Hali ya Soko la Hifadhi na Jinsi Hifadhi Zatolewa
Hatimaye, kwa kusoma na kujifunza masomo haya, ni matumaini yangu kuwa utaweza kuchukua karatasi ya usawa na kuelewa kwa kweli idadi hiyo. Katika awamu hii ya kwanza, tutazungumzia kwa nini soko la hisa lipo na kuelezea jinsi biashara inakwenda kutoka kuwa kampuni ndogo, inayomilikiwa na familia kwa shirika lililopatikana kwa hisa za umma.
Masharti ya Fedha
Katika makala hii na wengine hapa kwenye tovuti hii, utafikia masharti ya kifedha ambayo huenda usijue. Siwezi kwenda kwa kina hapa, lakini maneno yafuatayo ni ya kawaida zaidi.
- Mapato kwa Shiriki : Kiasi cha faida ambacho kila hisa ina haki.
- Kwenda kwa Umma : Slang kwa wakati kampuni inapanga IPO.
- IPO : Mfupi kwa Utoaji wa Umma wa awali. IPO ni wakati kampuni inauuza hisa yenyewe kwa mara ya kwanza.
- Cap Market : Kiasi cha fedha unapaswa kulipa ikiwa unununua sehemu moja ya hisa katika kampuni. (Ili kuhesabu cap ya soko , uongeze idadi ya hisa kwa bei kwa kila hisa.) Muda mfupi kwa Mtaalam wa Soko.
- Shiriki : sehemu, au sehemu moja ya kawaida, inawakilisha umiliki wa mwekezaji katika "sehemu" ya faida, hasara, na mali ya kampuni. Inaundwa wakati biashara inajipiga vipande vipande na kuiuza kwa wawekezaji badala ya fedha.
- Kiashiria cha tiketi : Kundi fupi la barua zinazowakilisha hisa maalum (kwa mfano, "Kampuni ya Coca-Cola" ina alama ya "KO", "Johnson & Johnson" ina alama ya "JNJ").
- Mwandishi wa habari : Taasisi ya kifedha au benki ya uwekezaji inayofanya makaratasi yote na kuanzisha IPO ya kampuni.
Utangulizi wa Soko la Hifadhi
Soko la hisa inaweza kuwa chanzo kikubwa cha kuchanganyikiwa kwa watu wengi. Mtu wastani huwa katika makundi mawili. Wa kwanza kuamini kuwekeza ni aina ya kamari; wana hakika kwamba ikiwa utawekeza, utakuwa zaidi ya uwezekano wa kuishia kupoteza pesa zako. Mara nyingi hofu hizo zinaendeshwa na uzoefu wa kibinafsi wa familia na marafiki ambao walipata mateso sawa au waliishi kupitia Uharibifu Mkuu. Hisia hizi si msingi katika ukweli. Mtu anayeamini katika mstari huu wa kufikiri hawezi kuelewa ni nini soko la hisa au kwa nini lipo.
Jamii ya pili ina wale ambao wanajua wanapaswa kuwekeza kwa muda mrefu, lakini hawajui wapi kuanza. Wengi wanahisi kama uwekezaji ni aina fulani ya uchawi-nyeusi ambayo watu wachache tu wanajua jinsi ya kutumia. Mara nyingi zaidi kuliko hayo, huacha maamuzi yao ya kifedha hadi wataalamu na hawawezi kukuambia kwa nini wanao hisa fulani au mfuko wa pamoja . Mtindo wao wa uwekezaji ni imani ya kipofu au imepungua kwa "Hifadhi hii inakwenda ... tunapaswa kuiunua." Ingawa inaweza kuonekana kama hayo juu ya uso, kundi hili ni hatari zaidi kuliko ya kwanza.
Wao kuwekeza kama raia na kisha kujiuliza kwa nini matokeo yao ni mediocre (au katika baadhi ya matukio, makubwa).
Katika mfululizo huu wa masomo, nimeweka kuthibitisha kuwa mwekezaji wa wastani anaweza kutathmini usawa wa kampuni, na kufuata hesabu chache rahisi, kufika kwenye kile wanachoamini ni "halisi", au thamani ya ndani ya kampuni. Hii itawawezesha mtu kutazama hisa na kujua kwamba ni muhimu, kwa mfano, $ 40 kwa kila hisa. Hii inatoa kila mwekezaji uhuru wa kujua wakati usalama haujasimamiwa, kuongeza ongezeko lao la muda mrefu kwa kiasi kikubwa, au kupunguzwa.
Hali ya Biashara na Soko la Hifadhi
Kabla ya kuchunguza jinsi ya kuimarisha kampuni, ni muhimu kuelewa asili ya biashara na soko la hisa. Hii ndio msingi wa kujifunza kuwekeza vizuri.
Karibu kila kampuni kubwa ilianza kama operesheni ndogo, mama na-pop, na kupitia ukuaji, ikawa makubwa ya kifedha. Kwa mfano, mwaka wa 2016, Wal-Mart, Amazon.com, na McDonalds walikuwa wamechangia faida ya dola bilioni 20.7 mwishoni mwa mwaka. Wal-Mart ilikuwa awali biashara ya duka moja huko Arkansas. Amazon.com ilianza kama mnunuzi wa mtandaoni katika karakana. McDonalds mara moja alikuwa mgahawa mdogo ambao hakuna mtu aliye nje ya San Bernardino, California aliyewahi kusikia. Makampuni haya madogo yamekuja kutoka kwa makampuni machache, mjini kwa biashara tatu kubwa zaidi katika uchumi wa Marekani? Wao waliinua mji mkuu kwa kuuza hisa ndani yao wenyewe.
Wakati kampuni inakua, shida kubwa ni mara nyingi kuongeza fedha za kutosha kupanua. Wamiliki kwa ujumla wana chaguzi mbili za kushinda hii. Wanaweza kulipa fedha kutoka kwa benki au mbia mkuu, au kuuza sehemu ya biashara kwa wawekezaji na kutumia pesa ili kukuza ukuaji. Kuchukua mkopo ni kawaida, kawaida ni rahisi kupata, na ni muhimu sana - hadi kufikia hatua. Benki hazitapotea mara kwa mara fedha kwa makampuni, na mameneja wenye hamu zaidi hujaribu kukopa sana mwanzoni, ambayo husababisha hasira kwenye usawa. Mambo kama haya mara nyingi huwashawishi wamiliki wa biashara ndogo ndogo kutoa hisa. Kwa ubadilishaji wa kutoa sehemu ndogo ya kudhibiti, hupewa pesa ili kupanua biashara. Mbali na fedha ambazo hazipaswi kulipwa, "kwenda kwa umma" [kama ilivyoitwa wakati kampuni inauza hisa yenyewe kwa mara ya kwanza] inatoa mameneja wa biashara na wamiliki zana mpya: badala ya kulipa fedha kwa ajili ya upatikanaji, wanaweza kutumia hisa zao wenyewe.
Je, Shirika limetolewa?
Ili kuelewa vizuri jinsi utoaji wa hisa unavyofanya kazi, hebu tuangalie kampuni ya uongo "ABC Furniture, Inc." Baada ya kuolewa, wanandoa wachanga waliamua kuanzisha biashara. Itawawezesha kufanya kazi kwao wenyewe, na pia kupanga saa zao za kazi karibu na familia zao. Wote mume na mke wamekuwa na shauku kubwa kwa samani, hivyo wanaamua kufungua duka katika mji wao. Baada ya kukopa fedha kutoka benki, huita kampuni yao "Samani za ABC" na kwenda biashara. Katika miaka michache ya kwanza, kampuni hiyo hufanya faida kidogo kwa sababu mapato yanapandwa tena katika duka, kununua hesabu ya ziada na kurejesha upya na kupanua jengo ili kuzingatia kiwango cha kuongezeka kwa bidhaa.
Miaka kumi baadaye, biashara imeongezeka kwa kasi. Wanandoa wameweza kulipa madeni ya kampuni, na faida ni zaidi ya $ 500,000 kwa mwaka. Kwa hakika kwamba Samani ya ABC inaweza kufanya vizuri katika miji kadhaa jirani kubwa, wanandoa wanaamua kufungua matawi mawili mapya. Wao hutafuta chaguo zao na kujua kuwa itawafikia dola milioni 4 kupanua. Hawataki kukopa pesa na kupigwa kwa malipo ya riba tena, wanaamua kuuza hisa katika kampuni.
Kampuni hiyo inakaribia "mtunzi", kama vile Goldman Sachs au JP Morgan, ambaye anatoa maelezo juu ya taarifa zao za kifedha na huamua thamani ya biashara hiyo. Kama ilivyoelezwa hapo awali, Samani za ABC hupata faida ya $ 500,000 baada ya kodi kila mwaka. Pia ina thamani ya kitabu cha dola milioni 3 [thamani ya ardhi, jengo, hesabu, nk iliyoondolewa na madeni ya kampuni]. Mwandishi wa utafiti hutafuta na kugundua hisa za samani za wastani zinafanya biashara mara 20 za mapato [dhana tutajadili zaidi zaidi baadaye].
Hii inamaanisha nini? Kwa kusema tu, utazidisha mapato ya $ 500,000 na 20. Katika kesi ya ABC, jibu ni $ 10,000,000. Ongeza kwenye thamani ya kitabu, na ufikie $ 13,000,000. Hii inamaanisha, kwa maoni ya mtungaji, Samani za ABC ina thamani ya $ 13,000,000.
Wanandoa wetu wachanga, sasa wenye umri wa miaka 30, wanapaswa kuamua ni kiasi gani cha kampuni wanayo tayari kuuza. Hivi sasa, wanao 100% ya biashara - ni yao kabisa. Zaidi ya kuuza, fedha zaidi wataziinua, lakini wanapaswa kukumbuka kwamba kwa kuuza zaidi, watakuwa wakitoa sehemu kubwa ya umiliki wao. Kama kampuni inakua, umiliki huo utakuwa na thamani zaidi, hivyo mjasiriamali mwenye busara hawezi kuuza zaidi kuliko yeye.
Baada ya kujadili, wanandoa wanaamua kuweka 60% ya kampuni hiyo na kuuza nyingine 40% kwa umma kama hisa. [Hii ina maana kwamba wataweka biashara ya dola milioni 7.8, na kwa sababu wao wana wingi wa hisa, bado watakuwa na udhibiti wa duka.] 40% nyingine waliyouza kwa umma ni ya thamani ya $ 5.2 milioni. Mwandishi wa habari hupata wawekezaji ambao wako tayari kununua hisa na kutoa hundi ya $ 5.2 milioni kwa wanandoa.
Ingawa wanao chini ya kampuni hiyo, dhana yao itategemea kukua kwa kasi sasa kwa kuwa ina uwezo wa kupanua haraka. Kutumia pesa kutoka kwa sadaka yao ya umma, ABC Samani hufungua mafanikio ya maduka mapya mawili na ina dola 1.2 milioni kwa fedha zilizoachwa [kumbuka itaenda gharama $ 4,000,000 kwa maduka mapya]. Biashara ni bora zaidi katika matawi mapya. Maduka mawili mapya hufanya karibu $ 800,000 kwa kila faida, wakati duka la zamani bado linafanya $ 500,000 sawa. Kati ya maduka matatu, ABC sasa hufanya faida ya kila mwaka ya dola milioni 2.1.
Hii ni habari njema kwa sababu, ingawa hawana uhuru wa karibu tena duka, biashara hiyo sasa imefikia dola milioni 51 [kuzidi mapato mapya ya $ 2.1 milioni kwa mwaka na 20 na kuongeza thamani ya kitabu cha dola milioni 9 (kila mmoja Duka lina thamani ya kitabu cha $ 3,000,000)]. Ya 60% ya michache ya sasa iko thamani ya $ 30.6 milioni.
Kwa mfano huu, ni rahisi kuona jinsi biashara ndogo ndogo zinavyopuka kwa thamani wakati wa kwenda kwa umma. Wamiliki wa awali wa kampuni hiyo, kwa maana, wana matajiri usiku mmoja. Kabla ya, kiasi ambacho wangeweza kuchukua nje ya biashara kilikuwa kikubwa kwa faida iliyozalishwa. Sasa, ni huru kuuza hisa zao katika kampuni wakati wowote, kuinua fedha haraka.
Utaratibu huu ni msingi wa Wall Street. Soko la hisa ni, kwa msingi wake, mnada mkubwa ambapo umiliki katika makampuni kama vile Samani za ABC huuzwa kwa mnunuzi mkuu kila siku. Kwa sababu ya asili ya kibinadamu na hisia za hofu na uchoyo, kampuni inaweza kuuza kwa zaidi au kwa kiasi kidogo kuliko thamani yake ya ndani. Kazi nzuri ya mwekezaji ni kutambua makampuni hayo yanayouza chini ya thamani yao ya kweli na kununua kama wanavyoweza.