Kuelewa aina tofauti za Takwimu juu ya Taarifa ya Mapato
Katika hali nyingi, mafanikio endelevu inahitaji ujuzi wote.
Mipango ya Juu na ya Chini hutaja Vitu vya Mstari kwenye Taarifa ya Mapato
Ikiwa unasoma somo langu kwa hatua kufundisha jinsi ya kuchambua taarifa ya mapato , unaweza kukumbuka kuwa kila taarifa ya kipato, au Faida na Kupoteza au P & L kama wanavyojulikana wakati mwingine, imevunjwa katika sehemu. Juu, unaanza na mauzo au mapato , ambayo kwa ujumla inahusu pesa kampuni inayozalishwa kwa kutoa bidhaa au huduma kwa wateja wake. Unapoendelea zaidi chini ya taarifa ya mapato, kiasi tofauti hutolewa au, wakati mwingine, aliongeza, kutafakari aina tofauti za gharama au mapato. Hatimaye unakuja chini, ambapo unapata takwimu inayojulikana kama mapato halisi yanayotumika kwa hisa za kawaida , ambayo ni faida wanaoshikilia haki wanayofurahia baada ya kuunga mkono vitu kama vile gharama, gharama ya riba, kodi, vipindi vya wachache, nk. takwimu hiyo ambayo hutumiwa kuhesabu kitu kinachojulikana kama mapato ya msingi na diluted kwa kila hisa .
Unaposikia mtu akimaanisha "mstari wa juu", huwa akimaanisha mauzo au mauzo ya wavu (mwisho ni mauzo kubadilishwa kwa vitu fulani). Ikiwa unamiliki franchise ya Cinnabon, kwa mfano, mstari wa juu utakuwa ni kiasi gani cha fedha ambacho umeleta kutoka kwa kuuza safu za sinamoni na vikombe vya kahawa. Ikiwa unasikia mtu akimaanisha "mstari wa chini", wao huwa akimaanisha mapato halisi yanayotumika kwa hisa za kawaida, ambayo ni faida halisi baada ya kodi (ingawa baadhi ya wamiliki wa biashara watatumia "chini" mapato ya uendeshaji wa kodi hivyo utahitaji kufafanua mazingira).
Zaidi ya hayo, kuna masharti mengine na faida za unapaswa kujua. Wakati mtendaji, mchambuzi, mwekezaji, au mmiliki wa biashara akizungumzia faida, anaweza kuwa akimaanisha moja ya aina tatu za faida:
- Faida Pato - Pato la jumla linahusu mapato ya jumla ya gharama ya bidhaa zinazouzwa . Unaweza kusoma zaidi juu ya faida kubwa hapa .
- Faida ya Uendeshaji - Faida ya uendeshaji inahusu mapato ya jumla ya kodi kabla ya kodi kutoka kwa shughuli za uendeshaji ambazo zinahusika. Hii inahesabiwa kwa kuchukua faida kubwa na kuunga mkono vitu vinavyoanguka katika kikundi kinachojulikana kama gharama za kuuza, jumla, na utawala . Unaweza kusoma zaidi kuhusu faida ya uendeshaji hapa .
- Faida Nzuri - Hii ni faida ya chini ya mstari baada ya gharama zote, kodi, riba, na gharama zingine zimelipwa, kushuka kwa thamani, na vitabu vimefungwa. Unaweza kusoma zaidi juu ya faida halisi hapa .
Zaidi ya hayo, wakati mtu anapoelezea faida kubwa, faida ya uendeshaji, au faida halisi, huenda akimaanisha takwimu halisi iliyoonyeshwa kwa sarafu iliyotolewa (kwa mfano, "Mstari wa chini kwa mwaka tulifanya $ 1.2 milioni kwa faida.") au wanaweza kuwa akimaanisha uwiano wa kifedha unaojulikana kama margin ya faida.
Hasa, huenda wakimaanisha kiasi cha faida, faida ya uendeshaji, au kiasi cha faida (kila mmoja atawaambia jinsi aina tofauti za faida ikilinganishwa na mapato ya jumla).
Tumia Takwimu za Margin ya Faida na Faida ya kufanya Uchambuzi wa Msingi wa Msingi
Mara baada ya kuzingatia takwimu za juu na za chini, unaweza kwenda hatua moja zaidi na kuitumia kufanya hesabu za msingi kwenye makampuni tofauti. Mapema leo, nimebainisha makala ya zamani inayoitwa Siri ya Siri ya Peter Lynch ya Kuzingatia Ukuaji wa hisa , ambayo ilifungua vipimo vitatu vya hesabu ambavyo mtu anaweza kutumia ili kujaribu na kulinganisha jinsi kampuni "moja kubwa" ilivyo kwa mwingine, angalau kwa kwanza -a msingi.
Vipimo vitatu vilivyowekwa katika makala hiyo ni uwiano wa p / e , unaokuambia jinsi gharama kubwa ya kampuni inavyohusiana na mapato yake ya pato, uwiano wa PEG , ambao hujaribu kurekebisha uwiano wa p / e kwa ukuaji wa faida ya msingi, na uwiano wa PEG wa mgawanyiko , ambayo huenda hatua moja zaidi kuliko hiyo na kujitahidi kuzingatia ukuaji wa sio tu, lakini kipato cha mapato (kutokana na nafasi yake katika kuzalisha kurudi kwa jumla ).
Jihadharini na aina fulani ya "Faida" inayojulikana kama EBITDA
EBITDA inasimamia mapato kabla ya riba, kodi, kushuka kwa thamani na uhamisho . Kwa kweli, ni kiasi cha pesa ambacho ingekuwa kimefanyika kama kampuni haikulipa madai ya riba, kodi, kushuka kwa thamani, na uhamisho. Kwa sasa unapaswa kujiuliza, "Unawezaje kupuuza gharama hizo? Bado zipo hata kama unajifanya hazijui!"
Hasa. Ni sawa na kujifanya kuwa maslahi ya kulipa kwenye kadi yako ya mkopo, kodi ya mapato yako, na kushuka kwa thamani kwenye gari lako sio gharama halisi kwako. Kulingana na viwango vya EBITDA, haipo. Ikiwa huwezi kumwambia, ingawa utasikia wataalamu wengi wanaongea kuhusu nambari hii, ni moja ya takwimu zisizo na maana, za udanganyifu na zisizo maana. Wawekezaji wengi hutumiwa vizuri kwa kulipa kabisa kabisa.
Mambo ya Kuweka Katika Akili Kuhusu Mstari wa Juu na Faida ya Chini
Ikiwa wewe ni mwekezaji, meneja, mkopeshaji, au mmiliki wa biashara, kuna baadhi ya takeaways ambazo unahitaji kukumbuka kuhusu takwimu za juu na chini ya takwimu za faida.
Kwanza, inawezekana kwa biashara ili kuongeza mstari wa juu (mauzo) wakati itapungua mstari wa chini (mapato machache). Sio mauzo yote yana faida. Kuna makampuni ambayo yamekwenda kuvunja kwa sababu mauzo yao iliongezeka kwa haraka sana.
Pili, inawezekana kuwa biashara itapungua mstari wa juu (mauzo) huku itaongeza mstari wa chini (mapato machache). Kwa njia ya kukata gharama, automatisering, na mabadiliko ya miundo katika biashara, makampuni fulani yameweza kuchanganya pesa hata katika kushuka kwa sekta na viwanda , na kufanya wahisa wao matajiri.
Tatu, kumbuka kwamba, kwa ujumla, hali nzuri ni moja ambayo mstari wa juu na mstari wa chini unakua kwa kifupi. Hata hivyo, biashara nyingi zina kitu kinachojulikana kama upimaji wa uendeshaji kujengwa ndani yao. Nilizungumzia juu ya hili kidogo wakati nilipokufundisha juu ya kitu kinachojulikana kama uwiano wa chanjo ya riba , lakini, kimsingi, kuna kiwango fulani cha gharama za kudumu katika biashara - kodi, malipo ya wafanyakazi, kuweka taa na maji mbio - ambazo hula faida nyingi chini ya takwimu fulani ya juu ya mstari. Mara hii inapovuka, asilimia kubwa ya mauzo ya ziada juu ya mstari huo wa uchawi hutoka moja kwa moja hadi chini. Vile mauzo ya ziada, kwa maneno mengine, ni faida zaidi. Mwekezaji mwenye akili anaweza kufanya fedha nyingi kununua katika biashara mbaya ambayo inakaribia kugeuza , kwa kweli kuzingatia ukweli kwamba ongezeko la [x]% kwenye mstari wa juu inaweza kusababisha ongezeko la [10x]% chini mstari.