Kuelewa aina tatu za dhamana
Kwa sababu hii, dhamana zinafanywa kwa urahisi. Hiyo ina maana kuwa ni kioevu . Wao ni rahisi kwa bei, na hivyo ni viashiria bora vya thamani ya msingi ya mali.
Wafanyabiashara wanapaswa kupewa leseni ya kununua na kuuza dhamana kuhakikisha kuwa wamefundishwa kufuata sheria zilizowekwa na Tume ya Usalama na Exchange .
Uvumbuzi wa dhamana uliunda mafanikio makubwa ya masoko ya kifedha .
Kuna aina tatu za dhamana
1. Usalama wa hisa ni hisa za shirika. Unaweza kununua hisa za kampuni kupitia broker. Unaweza pia kununua hisa za mfuko wa pamoja ambao huchagua hifadhi zako. Soko la sekondari kwa derivatives ya usawa ni soko la hisa . Inajumuisha New York Stock Exchange , NASDAQ , na BATS .
Sadaka ya awali ya umma ni wakati makampuni yanapanda hisa kwa mara ya kwanza. Mabenki ya uwekezaji, kama Goldman Sachs au Morgan Stanley , huuza hizi kwa moja kwa moja kwa wanunuzi waliohitimu. IPO ni fursa ya uwekezaji wa gharama kubwa. Makampuni ya Wauzaji huwauza kwa kiasi kikubwa. Mara baada ya kugonga soko la hisa, bei yao huenda kwa kawaida. Lakini huwezi kupata fedha mpaka muda fulani umepita. Kwa wakati huo, bei ya hisa inaweza kuwa imeshuka chini ya sadaka ya awali.
2. Dhamana za deni ni mikopo, inayoitwa vifungo , iliyofanywa kwa kampuni au nchi.
Unaweza kununua vifungo kutoka kwa broker. Unaweza pia kununua fedha za pamoja za vifungo vichaguliwa.
Makampuni ya kupima tathmini ya uwezekano wa dhamana italipwa. Makampuni haya ni pamoja na Standard & Poor's , Moody's, na Fitch's. Ili kuhakikisha mauzo ya dhamana yenye mafanikio, wakopaji lazima walipe viwango vya juu vya riba ikiwa rating yao iko chini ya AAA.
Ikiwa alama ni za chini sana, zinajulikana kama vifungo vya junk . Licha ya hatari zao, wawekezaji wanunua vifungo vyema kwa sababu hutoa kiwango cha juu cha riba.
Vifungo vya kampuni ni mikopo kwa kampuni. Ikiwa vifungo ni kwa nchi, wanajulikana kama madeni huru . Serikali ya Marekani inashughulikia vifungo vya Hazina . Kwa sababu hizi ni vifungo salama zaidi, mavuno ya Hazina ni benchmark kwa viwango vingine vya riba. Mnamo Aprili 2011, wakati Standard & Poor kukata mtazamo wake juu ya deni la Marekani , Dow imeshuka pointi 200. Hiyo ni jinsi viwango vya dhamana muhimu vya Hazina ni kwa uchumi wa Marekani.
3. Dhamana za dhamana zinategemea thamani ya hifadhi za msingi, vifungo au mali nyingine. Wao kuruhusu wafanyabiashara kupata kurudi juu kuliko kununua mali yenyewe.
Chaguzi za hisa zinawezesha kufanya biashara katika hifadhi bila kununua yao mbele. Kwa ada ndogo, unaweza kununua chaguo la simu ili kununua hisa kwa tarehe maalum kwa bei fulani. Ikiwa bei ya hisa inakwenda, unatumia chaguo lako na kununua hisa kwa bei yako ya chini ya mazungumzo. Unaweza kushikilia kwenye hilo au uifanye mara moja kwa bei ya juu.
Chaguo la kuweka linawapa haki ya kuuza hisa kwa tarehe fulani kwa bei iliyokubaliwa. Ikiwa bei ya hisa ni ya chini siku hiyo, unayununua na kufanya faida kwa kuuza kwa bei iliyokubaliana, juu.
Ikiwa bei ya hisa ni ya juu, hutumii chaguo. Ni gharama tu kwa ada ya chaguo.
Mikataba ya baadaye ni derivatives kulingana na bidhaa . Ya kawaida ni mafuta, sarafu, na bidhaa za kilimo. Kama chaguo, unalipa ada ndogo, inayoitwa margin. Inakupa haki ya kununua au kuuza bidhaa kwa bei iliyokubaliana katika siku zijazo. Futures ni hatari zaidi kuliko chaguo kwa sababu lazima uifanye. Unaingia mkataba halisi unaotimiza.
Dhamana za kumiliki mali zinatokana na maadili ambayo maadili yanategemea kurudi kutoka kwa vifungo vya mali ya msingi, kwa kawaida vifungo. Walajulikana zaidi ni dhamana za uhamisho wa mikopo , ambayo imesaidia kuunda mgogoro wa mikopo ya subprime . Chini ya ujuzi ni karatasi ya kibiashara iliyoungwa mkono . Ni kifungu cha mikopo ya kampuni inayoungwa mkono na mali kama vile mali isiyohamishika ya biashara au magari.
Majukumu ya madeni ya dhamana huchukua dhamana hizi na kugawanywa katika tranches , au vipande, na hatari sawa.
Dhamana za kiwango cha mnada zilikuwa za derivatives ambazo maadili yamewekwa na minada ya kila wiki ya vifungo vya ushirika. Hawako tena. Wawekezaji walidhani kwamba kurudi ni salama kama vifungo vya msingi. Kurudi kwa dhamana kuliwekwa kulingana na minada ya kila wiki au kila mwezi inayoendeshwa na wafanyabiashara wa broker. Ilikuwa ni soko duni, maana wawekezaji wengi hawakushiriki. Hiyo ilifanya dhamana ya hatari zaidi kuliko vifungo wenyewe. Soko la dhamana la kiwango cha mnada lilikuwa limehifadhiwa mwaka 2008. Hilo liliwaacha wawekezaji wengi wanaoendesha mfuko. Imesababisha uchunguzi wa SEC.
Jinsi Dhamana Inaathiri Uchumi
Usalama huwa rahisi kwa wale wenye fedha kupata wale wanaohitaji mitaji ya uwekezaji. Hiyo inafanya biashara iwe rahisi na inapatikana kwa wawekezaji wengi. Usalama hufanya masoko iwe ufanisi zaidi.
Kwa mfano, soko la hisa hufanya iwe rahisi kwa wawekezaji kuona ni makampuni gani yanayofanya vizuri na yale ambayo sio. Fedha inakwenda kwa biashara hizo zinazoongezeka. Hizi zawadi ya utendaji na hutoa motisha kwa ukuaji zaidi.
Vifungo pia hufanya swings zaidi ya uharibifu katika mzunguko wa biashara . Kwa kuwa ni rahisi kununua, wawekezaji wa mtu binafsi anaweza kuwapeleka kwa haraka. Wengi hufanya maamuzi bila kuwa na taarifa kamili au tofauti. Wakati bei ya hisa inapoanguka, hupoteza maisha yao yote ya akiba. Hiyo ilitokea tarehe Alhamisi nyeusi , na kusababisha uharibifu mkubwa wa 1929 .
Derivatives hufanya tatizo hili kuwa mbaya zaidi. Kwa mara ya kwanza, wawekezaji walidhani kuwa hutolewa na masoko ya kifedha. Waliwaruhusu kuunda uwekezaji wao. Ikiwa walinunua hifadhi, walinunua tu chaguzi ili kuwalinda ikiwa bei za hifadhi zimeanguka. Kwa mfano, CDO zinawezesha mabenki kufanya mikopo zaidi. Walipata pesa kutoka kwa wawekezaji ambao walinunulia CDO na wakahusika.
Kwa bahati mbaya, bidhaa hizi zote mpya ziliunda ukwasi mkubwa sana. Hiyo iliunda Bubble ya mali katika nyumba, kadi ya mkopo, na deni la auto. Iliunda mahitaji mengi na hisia ya uwongo ya usalama na ustawi. CDO zinaruhusu mabenki kufungua viwango vya kukopesha zao, zaidi kuhamasisha default.
Vipengele hivi vilikuwa ngumu sana kwamba wawekezaji walinunua bila kuelewa. Wakati mikopo ilipotea, hofu ilifuata. Mabenki walitambua hawakuweza kujua nini bei za derivatives zinapaswa kuwa. Hiyo iliwafanya kuwa haiwezekani kuuza kwenye soko la sekondari.
Usiku, soko kwao limepotea. Benki ilikataa kutoa mikopo kwa kila mmoja kwa sababu walikuwa na hofu ya kupokea CDO ambazo hazina maana kwa kurudi. Kwa hiyo, Hifadhi ya Shirikisho ilitakiwa kununua CDO ili kuweka masoko ya kifedha duniani kutoka kuanguka. Derivatives iliunda mgogoro wa kifedha duniani mwaka 2008 .