Je, Uwekezaji Bora Unawawezesha Mfuko wa Bondani?
Uhusiano kati ya Hatari ya Uwekezaji na Mshahara
Kama kwa kawaida ni kesi kwa uwekezaji wote, uwezekano wa kuchangia kwa malipo zaidi huleta hatari iliyoongeza. Kama jina linamaanisha, fedha za kifedha za dhamana ni fedha ambazo zinatumia mapato yao kwa kutumia pesa zilizokopwa na / au derivatives ili kuzidi kurudi kwa uwekezaji. Mfuko wa dhamana ya mara tatu uliopangwa na $ 100M katika mali kutoka kwa wawekezaji wake, kwa mfano, inaweza kukopa $ 200M dhidi ya mji mkuu wa wanahisa na kutumia hizo fedha zilizokopwa kununua ununuzi zaidi kwa niaba ya wawekezaji wake, na kupoteza faida zao, lakini pia hasara zao .
Kwa mfano mwingine, fikiria kama hazina za Marekani zinarudi ni 1%, mfuko wa hazina ya hazina ya tatu (au 3x) inarudi 3%. Vilevile, kushuka kwa thamani ya 3% katika thamani ya dhamana katika mfuko wa dhamana ya 3X uliopungua hutoa hasara ya 9%.
Kwa mfano wa hatari ya asili na tete ya upepo, fikiria hatua katika ProShares Ultra 20+ Mwaka Hazina ETF (ticker: UBT) katika vuli ya 2011.
Kutoka kwa bei ya kufunga ya $ 105.25 mnamo Agosti 31, mfuko huo ulifikia dola 140.52 hadi Oktoba 3 na kisha ukaanguka kwa dola 111.38 tarehe 27 Oktoba - kupoteza kwa asilimia 20.7 katika siku 18 za biashara tu. Kabla ya kununua bidhaa ya dhamana iliyopigwa, tathmini uvumilivu wako wa hatari ili uone kama unaweza kuhimili aina hii ya tete.
Mfuko wa Bond Inverse
Fedha za dhamana za uhamisho si chaguo pekee kilichopigwa kwa wawekezaji wa mapato ya fasta.
Pia kuna bidhaa za uuzaji wa dhamana za kubadilishana (ETPs) ambazo hutengana na soko. Baadhi ya ETP hizi ni mara mbili na mara tatu zilizopigwa, isipokuwa wanahamia kinyume cha vifungo vya ustawi na wanasema uwezekano wa wawekezaji kupata faida kutokana na kupanda kwa viwango vya dhamana. Hata hivyo, wanawasilisha hatari sawa na vifungo vingine vinavyotumiwa.
Je, wawekezaji hawaelewi Mfuko wa Bond wa Leveraged?
Chochote nia ya asili ya fedha zilizopangwa inaweza kuwa - wakati mwingine zinadai kuwa ziliundwa kwa mikakati ya muda mfupi ya biashara na wawekezaji wa kisasa - wamekuwa maarufu sana kati ya wawekezaji wa rejareja, ambao wakati mwingine huwashikilia kama uwekezaji wa muda mrefu.
Mwelekeo wa fedha za dhamana kuelekea leveraging na matumizi ya kuandamana ya derivatives kwa kurudi kiwanja imesababisha Shirika la Fedha la Kimataifa (IMF), ambalo lilichapisha karatasi ya msimamo mapema mwaka 2016 juu ya hatari inayoongezeka. Karatasi hiyo pia ilibainisha kwamba sio tu mameneja wa fedha za dhamana ambazo zinaitwa "leveraged" ambao huajiri leveraging. Idadi kubwa ya fedha za dhamana za wazi za vanilla zinatumia pia derivatives. Mzoezi huu, IMF ulibainisha, hutoa hatari ya siri kwa wawekezaji wa kawaida.
Wawekezaji wanapaswa pia kutambua kwamba fedha mbili na tatu zilizopigwa kwa kiwango kinatoa tu utendaji uliotarajiwa siku moja .
Baada ya muda, athari za kuchanganya ina maana kuwa wawekezaji hawaoni utendaji ambao mara mbili au tatu utendaji wa vifungo vya msingi. Kwa kweli, muda mrefu zaidi, tofauti zaidi kati ya kurudi halisi na inatarajiwa. Ni sababu nyingine muhimu kwa nini fedha za leveraged hazipaswi kuchukuliwa uwekezaji wa muda mrefu.
Kuhusu Fedha haitoi kodi, uwekezaji, au huduma za kifedha na ushauri. Maelezo yanawasilishwa bila kuzingatia malengo ya uwekezaji, uvumilivu wa hatari au hali ya kifedha ya mwekezaji yeyote na inaweza kuwa halali kwa wawekezaji wote. Utendaji wa zamani sio dalili ya matokeo ya baadaye. Uwekezaji unahusisha hatari ikiwa ni pamoja na hasara iwezekanavyo ya mkuu.