani huko nje vizuri anaweza kukusanya 18% kwa hisa zinazonunuliwa chini kabisa (kumbuka - kuna lazima kuna mnunuzi na muuzaji katika kila shughuli, ni asili ya mnada).