Kuwekeza katika Mfuko wa Hedge inaweza kuwa vigumu

Kuwekeza katika Fedha za Hedge inaweza Kuwa Visivyowezekana kwa Wawekezaji Mpya

Katika makala ya zamani niliandika kama Mfuko wa Hedge ni nini? , Nimewaelezea nini fedha za hedge, jinsi fedha za kazi zinavyofanya kazi, na baadhi ya sababu wawekezaji matajiri wanaona fedha kati ya zana ambazo wanataka kuajiri kama sehemu ya jitihada zao kulinda na kukua mtaji wao juu ya muda mrefu. Kwa mwekezaji sahihi, na rasilimali sahihi na ujuzi, katika ratiba ya ada ya haki, na kwa wakati mzuri, fedha za hedge zinaweza kuwa jambo kubwa, hasa ikiwa ni mtazamo wa darasa la mali linalofaa ndani ya malengo ya ugawaji wa mali ya jumla ya mtu binafsi kwa njia ya dhamana za uuzaji wa umma kama vile hifadhi na vifungo hawezi.

Sasa, nataka kuchukua muda kuelezea sababu ambazo zinaweza kuwa vigumu kwa wawekezaji wapya kupata upatikanaji wa fedha za ubora wa juu na baadhi ya sheria zinazozingatia uwekezaji wa uwekezaji binafsi. Uwekaji wa kibinafsi unamaanisha kwamba huna fursa ya kushiriki katika uwekezaji kama mwanachama wa umma, kama vile kununua juu ya ubadilishaji wa hisa kwa njia ya akaunti ya udalali kama ilivyo, badala yake, inayotolewa tu kwa kikundi cha kuchagua Wawekezaji maalum.Kwa kweli, ikiwa ndugu yako alianza shirika jipya ili kuanzisha mlolongo wa vikao vya mtindi waliohifadhiwa na umepewa fursa ya kununua hisa wakati umma haikuwepo, ingezingatiwa kuwa uwekezaji binafsi. )

Ili kuelewa sababu za fedha za hazina hazifikiwi na raia, unahitaji kujua kwamba, ingawa fedha za hedge zimefanyika faragha, na mara nyingi zimeundwa kama ushirikiano mdogo au makampuni madogo madogo, vitengo vya ushirikiano mdogo au vitengo vidogo vya uanachama wa kampuni vinazingatiwa dhamana chini ya hali nyingi.

Sheria ni ngumu na mara nyingi haizuizi kwa wasimamizi wa pesa ndogo hivyo Tume ya Usalama na Exchange , au SEC , inaruhusu njia kuzunguka hii kwa kuachilia aina mbalimbali za magari ya uwekezaji yaliyoandaliwa kutoka kwa mahitaji ya usajili. Wengi, lakini sio yote, ya msamaha huu hupatikana katika kitu kinachojulikana kama "Udhibiti D".

Ni hapa, katika Kanuni D kwamba unagundua sababu ni vigumu kwa wawekezaji wapya kununua fedha za ua.

Kwa kiasi fulani, hii inaweza kuwa jambo jema kwa jamii kama, kuchukuliwa kwa pamoja, wawekezaji wa kawaida huwa na ujuzi mdogo, ujuzi mdogo wa kifedha, na uwezo mdogo, kama ilivyopimwa na mapato yote na thamani ya mchango, ili kupata hatari kubwa zinazoja na mikakati mingi ya mfuko. Badala yake, bet yao bora ni kuepuka kujaribu kupata upangaji wa fedha na kutupa kitambaa, kuwekeza katika fedha za ripoti au mikakati isiyojitokeza, labda kupitia akaunti zilizosimamiwa moja kwa moja ikiwa zina angalau dola elfu mia moja, huku ukiangalia jitihada za ufanisi wa kodi na kuweka vitu kama uwiano wa gharama za mfuko wa pamoja .

Hata hivyo, hebu tuchunguzie kwenye Udhibiti wa D na kugundua baadhi ya mahitaji na vikwazo.

Sababu ya # 1: Udhibiti wa D hufanya hivyo Wawekezaji wasiokuwa na kibali wana Nambari ndogo ya Matangazo kwenye Sehemu

Hasa, kuna sehemu tatu muhimu sana za Udhibiti D: Kanuni ya 504, Kanuni ya 505, na Kanuni ya 506. Sheria hizi tatu zina faida na vikwazo tofauti, lakini madhehebu ya kawaida ni kwamba wanaruhusu kampuni au mfuko wa kifedha kuongeza fedha kutoka kwa wawekezaji bila kufungua mengi ya makaratasi.

Vikwazo vya kawaida ni kutokuwa na uwezo wa kuongeza fedha kutoka kwa wawekezaji wasio na vibali zaidi ya 35 au kuinua zaidi ya dola milioni 5 katika kipindi cha miezi 12. (Kwa habari zaidi, soma Nini Mwekezaji Aliyeidhinishwa?).

Sababu ya # 2: Kwa Miaka Mingi, Udhibiti wa D ulifanya hivyo kuwa ni kinyume na Sheria ya Kutangaza Shirika la Hedge

Kwa miaka mingi, Udhibiti D Rule 504, 505, na 506 matangazo ya kawaida marufuku, na kufanya hivyo vigumu kwa wewe kujifunza juu ya fursa ya mfuko wa hazina isipokuwa una uhusiano uliopo na mfanyabiashara aliyehusika. Mpangilio huu ulikuwa na maana ya kulinda wawekezaji lakini wachapishaji wa biashara fulani walisisitiza kwamba sasa haujawahi wakati na kwa maana na malengo yote, walipata SEC ili kubadilisha msimamo wao. Kwa sababu yoyote, fedha za ukanda hazijapata kutumia fursa ya kujitegemea kama waandishi wa habari fulani walivyofikiri wangeweza kuwa na athari mbaya.

Ikiwa hiyo inaendelea kuwa kesi wakati ujao kama sheria mpya zimekuwa sehemu ya mazingira, wakati tu utasema.

Sababu # 3: Washirika wa Fedha Mkuu wa Fedha Wanaweza Kukubali Nani Wanataka

Mameneja, washirika wa jumla, na watendaji wengine wa mfuko wa ua wanaweza kukubali au kukataa wale wanaotaka ndani ya mfuko bila sababu, kuchagua ubaguzi. Sio sawa na kuwekeza katika fedha za pamoja au kuwekeza katika hisa ambako mtu yeyote anayeweza kumudu hisa ana haki ya kufanya hivyo. Hii inaweza kufaidika na mfuko wa ua kwa njia nyingi. Kwa mfano, meneja wa kwingineko anaweza kuhakikisha kuwa wawekezaji wenye nia moja tu na sera sawa ya ugawaji wa mji mkuu wanakubaliwa, kupunguza vurugu vya baadaye na vikwazo. Kwa bahati mbaya, pia inamaanisha kuwa nje wana wakati mgumu kupata upatikanaji ikiwa hawajawahi ndani ya mzunguko wa mtu aliyewekeza, au vinginevyo ameshikamana na, mfuko huo. Hii ni eneo ambalo mabenki binafsi na makampuni ya usimamizi wa utajiri wanaweza kuwa na jukumu, kuanzisha wawekezaji kukusanya mameneja na visa versa.

Mfano kamili ni mwekezaji maarufu zaidi duniani kwa sasa. Wakati Warren Buffett alianza fedha zake za ua, isipokuwa kama ungeunganishwa na yeye, familia yake, mwekezaji aliyepo, au mshauri wake, Benjamin Graham, huenda hakutamsikia. Washirika wake wa kwanza wa saba walijumuisha wanafamilia na jamaa yake ya koo.

Sababu # 4: Huwezi Kukutana na Mahitaji ya Uwekezaji wa Chini ya Mfuko wa Hedge

Mtu au watu wanaoendesha mfuko wa ua wanaweza kuweka uwekezaji mdogo kwa chochote anachotaka katika hali nyingi. Kwa kuwa kuna kikomo kwa idadi ya wawekezaji ambayo inaweza kuidhinishwa chini ya Kanuni D Rule 504, 505, au msamaha wa 506, watatakiwa kufanya takwimu hiyo juu. Baadhi ya fedha za ua zinahitaji uwekezaji wa chini wa $ 100,000, wakati wengine wanaweza kuhitaji $ 25,000,000 au zaidi! Ni jambo tu la ufanisi.

Nilitembea ndani ya mimi mwenyewe wakati mimi na mume wangu tumeanza kupanga uzinduzi wa kampuni yetu ya usimamizi wa mali ya kimataifa. Moja ya huduma za kwanza tuna nia ya kutembea inajulikana kama akaunti ya kibinafsi. Ingawa sio mfuko wa ua, na hivyo si chini ya kanuni za dhamana ambazo tunazungumzia katika kifungu hiki, aina hii ya utaratibu itawawezesha wavu wenye thamani na wa juu wa thamani ya watu binafsi, familia, na taasisi za kuanzisha akaunti kwa mtunza wa tatu ya uchaguzi wao na kisha kutoa mamlaka yetu ya busara juu yake; mamlaka ambayo sisi kutumia kujenga na kudumisha kwingineko bespoke kwao kwa kutumia falsafa moja ya uwekezaji sisi kuajiri wakati kusimamia utajiri wa familia yetu wenyewe. Kwa njia nyingi, ni kama kuwa na mfuko wa pamoja wa kibinafsi ulioundwa kwa ajili yako; njia ya kujaribu kuchanganya faida ya kodi ya dhamana ya mtu binafsi na faida za urahisi za kuhamisha kazi nzima kwa meneja wa kitaalamu wa kwingineko. Pia huwa na kuhusisha ada ambazo ni chini sana kuliko mfuko wa ua, pamoja na mamlaka zaidi ya vikwazo. Kwa mfano, mfuko wa ua unaweza kuchukua madeni ya benki na kupata makampuni yote, ambayo huwezi kufanya na akaunti ya kibinafsi tunapowaweka.

Tulipokuwa tukifanya kazi kwenye muundo huo, nilijaribiwa mwanzoni kuweka uwekezaji mdogo kati ya $ 1,000,000 na $ 5,000,000. Ilikuwa ni mume wangu ambaye alithibitisha mimi, baada ya mchana, mchana na majadiliano ya mjadala, kuipunguza hadi $ 500,000. Hata hivyo, nilipoitangaza, nikasikia kutoka kwa watu wengi ambao walikuwa wamekata tamaa. Nimejaribu kutafuta njia ya kupata kiwango cha chini hadi $ 250,000, angalau mwanzoni kwa watu walio kwenye orodha ya kusubiri, ambayo bado ni mbali zaidi ya kufikia kaya ya kawaida ya Marekani.

Sikufanya hivyo nje ya hamu ya kuwatenga. Ukweli ni kwamba, ni vigumu sana kutumikia akaunti ndogo kwa viwango ambavyo nimependa kwa kampuni yangu na sijali kulipa ada za aina nyingi za mabenki na makampuni ya uaminifu wa kikanda. Hiyo inamaanisha kuwa na kufunga milango kwa njia kubwa ya jamii. Ni uamuzi wa kisayansi kulingana na uchambuzi wa biashara na idadi. Labda, siku moja, tutazindua fedha za pamoja au kubadilishana fedha za biashara zetu wenyewe ili kufanya huduma zetu ziweze kupatikana kwa wateja wadogo kwa njia ya makampuni mengine - kuna wawekezaji wasio na mashaka chini huko ambao wanashirikisha ushirika wetu kwa kuwekeza uwekezaji, mbinu ya msingi, na ufanisi wa ushuru - lakini ni dhahiri changamoto.

Hatimaye, usisahau kwamba Mfuko wa Hedge Sio Aina ya Uwekezaji, Ni Neno la Generic ambalo linavua Maji ya Mto na Haiwezekani Kuainisha

Wakati mtu anasema wanununua "mfuko wa ua", haukuambii kitu chochote. Mfuko wa ua si lazima uwekezaji mzuri tena kuliko hisa inaweza kuwa nzuri au mbaya. Ni tu neno linaloelezea kwamba unashughulikia aina fulani ya mfuko wa uwekezaji ulioandaliwa ambayo haipaswi kusajiliwa na SEC kwa sababu iko chini ya mojawapo ya msamaha wa Kanuni D. Unaweza kuwa na mfuko wa ua unaojulikana katika kununua na kuuza hoteli, moja ya ununuzi wa hisa kwenye msingi wa uwekezaji wa thamani, ambao ulifanya biashara ya sanaa nzuri, au unununua na kuuza viatu vichafu vichafu! Mfuko wa ua inaweza kuwa bure ya deni au sana leveraged. Inaweza kuzingatia shughuli zake kwenye mali ndani ya Marekani au nje ya nchi. Orodha ya uwezekano hauwezi.