Je, si Mtazamo wa Kutoka tu kwa Mapato ya Kitaifa au Wewe Utapunguza Uwekezaji wako wa Uwekezaji
Uchunguzi kwa uhakika: Unatazama biashara ya uongo, Acme Company, Inc. Unapokota kiwango cha hisa na kuona kwamba miaka 10 iliyopita, hisa zilikuwa $ 10 kila mmoja na leo, zina $ 20 kila mmoja. Kutumia kiwango cha kiwanda cha kiwango cha ukuaji wa kila mwaka , unahesabu kwamba pesa yako ingekuwa imeongezeka kwa asilimia 7.18. Tatizo? Hiyo inaweza kuwa mbaya kabisa. Hauna taarifa za kutosha ili uelezeje kurudi kwako kwa kihistoria kwa sababu haujahusisha katika vyanzo vingine vya utajiri wa utajiri kuwa wewe, kama mmiliki wa biashara, ingefurahia. Mtu anapoelezea "kurudi kwa jumla ya wanahisa" kwa maana pana, ndiyo maana yao. Wanataka kujua fedha za ziada ambazo wanazo $ 1 walizowekeza, bila kujali chanzo cha fedha hizo za ziada.
Jinsi ya kuhesabu Mfumo wa Kurejesha Jumla ya Mbia
- Hapa ni jinsi gani unaweza kuhesabu jumla ya wanahisa kurudi kwa dola kamili:
(Kukamilisha Thamani ya Soko la Hifadhi ya Stock - Gharama za Hifadhi) + Mgawanyiko wowote uliopokea + Mgawanyo mwingine wa Fedha Umepewa + Thamani ya Soko ya Bidhaa Zote Zilizopatikana katika Hitilafu Zote + Zote Zilizopatikana kwa Hisa kutoka kwa Hifadhi ya Kuondoa Hifadhi + Yoyote Nyingine Mgawanyo wa Fedha Uliopokea kutoka kwenye Hifadhi ya Kuondoa Spun + Thamani ya Mazao au Ufuatiliaji wa Vifungu Vilivyotokana
- Hapa ni jinsi gani unaweza kuhesabu jumla ya wanahisa kurudi kama asilimia:
(Kukamilisha Thamani ya Soko la Hifadhi ya Stock - Gharama za Hifadhi) + Mgawanyiko wowote uliopokea + Mgawanyo mwingine wa Fedha Umepewa + Thamani ya Soko ya Bidhaa Zote Zilizopatikana katika Hitilafu Zote + Zote Zilizopatikana kwa Hisa kutoka kwa Hifadhi ya Kuondoa Hifadhi + Yoyote Nyingine Mgawanyo wa Fedha Uliopokea kutoka kwa Hifadhi ya Msaada + Hifadhi ya Thamani au Ufuatiliaji wa Vifungu Vilivyotokana na Hifadhi yoyote
------------------- Kugawanyika na ---------------
Msingi wa Gharama ya awali ya Stock
Mwisho inaweza kuwa ngumu zaidi kwa sababu, mara nyingi, unapopata marufuku, broker yako atastahili msingi wa gharama ya ushuru kwenye uwekezaji wako wa awali, akiwapa baadhi ya hayo kwa kiasi kikubwa kwa kuacha. Ikiwa unataka kutumia takwimu hizo, ungependa kurekebisha vigezo kulingana na hayo:
Thamani ya Masoko ya Hifadhi ya Hifadhi ya Hifadhi ya Hifadhi ya Hifadhi ya Hifadhi ya Hifadhi). + Mgawanyiko wowote uliopokea + Mgawanyo mwingine wa Fedha Umepokea + (Kufikia Thamani ya Soko la Hifadhi ya Kuondolewa - Hifadhi ya Marekebisho ya Hifadhi ya Hifadhi) Hifadhi ya Kuondolewa kwa Msaada + Mgawanyo mwingine wa Fedha Zilizopatikana kutoka kwa Hifadhi ya Kuondolewa kwa Hifadhi + Thamani ya Uuzaji au Usawa wa Vifungu Vilivyotokana na Hifadhi yoyote
------------------- Kugawanyika na ---------------
Msingi wa Gharama ya awali ya Stock
Katika hali ngumu kama hali ya Sears tutafikia baadaye katika makala hiyo, unaweza kuishia kufanya mahesabu mengi katika makampuni kadhaa au zaidi ili uhesabu mara kwa mara hesabu yako ya jumla ya mbia.
Maadili: Usiamini chati ya hisa. Uwekezaji unaoonekana kama wao walikuwa kushindwa inaweza kuwa kweli alifanya fedha. Utafiti wa kesi mimi mara nyingi katika maandishi yangu mengine ni Eastman Kodak. Licha ya kumalizika katika mahakama ya kufilisika, mmiliki wa muda mrefu anaweza kuwa na pesa mara nne baada ya uhasibu kwa shukrani kwa kurudi kwa jumla kwa mgawanyiko na mgawanyiko wa kemikali uliotengwa katika biashara ya kujitegemea.
Nilikuwa mara moja nikitumia kikundi cha mwakilishi wa hisa za bluu za chipu ya bluu kuonyesha jinsi kurudi kwa jumla kunaweza kurudi bei ya hisa peke yake na matokeo mara nyingi huwashangaza watu.
Mfumo wa Kurejesha Mshiriki wa Jumla ya Mmiliki Katika Ripoti za Mwaka Ni tofauti
Njia ya jumla ya kurudi kwa mbia ya wanahisa wengi makampuni ya kutumia katika ripoti yao ya kila mwaka , kufungua 10-K , au taarifa ya wakala ni tofauti kabisa. Nini chati zote za kurudi za wanahisa wanapaswa kujibu ni swali, "Mwekezaji amefanya kiasi gani cha fedha, kama mwaka 1, miaka 5, miaka 10, na miaka 20 katika siku za nyuma, alinunua hisa zetu, na kurejea mapato yote? " Takwimu sawa ya kurudi kwa jumla ni mahesabu kwa kikundi cha kampuni ya kampuni (washindani, mara nyingi) na ripoti ya S & P 500 ya soko la hisa ili kuonyesha jamaa juu / chini ya utendaji.
Hapa kuna 5 Vyanzo Vipindi vya Kurudi Mbia Jumla
Kihistoria, kurudi kwa jumla ya wanahisa imetolewa na vyanzo vichache:
- Faida kuu: Unapotununua hisa kwa bei moja na inakubali, tofauti hujulikana kama kupata faida. Kwa wachache wadogo wa biashara ambao hawajawahi kulipia gawio au kutoa mgawanyiko wa hisa, hii ndiyo msingi, mara nyingi pekee, chanzo cha kurudi kwa jumla ya wanahisa. Kampuni ya kumiliki Warren Buffett , Berkshire Hathaway , iko katika jamii hii. Sehemu za kampuni hiyo zilifanywa kwa dola 8 katika miaka ya 1960 na leo, miaka 50 baadaye, zina thamani ya zaidi ya $ 217,000 kila mmoja.
- Kugawa: Wakati kampuni inapozalisha mapato ya wavu , wawakilishi wa wamiliki (washika hisa) wanaohusika na kuajiri na kukodisha usimamizi pamoja na kuamua masuala makuu, inayojulikana kama bodi ya wakurugenzi , wanaweza kuamua kuchukua baadhi ya fedha hizo na kuzituma nje, au moja kwa moja amana katika akaunti ya, watunza hisa ili waweze kufurahia matunda ya hatari zao za kifedha. Pesa hii inajulikana kama mgawanyiko . Kwa makampuni makubwa, faida, gawio limeonyeshwa kuwa ni dereva wa karibu wa kurudi kwa jumla ya wanahisa wa bei ya mfumuko wa bei .
- Kufuta-Off: Wakati biashara inakaa kutekeleza kitengo au operesheni ambayo haifai tena na malengo yake ya kimkakati, sio kawaida kuwa na tanzu kuwa biashara yake ya biashara ya umma, kutuma wamiliki hisa kama usambazaji maalum. Hifadhi za hisa hizi zinaweza kuwa moja ya vyanzo vya ajabu vya kurudi kwa jumla ya wanahisa ambao mara nyingi husahau kabisa na wawekezaji au waandishi wa habari wa kifedha. Fikiria Sears, giant chipu mara moja-bluu ambayo imekuwa kivuli cha mtu wake wa zamani kwamba baadhi ya wanaamini ni kwa ajili ya kufilisika. Chati ya hisa hufanya iweze kuonekana kama haikuwa ya mwisho, ya chungu kupungua kwa shimoni kwa kipindi cha miaka kumi au mbili. Hata hivyo, Sears imetoa migawanyiko mengi sana, na baadhi ya mgawanyiko huo, pia, yalikuwa na matukio yao wenyewe, kwamba mmiliki wa hisa za Sears ingekuwa amepiga S & P 500 tangu mwanzo wa miaka ya 1990 licha ya hisa za Sears yenyewe hasara kubwa. Hiyo ni kwa sababu akaunti yako ya udalali ingekuwa imefungwa na umiliki wa mojawapo ya makampuni makubwa ya bima duniani (AllState), mojawapo ya usindikaji mkubwa wa kadi ya mkopo na makampuni ya huduma za mkopo wa wanafunzi duniani (Kugundua Fedha), mojawapo ya uwekezaji mkubwa mabenki duniani (Morgan Stanley), wauzaji wengine kadhaa (Duka la Ugavi wa Mazao ya Orchard, Sears Canada, Sears ya Hifadhi ya Jiji, na Mazingira ya Mwisho), na, ikiwa uvumi huenda kuwa wa kweli, kunaweza kuwa na kufungwa kwa mali isiyohamishika katika kazi, labda zimeundwa kama REIT . Washiriki wote kurudi captures yote hayo.
- Mtaji au Mgawanyo wa Buyout: muundo wa mtaji wa biashara ni muhimu sana. Wakati mwingine, mabadiliko ya hali ya kiuchumi na wamiliki wanaweza kuongeza utajiri wao kwa kubadilisha muundo wa mtaji uliopo, akiwaachilia usawa uliofungwa katika biashara hiyo. Fedha hii mpya iliyotafsiriwa, kubadilishwa na madeni ya bei nafuu, hutolewa nje ya mlango kwa wamiliki, ambao wanaweza kutumia, kuokoa, kuchangia, zawadi, au kuimarisha hata hivyo wanaona inafaa.
Katika miaka michache ya viwango vya maslahi ya kupiga kiwango cha chini cha karne nyingi zifuatazo Kubwa Kuu kwa mwaka 2008-2009, mojawapo ya hoteli kubwa zaidi ya hoteli duniani, Choice Hotels International, aliamua kukopa pesa nyingi kwa viwango vya bei nafuu kama vile wakati huo huo kulipwa usambazaji mkubwa wa wakati mmoja. Hii ilikuwa na athari za kurekebisha uwiano wa madeni na usawa na kuruhusu wamiliki kuchukua baadhi ya uwekezaji wao nje ya biashara wakati bado wanafurahia faida sawa. Badala ya wastani wa $ 0.185 kwa kila mgawanyiko wa robo mwaka, Agosti 24, 2012 mgawanyiko ulikuwa $ 10.41.
Mnamo Machi 24, 2015, hisa za Kraft Foods zimefungwa kwa $ 61.33. Kabla ya soko la hisa kufunguliwa siku iliyofuata, ilitangazwa kwamba biashara mpya ilianzishwa hivyo Kraft angeweza kuunganisha na Heinz. Washiriki wa Kraft walipangwa kupokea 49% ya biashara mpya, wakati wanahisa wa Heinz watapata 51% ya biashara mpya. Wakati huo huo, ili kusawazisha thamani ya makampuni, timu ya nyuma ya mpango uliopangwa kwenye infusing $ 10 bilioni ya fedha zao wenyewe katika biashara kuliko kulipa $ 16.50 ya kila wakati usambazaji wa fedha kwa hisa hisa za Kraft. Hiyo ni pesa halisi, inayowakilisha karibu 27% ya thamani ya kushiriki siku ya kufunga ya awali.
Sehemu bora kuhusu mtaji au mgawanyo wa kununua ni kwamba, wakati mwingine, katika hali za kawaida, watendaji wanaweza kupata njia ya kuidhinishwa kama kinachojulikana kama "kurudi kwa mtaji" kwa hiyo hakuna kodi juu ya pesa iliyotumwa kwako! - Mgawanyo wa Warrant: Ingawa walirudi kwa muda mfupi wakati wa mgogoro wa mkopo, usambazaji wa hati ya hisa haifai kusikilizwa kwa siku na umri huu. Katika nyakati za zamani (fikiria siku za wawekezaji wa hadithi kama Benjamin Graham ), mara kwa mara mashirika yanaunda vyeti na kuwasambaza kwa wamiliki wa sasa. Hati hizi zimekuwa kama chaguo la hisa - walitoa mmiliki haki, lakini sio wajibu, kununua hisa za ziada kwa bei ya kudumu ndani ya aina fulani ya tarehe - lakini wakati walipokuwa wakitumia, kampuni yenyewe ingekuwa kuchapisha vyeti vya hisa mpya na kuongeza idadi ya jumla ya hisa, kuchukua malipo ya warrant kwa hazina ya ushirika. Wachunguzi ambao walitaka kushikilia vibali hizi, kamari juu ya kuongezeka kwa bei ya hisa na kujua kuwa bila manufaa faida ikiwa mambo yaliendelea, walitaka kununua hizi kutoka kwa wamiliki wa hisa, wengi wao wanapendelea kuwa na fedha leo kuliko uwezo wa kununua zaidi hisa kwa bei iliyotanguliwa. Mmiliki anaweza kuamua kuchukua vibali zake na kuziuza, kupoteza pesa au kutumia kwa kununua hisa zaidi ya hisa halisi ya kawaida. Hiyo ni chanzo kingine cha kurudi kwa jumla ya wanahisa ambayo haionyeshe kwenye chati ya hisa moja kwa moja.
Mfano wa Jumla ya Mshirika wa Kurudi kwa Real Blue Chip Stock
Mimi mara moja niliandika kipande kilichoelezea kurudi kwa historia ya PepsiCo juu ya maisha yangu. Niliangalia nini kilichotokea ikiwa mwekezaji alinunua hisa 2,300 (nilitaka kuweka rahisi kwa kushikamana na kura inayoitwa pande zote, ambayo ina maana tu ya kuzuia hisa 100 kwa wakati) siku nilizaliwa. Ingekuwa na gharama $ 102,074 kukamilisha biashara hiyo nyuma mapema miaka ya 1980.
Chati ya hisa ya PepsiCo ingeweza kuonekana kuwa nafasi hiyo, ifuatayo kugawanyika kwa hisa tatu - kupasuliwa kwa 3-kwa-1 Mei 28, 1986, kupasuliwa kwa 3-kwa-1 Septemba 4, 1990, na 2-kwa- 1 kupasuliwa Mei 28, 1996 - ingegeuza hisa 2,300 katika hisa 41,400. Hiyo ingeweka thamani ya karibu $ 4,098,600 wakati niliandika chapisho.
Tatizo? Kwamba kwa kiasi kikubwa imesababisha kurudi kwa jumla ya mbia kwa sababu vyanzo vitatu vya kuundwa kwa utajiri vimeongezwa, bila kuwa na chati nyingi za hisa.
- Zaidi ya miaka 32+ iliyopita, PepsiCo ingekulipa dola 1,058,184 katika gawio la fedha za ziada.
- Mnamo Oktoba 6, 1998, PepsiCo iligawa mgawanyiko wake wa mgahawa, ambao ulikuwa na franchises kama vile KFC, Taco Bell, na Pizza Hut, kwa kugeuza biashara inayoitwa Tricon Global Restaurants. Mwekezaji angepata kizuizi cha awali cha hisa 4,410 ambazo ziligawanyika 2-kwa-1 tarehe 18 Juni 2002, na tena, 2-kwa-1 Juni 27, 2007. Hiyo ingeweza kusababisha kushikilia hisa 16,560 za Yum! Bidhaa (biashara ilibadilisha jina lake), ambayo ilikuwa na thamani ya sasa ya soko ya $ 1,354,608.
- Juu ya hii, Yum! Bidhaa zililipwa kwa kiasi cha $ 148,709 kwa hisa zake.
Pamoja, hii inamaanisha mwekezaji wa PepsiCo alikuwa na $ 2,561,501 zaidi ya utajiri juu ya dola 4,098,600 katika hisa za PepsiCo - ambayo ni karibu asilimia 63% ya fedha . Ikiwa hiyo haikushawishi kurudi jumla ni nini jambo muhimu, hakuna kitu.